美聯(lián)儲如期加息25個(gè)基點(diǎn)，疊加鮑威爾稱(chēng)“美國經(jīng)濟十分強勁，逐步加息有助于維持經(jīng)濟擴張”，刺激美元創(chuàng )下一個(gè)月最大單日漲幅，現逼近95關(guān)口。
與此同時(shí)，歐元兌美元周四刷新日低至1.1641，創(chuàng )9月14日以來(lái)最低。此前，意大利政府圍繞2019年預算赤字占GDP比重為2.4%達成共識，但這一比例遠高于歐盟建議的1.5%-1.7%。
亞市早盤(pán)，日元兌美元則最高一度達到113.64，匯率刷新年內新低。
金融博客Zero Hedge注意到，美元對其他主要貨幣的基差互換（同種貨幣基于不同參考利率的浮動(dòng)利率對浮動(dòng)利率的利息互換）均重回2018年內最闊水平。這一現象表明，美聯(lián)儲上調利率之后的一夜之間，市場(chǎng)迅速對美元流動(dòng)性進(jìn)行了重新定價(jià)。
Zero Hedge認為，這一現象或有兩個(gè)成因，但無(wú)論究竟是因為哪一個(gè)，其后果均是顯而易見(jiàn)：美元荒卷土重來(lái)。
1. 美聯(lián)儲加息并未被計入價(jià)格之中，受利率差異驅動(dòng)的失衡出現，基差互換的重置反映出美國政府繼續收緊貨幣政策的決心；
2. 一個(gè)季度即將結束，疊加美聯(lián)儲加息，金融機構突然發(fā)現自己缺少美元。
在美元短缺的同時(shí)，對于外國買(mǎi)家而言，以美元計價(jià)的美國國債變得更為昂貴，他們的對沖成本幾乎相當于一次加息。這就意味著(zhù)，在其他條件相同的情況下，國際買(mǎi)家對長(cháng)端美債的需求將大大減少。這種供需機制的轉變將對長(cháng)債收益率造成一定影響。
此外，Zero Hedge還十分擔憂(yōu)，美聯(lián)儲的最新加息動(dòng)作和基差互換的巨大波動(dòng)是否表明，每一次漸進(jìn)式加息最終都會(huì )導致金融狀況大幅收緊。
在昨日的美聯(lián)儲聲明中，有關(guān)“貨幣政策立場(chǎng)仍然寬松”的語(yǔ)句自2015年開(kāi)啟加息周期以來(lái)首次被整體刪除。
在點(diǎn)陣圖方面，美聯(lián)儲維持2018年加息四次（重申12月加息預期）、2019年加息三次、2020年加息一次的預期不變，首次公布的2021年點(diǎn)陣圖表明2020年之后不會(huì )加息：
中值預測顯示，2018年底聯(lián)邦基金利率料為2.375%（6月時(shí)料為2.375%）；
2019年底聯(lián)邦基金利率料為3.125%（6月時(shí)料為3.125%）；
2020年底聯(lián)邦基金利率料為3.375%（6月時(shí)料為3.375%）；
2021年底聯(lián)邦基金利率料為3.375%。
本站僅提供存儲服務(wù)，所有內容均由用戶(hù)發(fā)布，如發(fā)現有害或侵權內容，請
點(diǎn)擊舉報。
