我們都知道基金分為封閉式基金和開(kāi)放式基金，不過(guò)他們的上市交易是不同的。
封閉式基金的上市與交易規則，封閉式基金要想上市交易需要具備5個(gè)條件：一是基金的募集符合《中華人民共和國證券投資基金法》規定。二是基金合同期限為5年以上。三是基金募集金額不低于2億元人民幣。四是基金份額持有人不少于1000人。五是基金份額上市交易規則規定的其他條件。另外,封閉式基金份額上市交易，應當經(jīng)由基金管理人向證券交易所提出申請，證券交易所依法審核同意后，雙方簽訂上市協(xié)議。
開(kāi)立基金交易賬戶(hù)的規定：
規定1：投資者必須開(kāi)立滬、深證券賬戶(hù)或滬、深基金賬戶(hù)及資金賬戶(hù)。
規定2：根據當前規定,投資者每個(gè)有效證件在同一市場(chǎng)可以開(kāi)立三個(gè)封閉式基金賬戶(hù)。每位投資者只能開(kāi)設和使用一個(gè)資金賬戶(hù)。
交易規則的規定：交易規則涉及到7個(gè)方面
1、交易時(shí)間為每周一至周五上午9點(diǎn)30分到11點(diǎn)30分,下午1點(diǎn)到3點(diǎn)，法定節假日除外;
2、交易原則遵循價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則;
3、報價(jià)單位為每份基金價(jià)格;
4、申報價(jià)格其最小變動(dòng)單位為0.001元;
5、申報數量為100份或其整數倍,單筆最大數量應當低于100萬(wàn)份;
6、交易限制,規定每日價(jià)格漲跌幅比例限制在10% ;
7、交割日期的規定，二級市場(chǎng)交易份額和股份的交割是在T+0日,資金交割是在T+1日。
封閉式基金交易費用：
封閉式基金的交易傭金不得高于成交金額的0.3%，起點(diǎn)5元，不足5元的按5元收取,不過(guò)暫不收取印花稅。
基金的折價(jià)率溢價(jià)率有什么特殊的計算方法：
折價(jià)、溢價(jià)率就是二級市場(chǎng)價(jià)格扣掉基金份額凈值后得到的差值，再除以基金份額凈值得到的?；蛘哒f(shuō)二級市場(chǎng)價(jià)格除以基金份額的凈值得到的商值，再減去1得到的。
通過(guò)前面的學(xué)習，我們了解了封閉式基金上市交易的條件、交易賬戶(hù)的開(kāi)立要求及交易規則等也就是說(shuō)，封閉式基金一般在滬深交易所掛牌上市，投資者只要到各個(gè)證券公司的證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立基金賬戶(hù)，或者通過(guò)資金賬戶(hù)就可以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，買(mǎi)賣(mài)基金的過(guò)程與買(mǎi)賣(mài)股票的過(guò)程一樣，只是不需要支付印花稅，相對來(lái)說(shuō)交易傭金也較低而已。
至于開(kāi)放式基金，投資者既可以通過(guò)基金銷(xiāo)售機構購買(mǎi)基金，從而使得基金資產(chǎn)和規模由此相應的增加；也可以將所持有的基金份額出售給基金，并收回現金，使得基金資產(chǎn)和規模相應的減少。不過(guò)開(kāi)放式基金有個(gè)封閉期，但該封閉期最長(cháng)不超過(guò)三個(gè)月，封閉期結束后，開(kāi)放式基金將進(jìn)入日常申購、贖回期。但基金認購與申購是有區別的，這種區別主要表現在3點(diǎn)：
第一點(diǎn)就是認購費一般低于申購費，
第二點(diǎn)就是認購按1元進(jìn)行，申購則通常按末知價(jià)確認
第三點(diǎn)就是認購份額要在基金合同生效時(shí)確認，并且有封閉期。而申購份額通常在T+2日之內確認，確認后的下一個(gè)工作日就可以贖回。
申購和贖回有自己的原則，一般主要有2個(gè)原則： 即股票基金、債券基金的申購和贖回原則以及貨幣市場(chǎng)基金的申購和贖回原則。其中第一個(gè)原則包括末知價(jià)交易原則，及金額申購和份額贖回原則。即申購申報單位為1元，申購金額應當為1元的整數倍且不低于1000元，贖回申報單位為1份基金份額，贖回應當為整數份額。
而第二個(gè)原則也包括2個(gè)原則，如確定價(jià)原則，即以1元為基準進(jìn)行計算和金額申購、份額贖回原則。申購和贖回的場(chǎng)所是基金管理人的直銷(xiāo)中心與基金銷(xiāo)售代理網(wǎng)點(diǎn)，基金管理人或其指定的基金銷(xiāo)售代理人，以電話(huà)、傳真或互聯(lián)網(wǎng)的方式進(jìn)行。申購和贖回的時(shí)間為每周一到周五9:30 ~11:30 13:00~15:00
