作者為上海資深投資人
2016年已經(jīng)結束，簡(jiǎn)單總結下：
2016年股市趨勢博弈和價(jià)值投資兩種思路，如果選對了股票在2016年都是贏(yíng)家，普通百姓甚至機構多數賬面都是虧損。2016年最流行的一個(gè)詞語(yǔ)就是：人無(wú)貶基，相信它就如相信4000點(diǎn)是牛市的基礎一樣受到傷害，我相信一批人再也不信某報了。
元旦前國務(wù)院參事夏斌說(shuō)，國家高層終于對地產(chǎn)行業(yè)有了正確的認識：房子是拿來(lái)住的，不是用來(lái)炒的。炒股、炒郵票包括撲克、麻將賭博對普通家庭和低收入家庭沒(méi)有毛關(guān)系，炒房對這些人就是致命一擊，他們看不到未來(lái)只有恐慌，特別是對大城市的年輕人以及城市打工族，房租和房?jì)r(jià)的暴漲對他們是災難。歷代王朝要打擊食鹽行業(yè)炒作一樣，因為與家家戶(hù)戶(hù)相關(guān)。
2016年高位房產(chǎn)拋售者手握大筆現金，正準備海外資產(chǎn)配置，國家元旦期間外匯管制政策讓他們當頭一棒，國家新政策限制了個(gè)人和家庭海外購房和證券投資，堵住了家庭資金外流，這些資金會(huì )去哪？
部分資金流入股市是一定的，邏輯清晰：國家未來(lái)在制造業(yè)一定減稅更加關(guān)注就業(yè)，房產(chǎn)稅未來(lái)一定實(shí)施收取于彌補財政，有錢(qián)人再買(mǎi)房投資不是首選。換匯的額度太小，人民幣貶值預期存在，存銀行也貶值，債券市場(chǎng)驚魂未定，有產(chǎn)階級一定配置部分股票。這也是證監會(huì )劉主席十二月份說(shuō)股市還有利好的底氣。
股市有了大量資金進(jìn)入預期，證監會(huì )嚴厲打擊股市各種違法行為，我多次說(shuō)市場(chǎng)越規范，越吸引資金進(jìn)來(lái)，這是2017年中國股市最大的多頭力量。如果國家引導有方，股市一月份有賺錢(qián)效應，資金如潮水會(huì )進(jìn)來(lái)，通過(guò)深港通和滬港通買(mǎi)港股的也不少。
2017板塊分析：
有成長(cháng)性的二線(xiàn)藍籌在2017年一定是表現最好的板塊，一定注意成長(cháng)性。低市盈率沒(méi)有成長(cháng)性的股票是打新的配置品種。我預計大牛股在醫藥、小殼重組和新興產(chǎn)業(yè)中誕生，財務(wù)狀況不錯的白酒和食品消費類(lèi)也是大資金喜歡品種。國企改革和軍工多數是炒作品種不是投資品種，因為他們財務(wù)狀況并不理想。券商和銀行，保險有機會(huì )但爆炒腰花不可能，因為市場(chǎng)總體資金有限。
新能源汽車(chē)，太陽(yáng)能，光伏，風(fēng)電受?chē)艺哐a貼影響大，國家在這些領(lǐng)域投入資金我不知道是否超越全球其他國家的總和，至少一半以上肯定有，但霧霾還在加重，國家一定重新評估這些領(lǐng)域補貼的有效性，這個(gè)板塊預計補貼減少，個(gè)股走勢嚴重分化。
PPP行業(yè)是國家取代地產(chǎn)的拉動(dòng)內需行業(yè)，但是基建領(lǐng)域的腐敗是最厲害的，國家大量投資基建的有效性我并不看好。與一個(gè)家庭如果收入不富裕，家長(cháng)一定量力而行買(mǎi)房一樣道理。因為孩子讀書(shū)，老人養老，家庭吃飯、醫療是剛需支出必須首先考慮，國家科學(xué)合理使用財政資金是今年的一個(gè)轉折點(diǎn)。國家低收入家庭群體還很大，盡管我們的高樓大廈林立，高鐵、高速公路長(cháng)度全球名列前茅，但和諧社會(huì )是國家穩定發(fā)展的基礎。
