中金網(wǎng)4月23日訊，事出反常必有妖。
香港創(chuàng )業(yè)板有這么一只小盤(pán)股，IPO配售價(jià)格為0.26港元/股，去年4月12日掛牌當天，漲了將近7倍。4月21日收盤(pán)價(jià)19港元/股。1年來(lái)，股價(jià)狂飆7385%。數據顯示，該公司去年的獲利100萬(wàn)美元，市盈率為2450倍。
這檔全球最飆股叫聯(lián)旺集團。創(chuàng )辦人黃永華，曾經(jīng)是小魚(yú)販，1998年與兄長(cháng)黃智果共同創(chuàng )立聯(lián)旺時(shí)，資本金2萬(wàn)港元，如今，公司市值已高達239億港元，成為港股最勵志財富故事。
香港資本市場(chǎng)，妖股者，走勢奇特，有暴漲，自然有急跌。近者如輝山乳業(yè)，美圖以及中國金控。3月21日，美圖收市跌逾11%，市值高位蒸發(fā)約300億元。3月27日，美圖股價(jià)再跌16.52%。 3月24日，臨近午盤(pán)，輝山乳業(yè)半小時(shí)內暴跌90%，最終跌85%后停牌，市值蒸發(fā)300億港元。
4月11日，名不見(jiàn)經(jīng)傳的港股公司——中國金控半小時(shí)振幅85%。遠者如中國糖果，順風(fēng)清潔能源，漢能博膜。2015年11月11日，中國糖果以配售形式于創(chuàng )業(yè)板上市，配售價(jià)0.2港元/股，第一天上市就大幅上漲15倍，收3.25港元，但是其后在當年11月18日暴跌81%，隨后一個(gè)交易日再大跌63%。
妖股有何土壤。
一，中國大陸部分游資南下中財招商投資集團金融研究所研究員劉鵬宇告訴“國際金融報”記者，最近，美圖，IGG，聯(lián)旺等港股異動(dòng)明顯。前面兩只股票異動(dòng)，主要原因是中國大陸監管趨嚴，港股年初以來(lái)氛圍很好，所以部分游資試水香港市場(chǎng)。
二，香港創(chuàng )業(yè)板小盤(pán)股易操盤(pán)聯(lián)旺集團，中國金控這樣股票之所以能或漲或跌得驚天動(dòng)地，是因為它們都屬于港股創(chuàng )業(yè)板中的小盤(pán)股。據記者了解，聯(lián)旺集團是香港創(chuàng )業(yè)板的，上市采用全配售制，會(huì )導致持股高度集中。據劉鵬宇介紹，創(chuàng )業(yè)板上市的時(shí)候股權就高度集中，外面基本沒(méi)貨，比如聯(lián)旺集團前十大股東持股估計有99%，市場(chǎng)流通不到1%，所以股價(jià)容易爆炒。
港股創(chuàng )業(yè)板中，小盤(pán)股被稱(chēng)為香港股市最黑暗的角落。
妖股的下場(chǎng)是什么。
劉鵬宇告訴記者，香港妖股一般持續周期比較長(cháng)，因為籌碼集中，跟風(fēng)的人少，運作時(shí)間會(huì )比A股長(cháng)，特點(diǎn)就是以快速暴跌收尾，因為很難出貨。野村亞洲股票資本市場(chǎng)前主管Philippe Espinasse表示，股權高度集中的股份，不少股東帳面上非常有錢(qián)，但是要以現價(jià)沽貨根本不可能。
劉鵬宇表示，相比較而言，內陸炒作的特點(diǎn)是，只要炒上去的股票一般都能出的掉，因為散戶(hù)為主的市場(chǎng)。在香港，一來(lái)機構為主，二來(lái)可以做空，所以，即便炒上去也很難出貨，香港市場(chǎng)以機構投資者為主，所以即使拉升的很妖，也很少有人跟風(fēng)炒作，一旦大股東出貨，直接就會(huì )幾個(gè)交易時(shí)跌個(gè)百分之八九十，比如趙微以前參股的中國創(chuàng )意控股。
妖股會(huì )變成仙股嗎。
仙，是英語(yǔ)cent(分)的粵語(yǔ)音譯。所謂仙股，在香港市場(chǎng)，指股價(jià)已跌破1毛，只能以分計價(jià)的股票?；陲L(fēng)險越大，回報越大的理論，有些投資者樂(lè )于炒作仙股題材。當一只股票由毫子股變成仙士股，就會(huì )被稱(chēng)為升仙。
