人人皆可財務(wù)——《財務(wù)是個(gè)真實(shí)的謊言》
財務(wù)不是財務(wù)部的財務(wù)，財務(wù)是企業(yè)的財務(wù)，是商業(yè)的財務(wù)，是每個(gè)人的財務(wù)。不僅專(zhuān)業(yè)的財務(wù)人員需要具有財務(wù)的智慧，非財務(wù)人員，無(wú)論是從事經(jīng)營(yíng)還是投資，甚或只是為了更好的生活，也需要具有財務(wù)的智慧，需要像CFO一樣思考。
“人人皆可財務(wù)”。只要你明白財務(wù)的語(yǔ)言，你就能從財務(wù)中汲取智慧和藝術(shù)，運籌帷幄之中。
財報是由專(zhuān)業(yè)的財務(wù)人士根據一系列法律法規編制而成。為了預防財務(wù)錯誤——有意無(wú)意的財務(wù)疏忽或紕漏，或是精心設計的財務(wù)造假——上市公司的財務(wù)報表在對外發(fā)布之前還必須由審計師審計。財務(wù)報表的功能之一是供決策使用，然而單純的財務(wù)數據根本無(wú)法說(shuō)明問(wèn)題。
本書(shū)作者鐘文慶在施樂(lè )、沃爾沃等數家著(zhù)名跨國公司里做了十幾年的財務(wù)管理工作，幾乎涉及企業(yè)財務(wù)的各個(gè)方面。作為一個(gè)職業(yè)財務(wù)人，他把誠信放在第一位，扮演著(zhù)道德楷模的守門(mén)人角色。他從未做過(guò)假賬，不冒險，不出軌，但是，他也并不認為經(jīng)他之手形成的財務(wù)報表就是真的。他甚至懷疑財務(wù)存在的意義，懷疑這個(gè)世界是否真的需要財務(wù)。
“財務(wù)是個(gè)真實(shí)的謊言。”所有的財務(wù)報告都是建立在一系列假設和估計基礎上。財務(wù)報告反映現實(shí)的準確程度取決于財務(wù)數據背后的假設以及財務(wù)師的人為判斷。假設不同，得出的結論就會(huì )有差異，這種差異有時(shí)很大甚至完全相反。“給財務(wù)一個(gè)假設，他可以把地球撬起來(lái)。”操縱財務(wù)數字對專(zhuān)業(yè)財務(wù)人員來(lái)講實(shí)在不是一件困難的事情。做賬有很多技巧，財務(wù)數字是具有彈性的。
“我剛過(guò)30歲的時(shí)候擔任施樂(lè )中國公司的財務(wù)總監。有一年，我們的銷(xiāo)售額沒(méi)有能夠完成計劃，相差1 000萬(wàn)美元。但是年底的凈利潤卻超過(guò)計劃將近10萬(wàn)美元。就像一個(gè)在刀鋒上跳舞的舞者，我在財務(wù)準則允許的最大限度內合法調賬，在年中預測到銷(xiāo)售很可能要滑坡的時(shí)候就釋放了以前的很多費用方面的預提。最終，幾次的內部審計和獨立的外部審計都不得不承認利潤的數字符合國際會(huì )計準則以及中國會(huì )計準則，盡管他們都很不情愿，但還是在審計報告上簽了字。”
那么財務(wù)的價(jià)值到底在哪里呢？財務(wù)數字的真真假假，看似自相矛盾的很多關(guān)系，該如何合理地解釋?zhuān)俊敦攧?wù)是個(gè)真實(shí)的謊言》匯聚了作者十幾年的親身經(jīng)歷和工作感悟，以風(fēng)趣、幽默、富含哲理的實(shí)例、事例、故事，精彩呈現，展現了來(lái)自真實(shí)職場(chǎng)中的財務(wù)智慧。書(shū)中描述了基本財務(wù)知識、財務(wù)實(shí)務(wù)操作、財務(wù)戰略、財務(wù)智慧、財務(wù)數據的彈性，以及彈性背后的財務(wù)思想實(shí)質(zhì)。
對于財務(wù)報告來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)是核心中的核心。因為負債是資產(chǎn)的對立面，權益是資產(chǎn)減去負債的凈資產(chǎn)，收入是使凈資產(chǎn)增加的東西，費用是使凈資產(chǎn)減少的東西，利潤是收入減去費用的差額。商業(yè)管理的本質(zhì)可以說(shuō)就是資產(chǎn)的管理。（這一段是下一部分的引文）
資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)=負債+股東權益
資產(chǎn)負債表是企業(yè)三大財務(wù)報表之一，是一張靜態(tài)報表，顯示企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的財務(wù)狀況，因此也稱(chēng)為企業(yè)財務(wù)狀況表。它的編制原理是：資產(chǎn)=負債+股東權益。
