這幾個(gè)月，很多大宗商品都漲瘋了。玉米從1900元/噸，上漲到現在的2600元/噸。棕櫚油從5月份的4500元/噸，上漲到現在7000元/噸。鋁從11000元/噸上漲到16000元/噸，銅從42000元/噸上漲到59000元/噸，最瘋狂的鐵礦石，從500元/噸，上漲到1100元/噸。
本以為2020年，在新冠疫情的影響下，大宗商品應該是一個(gè)熊市，沒(méi)想到，2020年的大宗商品走出了一波轟轟烈烈的超級大牛市！
到底是什么原因呢？
大宗商品最重要的就是供求關(guān)系。
用我們初中學(xué)過(guò)的政治經(jīng)濟學(xué)最簡(jiǎn)單的理論，就可以解釋?zhuān)寒敼┙o大于需求的時(shí)候，商品下跌，當供給小于需求的時(shí)候，商品上漲。
要詳細解釋2020年大宗商品的超級大牛市，大家首先要有一個(gè)基本概念：2020年新冠疫情，雖然中國很快就控制了，但是國外的疫情比我們想象中的要嚴重的多。
嚴重到什么什么程度？美國英國法國的國家首腦都得了新冠疫情，何況普通人，全球現在已經(jīng)累計感染了7400多萬(wàn)人，死亡165萬(wàn)人，現在還在以每天新增感染75萬(wàn)人的數字在增加，每天全球要新增死亡1萬(wàn)3千人，這還是官方可以統計到的數字，邊緣的農村，戰亂地區的感染死亡人數都被忽略了。
中國人被中國政府和英勇的醫務(wù)工作者們保護的很好，其他國家和地區的人們就沒(méi)有這么幸運。德國確診130萬(wàn)新冠患者，法國確診240萬(wàn)新冠患者，醫療體系接近崩潰的邊緣，這還是傳統發(fā)達國家，發(fā)展中國家就情況更加嚴峻。
造成2020年全球大災難的新冠肺炎病毒，容易變異的RNA單鏈病毒
在新冠疫苗沒(méi)有廣泛注射的時(shí)候，隔離是最好的手段，很多礦山，農場(chǎng)的工人都去隔離了，因此疫情對于大宗商品供給端影響巨大，缺乏人手，無(wú)力維護，大宗商品的供給嚴重受限。
而需求端，雖然也受到疫情影響，但是影響沒(méi)有那么大，首先，人們雖然在家里隔離不出門(mén)，但是食品的消費并沒(méi)有減少很多，可以理解，一天還是三頓飯嘛，只是外出就餐變成在家解決。其次，因為疫情對經(jīng)濟的重大影響，各個(gè)國家都展開(kāi)了大量的經(jīng)濟刺激計劃，大發(fā)貨幣，上馬各種基建項目，因此需求端雖然受到影響，但是受到的影響遠沒(méi)有供應端大。
尤其中國，由于中國率先控制了疫情，熱火朝天為全世界搞生產(chǎn)，作為全球最大的制造工廠(chǎng)，往全世界出口各種貨物，11月一個(gè)月中國貿易順差就達到748億美元，創(chuàng )了歷史記錄?，F在中國往海外發(fā)貨的運費比往年上漲2到3倍，港口連集裝箱貨柜都一柜難求，因為都發(fā)往國外了。
和巨大出口相對應的，中國進(jìn)口了大量基礎大宗商品，今年中國進(jìn)口的金屬，石油，鐵礦石，原油，大豆都創(chuàng )了新高。
光是2020年前11個(gè)月：
中國進(jìn)口了10.73億噸鐵礦石，同比增加10.9%，
中國進(jìn)口了5.04億噸原油，同比增加9.5%，
中國進(jìn)口了9280萬(wàn)噸，加上12月在運的大豆，全年中國要進(jìn)口1億噸大豆，同比增加17%，
中國進(jìn)口天然氣9043萬(wàn)噸，同比增加3.9%，
中國進(jìn)口銅617萬(wàn)噸，同比增加38.7%，
