實(shí)錄：

昨天我在看《華爾街：金錢(qián)永不眠》，我相信看多人也看過(guò)，我非常佩服道格拉斯演的戈登，他的演講讓我印象深刻，說(shuō)的真是一針見(jiàn)血，他上臺的第一句話(huà)就是：你們有麻煩了。而我想說(shuō)的第一句話(huà)是：你們有福了。因為它是多么好的一個(gè)市場(chǎng)，它有這么多好的機會(huì )，在期貨市場(chǎng)迅猛發(fā)展的過(guò)程中，無(wú)論是對世界還是中國，都是一個(gè)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。今天下午大家能一起來(lái)分享一起來(lái)學(xué)習，我想未來(lái)期貨市場(chǎng)上的機會(huì )屬于我們，成功也屬于我們，所以我說(shuō)大家是有福的，我也是有福的。

我想談一下我參加比賽的體會(huì )，我不只一次聽(tīng)到有人問(wèn)我：“丁洪波，你為什么經(jīng)常參加比賽？是為了名還是利？真正的高手是不參加比賽的。”我有一個(gè)朋友曾經(jīng)用10萬(wàn)元花了三年的時(shí)間變成了1個(gè)億，那就是一年翻10倍，三年1000倍?？墒俏蚁?，為什么我不參加呢？我的“成績(jì)”是好還是差都是過(guò)去的事情，我只是一個(gè)小小的交易員，而我愿意在這個(gè)擂臺上面偶爾做一下，偶爾展示一下，那又有什么不好的呢？而我想那些曾經(jīng)翻千倍甚至萬(wàn)倍的人，在浙商期貨擂臺賽上，不一定就比于海飛或是余良做得更好。所以我歡迎大家一起來(lái)到這個(gè)舞臺上，一起參加比賽。因為參加比賽的過(guò)程中，你將體會(huì )一種心路的成長(cháng)，一種巔峰的感受，你在臺下是感受不到的，而在公眾面前去做單去表現，你會(huì )有種巔峰的體驗。我覺(jué)得人的一生之中應該需要更多的體驗，而這就是一種很好的體驗。所以我非常希望大家能關(guān)注這樣的擂臺賽，類(lèi)似的比賽肯定會(huì )越來(lái)越多，希望大家能夠踴躍參加。

在比賽的三個(gè)月中我做到了150%的收益率，這樣的收益是否是高的呢？那就要看你如何去想了：如果每三個(gè)月150%，連續三年，那就不得了了。而如果只是偶然三個(gè)月做了150%，那肯定是不高的，所以這一點(diǎn)“高和不高”是值得大家去思考的。高而穩定，收益率肯定是高的，但是不高或是不穩定，不能連續，那收益率肯定不會(huì )高。就好比一個(gè)賭徒一樣一下子做得很高，但是缺乏對期貨市場(chǎng)的認識，一下子沒(méi)有控制好風(fēng)險，以致收益率下降，這樣的收益率就不算什么了。巴菲特收益率百分之十幾持續三十年，這樣的成績(jì)已是世界第一了，我們是無(wú)法和他相比較的，所以才應該這樣去思考。我經(jīng)常提醒自己：無(wú)論以后做得多好，永遠不要把運氣當成是自己的能力，不要把上帝的功勞當成是自己的功勞。其實(shí)一個(gè)人在學(xué)習、工作、期市或是其他方面獲得一些“好成績(jì)”的時(shí)候， 99%的人都會(huì )以為是自己的功勞，其實(shí)在這個(gè)過(guò)程當中有眾多的因素，許許多多的變量成就了你現在的結果?？赡苣愕某晒κ沁\氣，是大的市場(chǎng)機會(huì )，或是別人的幫助，都是偶然的。鄭智化的一首歌叫《水手》，其中的一句話(huà)讓我印象非常深刻：“總是拿著(zhù)微不足道的成就來(lái)騙自己”。所以實(shí)事求是地說(shuō)，尤其是在期貨市場(chǎng)，很多人能承受一次又一次的虧損，但是他就是不能忍受一夜暴富，不能承受獲得莫名其妙的暴利。一個(gè)人一旦成功后，連走路的樣子都會(huì )變不一樣。其實(shí)人的一生和期貨行情的起起落落是一樣的，如果沒(méi)有上帝的眷顧，你就不會(huì )善終，你就不會(huì )輝煌。