一般來(lái)說(shuō)，股價(jià)能夠跌到$0.01/股，股票價(jià)值已接近零。多數的情況，是大股東向下炒的結果。一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)入股票后，股價(jià)升才可以獲利，但是仙股大股東可以印股票給自己或相關(guān)人士，所以，即便股價(jià)下跌，只要大股東在買(mǎi)入后大幅拋售，然后在低位印股票，一樣可以賺錢(qián)。
仙股有何土壤。
仙股形成主要原因是香港推行注冊制，沒(méi)有A股所謂的殼價(jià)值，只要公司爛就能跌倒底，A股如果表現不佳的話(huà)能借殼。劉鵬宇說(shuō)，仙股一般跟游資沒(méi)關(guān)系，主要還是公司內部擺爛。
小盤(pán)股制造了多少富豪。
無(wú)論是妖股，還是仙股，滋生的最大土壤是香港創(chuàng )業(yè)板小盤(pán)股。 香港創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)已然成為了賬面億萬(wàn)富翁的誕生地。僅過(guò)去三年，就有約十幾位來(lái)自?xún)汝懙钠髽I(yè)高管在股價(jià)飆升中積累了十億多的財富。比如新晉億萬(wàn)富翁任宇，其持有國際商業(yè)結算(IBS，前身為超越集團)35.6%股份，價(jià)值近15億美元。值得注意的是，在任宇作為該公司大股東的9年時(shí)間里，國際商業(yè)結算幾乎沒(méi)有盈利。去年，任宇所持有的IBS股份價(jià)值上漲逾180%。
在某些情況下，這些公司的公眾持股量實(shí)際不到1%，導致股價(jià)容易大幅波動(dòng)，投資者愿意買(mǎi)入和賣(mài)出的價(jià)格差距也較大。以聯(lián)旺集團為例，該股近日的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差達到68%。
改革全配售制度。
港股創(chuàng )業(yè)板個(gè)股的股價(jià)波動(dòng)過(guò)大，股權高度集中等問(wèn)題一直為市場(chǎng)詬病，港交所早在2015年就決定全面進(jìn)行檢討。近期，因為多只股票的異動(dòng)，港交所表示，今年將就創(chuàng )業(yè)板檢討進(jìn)行意見(jiàn)征詢(xún)。港媒報道稱(chēng)，監管層近日罕見(jiàn)致函部分券商，要求提交涉及順豐控股以及美圖的深港通交易記錄。
港交所很少向券商索取交易紀錄，而索取深港通紀錄就更為罕見(jiàn)。不過(guò)，香港立法會(huì )議員，恒豐證券董事長(cháng)及行政總裁張華峯表示，未有收到相關(guān)函件，也沒(méi)聽(tīng)說(shuō)行家有收過(guò)，可能只有少數券商有交易。張華峯還稱(chēng)，這種查詢(xún)應該由香港證監會(huì )提出，而不是港交所。
證監會(huì )回復稱(chēng)，不評論個(gè)別事件。不過(guò)，近期，四家計劃以全配售形式于創(chuàng )業(yè)板上市的公司宣布配股失效。據不完全統計，自2009年以來(lái)，香港證監會(huì )已經(jīng)124次提及所謂的股權高度集中，提醒投資者注意公司股權集中少數人手中，交易量低，漲幅達三位數的股票。
事實(shí)上，香港也在加緊對市場(chǎng)的監督。自2010年以來(lái)，港證監的執法人員已增加一倍，預計明年將達超過(guò)200人。有分析師表示，港股繁殖紙上億萬(wàn)富豪恐成歷史，尤其是證監會(huì )近期擺出嚴打擊全配售創(chuàng )業(yè)板上市的姿態(tài)，持續就股權高度集中點(diǎn)名或提高市場(chǎng)戒心。
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