近期中央經(jīng)濟工作會(huì )議在部署2019年經(jīng)濟工作時(shí)，特別強調“推動(dòng)城商行、農商行、農信社業(yè)務(wù)逐步回歸本源”。這是城商行第一次出現在中央會(huì )議公報，顯示最高領(lǐng)導的期望和重視。與去年全國金融工作會(huì )議要“發(fā)展中小銀行”，和今年初《政府工作報告》要“規范發(fā)展地方性中小金融機構”不同，此次會(huì )議對城商行“回歸本源”的要求，將對城商行發(fā)展起到舉旗定向的作用，必須引起業(yè)界的高度重視，并為此而謀篇布局。

金融回歸本源，最早出現在2016年中央經(jīng)濟工作會(huì )議上，即“金融企業(yè)要回歸本源，改變不顧風(fēng)險片面追求規模和利潤的傾向，專(zhuān)注主業(yè)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)量和水平”。隨后在2017年全國金融工作會(huì )議上明確 “回歸本源”的核心要義，就是要服從服務(wù)于經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展，把為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，全面提升服務(wù)效率和水平，把更多金融資源配置到經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，更好滿(mǎn)足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟多樣化的金融需求。

根據監管部門(mén)近幾次工作會(huì )議的精神，城商行回歸本源主要集中在兩個(gè)方面。一是要更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，就是有保有壓，合理利用信貸支持和債券投資，加大對先進(jìn)制造業(yè)、現代服務(wù)業(yè)、新型基礎設施建設等重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持，優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)的融資難題；同時(shí)有序退出僵尸企業(yè)、過(guò)剩產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)、地方政府融資平臺的高風(fēng)險領(lǐng)域，促進(jìn)與地方經(jīng)濟的協(xié)同。二是的實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展，指的是要抓緊處置各類(lèi)風(fēng)險隱患，加快提升資產(chǎn)質(zhì)量，提高股東管理和公司治理，在與金融科技競合中順利實(shí)現轉型。

借用原中國銀監會(huì )主席尚福林的話(huà)說(shuō)，就是城商行要找到適合自身比較優(yōu)勢的業(yè)務(wù)發(fā)展空間，在專(zhuān)業(yè)化、特色化、精細化上下足功夫，做服務(wù)當地的本土銀行、小而美的精品銀行、錯位競爭的特色銀行。

之所以要求城商行回歸本源，主要是部分城商行在過(guò)去幾年實(shí)現快速發(fā)展的同時(shí)，帶來(lái)了資金脫實(shí)向虛，管理能力弱化，違規違法案件增多，資產(chǎn)質(zhì)量持續惡化，可持續發(fā)展存疑等發(fā)展隱患。這與其設立的初衷相佐，與民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)融資難融資貴的要求相背離，到了不得不反思戰略與定位的時(shí)候。具體表現在：

一是實(shí)體經(jīng)濟需要城商行的回歸本源。設立城商行的初心就是“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)城鄉居民”。但城商行在發(fā)展過(guò)程中逐漸脫離了存貸主業(yè)，熱衷于資金空轉套利，導致了貸款占資產(chǎn)的比重較低，失去了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的動(dòng)力。據wind數據顯示， 2017年末110家城商行貸款占資產(chǎn)總額比重為38.29%，占比明顯低于國有行和股份制行，其中至少有10家銀行的比重低于30%，甚至還有一家資產(chǎn)規模超2000億元銀行的比重僅為16%。其帶來(lái)的后果就是，一方面大量資金在同業(yè)金融機構體系內循環(huán)，普遍出現“同業(yè)空轉”、“理財空轉”、“票據空轉”、“信貸空轉”現象；另一方面大量資金流入了過(guò)剩產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)和地方政府融資平臺，抬升了宏觀(guān)杠桿率。相反地，實(shí)體經(jīng)濟中民營(yíng)企業(yè)、科創(chuàng )企業(yè)、小微、“三農”等關(guān)鍵領(lǐng)域的合理融資需求不僅沒(méi)有得到應有的滿(mǎn)足，而且愈加惡化。

二是城商行自身發(fā)展定位也需要回歸本源。對城商行自身來(lái)講，由于內控缺失、經(jīng)營(yíng)違規、管理混亂，風(fēng)險問(wèn)題日益突出。比如某些城商行盲目追求超高速擴張，資產(chǎn)規模連年翻番，伴隨案件明顯增多；負債的穩定性明顯下滑，部分城商行的同業(yè)負債已接近甚至超過(guò)30%；資產(chǎn)質(zhì)量向下遷徙趨勢明顯，超過(guò)半數城商行的不良貸款率明顯攀升。在利率市場(chǎng)化、金融數字化的大趨勢下，自身可持續發(fā)展能力存疑。近日麥肯錫公司曾發(fā)布報告說(shuō)“未來(lái)三年大量農商行和城商行將被并購”。在社會(huì )評價(jià)中，就是城商行的信用評級被下調突然大幅增加，股權遭遇股東密集拋售，折價(jià)拍賣(mài)甚至流拍的情況數不勝數。

