2020年5月9日，銀保監會(huì )發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，這是繼2018年11月以來(lái)第二次發(fā)布該政策文件。
原標題：如何理解商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)監管規則？
來(lái)源：任博宏觀(guān)論道（ID：jinrongjianghu123123）
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【正文】
2020年5月9日，銀保監會(huì )發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，這是繼2018年11月以來(lái)第二次發(fā)布該政策文件。應該說(shuō)，在商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)真正規范的背后，《征求意見(jiàn)稿》對諸多未定事項給予了明確，整體上看相較于之前的《征求意見(jiàn)稿》版本，此次《征求意見(jiàn)稿》的規定雖然整體較嚴，但在個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸以及跨區域運營(yíng)等政策層面比預期的要松一些。
具體討論之前，首先需要明確幾個(gè)基本知識點(diǎn)。
（一）互聯(lián)網(wǎng)貸款、現金貸、助貸和聯(lián)合貸款
本質(zhì)上看，以上四類(lèi)貸款均屬于個(gè)人消費貸款，且為信用貸款。
1、目前有三個(gè)《征求意見(jiàn)稿》政策文件明確了互聯(lián)網(wǎng)貸款的定義
這三個(gè)文件分別為2017年6月銀監會(huì )發(fā)布的《民營(yíng)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》、2018年11月銀監會(huì )發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》和2020年5月銀保監會(huì )發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》。需要說(shuō)明的是前面兩個(gè)文件目前仍然沒(méi)有正式稿下發(fā)。
2、聯(lián)合貸款和助貸（屬于互聯(lián)網(wǎng)貸款的一類(lèi)）
通常情況下，銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司的貸款合作可進(jìn)一步分為助貸和聯(lián)合貸款。
（1）聯(lián)合貸款是指合作機構與貸款人基于共同的貸款條件和統一的借款合同，聯(lián)合向符合條件的借款人發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款。即客戶(hù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)公司的入口申請貸款，銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)合出資、風(fēng)控、貸后管理等，收入和風(fēng)險按出資比例各自獲取和承擔，且商業(yè)銀行通常不會(huì )直接接觸客戶(hù)。
（2）助貸是指由助貸機構設計貸款產(chǎn)品，同時(shí)負責提供客戶(hù)導流、面簽、風(fēng)險審核與消費貸款定價(jià)、貸后管理等流程服務(wù)，而銀行、消費金融公司、小貸公司等機構通過(guò)助貸服務(wù)機構直接將資金貸給客戶(hù)的一種業(yè)務(wù)模式，這里的助貸服務(wù)機構并不直接接觸資金。
顯然以上兩種合作業(yè)務(wù)模式的動(dòng)機在于銀行具有資金優(yōu)勢、合作機構具有客戶(hù)與場(chǎng)景優(yōu)勢，二者之間的合作具有天然的契合性。
3、現金貸（屬于個(gè)人消費貸款，起源于2014年）
（1）現金貸的簡(jiǎn)稱(chēng)是小額現金貸款業(yè)務(wù)（屬于個(gè)人消費貸款），具有靈活快捷、實(shí)時(shí)審批、快速到賬、按日計息的特征。
（2）現金貸（英文對應payday loan）是一個(gè)舶來(lái)詞匯，帶有期權的內涵，直譯為“發(fā)薪日貸款”（即小額、短期、無(wú)擔保），起源于1900年的美國（美國的放貸者以低于工人工資水平的價(jià)格提前從工人手里購買(mǎi)獲取工資的權利）。
（3）2014年11月，P2P平臺信而富宣布與騰訊QQ客戶(hù)端合作推出“現金貸”產(chǎn)品，正式拉開(kāi)現金貸產(chǎn)品的序幕。
（二）風(fēng)險模型、風(fēng)險數據與合作機構
前面的互聯(lián)網(wǎng)貸款定義中，提出了風(fēng)險模型、風(fēng)險數據，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)貸款還有一個(gè)關(guān)鍵方，即合作機構?！渡虡I(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》對這三個(gè)概念也進(jìn)行了明確。
特別需要注意的是，《征求意見(jiàn)稿》對合作機構的范圍進(jìn)行了明確，即包括但不限于銀行業(yè)金融機構、保險公司等金融機構以及小貸公司、融資擔保公司、電子商務(wù)公司、第三方支付機構、信息科技公司等非金融機構。
