| 一般情況下，機構等主力資金雖然擁有較大的資金量，在市場(chǎng)上買(mǎi)入一定籌碼之后，往往就能夠對盤(pán)面形成控制。但是，要識破其操作的每一個(gè)動(dòng)作并不是簡(jiǎn)單的事情。所以，在進(jìn)行分析的時(shí)候要充分考慮其操作的思路。首先，他們買(mǎi)入的目的是為了盈利，而實(shí)現盈利目的就需要在底位買(mǎi)入、高位賣(mài)出、賺取差價(jià)。其次，要考慮其拉升的過(guò)程中是靠自身力量還是外力。當主力大量買(mǎi)入某只股票達到坐莊控盤(pán)的能力后，則拉升股價(jià)就只能依靠自己的現有資金了；而達不到控盤(pán)的能力時(shí)，股價(jià)的上漲只能依靠外力，比如概念炒作、熱點(diǎn)的形成等等。否則，一旦他買(mǎi)完之后沒(méi)有了后勁，股價(jià)就難以上漲了；股價(jià)拉高后，最后要考慮的是如何在股價(jià)不大量下跌的情況下成功在高位賣(mài)出。 | |
| → | 在以上這些操作過(guò)程中，莊家即使可以控制盤(pán)面，但是，其每個(gè)動(dòng)作都會(huì )在成交量上顯示。所以，在使用DDX分析主力資金操作動(dòng)作的時(shí)候，一定要結合成交量指標。下面分別就波段建倉、波段洗盤(pán)、波段拉升、波段出貨等一系列動(dòng)作進(jìn)行分析。 |
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| （二）波段洗盤(pán)：洗盤(pán)波段成交量明顯小于建倉波段成交量 在建倉完畢之后，如果賣(mài)盤(pán)力量依然比較大，或者短線(xiàn)跟進(jìn)的浮動(dòng)籌碼比較多時(shí)。有必要進(jìn)行洗盤(pán)，先把這些對后市上漲形成較大壓力的籌碼趕出局。但是，只要我們記住一點(diǎn)，就能夠判斷這種動(dòng)作：首先，在建倉波段，由于主力買(mǎi)入的量很大，所以成交量會(huì )出現比較明顯的放大；其次，在洗盤(pán)波段，由于其真是意圖并不是要賣(mài)出剛剛買(mǎi)進(jìn)的籌碼，而是故意向下打壓，所以成交量并不大，成家量則出現縮量的特征（要明顯小于建倉波段的成交量）。 而在DDX指標表現上，在建倉波段DDX紅柱要有持續性，紅柱要相對明顯才能確認波段建倉。在洗盤(pán)波段，DDX可以是紅柱，也可以綠柱，但綠柱時(shí)需要成交量很小才能確認是洗盤(pán)。 | |
| （三）波段拉升：鎖倉拉升時(shí)成交量會(huì )逐漸萎縮，對倒拉升時(shí)成交量維持高位 主力在波段建倉完畢之后，由于在低位大量買(mǎi)走了浮動(dòng)籌碼，賣(mài)方力量已經(jīng)明顯減弱，在沒(méi)有空方主力做對手盤(pán)之后，新建倉的主力資金就已經(jīng)實(shí)現了控盤(pán)。只要自己不賣(mài)出手中的籌碼，則少量買(mǎi)入拉升股價(jià)就相對比較容易了。所以，在鎖倉拉升的過(guò)程中，成交量往往出現相對于建倉波段明顯有所縮小，或者回到常量水平的特征。但股價(jià)卻在不但上漲。 由于在拉升過(guò)程中，主力資金并不是以大量買(mǎi)入籌碼為目的，也沒(méi)有賣(mài)出手中籌碼。所以，DDX的紅柱或綠柱均不明顯，三線(xiàn)繼續處于高位運行(0軸以上比較有分析價(jià)值)，但沒(méi)有繼續向上攀升。資金流進(jìn)流出的趨勢已經(jīng)不明顯。而在股價(jià)不斷上漲的過(guò)程中，低位建倉的主力籌碼獲利比例也在不斷增加。此時(shí)，作為場(chǎng)外投資者，雖然可以參與，但不宜持有太高倉位。 如下的青松建化就是這種低位大量建倉買(mǎi)入，實(shí)現控盤(pán)后鎖倉拉升的情形。雖然成交在低位放量后，但連續拉升過(guò)程中成交量卻在不斷萎縮。而DDX在拉升途中均是小紅柱或小綠柱，沒(méi)有大量的賣(mài)出也沒(méi)有大量的買(mǎi)入。鎖倉拉升的動(dòng)作明顯。 | |
| → | 對倒拉升也是拉升的一種重要方式。但是，隨著(zhù)證監會(huì )對這種交易方式的限制越來(lái)越嚴格，目前在市場(chǎng)上已經(jīng)很少有莊家或主力使用這種方式來(lái)控制盤(pán)面，拉升股價(jià)。但是，與此類(lèi)是的走勢卻在經(jīng)藏出現，例如游資接力炒作的概念股。只要有游資把某一概念炒熱之后，其他游資會(huì )跟隨進(jìn)入，隨著(zhù)關(guān)注度越來(lái)越高，即使有不斷有大資金賣(mài)出，同樣有大資金接盤(pán)，股價(jià)的連續活躍使成交量維持在較高水平。 而DDX表現上，由于短線(xiàn)游資的大進(jìn)大出，一個(gè)游資賣(mài)出一個(gè)游資買(mǎi)進(jìn)。雖然剛剛啟動(dòng)時(shí)DDX大紅柱非常高，但沒(méi)有持續性，或者出現大紅柱、大綠柱相間的走勢特征。持續不斷的場(chǎng)外資金主動(dòng)性買(mǎi)入是推動(dòng)股價(jià)連續上漲的因素。 如下的申通地鐵即是如此走勢。12月21日開(kāi)始強啟動(dòng)后，“世博會(huì )”概念炒作開(kāi)始升溫。成交量再上一個(gè)臺階，DDX大紅柱出現后進(jìn)入0軸以上運行。但由于之前并沒(méi)有連續的主力建倉跡象，DDX紅綠柱并不規則，三線(xiàn)出現據齒狀。游資換手頻繁，與莊家對倒拉升的模式比較類(lèi)似。 |
| → | （四）波段出貨：DDX連續大綠柱與成交量持續放大 股價(jià)上升到高位后，主力在低位買(mǎi)入的大量籌碼均實(shí)現了較高盈利。就有了減倉賣(mài)出的可能。由于有真實(shí)的大量賣(mài)出成交，這種賣(mài)出動(dòng)作會(huì )反映在成交量指標上。所以，在DDX出現連續的大綠柱的同時(shí)，成交量會(huì )維持在較高水平或有所放大。如下的中國平安即是如此： |
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