接下去我就談一下今年以來(lái)的失誤和教訓。今年最大的失誤，我原先的計劃是一波跌一波漲，4月的下跌我做了，但很早就出來(lái)，于是錯過(guò)了近三個(gè)月的行情。接下來(lái)我在最低點(diǎn)的時(shí)候買(mǎi)下了棉花、橡膠、鋅，幾乎一個(gè)點(diǎn)都沒(méi)有被套，買(mǎi)進(jìn)就漲。還是那句話(huà)，一個(gè)人不能忍受莫名其妙的暴利，一旦出現這樣的情況，我就會(huì )變地像是一塊漂浮的木頭，無(wú)法控制自己，又想著(zhù)把利潤賺更多，又想著(zhù)把利潤全部放在口袋里，根本不知道怎樣取舍。最后我還是決定落地為安，因為我是一非常怕回撤的人，我寧可少賺一點(diǎn)，也要讓回撤少一點(diǎn)，后來(lái)棉花也像我預期的那樣收高，所以這一次我做地非常地辛苦，因為我們不能徹底想象到農產(chǎn)品會(huì )如此瘋狂，以及投資者對此瘋狂的反饋程度。戈登曾經(jīng)被判入獄8年，他說(shuō)：我很感謝把我送進(jìn)監獄的人，他們讓我靜下心來(lái)思考，當你在鐵柵欄內望著(zhù)外面的人大喊：你們是不是瘋了？但是他們沒(méi)有聽(tīng)到，他們也不愿意聽(tīng)到。有些時(shí)候我們就要思考一下：我是不是瘋了？因為一個(gè)人有很多個(gè)自我，有9個(gè)自我也有18個(gè)自我，在不同的狀態(tài)下展現的是不同的自我，盈利的時(shí)候是哪個(gè)自我，虧損的時(shí)候又是哪個(gè)自我，這對我們來(lái)說(shuō)是非常重要的。在接受中國期貨網(wǎng)的沈良采訪(fǎng)中，我也曾說(shuō)過(guò)：在期貨市場(chǎng)中，錢(qián)是我們的副產(chǎn)品，通過(guò)在期貨市場(chǎng)中賺錢(qián)，讓我們的內心處于一個(gè)平靜的狀態(tài)，也許這就是我們所要達到的目標。當然，你真的向這方面靠近的時(shí)候，你的財富是不會(huì )缺少的，你一定會(huì )實(shí)現財務(wù)自由。很多人說(shuō)等有錢(qián)了我就不干活了，宗慶后有800個(gè)億，不是照樣在工作嗎？巴菲特有這么多資產(chǎn)也不是照樣在做基金管理嗎？這不是有沒(méi)有錢(qián)的問(wèn)題，而是我們需不需要工作的問(wèn)題，是我們需不需要投資的問(wèn)題。賺錢(qián)一開(kāi)始是一個(gè)目的，到最后就變成是一個(gè)投資的過(guò)程。

下面我和大家分享一下資金管理方面的內容。首先我想說(shuō)資金管理如何與收益率和風(fēng)險控制相結合？第一點(diǎn)：資金管理并不等同于風(fēng)險管理。當然你可以說(shuō)1%的倉位哪會(huì )有什么風(fēng)險，但是收益呢？資金管理的目標就是在本金風(fēng)險明顯可控的情況下，去獲去利益最大化。這是資金管理的目的。我們口袋里的都是自己的血汗錢(qián)，我們一定要管理好，本金是第一位的，做交易其實(shí)是很辛苦的，并不是一杯茶動(dòng)動(dòng)鼠標的事情，所以你一定要讓自己付出的勞動(dòng)獲得收益。給大家看一下我去年客戶(hù)的收益率，去年上半年行情非常好，一開(kāi)始賺得很多，到4月份賺了150%左右，5月份開(kāi)始，管不住自己了，我頻繁交易，亂交易，最后回撤35%左右，也就是原始本金的100%左右，休息一段時(shí)間過(guò)后，終于調整過(guò)來(lái)，直到今年1月28日，終于達到了425%的收益率。回撤不是行情造成的，是我自己的操作造成的。對我來(lái)說(shuō)，資金管理就是資金曲線(xiàn)的管理，就好比一個(gè)人往一個(gè)方向走，如何去避免那些坑，通過(guò)我們自己去經(jīng)歷了之后，就能逐步地去避免。今年我就是為了去避免這個(gè)坑，所以總的來(lái)說(shuō)收益并不是很好。2010年4月25日到現在，半年的收益率是130%，對這個(gè)行情來(lái)說(shuō)這是比較低的，但是挖的坑不深，只有15%左右，我等著(zhù)的行情沒(méi)有趕上，心里非常的難受，就好比你苦等了半年的人，當她從你身邊走過(guò)的時(shí)候，你卻一句話(huà)都沒(méi)有說(shuō)上。所以資金管理主要就是要避免資金曲線(xiàn)大幅回撤，因為錢(qián)是賺不完的，但虧地光。如何避免資金曲線(xiàn)大幅回撤呢？我的做法是右邊進(jìn)場(chǎng)，左邊出場(chǎng)。一個(gè)人的交易習慣很難改變，于海飛捂得牢，我很佩服。和他交流當中他說(shuō)我很靈活，我覺(jué)得就是因為我太“靈活”，不夠堅定，太怕回撤，通常就是進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)很好，出場(chǎng)點(diǎn)很爛?，F在我認為只要本金回撤不大，中間環(huán)節回撤大一點(diǎn)沒(méi)有關(guān)系，我只要做到一個(gè)比較舒暢的行情，不管接下去行情大漲或大跌，應該說(shuō)都是一波比較好做的行情。對投機者來(lái)說(shuō)，尤其對趨勢交易者來(lái)說(shuō)，波動(dòng)幅度越大越是機會(huì )，越是我們的天堂。
        在交易的時(shí)候我們需要不斷地總結，只有不斷總結我們才能獲得進(jìn)步。