申購和贖回的費用:申購費用主要有兩種收取方式，即前端收費方式和后端收費方式，其中前端收費方式是根據投資者申購金額分段設置申購費率的。而后端收費方式則需要根據投資者持有期限不同分段設置申購費，持有期低于三年的投資者，不得免收其后端申購費。至于贖回費用收取方式，則按照場(chǎng)外贖回和場(chǎng)內贖回兩種方式收取。場(chǎng)外贖回按份額在場(chǎng)外的持有時(shí)間分段設置贖回費率。場(chǎng)內贖回為固定贖回費率，贖回費在扣除手續費后，余額不得低于贖回費總額的25%， 并應當歸入基金財產(chǎn)。
另外，基金A類(lèi)和C類(lèi)份額的贖回費率的計算是不同的：
(1)、對于不收取銷(xiāo)售服務(wù)費的(一般為A類(lèi)份額)，一般股票型和混合型基金贖回費歸屬基金財產(chǎn)的比例的規定如表6-8所示。
對于持續持有期少于7日的投資者,收取的贖回費率一般不低于1.5%, 并且將贖回費全額計入基金財產(chǎn);持續持有期少于30日的,收取的贖回費率不得低于0.75%，同樣將贖回費全額計入基金財產(chǎn);而持續持有期少于3個(gè)月的,其贖回費率不得低于0.5%，且將不低于贖回費總額的75%歸屬于基金財產(chǎn);持續持有期超過(guò)3個(gè)月但少于6個(gè)月的,其贖回費率不低于0.5%,且將不得低于贖回費總額的50%歸屬于基金財產(chǎn);而持續持有期超過(guò)6個(gè)月的,應當將不低于贖回費總頸的25%計入基金財產(chǎn)。
(2)、對于收取銷(xiāo)售服務(wù)費的(一般為C類(lèi)份額)，一般股票型和混合型基金贖回費歸屬基金財產(chǎn)的比例的規定：持續持有期少于30日，收取不低于0.5%的贖回費，并全額計入基金財產(chǎn)。對于ETF、LOF、指數基金、短期理財產(chǎn)品基金等股票基金、混合基金以及其他類(lèi)別基金，贖回費的收取標準和計入基金財產(chǎn)的比例，不做強制要求。
銷(xiāo)售服務(wù)費：是指基金管理人根據基金合同的約定及屆時(shí)有效的相關(guān)法律法規的規定。從開(kāi)放式基金財產(chǎn)中計提的一定比例的費用，用于支付銷(xiāo)售機構傭金、基金的營(yíng)銷(xiāo)費用以及基金份額持有人服務(wù)費等。
申購費用及申購份額是如何計算的：凈申購金額的計算是根據申購金額除以1加上申購費率之和計算所得。
而當申購費用為固定金額時(shí)，凈申購金額則為申購金額扣掉固定金額計算所得。
而申購費用則為申購金額減去剛計算出來(lái)的凈申購金額所得：
現在來(lái)說(shuō)下申購份額的計算。申購份額即為上面計算出來(lái)的凈申購金額除以申購當日基金份額凈值所得。
不過(guò)當申購費用為固定金額時(shí)。申購份額則由凈申購金額除以T日基金份額凈值得到。
贖回金額的計算：贖回金額就是贖回總額減去贖回費用所得，如果實(shí)行了后端收費模式,還需要在上面的贖回金額公式中扣除后端認購費或申購費：
而贖回總額則由贖回數量乘以贖回日基金份額凈值得到。
這樣贖回費用就可以通過(guò)贖回總額 乘以贖回費率計算得到。
至于貨幣市場(chǎng)基金的手續費，其申購和贖回費一般為0，其銷(xiāo)售服務(wù)費則是從基金財產(chǎn)中按不高于0.25%的比例計提。
申購和贖回登記及款項支付：基金申購主要采用全額交款的方式。 投資人按規定提交申購申請并全額交付款項的，申購申請即為成立;基金份額登記機構確認基金份額時(shí)，申購生效。而贖回方式是基金管理人應當自受理基金投資者有效贖回申請之日起，7個(gè)工作日內支付贖回款項,贖回基金份額成功后,登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續。
巨額贖回的認定及處理：巨額贖回是指單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請超過(guò)基金總份額的10%，單個(gè)開(kāi)放式的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉換中該基金的轉出申請之和，減去當日發(fā)生的該基金申購申請與基金轉換中該基金的轉入申請之和得到的。
而巨額贖回的處理又分為接收全額贖回和部分延期贖回兩種情況，當出現巨額贖回且部分延期贖回時(shí),基金管理人應當立即向中國證監會(huì )備案,并在三個(gè)工作日內在至少一種中國證監會(huì )指定的信息披露媒體公告。
基金份額的轉換：開(kāi)放式基金份額的轉換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉換為同一基金管理人管理的另一某基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。
基金份額的轉換一般采用末知價(jià)法，以轉換申請日的基金份額凈值為基礎，計算轉換基金份額數量?；鸱蓊~的轉換費用，綜合費用較低 ，其原因是轉換不需要先贖回已持有的基金再購買(mǎi)另一基金。
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