按：五年多了，才再次寫(xiě)原創(chuàng )投資文章，真的是“日月如梭”......
當寫(xiě)下這個(gè)標題之后，內心一直久久難以平靜，以至于呆坐良久才能動(dòng)筆。自從2005年接觸股票投資，至今已近8個(gè)年頭；從08年關(guān)掉公司全職在家做投資算起，也有整整5年了。這些年里，書(shū)本博客，大量閱讀；股、期、匯、權，皆有涉獵；價(jià)值投資，曾經(jīng)迷信；價(jià)格投機，亦曾沉迷；朋友表示不解，親人多有勸阻，自己也常迷惑彷徨、自我懷疑。多次覺(jué)得轉角即到，結果卻似近還遠，再次陷入歧路徘徊、路在何方的困境之中。我常常覺(jué)得，別人下過(guò)的各種苦工，我應該也下過(guò)；別人犯過(guò)的各類(lèi)錯誤，我應該都犯過(guò)。近兩千個(gè)日日夜夜所經(jīng)歷的浮浮沉沉、酸甜苦辣、狂喜懊惱、悔恨希冀的心路歷程，伴隨著(zhù)盈盈虧虧、復虧復盈，可謂跌宕起伏，一言難盡，如人飲水，冷暖自知，真有不足為外人道的衷腸難訴、欲說(shuō)還休……
或許真的是天道酬勤，我也還不算太笨，經(jīng)過(guò)多年潛心閱讀、不斷實(shí)踐、反復總結的積累與沉淀，加上某些機緣巧合，一剎那仿佛一道閃電，靈光獨耀，豁然開(kāi)朗，真的是“踏破鐵鞋無(wú)覓處，得來(lái)全不費工夫”。當然，頓悟的那一刻看似沒(méi)費什么功夫，但實(shí)際上前期多年的積淀卻是費了我老鼻子功夫的。
這里，我特別要提到兩位我非常感激的前輩。首先是《登峰之路》的作者青木先生。我非常尊敬的新浪投資博客博主陶博士曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，他基本不看國內人士所寫(xiě)的投資書(shū)籍，認為大多為抄襲、騙錢(qián)之作。然而，我覺(jué)得《登峰之路》是少有的國內作者所寫(xiě)的精品投資書(shū)籍之一。這是很薄的一本書(shū)，其中看似跟投資沒(méi)有直接關(guān)系的內容又占了近三分之一。然而，正是這本薄薄的小冊子，迄今為止大致上我從頭到尾完整讀過(guò)的次數不少于五次，隨手翻閱的次數則更是難以計數了，算得上是我閱讀次數最多的一本投資類(lèi)書(shū)籍了。這本書(shū)語(yǔ)言既平實(shí)又精煉，沒(méi)有故弄玄虛、嘩眾取寵，更沒(méi)有神乎其技、自我吹噓，經(jīng)常是直截了當、一語(yǔ)中的，寥寥數語(yǔ)就將核心觀(guān)點(diǎn)表達清楚了，沒(méi)有陷于細枝末節的重復啰嗦、循環(huán)論證，反而更突出了重點(diǎn)。當當網(wǎng)上有人評論這本書(shū)說(shuō)“內容太過(guò)基礎、簡(jiǎn)單、空洞”，然而，我的人生閱歷與閱讀經(jīng)驗卻告訴我，這本書(shū)平淡如水、樸實(shí)無(wú)華的表象下，蘊含著(zhù)作者深厚的專(zhuān)業(yè)功底與踏實(shí)的處世哲學(xué)，實(shí)為作者“絢爛歸于平淡”之后的心血之作、大成之作、誠意之作。
正是這本《登峰之路》，雖然我一直覺(jué)得其平實(shí)精煉、樸實(shí)無(wú)華，正好比是“重劍無(wú)鋒，大巧不工”，但也是在完整地讀了多遍時(shí)，才有了將領(lǐng)悟到的精髓融入了自身血液的感覺(jué)。其實(shí)，該書(shū)第一課就開(kāi)宗明義地提出“市場(chǎng)分析的精髓是市場(chǎng)供求關(guān)系分析，應專(zhuān)注于多空雙方力量的消長(cháng)變化而不是數學(xué)圖形或猜想”(注意：青木先生認為“技術(shù)分析”應稱(chēng)為“市場(chǎng)分析”更妥當)，而且第四課講到成交量時(shí)，特別強調“一般分析者整天盯住價(jià)格，而高手在瀏覽走勢圖時(shí)，注意力常常集中于成交量”，他提醒“把你的目光從K線(xiàn)上移開(kāi)，轉移到成交量柱形圖上來(lái)！”