三是地方政府也希望本土銀行回歸本源。在強化屬地風(fēng)險處置責任的大環(huán)境下，地方政府迫切需要提升金融資源的配置能力和金融調控主動(dòng)權，這必然要求城商行等本土銀行回歸本源。而且城商行自身發(fā)展的取得，也得益于當地地方黨委政府的理解與支持，尤其是在化解歷史風(fēng)險、服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展、網(wǎng)點(diǎn)設置、機構重組改制和信用環(huán)境構建等方面。很多地方政府還專(zhuān)門(mén)出臺政策文件，傾斜大量資源支持本土銀行做強做大。

推動(dòng)城商行回歸本源，核心要點(diǎn)就是加大對實(shí)體經(jīng)濟的金融支持，優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問(wèn)題，同時(shí)逐步降低融資成本。這一要求在2019年城商行的監管政策中將得到最充分的體現。具體如下：

（一）加大對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度，優(yōu)先緩解民營(yíng)企業(yè)的融資難的問(wèn)題。2019年，對存貸款比重較低的城商行，將要求制定整改提升計劃。新增的公司類(lèi)貸款要求投向民營(yíng)企業(yè)的比重將不低于2/3（至少不會(huì )低于50%）。小微企業(yè)貸款繼續執行“兩增兩控”的監管考核，貸款利率管控納入專(zhuān)門(mén)的考核評估。今年新聞聯(lián)播中提及的無(wú)還本續貸業(yè)務(wù)也將得到大力推廣。為擴大民營(yíng)企業(yè)貸款的覆蓋面，河北省銀監局首創(chuàng )的戶(hù)均貸款（只降不升）指標監測考核體系，將得到更大范圍的應用。鑒于當前房地產(chǎn)市場(chǎng)預期發(fā)生了改變，將嚴格限制對房地產(chǎn)的投放，嚴肅查處各類(lèi)違規房地產(chǎn)融資行為。對房地產(chǎn)貸款增速過(guò)快、占比過(guò)高的銀行將采取更嚴格的監管措施。

（二）繼續壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)。2017年城商行財務(wù)杠桿率約為15%，高于行業(yè)的平均水平，屬于結構性去杠桿的主體，其中同業(yè)業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)則是重中之重。繼續壓縮同業(yè)投資，將特定目的載體投資作為監管檢查重點(diǎn)，對委外機構要求實(shí)行更審慎的名單制管理。對同業(yè)融入資金占比超過(guò)1/3的銀行加大整改督導力度。自營(yíng)資金對金融債、同業(yè)存單等投資可能受到監管評級的約束。理財資金投向非標資產(chǎn)的余額繼續要求只減不增，同業(yè)理財業(yè)務(wù)余額只減不增。加大對現有預期型理財業(yè)務(wù)的整改力度，原則上要求提前達標。

（三）組織形式創(chuàng )新推進(jìn)，當整體仍為審慎。原則上仍將堅持“扎根當地、不跨區域”的定位，鼓勵城商行下沉網(wǎng)點(diǎn)，跨區域經(jīng)營(yíng)的放開(kāi)時(shí)機仍不成熟。鑒于要大力發(fā)展社區銀行，社區支行將允許批量設立，并鼓勵探索專(zhuān)營(yíng)機構或事業(yè)部的管理模式。目前已有14城商行設立了資金運營(yíng)中心專(zhuān)營(yíng)機構。明年資金業(yè)務(wù)專(zhuān)營(yíng)機構設立將成為常態(tài)化，但不允許在沒(méi)有分支機構的異地設立非持牌經(jīng)營(yíng)機構?！渡虡I(yè)銀行理財子公司管理辦法》已正式頒布，目前也有9家城商行公告要設立銀行理財子公司，但2019年能獲批籌建預計3-5家之間。投貸聯(lián)動(dòng)的試點(diǎn)范圍可能擴大，直投子公司有可能擴圍。

（四）更加強調風(fēng)險管理。近期監管層已要求各城商行將逾期90天以上貸款計入不良貸款之中，預計明年將納入逾期60天以上貸款的監測，甚至個(gè)別銀保監局要求轄內城商行將其納入不良。更加重視流動(dòng)性敞口的前瞻性指標的動(dòng)態(tài)變化，對持續不達標的城商行，將要求加大預案演練和壓力測試的頻率。明確要求資本凈額增速不得低于加權風(fēng)險資產(chǎn)增速，關(guān)注存款偏離度持續不達標的銀行。