1.資產(chǎn)
資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)又劃分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大部分。用財務(wù)術(shù)語(yǔ)來(lái)講，流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或一個(gè)會(huì )計周期內轉換為現金的資產(chǎn)；非流動(dòng)資產(chǎn)的概念則剛好相反。
（1）流動(dòng)資產(chǎn) 企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應收賬款、存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)的管理頗令人頭痛。理論上流動(dòng)資產(chǎn)的周轉都應該很快的。但是，實(shí)際情況往往相反，在所有的資產(chǎn)中，最難管理的是應收賬款，最昂貴的則是存貨。
應收賬款的管理一方面是管理財務(wù)風(fēng)險，防止出現客戶(hù)不付款的呆賬或壞賬；另一方面是管理流動(dòng)資金的周轉，督促客戶(hù)按時(shí)或者提早付款。銷(xiāo)售周期只有在應收款全額收回后才真正結束。
真正好的應收款的管理是不需要任何催收的客戶(hù)關(guān)系管理。追賬，無(wú)論是多么聰明和有效的追賬都不會(huì )給企業(yè)和客戶(hù)帶來(lái)額外的價(jià)值，都是不得已而為之的下下策。企業(yè)需要把寶貴的人力資源投入到更有價(jià)值的客戶(hù)關(guān)系的管理上，而不是去一味催討賬款。
而對于存貨，作者在施樂(lè )公司任財務(wù)總監時(shí)，使用的則是“大概齊”管理方法。
我推行的“大概齊”的庫存管理辦法是傳統的基于20/80原則的ABC管理法，即把所有存貨分為三類(lèi)：A類(lèi)，一般占存貨數量的10%，資金占用額約占存貨資金的80%；B類(lèi)，約占存貨數量的20%，資金占用額約占存貨資金的15%；C類(lèi)，約占全部存貨數量的70%，資金占用額約占存貨金額的5%。然后集中精力管理A類(lèi)和B類(lèi)。
這種粗放式的管理雖然不是那么理想，但是基本能保證客戶(hù)需求得到滿(mǎn)足，以及財務(wù)報表中存貨的數據95％準確。沒(méi)有人太多挑剔我的辦法，“大概齊”的管理能使工作效率更高些，庫存周轉整體也快些。
其實(shí)，理想的存貨管理應該是沒(méi)有存貨的管理。跟解決應收賬款的辦法一樣，讓庫存消失，問(wèn)題就好解決了。賣(mài)授權許可的軟件公司和網(wǎng)站公司，可以輕易實(shí)現這個(gè)目標。
（2）非流動(dòng)資產(chǎn) 企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。有很多無(wú)形資產(chǎn)無(wú)法計入企業(yè)的財務(wù)報表，如品牌價(jià)值、客戶(hù)的忠誠、員工的聰明才智，因為這些無(wú)法可靠地加以計量。與非流動(dòng)資產(chǎn)緊密相連的一個(gè)財務(wù)術(shù)語(yǔ)是折舊。折舊是資產(chǎn)被利用的代價(jià)，折舊年限是資產(chǎn)的預期使用壽命，它由財務(wù)人員結合相關(guān)法規估測確定。對資產(chǎn)計提折舊的方法有很多種——直線(xiàn)折舊法、加速折舊法、雙倍余額抵減法、年限總和法。所計提的折舊作為費用，一方面抵減固定資產(chǎn)的原值，另一方面作為費用——被歸入管理費用，抵減企業(yè)的收入。對于同一項資產(chǎn)，使用不同方法計算出的折舊費用不同，由此使得企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)價(jià)值和某個(gè)期間的利潤值不同。這也是企業(yè)進(jìn)行納稅管理、盈余管理、甚至操縱利潤的方法之一。土地是財務(wù)上唯一不計提折舊的資產(chǎn)，因為土地的壽命遠遠超過(guò)渺小的人類(lèi)。
資產(chǎn)不一定就是財產(chǎn)。光華四射的大樓、閃光锃亮的機器，這些可能都是負資產(chǎn)——其價(jià)格已經(jīng)跌至為這項資產(chǎn)背負的貸款額之下。香港在房?jì)r(jià)暴跌期間，人們對負資產(chǎn)有了更深刻的認識。
2. 負債