2017年最大的空頭還是來(lái)自于目前的全流通政策。我一直說(shuō)這個(gè)政策制定者是普通百姓參與股市的罪人，也是國家的罪人，這幾年股市全流通制度百姓財富迅速通過(guò)股市集中到少數人手中導致國家普通家庭整體消費能力大減，富人海外消費瘋狂。
因為中國市場(chǎng)參與者眾多但水平低，他們交易水平與讓小學(xué)生到超市購物一樣水平。普通股民對股票價(jià)格和公司估值無(wú)法判斷只會(huì )趨勢博弈，如果對方出老千也不知道。股民與小朋友對超市產(chǎn)品顏色，味道，導購誘導形成購買(mǎi)邏輯一樣對產(chǎn)品好壞，價(jià)格合理性判斷是盲區只能跟感覺(jué)走。
中國一級市場(chǎng)和二級市場(chǎng)價(jià)格差距太大，在一個(gè)成熟市場(chǎng)幾乎不可能，歐美甚至有些公司發(fā)行前的估值高于發(fā)行后的估值。目前中國多數上市公司沒(méi)有任何投資價(jià)值，股票發(fā)行節奏越快，這些股票一定震蕩下行不用商量。這些公司的大股東，甚至PE機構，董監高到了解禁期拋售是最佳策略。
目前的新股發(fā)行都是流通小盤(pán)，股票價(jià)格炒作很容易，如果全流通政策沒(méi)有任何改變，2015和2016年發(fā)行的新股到了解禁期，拋售狂潮一定鋪天蓋地，拋售最佳機會(huì )就在2017年。一個(gè)幾千萬(wàn)利潤新股公司上市市盈率都炒作在50倍甚至100倍以上，大部分這樣不能持續高增長(cháng)的公司在歐美市場(chǎng)估值很難超過(guò)15倍，與PE估值差不多。
至于幾個(gè)學(xué)者說(shuō)的2017年幾只黒天鵝如何影響中國股市只是外因，他們沒(méi)有抓住影響股市的核心。中國股市最大的空頭還是目前全流通政策。一個(gè)老板一年分紅只有幾百萬(wàn)甚至幾千萬(wàn)，他的身價(jià)因為股市暴漲到幾十億甚至百億，不套現幾億甚至幾十億是傻瓜，董監高不上市年收入只有十幾萬(wàn)幾十萬(wàn)，上市股權價(jià)值千萬(wàn)甚至上億，他們不套現是笨瓜。部分公司的股東已經(jīng)打折抵押給銀行了，未來(lái)壓根就沒(méi)有想贖回。
2017是股市發(fā)行節奏很快的一年，也是減持狂潮的一年，也是國家把資金堵住外流，股市給資金敞開(kāi)的一年，是多空慘烈的一年。
國家何時(shí)修改了目前的全流通政策與目前外匯管制一樣，嚴格每年高管，大小非解禁數量，就是中國慢牛市的開(kāi)始，我們期待國家的股市全流通政策的科學(xué)合理調整。
我預計2017年是中國股市多空最慘烈交戰的一年，2015和2016新股解禁是2017年股市堰塞湖，這批空頭力量巨大。但我對國家股市的未來(lái)和國家未來(lái)一定變好的觀(guān)點(diǎn)一直沒(méi)有改變……
【點(diǎn)評：讀罷野人先生的這篇文章，想起過(guò)去兩年中接觸到的不少上市公司，一些上市公司大股東為了把股民財富洗到自己腰包里，采取了一種做空自己的策略，不斷地發(fā)布壞消息，甚至還會(huì )雇人告自己，等等，不一而足，都是靠把中小股東洗凈，然后其又以很低的成本吸籌，再次控制公司，或者永遠控制公司，倒霉的是中小投資者，這種做法是市場(chǎng)的悲哀。野人先生長(cháng)期的觀(guān)點(diǎn)也認為，全流通制度是中國股市的一塊短板，在目前資本市場(chǎng)規則之下，比較有利于以追求利潤和回報的公司決策層，這項政策不改，將會(huì )造成更多散戶(hù)的悲劇。我們今天發(fā)這篇文章，希望能夠有更多的朋友來(lái)關(guān)注股市的健康發(fā)展，當然觀(guān)點(diǎn)可能會(huì )截然不同，這沒(méi)有關(guān)系，我們歡迎不同的觀(guān)點(diǎn)?！?/span>
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