（三）相關(guān)政策文件
互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的內涵很廣。2016年4月國務(wù)院14個(gè)部委明確將在全國范圍內啟動(dòng)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專(zhuān)項整治工作，算是正式拉開(kāi)整治互聯(lián)網(wǎng)金融的大幕。2016年10月國務(wù)院印發(fā)的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治工作實(shí)施方案》明確聚焦P2P網(wǎng)絡(luò )借貸、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等六大領(lǐng)域的整治。我們這里討論的互聯(lián)網(wǎng)貸款也屬于上述整治領(lǐng)域的一種。
1、整治互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)
對于包括民營(yíng)銀行在內的很多中小銀行而言，充分借鑒直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)可以幫助其有效突破地域上的限制。同時(shí)資本金規模較小的網(wǎng)絡(luò )小貸公司、P2P機構等類(lèi)金融機構也希望借助銀行的力量實(shí)現成倍的信貸投放。
2、整治現金貸業(yè)務(wù)
一系列光鮮業(yè)績(jì)的背后，現金貸在暴力催收、高利貸等方面的問(wèn)題相繼爆出，特別是2017年10月上市的趣店由于其線(xiàn)上現金貸業(yè)務(wù)而造就的驚人創(chuàng )利能力引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，現金貸也開(kāi)始迎來(lái)2017年11月-12月的強監管和集中監管。
3、整治互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監管的重點(diǎn)在于明確機構的持牌運營(yíng)要求，其監管時(shí)間段主要集中于2016-2018年期間。
互聯(lián)網(wǎng)貸款具有小額、短期、高效等特征，具體包括個(gè)人消費貸款、用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)人貸款和流動(dòng)性貸款等兩大類(lèi)，且貸前和貸后均必須在線(xiàn)上進(jìn)行且均為信用類(lèi)貸款?！墩髑笠庖?jiàn)稿》適用商業(yè)銀行、消費金融公司和汽車(chē)金融公司，過(guò)渡期為兩年（相對較寬），且在對合作機構嚴格規范的基礎上，對上述兩類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)貸款實(shí)行差異化規定，并對后者（經(jīng)營(yíng)性貸款）給予鼓勵。
（一）主要背景
1、互聯(lián)網(wǎng)貸款的監管相對比較復雜
整體來(lái)說(shuō)，目前具備貸款資質(zhì)的機構主要有銀行、信托公司、小額貸款公司、消費金融公司、民營(yíng)銀行等寥寥幾類(lèi)。不過(guò)除商業(yè)銀行外，其余幾家受制于資本金等約束條件，信貸投放的能力較為受限，因此多數放貸機構均寄希望與商業(yè)銀行的合作。而商業(yè)銀行之前開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)也面臨天然的技術(shù)約束、場(chǎng)景與客戶(hù)約束，因此通過(guò)僅提供資金的路徑便可獲得較高的收益對其具有不小誘惑性。
不過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)涉及的機構和領(lǐng)域以及影響較為廣泛，使得多數針對于此的監管文件難以真正落地，而即便落地后帶來(lái)的負面沖擊也是非常明顯的，這一沖擊可能不亞于之前去杠桿對實(shí)體經(jīng)濟的沖擊，所以我們看到之前的《征求意見(jiàn)稿》在發(fā)布后均沒(méi)有正式落地，而此次《征求意見(jiàn)稿》也有一定程度的放松。
2、零售貸款質(zhì)量有所下滑
2019年以來(lái)，受共債風(fēng)險等因素影響，我國商業(yè)銀行的零售貸款質(zhì)量有所下降，多數銀行的消費類(lèi)貸款和信用卡貸款不良率明顯上升，且后續這一趨勢仍有望延續，例如這兩年消費貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展較為迅猛的上海銀行、天津銀行的消費貸款質(zhì)量均有所惡化，如上海銀行的個(gè)人消費貸不良率由0.52%升至1.15%，天津銀行則由0.17%升至0.97%。
這應該也是此次《征求意見(jiàn)稿》加快推出的原因之一，當然《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》本身也是銀保監會(huì )的今年工作重點(diǎn)之一。
3、2019年開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的銀行明顯增多