利用財務(wù)杠桿負債經(jīng)營(yíng)是借雞生蛋的好辦法，也是華爾街最推崇的致富工具。連垃圾債券都有可能換來(lái)真金白銀。不過(guò)，財務(wù)杠桿盡可能不要最大化。
負債與資產(chǎn)是對立而統一的，負債的目的是為了增加資產(chǎn)。彼此之間存在交易往來(lái)的兩家公司，一方的流動(dòng)資產(chǎn)如應收款，就是另一方的流動(dòng)負債即應付款。
企業(yè)的負債同樣分為流動(dòng)負債和非流動(dòng)負債兩大類(lèi)。流動(dòng)負債是指需要在一年或一個(gè)會(huì )計周期內償還的負債，包括短期銀行借款、應付票據、應付工資、應交稅費等。相應地，長(cháng)期負債是指償還期超過(guò)一年或一個(gè)會(huì )計周期的債務(wù)。
作為有著(zhù)數十年經(jīng)驗的財務(wù)總監，鐘文慶對企業(yè)負債有其獨特的認識，他認為企業(yè)需要注意財務(wù)杠桿的適度和負債的結構性問(wèn)題。借多少、借多久，這是決定企業(yè)負債結構是否健康的兩個(gè)重要因素。
所有聰明的企業(yè)都在充分利用各種可能的杠桿作用。但是，企業(yè)的負債的比率越高，利息負擔就會(huì )越重，除去利息和稅負之后的利潤就會(huì )大大減少。高負債率既能錦上添花，也能雪上加霜。如果不能按期償還利息，企業(yè)就有破產(chǎn)的危險。因此，財務(wù)杠桿并不需要最大化。財務(wù)杠桿到底可以用到什么程度呢？因人而異，因時(shí)而異，因行業(yè)而異。原則上適可而止。
3.所有者權益
所有者權益也稱(chēng)凈資產(chǎn)。用財務(wù)術(shù)語(yǔ)來(lái)講，所有者權益是剩余利益，代表的是股東對企業(yè)滿(mǎn)足了債權人對企業(yè)資產(chǎn)的要求權之后的剩余資產(chǎn)的要求權。
所有者權益在商業(yè)開(kāi)始的時(shí)候就叫做資本。資本像幽靈一樣在世界上四處徘徊，在尋找任何可以增值的機會(huì )。
利潤表：利潤=收入-費用
利潤表是反映企業(yè)在一定會(huì )計期間經(jīng)營(yíng)成果的報表。它反映的是某一期間的情況，所以，又稱(chēng)為動(dòng)態(tài)報表。它可以揭示企業(yè)一定期間內的收入和費用情況。利潤表的編制原理是：收入-費用（包括成本）=利潤。
1.收入
大半做假賬都與收入實(shí)現（也稱(chēng)確認）有關(guān)。收入實(shí)現在形式上要符合一些基本原則，實(shí)質(zhì)上要具備真正的商業(yè)意義。一句話(huà)，實(shí)質(zhì)重于形式。
我國2006年開(kāi)始施行的企業(yè)會(huì )計準則明確規定：收入，是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的、會(huì )導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入，包括銷(xiāo)售商品收入、提供勞務(wù)收入和讓渡資產(chǎn)使用權收入。準則對收入的確認條件作了詳細規定。
但收入何時(shí)確認，確認多少，只是財務(wù)的技術(shù)問(wèn)題，收入的根本問(wèn)題是收入的質(zhì)量。收入確認的原則可以用一句俚語(yǔ)來(lái)歸納就是：在小雞還沒(méi)有孵化出來(lái)之前，先不要忙著(zhù)數以后可以收獲多少雞蛋。
在軟件公司工作時(shí)，我的一項重要工作就是確認收入。軟件公司的產(chǎn)品包括軟件、安裝、升級維護、培訓以及咨詢(xún)服務(wù)等。一般情況下，軟件收入必須在安裝后才能實(shí)現，維護隨著(zhù)時(shí)間的推移逐月實(shí)現，而培訓和咨詢(xún)則在完成或者分標志性階段完成驗收后才可以實(shí)現。軟件業(yè)按照特有的價(jià)值分配計算方式（VSOE）記錄收入，單是關(guān)于VSOE的原則和解釋就是厚厚一本書(shū)了。
然而，實(shí)際世界中，無(wú)視收入確認原則或是在收入確認上大動(dòng)腦筋的事例層出不窮。而利用各種手段在財務(wù)報表上“賺取”額外收入的企業(yè)，最后多以崩潰了結。嚴格收入管理制度，可以幫助企業(yè)更健康地發(fā)展。
2. 成本
利潤表中費用的確定同樣需要財務(wù)人員運用判斷和估測，例如被計入管理費用的折舊費用。費用有時(shí)也稱(chēng)做成本，如銷(xiāo)售、管理以及研發(fā)費用等，屬于產(chǎn)品的生產(chǎn)成本范疇。稅金也是企業(yè)的一項重要費用。