中國只有煤炭進(jìn)口比去年少了10%，進(jìn)口了煤炭2.65億噸，然后悲催發(fā)現，由于企業(yè)訂單太多，工廠(chǎng)加緊生產(chǎn)，電力不夠用了。因為冬天很多省份還是靠燒煤用火力發(fā)電，缺少煤炭，就缺少電力，比如湖南，浙江等地開(kāi)始拉閘限電，樓道燈全部關(guān)閉，空調溫度不能超過(guò)20度。。。因為煤炭稀缺，年底煤炭也漲上了天，動(dòng)力煤超過(guò)750元/噸，長(cháng)協(xié)議煤炭?jì)r(jià)格才640元/噸，更別說(shuō)焦煤焦炭這些高端煤種，全部超過(guò)歷史最高值。
全球大宗商品市場(chǎng)，供給端大受影響，而需求端影響很小，或者沒(méi)有影響，甚至有了提高，全球的大宗商品開(kāi)啟了一片漲聲。。。
依然來(lái)重溫初中政治經(jīng)濟學(xué)了，如果供求關(guān)系失衡，供給小于需求的情況下，對商品的價(jià)格有這樣具體的影響呢？
就拿糧食來(lái)說(shuō)，今年全球的糧食是減產(chǎn)的，前面說(shuō)過(guò)疫情影響農場(chǎng)人手，還包括局部的惡劣天氣，比如美豆就借干旱炒作了一波。糧食這種極度剛需的大宗商品，如果全世界的糧食短缺10%，糧食價(jià)格會(huì )只上漲10%嗎？不會(huì )的，10%的短缺會(huì )造成50%以上的上漲，如果有20%的糧食短缺，就會(huì )讓糧食漲上天，對于糧食這種特別剛需的大宗商品，些微的短缺就會(huì )讓糧食翻倍的上漲。
不過(guò)對于中國來(lái)說(shuō)，糧食主要是關(guān)鍵的主糧壓力不大，因為今年中國的糧食依舊豐產(chǎn)（感謝農業(yè)工作者和農民伯伯們），2020年中國糧食播種面積17.52億畝，糧食總產(chǎn)量13390億斤，接近6.7億噸，中國主糧小麥，玉米，水稻實(shí)現了連續5年的增產(chǎn)。在最關(guān)鍵的主糧保障上，中國做的很不錯，我們的主糧自給率超過(guò)95%，而且加大了糧食戰略?xún)?，現在中國大地上儲備的糧食超過(guò)6億噸，也就是即使中國一年不產(chǎn)糧食，儲備糧也夠全體中國人吃一年。而且，實(shí)在不行，如果糧食短缺上漲，可以把喂養家畜的糧食省下來(lái)，少吃肉，多吃素，能節省很多糧食。
中國深知主糧的重要，主糧是不能再剛需的剛需，14億人的吃飯問(wèn)題，容不得半點(diǎn)僥幸。
主糧問(wèn)題解決了，其他的經(jīng)濟作物和油脂作物，中國就需要大量進(jìn)口了。
尤其是大豆。大豆可以說(shuō)是除了主糧以外的重要作物。大豆可以直接吃，也可以用來(lái)做豆腐，做各種豆制品。大豆相比其他農產(chǎn)品，有幾個(gè)關(guān)鍵的優(yōu)點(diǎn)：1.大豆含有豐富的植物蛋白質(zhì)，其他農作物比如小麥，玉米，水稻主要含淀粉，大豆的植物蛋白質(zhì)含量還很高，蛋白質(zhì)含量達到75%到85%。而且大豆含的蛋白質(zhì)不但多，還質(zhì)量好，大豆蛋白質(zhì)的氨基酸組成和動(dòng)物蛋白質(zhì)近似，氨基酸接近人體需要的比值，所以容易被消化吸收。所以，如果是一個(gè)純素食主義者，一定會(huì )通過(guò)吃大量豆制品來(lái)補充蛋白質(zhì)。
大豆除了蛋白質(zhì)，還有豐富的油脂，我們在超市里面買(mǎi)的5升裝大桶的大豆油，就是從大豆中提煉出來(lái)的。所以大豆是一種非常好的農產(chǎn)品，不僅含75%到85%的蛋白質(zhì)，還含有15%的豆油，全身都是寶。