互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)近年來(lái)受到政策層面的明顯關(guān)注，但實(shí)際上這兩年開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的銀行也在明顯增多，主要在于利差收窄背景下高收益、低風(fēng)險的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行提供了一個(gè)非?？捎^(guān)的發(fā)展路徑，這其中不乏天津銀行、盛京銀行、上海銀行、廣州農商行等地方性銀行，也包括平安銀行、郵儲銀行等全國性銀行，其實(shí)從它們的零售貸款收益率變化便可見(jiàn)一斑。在整體市場(chǎng)利率趨于下行的背景下，高收益的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)顯得特別不合適宜，也無(wú)疑在加大居民端共債等債務(wù)風(fēng)險的集聚。
4、中國居民部門(mén)杠桿率近十年來(lái)上升較快
2009年以來(lái)中國居民部門(mén)杠桿率快速攀升，特別是2012年以來(lái)，上升速度尤其驚人。要知道2008年底中國居民部門(mén)杠桿率還不足18%，2012年初僅為28%左右，2017年底不足50%，2018年底為52.10%，最近一年中國居民部門(mén)杠桿率已上升5個(gè)百分點(diǎn)以上，達到57.70%的水平，離發(fā)達經(jīng)濟體的73.50%僅差15個(gè)百分點(diǎn)左右，雖然還有空間，但空間已十分窄，因為已經(jīng)遠超新興市場(chǎng)經(jīng)濟體。
因此互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展確實(shí)需要有一定節制，當然在受政策規范的這段時(shí)期，各商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的爭奪也將十分激烈。
（二）不利層面
1、對消費類(lèi)個(gè)人信用貸款授信設定20萬(wàn)元的限額
《征求意見(jiàn)稿》明確單戶(hù)用于消費的個(gè)人信用貸款授信額度應當不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元。其中到期一次性還本的，授信期限不超過(guò)一年。應該說(shuō)這個(gè)規定要比之前嚴格很多，之前明確單戶(hù)個(gè)人貸款授信額度不超過(guò)30萬(wàn)元。
實(shí)際上目前諸如建行、工行、郵儲銀行等開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)限額也均為20萬(wàn)元，說(shuō)明政策層面上國有大行等早有準備。
2、對合作機構提出了五個(gè)層面的要求
《征求意見(jiàn)稿》對商業(yè)銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的合作機構提出了更高的要求，具體包括以下幾個(gè)方面：
（1）對合作機構實(shí)施統一的準入機制（包括準入前、準入后等），并實(shí)施分層分類(lèi)和名單制管理。商業(yè)銀行應當從經(jīng)營(yíng)情況、管理能力、風(fēng)控水平等方面對合作機構進(jìn)行準入前評估，并重點(diǎn)關(guān)注合作方資本充足水平、杠桿率、流動(dòng)性水平、不良貸款率、貸款集中度及其變化，審慎確定合作機構名單。
（2）在與合作機構簽訂的書(shū)面合作協(xié)議中，應明確合作范圍、操作流程、各方權責、風(fēng)險分擔、客戶(hù)權益保護等內容。
（3）商業(yè)銀行應當向借款人充分披露自身與合作機構的信息、合作類(lèi)產(chǎn)品的信息、自身與合作各方權利義務(wù)等，避免客戶(hù)產(chǎn)生品牌混同。
（4）商業(yè)銀行應當持續對合作機構進(jìn)行管理，定期進(jìn)行全面評估，按照適度分散的原則選擇合作機構，避免對合作機構的過(guò)度依賴(lài)，若發(fā)現合作機構無(wú)法繼續滿(mǎn)足準入條件的，應當及時(shí)終止合作關(guān)系。
（5）商業(yè)銀行不得接受無(wú)擔保資質(zhì)和不符合信用保險和保證保險經(jīng)營(yíng)資質(zhì)監管要求的合作機構提供的直接或變相增信服務(wù)。
以上海銀行為例，其在2019年年報中的幾個(gè)表述便與此有密切關(guān)系，如（1）進(jìn)一步加強與頭部場(chǎng)景機構合作；（2）分類(lèi)分層做深做透核心合作伙伴；（3）培育新的合作伙伴；（4）深化對重點(diǎn)客群的白名單經(jīng)營(yíng)。很顯然上海在合作伙伴方面采取了名單制管理以及向頭部機構與核心機構傾斜的策略。
3、防止對居民的過(guò)度授信等共債風(fēng)險，監管部門(mén)有權提出審慎監管要求
雖然居民杠桿率仍有上升空間，但正是由于互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的存在，使得目前居民杠桿率上升較快，多頭授信和過(guò)度授信的情況較為明顯，共債風(fēng)險較為突出。為此，《征求意見(jiàn)稿》主要從以下幾個(gè)方面防控互聯(lián)網(wǎng)貸款風(fēng)險：
（1）商業(yè)銀行應當全面了解借款人信用狀況，并通過(guò)風(fēng)險監測預警模型持續性進(jìn)行監測和評估，發(fā)現預警觸發(fā)條件的，應及時(shí)預警。
（2）商業(yè)銀行對符合相應條件的貸款應采取受托支付方式，并精細化受托支付限額管理。