成本的確定，對于產(chǎn)品銷(xiāo)售而言，相對容易些，對于服務(wù)型的公司，比如咨詢(xún)公司，通常利用服務(wù)時(shí)間來(lái)測算服務(wù)成本，但是，哪些是有效的可收費的服務(wù)時(shí)間往往是合同執行時(shí)發(fā)生爭議的地方。
以上所說(shuō)的只是利潤表中需要列報的成本。在企業(yè)的日常工作中，還有其他形形色色的成本。成本可以是有形的，也可以是無(wú)形的，比如不暢通的溝通、等待開(kāi)會(huì )、等待老板簽字。管理者常與之打交道的成本有：目標成本、機會(huì )成本、資本成本、客戶(hù)成本、質(zhì)量成本、沉沒(méi)成本、邊際成本等。這些內容在《財務(wù)是個(gè)真實(shí)的謊言》中有非常精彩的闡述。
管理執行成本不僅是財務(wù)的任務(wù)，更是所有干部的任務(wù)。而要管理好執行成本，首先要分出好中差，左中右來(lái)，弄清楚哪些是好的執行成本，哪些是不好的執行成本。
3.利潤
利潤表中的最后一個(gè)項目是“本年利潤”，資產(chǎn)負債表中的“未分配利潤”在數值上與這里的“本年利潤”相等，它也是聯(lián)系資產(chǎn)負債表和利潤表的一個(gè)紐帶。
利潤太重要了。股東需要它。股民們需要依靠企業(yè)利潤來(lái)判斷股價(jià)，財報的發(fā)布在很大程度上會(huì )影響股價(jià)。向企業(yè)放貸的銀行或借款機構根據企業(yè)以往的利潤水平?jīng)Q定貸款的額度。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層更是與利潤休戚相關(guān)。扭虧為盈的經(jīng)理人是董事會(huì )心目中的救世英雄。每年利潤增長(cháng)的快慢通常決定了經(jīng)理人的職位的升降。管理層將自己頭上的利潤目標像瀑布一樣層層分解到下面的各級員工身上，所有員工都在為目標利潤而日夜奮斗。
利潤可以為企業(yè)融資創(chuàng )造溫暖的環(huán)境，可以為員工帶來(lái)福利，可以為國家創(chuàng )造稅收，然而，利潤也只是一個(gè)謊言，是財務(wù)部“做賬”得出的結論，只存在于財務(wù)報表的虛擬世界里，是一個(gè)統計后的財務(wù)數據。利潤只可作為一個(gè)參照數據使用。
現金流量表——現金為王
很多時(shí)候，現金流比利潤還要重要。企業(yè)不會(huì )因為沒(méi)有利潤而破產(chǎn)，但是會(huì )因為沒(méi)有現金而倒閉。
現金流量表的目的是反映企業(yè)在兩個(gè)資產(chǎn)負債表日，如2008年12月31日至2009年12月31日之間的現金流以及現金的變動(dòng)，解釋現金發(fā)生變動(dòng)的原因，揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)分別給企業(yè)帶來(lái)或耗用了多少現金。當然，它還展示了企業(yè)在兩個(gè)資產(chǎn)負債表日的現金余額。
最理想的現金流管理是什么樣的呢？當然是 “八個(gè)壇子七個(gè)蓋”的現金流管理”
紅頂商人胡雪巖說(shuō)：“八個(gè)壇子七個(gè)蓋，蓋來(lái)蓋去不穿幫就是會(huì )做生意。”意思是說(shuō)，商人手中的錢(qián)是用來(lái)周轉的，如同用七個(gè)蓋子去蓋八個(gè)壇子，不能穿幫。用九個(gè)蓋子浪費，用八個(gè)蓋子笨蛋也會(huì )。
要管理好現金流，最有效的工具是制定可靠的現金流預測。所謂可靠，就是一定要考慮到最糟糕的情形。
以上只介紹了書(shū)中一半的內容。在本書(shū)的后半部分，作者還為我們描述了“財務(wù)的十誡”“羅生門(mén)下的財務(wù)報表”“生死比率”“風(fēng)險和回報” “做個(gè)具有財務(wù)智慧的人”等精彩內容，雖然只是區區數萬(wàn)字，但都是作者十幾年來(lái)的從業(yè)感悟。作者一直堅信“人人皆可財務(wù)”，人人都能從財務(wù)中汲取智慧和藝術(shù)。但是，財務(wù)的專(zhuān)業(yè)性和枯燥性阻擋了很多人的興趣。于是，他在繁忙的旅途中，以財務(wù)禪師的境界，寫(xiě)了這本沒(méi)有任何閱讀門(mén)檻的書(shū)，希望您喜歡。
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