在工業(yè)上，我們用40度到60度的低溫浸提法從大豆提取油脂，做成豆油，供人們烹飪食用，剩下的富含75%以上蛋白質(zhì)的豆渣，我們叫豆粕，也是大有用處，用來(lái)作為飼料用來(lái)飼養家畜，豆粕是給豬寶寶，牛寶寶，羊寶寶補充高質(zhì)量蛋白質(zhì)的優(yōu)質(zhì)來(lái)源，還可以用豆粕/菜粕（菜粕是油菜籽榨出菜油剩下來(lái)的菜渣）來(lái)養魚(yú)養鴨養雞。小動(dòng)物們不光吃素，也要補充蛋白質(zhì)才長(cháng)得好長(cháng)得快。。。
生長(cháng)中的大豆植株
開(kāi)始結果的大豆植株
全身都是寶的大豆
2019年中國自己大豆產(chǎn)量1800萬(wàn)噸，但是食用油和飼料豆粕需求太大，我們每年還從全球大豆的主要產(chǎn)地美國和巴西進(jìn)口大量大豆，而且進(jìn)口量每年都在增加。因為中國人民吃肉的需求在增加，我們需要更多的豆粕來(lái)飼養雞鴨牛羊豬。。。
2018年我們進(jìn)口了8800萬(wàn)噸大豆，
2019年我們進(jìn)口了8850萬(wàn)噸大豆，
2020年我們將創(chuàng )紀錄的進(jìn)口超過(guò)1億噸大豆。
2019年我們進(jìn)口的大豆，19%來(lái)自美國，65.2%來(lái)自巴西，我們還從阿根廷，俄羅斯，烏克蘭等全世界各國進(jìn)口大豆。為了保證大豆供應，近幾年我國也在做大量努力，恢復并擴大東北大豆種植基地，在俄羅斯和烏克蘭承包大量的土地種植大豆。沒(méi)辦法，中國的需求量太大了，2019年全球大豆產(chǎn)量為3.6億噸，中國消費量占四分之一。
中國進(jìn)口量大，供應端稍微有風(fēng)吹草動(dòng)，很容易造成價(jià)格的巨大波動(dòng)。
今年的大豆因為新冠疫情，造成美國和巴西農場(chǎng)人手減少，加上炒作天氣干旱，美豆已經(jīng)漲到了5年最高位，大豆進(jìn)口成本超過(guò)3800元/噸，2019年大豆進(jìn)口成本才2700元/噸。大豆上漲40%。
今年棕櫚油，因為新冠疫情造成主產(chǎn)國：馬來(lái)西亞和印度尼西亞農場(chǎng)人手減少，棕櫚油缺乏施肥除蟲(chóng)維護，棕櫚樹(shù)減產(chǎn)，棕櫚油已經(jīng)漲到8年高位，2019年棕櫚油才4500元/噸，現在7000元/噸，上漲55%，而且還在上漲中。
今年銅和鋁，因為新冠疫情造成礦山人手減少，以及需求端需求增加，銅和鋁的價(jià)格也大漲。
銅的用處很大，由于導電性能良好，可以廣泛用于電力和電子工業(yè)，做導線(xiàn)，做計算機的集成線(xiàn)路，做電纜等等。
鋁更是隨處可見(jiàn)的到處使用。鋁密度小很輕，雖然很軟，但是可以做成各種鋁合金，既輕巧又堅固，在飛機，汽車(chē)，船舶制造行業(yè)有廣泛的用處。鋁是熱的良導體，在工業(yè)上可以作為各種熱交換器，散熱材料和炊具等，鋁還具有良好的延展性，廣泛用于各種易拉罐，糖果包裝用品。鋁的表面有致密的氧化物保護膜，不容易受到腐蝕，還被用來(lái)制造化學(xué)反應器，醫療設備和石油，天然氣管道等等。
而且目前興起的新能源產(chǎn)業(yè)對銅和鋁的需求是傳統產(chǎn)業(yè)的3倍。銅上漲到7年高位，接近60000元/噸，2019年才45000元/噸，銅上漲了33%。鋁漲到3年最高位，16500元/噸，2019年才11500元/噸，上漲43%。而且目前銅和鋁的全球庫存都在下降中，目測后面可能還會(huì )繼續上漲。
