悟空問(wèn)答這個(gè)問(wèn)題提得好。其一，中國股民的投資理念急需由投機向投資轉變。其二，資本市場(chǎng)的對外開(kāi)放，不僅帶來(lái)增量資金，更重要的帶來(lái)了投資理念和方法的變化。其三，股神巴菲特的投資理念正在被許多股民所認同，尤其是他的“安全第一、賺錢(qián)第二，不是天天看股價(jià)、天天做差價(jià)，不看股票看公司，不想價(jià)格想價(jià)值；只選那些自己熟悉、非常有把握的優(yōu)質(zhì)股票；只投資具有持續贏(yíng)利能力的企業(yè)“等理念，正深入人心。

借鑒巴菲特以及外資的理念和邏輯，長(cháng)期持有股票，就要以?xún)r(jià)值投資為基礎，以安全為根本，以持續盈利為依據，以深度認知為標準，不以炒股而炒股。這就需要對上市公司的歷史、現在、未來(lái)，做全方位、多維度的論證和考量，真正把那些具有內在價(jià)值的優(yōu)質(zhì)股權作為投資標的。

關(guān)鍵是要搞清楚長(cháng)期持有的界定和前提？

重點(diǎn)是對哪幾類(lèi)股票進(jìn)行精準拔優(yōu)？

要害是對長(cháng)期持有股票應注意哪些問(wèn)題？

一、長(cháng)期持有股票的三個(gè)界定和一個(gè)前提。三個(gè)確定：（1）界定好什么是初期、中期、長(cháng)期？可以這樣設定：初期為1到3年，中期為3到5年，長(cháng)期為5到10年。（2）界定好頭寸是多少，投入多少資金為宜？建議拿出投資部分的60%即可，余下的40%，20%做短線(xiàn)，20%做固投。（3）界定好買(mǎi)幾只股票？散戶(hù)可買(mǎi)5只，初期1只，中期3只，長(cháng)期1只。機構可買(mǎi)15只，初期4只，中期8只，長(cháng)期3只。以上因人而異，可根據炒股習慣來(lái)定，在這里只是提供一個(gè)思路。

長(cháng)期持有股票，這里有一個(gè)大的前提，就是必須把安全放在第一位，不能因盲目追求效益而忽視風(fēng)險，特別是要防止爆雷退市。如果這一點(diǎn)把控不好，其他所有的努力都是零。

二、重點(diǎn)對四大類(lèi)股票進(jìn)行拔優(yōu)。

第一類(lèi)：行業(yè)景氣度高、成長(cháng)性強且占上賽道的大科技類(lèi)。這類(lèi)股票，符合國家長(cháng)遠發(fā)展戰略，受到政策重點(diǎn)扶持，尤其是主力資金提前潛伏的股票，可重點(diǎn)關(guān)注。具有成長(cháng)性最好是穩定增長(cháng)，是長(cháng)期投資股票的核心要素。將來(lái)的千元股、萬(wàn)元股，一定會(huì )出現在成長(cháng)性加安全性強的科技公司。中國經(jīng)濟的未來(lái)，總不能靠”喝酒吃藥”來(lái)牽引，最終還要靠代表先進(jìn)生產(chǎn)力的國之重器。美股中的思科、微軟、亞馬遜、蘋(píng)果、谷歌、英特爾等這些核心資產(chǎn)，占美股總市值的40%以上，美國三大股指之所以能連續上漲十多年就是依賴(lài)于這些科技股。投資成長(cháng)性就是投資未來(lái)，也是一個(gè)成熟投資者實(shí)現夢(mèng)想的領(lǐng)域。

目前科創(chuàng )板里面的10只票：國盾量子、中芯國際、中微公司、寒武紀、安集科技、佳華科技、睿創(chuàng )微納、碩世生物、安恒信息、樂(lè )鑫科技。盡管有的公司暫時(shí)業(yè)績(jì)還不夠理想或者不夠穩定，但從長(cháng)遠看，一定會(huì )朝著(zhù)更好的方向發(fā)展，甚至出現根本性變化。主板和創(chuàng )業(yè)板里也有很多適合長(cháng)期持有的好股票，比如斯達半導、北方華創(chuàng )、北摩高科、吉比特、紫光股份、?？低?、立訊精密、匯頂科技、韋爾科技、聞泰科技、卓勝微、康華生物、長(cháng)春高新等，都值得期待。