（3）貸款資金用途應當明確、合法，不得用于購房、償還住房抵押貸款、股票、債券、期貨、金融衍生品和資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資，不得用于固定資產(chǎn)和股本權益性投資等。
（4）監管機構對商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款情況實(shí)施監督檢查，建立數據統計與監測機制，并可提出審慎性監管要求。
4、商業(yè)銀行自己的事情自己做
（1）應堅持自主風(fēng)控的原則，避免成為單純的資金提供方。也即商業(yè)銀行應獨立進(jìn)行風(fēng)險評估和授信審批。
（2）應將與合作機構共同出資發(fā)放貸款總額按照零售貸款總額或貸款總額的相應比例納入限額管理（集中度管理），并對單筆貸款出資比例實(shí)行區間管理（與合作方分擔風(fēng)險）。
（3）應根據自身風(fēng)險管理水平、互聯(lián)網(wǎng)貸款的規模和結構、應用場(chǎng)景、增信手段等確定差異化的受托支付限額。
（4）應當自主確定目標客戶(hù)群、授信額度和貸款定價(jià)標準。
（5）不得向合作機構自身及其關(guān)聯(lián)方直接或變相進(jìn)行融資用于放貸。
（6）除共同出資發(fā)放貸款的合作機構以外，商業(yè)銀行不得將貸款發(fā)放、本息回收、止付等關(guān)鍵環(huán)節操作全權委托合作機構執行。
（7）應當在書(shū)面合作協(xié)議中明確要求合作機構不得以任何形式向借款人收取息費，保險公司和有擔保資質(zhì)的機構按照有關(guān)規定向借款人收取合理費用，以及銀行業(yè)監督管理機構規定的其他情形除外。
（8）不得委托有暴力催收等違法違規記錄的第三方機構進(jìn)行貸款清收。
（9）商業(yè)銀行應當根據借款人特征、貸款金額，確定跟蹤其信貸記錄的頻率，以保證及時(shí)獲取其全面信用情況。
5、監管部門(mén)有權提出例外要求
（1）商業(yè)銀行首次開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應當于產(chǎn)品上線(xiàn)后10個(gè)工作日內，向其監管機構提交書(shū)面報告，具體包括業(yè)務(wù)規劃情況、風(fēng)險管控措施、上線(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品基本情況、金融消費者權益保護及其配套服務(wù)情況等。
（2）商業(yè)銀行應當對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行年度評估，并于每年4月30日前向銀行業(yè)監督管理機構報送上一年年度評估報告。
（三）有利層面
1、未明確約束用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)人貸款和流動(dòng)資金貸款授信額度上限
在明確單戶(hù)消費信用類(lèi)貸款額度上限不超過(guò)20萬(wàn)元的同時(shí)，《征求意見(jiàn)稿》特別突出對小微企業(yè)融資等普惠金融領(lǐng)域的支持，即沒(méi)有明確約束用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)人貸款和流動(dòng)資金貸款授信額度上限。這應該是最大利好，之前的征求意見(jiàn)稿明確單戶(hù)企業(yè)流動(dòng)資金授信額度不超過(guò)50萬(wàn)元且期限不超過(guò)1年。
即明確商業(yè)銀行自主確定這一授信額度上限。其中對于超過(guò)一年的上述貸款，《征求意見(jiàn)稿》要求至少每年對該筆貸款對應的授信進(jìn)行重新評估和審批。
2、未全面限制地方法人銀行開(kāi)展跨區互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)
雖然《征求意見(jiàn)稿》明確地方法人銀行應審慎開(kāi)展跨注冊地轄區業(yè)務(wù)，但實(shí)際上是允許了商業(yè)銀行可以跨區域開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，這對于網(wǎng)點(diǎn)布局不夠廣泛的地方法人銀行、資本金相對較為稀缺的民營(yíng)銀行以及直銷(xiāo)銀行來(lái)說(shuō)是明顯利好。畢竟如何識別客戶(hù)的歸屬地本身也是一大難點(diǎn)。
（1）暫未對地方法人銀行開(kāi)展跨區互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)設置統一的定量指標進(jìn)行限制，意味著(zhù)地方法人銀行可以在機構所在地跨區域開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。不過(guò)需要注意的是，監管機構有權根據商業(yè)銀行跨區業(yè)務(wù)的規模、風(fēng)險水平等提出進(jìn)一步審慎性監管要求。
（2）對于部分無(wú)實(shí)體經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)主要在線(xiàn)上開(kāi)展的銀行（主要以民營(yíng)銀行為主）則不受跨區域經(jīng)營(yíng)的限制。
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