最后說(shuō)一說(shuō)工業(yè)中用的最多的金屬：鐵。鐵來(lái)自鐵礦石，鐵礦石是今年漲幅最大的大宗商品之一。鐵是支撐現代社會(huì )的骨架，可以說(shuō)，沒(méi)有鐵就沒(méi)有現代文明，全世界每年消耗的金屬中，鐵占了95%。中國在轟轟烈烈的大搞基礎建設，修路架橋，造汽車(chē)高鐵，建房子，但是中國高品位鐵礦少的可憐，絕大部分鐵礦石都需要進(jìn)口。
因為新冠疫情造成高品位鐵礦石的主產(chǎn)國：澳大利亞和巴西礦山人手不足減產(chǎn)。在經(jīng)濟復蘇前景下，鐵礦石消耗增加，因此鐵礦石開(kāi)啟了一路瘋漲之旅。
鐵礦石現貨已經(jīng)突破1100元/噸，接近160美元/噸，澳大利亞的鐵礦石成本也就25美元/噸，力和力拓的預計是今年鐵礦石平均賣(mài)50美元/噸，現在賣(mài)到了160美元/噸，鐵礦石今年上漲了3倍多，而且鐵礦石價(jià)格現在還在每天上漲，歷史上鐵礦石最瘋狂的時(shí)候也不過(guò)就200美元/噸。
對于一年要進(jìn)口10億噸鐵礦石的中國來(lái)說(shuō)，情況相當被動(dòng)，每一噸鐵礦石多花100美元/噸，一年要多花1000億美元！只是全球高品位鐵礦石的產(chǎn)地，比原油更加集中，更加壟斷。全世界原油生產(chǎn)國，有沙特，俄羅斯，美國，利比亞，伊朗。。。但是鐵礦石的產(chǎn)出國主要就是澳大利亞和巴西。中國2019年進(jìn)口的10億噸鐵礦石，澳大利亞占66%，巴西占30%。鐵礦石暴漲，中國要多花很多錢(qián)，尤其很讓對中國極其不友好的澳大利亞賺錢(qián)很不爽啊。。。發(fā)改委已經(jīng)申明好幾次鐵礦石風(fēng)險，期待早日把鐵礦石價(jià)格降下來(lái)。
我今年最好的投資就是買(mǎi)入比亞迪，棕櫚油和鐵礦石。鐵礦石在賺了一大波已經(jīng)平倉了。雖然預計后面鐵礦石會(huì )繼續漲，但是不想再助長(cháng)鐵礦石的瘋狂。我們能在這里好好賺錢(qián)，說(shuō)到底都是依托了國運，要堅決和國家站在一起。雖然，現在每天看著(zhù)鐵礦石瘋長(cháng)，還是心痛。但是我們要做個(gè)有信仰的人，不是所有的錢(qián)都要賺。我能想到的能把鐵礦石降下來(lái)的方法，是和澳大利亞進(jìn)口的牛肉，木材，煤炭，龍蝦，紅酒進(jìn)行談判，一定要把鐵礦石價(jià)格降下來(lái)。關(guān)于中國進(jìn)口鐵礦石和鋼鐵行業(yè)現狀，推薦看我之前寫(xiě)的文章：《中國鋼鐵行業(yè)現狀》。
最后關(guān)于鐵礦石，因為中國這塊土地就是不產(chǎn)高品位鐵礦石和原油，開(kāi)局地圖就是hard模式，我們也沒(méi)辦法，可以等未來(lái)鐵礦石價(jià)格下降以后，多買(mǎi)鐵礦石作為戰略?xún)?。鐵礦石的存儲比原油可是方便多了，原油的存儲非常麻煩，需要用專(zhuān)用的原油存儲罐來(lái)存儲，即使這樣也會(huì )面臨揮發(fā)變質(zhì)問(wèn)題，原油存儲這件事說(shuō)多了都是淚。而鐵礦石存儲簡(jiǎn)單多了，這個(gè)就是石頭，不揮發(fā)不變質(zhì)，用輪船運回來(lái)，還海邊隨便挖個(gè)大坑埋了就是，等要用的時(shí)候再挖出來(lái)。這件事情也得慢慢來(lái)，中國需求量太大，買(mǎi)多了，鐵礦石價(jià)格容易上天。
鐵礦石