第二類(lèi)：行業(yè)龍頭或細分領(lǐng)域龍頭。行業(yè)龍頭在市場(chǎng)中占有絕對優(yōu)勢，會(huì )形成市占率、技術(shù)科研、資金供應等方面的“護城河”，強者恒強，業(yè)績(jì)穩定增長(cháng)，股價(jià)不斷上升。這源于行業(yè)龍頭具有壟斷和定價(jià)權，巴菲特選股最主要的就是看公司的這些優(yōu)勢，同時(shí)關(guān)注公司業(yè)績(jì)的確定性。當然，這里有幾個(gè)硬指標：（1）公司規模較大、凈利潤率大于20%；（2）連續5年以上POE即凈資產(chǎn)收益率10—30%之間，過(guò)高即泡沫，風(fēng)險增大，最好15%再略高一點(diǎn)；（3）經(jīng)營(yíng)現金流充裕，它決定著(zhù)公司的興衰；（4）毛利率連續5年以上增長(cháng)，反映公司的經(jīng)營(yíng)能力。

這在A(yíng)股上市公司中很多，以下是列舉部分行業(yè)龍頭（具體可見(jiàn)下圖）。

第三類(lèi)：弱周期性的大消費類(lèi)。這類(lèi)股票的最大特點(diǎn)是防御性強，不受周期性影響。強周期性品種容易暴漲暴跌，有色、能源、農業(yè)等均屬于周期性強的品種，不適合長(cháng)期持有。挑選弱周期性股票，最好是無(wú)周期性的。比如，調味品類(lèi)、糧食和食品飲料類(lèi)、醫藥類(lèi)等上市公司的股票。從美國股市看，大牛股很多都出在消費類(lèi)，像巴菲特長(cháng)期持有的可口可樂(lè )，一拿就是幾十年。試想在中國，想喝好酒，首先想到的就是茅臺、五糧液。想買(mǎi)家電，首先想到的是格力、美的和海爾。

消費行業(yè)是長(cháng)期大牛股的集中營(yíng)，這些牛股基本上來(lái)自于醫藥、醫療健康、釀酒、食品飲料、家電、汽車(chē)、旅游休閑、日用品等行業(yè)的頭部公司，A股中白酒行業(yè)眾所周知，電子消費中的立訊精密、滬電股份；家電行業(yè)中的海爾智家；醫藥和醫療服務(wù)行業(yè)中的云南白藥、同仁堂、愛(ài)爾眼科；乳制品中的伊利股份；調味品中的海天味業(yè)；汽車(chē)制造中的上汽集團、寧德時(shí)代，等等。

比如貴州茅臺，目前A股市場(chǎng)中唯一一只上千元股。2001年7月31日上市時(shí)，股價(jià)只有31.39元元，不到20年，目前漲到每股1705元。如果你買(mǎi)到了這樣的股票，可以躺著(zhù)賺錢(qián)，長(cháng)期持有絕對可以放心。

第四類(lèi)：高股息高分紅，大金融類(lèi)。金融改革是國家戰略之重心，不僅是經(jīng)濟命脈，而且關(guān)系到國家長(cháng)遠發(fā)展。金融行業(yè)作為A股市場(chǎng)確定性最高和安全性最強的行業(yè)，是最值得長(cháng)期投資的領(lǐng)域之一。

在金融行業(yè)中，最值得青睞的非銀行股莫屬。雖然其黃金時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，不過(guò)盈利能力仍是最強的行業(yè)；雖然盤(pán)子有些大，不過(guò)分紅派息能力仍然很強。2014年初到2019年底，中國平安、招商銀行、寧波銀行、南京銀行、工商銀行、興業(yè)銀行等，股價(jià)總漲幅均超過(guò)200%，有的高達500%，遠遠高于A(yíng)股市場(chǎng)的平均盈利水平。

三、對長(cháng)期持有股票應注意什么問(wèn)題。（1）關(guān)注大勢。緊盯國家宏觀(guān)經(jīng)濟走勢及變化，目的就是把自己投資的股票放在國家戰略的大背景下去把控，堅持正確的投資方向。尤其是要跟蹤行業(yè)的發(fā)展趨勢，跟蹤公司的經(jīng)營(yíng)變動(dòng)，及時(shí)進(jìn)行調整。（2）調級管理。對所投資的股票，按照標的變化，適時(shí)做出調整，如遇重大利空、利好，適時(shí)降級或升級，以確保倉位的穩定性。（3）把好心態(tài)。長(cháng)期持有股票面臨的最大問(wèn)題就是耐心，千萬(wàn)不能急，性格急躁者不適合長(cháng)期持有股票，只要耐得住寂寞，就一定會(huì )迎來(lái)絢麗的天空！