然后如果要做大宗商品投資，最重要的是什么呢？經(jīng)過(guò)前面一大段的闡述，我們可以很明確得到一個(gè)結論，做大宗商品投資，最重要的就是供求關(guān)系，要選擇供求關(guān)系變化趨勢最明顯的品種，在供大于求的時(shí)候果斷做空，在供小于求的時(shí)候果斷做多。
供求關(guān)系-》趨勢是我們的好朋友！
一旦供求關(guān)系開(kāi)始改變，形成的趨勢是不會(huì )在短期內改變，這個(gè)時(shí)候就可以沿著(zhù)趨勢的方向愉快的投資了。
比如棕櫚油是用世界上生產(chǎn)量，消費量最大的植物油，是用棕櫚樹(shù)的果實(shí)壓榨出來(lái)的油。棕櫚油在食品工業(yè)上有廣泛的應用，主要生產(chǎn)國是印度尼西亞和馬來(lái)西亞。中國每年至少進(jìn)口600萬(wàn)噸棕櫚油。
生產(chǎn)棕櫚油的棕櫚樹(shù)生長(cháng)非常緩慢，從種植到開(kāi)始產(chǎn)油，需要6年時(shí)間，只要棕櫚樹(shù)成熟，可以連續產(chǎn)油30年。因此，如果棕櫚油短缺，價(jià)格暴漲，現在開(kāi)始種植棕櫚樹(shù)，是來(lái)不及的，至少要等6年后，才會(huì )有新增的棕櫚油出來(lái)。同樣的，如果因為棕櫚樹(shù)過(guò)多，造成棕櫚油暴跌，因為前面養大棕櫚樹(shù)漫長(cháng)6年，已經(jīng)付出了巨大的成本，農民不會(huì )輕易砍樹(shù)，只要棕櫚油價(jià)格能夠覆蓋加工成本，棕櫚油就會(huì )源源不斷生產(chǎn)出來(lái)。因此歷史上，棕櫚油的價(jià)格波動(dòng)很大，最高的時(shí)候到達過(guò)10000元/噸，最低的時(shí)候4000元/噸。
只要掌握棕櫚油的趨勢，現在是上漲的趨勢，還是下跌趨勢，就應該順著(zhù)趨勢去做多或者做空。
這只是一個(gè)大概的方向，每一種大宗商品還有具體的細節，比如棕櫚油每年11月開(kāi)始產(chǎn)油淡季，但是也是需求淡季，因為棕櫚油在冬天很容易凝固，賣(mài)不出去，在冬季是需求下降的多，還是產(chǎn)油量下降的多，仔細去比較里面的細節，才知道現在上漲趨勢還是下跌趨勢。
今年冬天，棕櫚油又新高了，因為明顯供給下跌超過(guò)了需求下跌。印度為了進(jìn)口棕櫚油，下調了進(jìn)口關(guān)稅。印度每年要進(jìn)口700多萬(wàn)噸棕櫚油，比中國還多，因為棕櫚油是所有植物油脂中，相比豆油，菜油，價(jià)格最便宜的植物油脂，很受印度歡迎。
棕櫚樹(shù)
上次和一個(gè)朋友問(wèn)我，做投資到底是什么是最重要的呢？答案是：對這個(gè)世界保持熱情和敏感，這個(gè)世界每天都在變，去感受這個(gè)世界的變化，然后找到變化的趨勢，然后堅決的投入。
然后他又問(wèn)，能不能說(shuō)具體點(diǎn)，怎樣找到趨勢變化？
答案就是信息量，我認識的牛人，信息量至少普通人的10倍。每天除了完成本職工作，至少花3個(gè)小時(shí)的時(shí)間，去通讀國內外大事，產(chǎn)業(yè)新聞，大宗商品信息等等，然后堅持下去，讀個(gè)半年一年的，就會(huì )發(fā)現對很多事情的了解會(huì )越來(lái)越詳細，一旦出現變化，也能對未來(lái)的走勢作出一些判斷，然后根據實(shí)際情況對自己的邏輯進(jìn)行修正，然后就差不多入門(mén)了。。。做投資其實(shí)是個(gè)苦差事，要真的熱愛(ài)這個(gè)世界才能堅持下去。
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