因此，最終我領(lǐng)悟到本書(shū)通篇的關(guān)鍵就在于通過(guò)重點(diǎn)關(guān)注“成交量的變化規律來(lái)把握多空力量的消長(cháng)變化”。然而，領(lǐng)悟歸領(lǐng)悟，實(shí)踐歸實(shí)踐，由知而行，總感覺(jué)隔著(zhù)一層窗戶(hù)紙沒(méi)被捅破。直到有一天，再次拿起這本書(shū)逐字細讀，當讀到第二課時(shí)，感覺(jué)對作者所剖析的個(gè)股案例，必須復原到圖形上才更有利于理解。于是我將書(shū)上的剖析文字，逐字對應錄入到該股的K線(xiàn)圖上(見(jiàn)下面的兩張圖)，前后花了整整兩個(gè)晚上，邊看圖邊錄文字邊思考，激發(fā)了我活躍的思維。錄完之后，突然感覺(jué)“洞天石扉，訇然中開(kāi)”，還真是讓人覺(jué)得“青冥浩蕩不見(jiàn)底，日月照耀金銀臺”，一道亮光迎面而來(lái)，那層讓我感覺(jué)朦朧的窗戶(hù)紙終于捅破了。說(shuō)千遍想萬(wàn)遍，不如實(shí)際做一遍。做了這一遍，該書(shū)前后章節的內容由于多次反復閱讀的積累，一下子全部貫通了，感覺(jué)真的是“萬(wàn)相合一、萬(wàn)法歸一”了。難怪聽(tīng)說(shuō)以前很多高手都是自己親手畫(huà)K線(xiàn)圖的，而“投機之王”利弗莫爾更是一再強調要親自記錄行情數據，不能假手于人，信然！
第二位我特別感激的前輩是吳軍先生(@吳軍sz)和他的“碳黑”理論和“股道”系列文章。就在我有了上述深刻領(lǐng)悟之后沒(méi)多久，仿佛命運之神的安排，在我關(guān)注的一位微博博主的轉發(fā)微博中，我看到了吳軍先生和他的“碳黑”理論。在好奇心的驅使下，我搜索到了吳軍先生的博客，閱讀了他的“碳黑”理論和“股道”系列博文，這真的算得上是我的一次激動(dòng)人心的閱讀之旅！因為，吳軍先生的“碳黑”理論，恰好更為明確、更為精細地驗證了我之前所領(lǐng)悟到的東西。下面我將吳軍先生的“碳黑”理論八條轉載如下，其中方頭括號【】中的紅色字體為根據我自己的領(lǐng)悟所加的注解。
“碳黑”描述的是：一只股票在中長(cháng)期的市場(chǎng)中自由波動(dòng)的形態(tài)、是長(cháng)期波動(dòng)形成的成交價(jià)格趨勢和成交量，是市場(chǎng)自身的力量，是市場(chǎng)的客觀(guān)存在，它不以任何人的主觀(guān)意識為轉移，是市場(chǎng)中多種合力集合形成的自然的爆發(fā)力。
“碳黑”是一個(gè)理想狀態(tài)下的標準模型，現實(shí)當中，沒(méi)有一支股票能夠完全符合它。
從型態(tài)和市場(chǎng)波動(dòng)的角度來(lái)看，“碳黑”同時(shí)具備如下特點(diǎn)：
1、 包含了至少一年半以上的趨勢；
【說(shuō)明主力志在長(cháng)遠，不計較眼前一城一池之得失，長(cháng)期潛伏，一朝爆發(fā)，橫有多長(cháng)，則豎有多高】
2、 它處在：“一個(gè)巨大的收斂的箱體”，或，“一個(gè)巨大的上升收斂三角形”，或，“一個(gè)非常緩慢的上升通道”；
【“收斂”的實(shí)質(zhì)意味著(zhù)蓄勢，收斂越明顯、時(shí)間越長(cháng)，則蓄勢越充分，好比不斷壓縮的彈簧；“上升”意味著(zhù)主力逐漸不斷入駐，底部建倉時(shí)為收集籌碼(有時(shí)少數幾家主力還互相搶籌)而不得不逐步推高股價(jià)，并且高點(diǎn)逐漸升高，后期爆發(fā)拉升時(shí)阻力較少，容易突破；當然，也有的是“一個(gè)巨大的向下的收斂三角形”或“一個(gè)非常緩慢的下降通道”，但不影響其牛股潛質(zhì)，這里的關(guān)鍵點(diǎn)是必須越來(lái)越縮量，并且在向上突破前期收集籌碼階段巨量建倉的高點(diǎn)時(shí)其量柱必須更短?！?/span>
3、 在上述的型態(tài)和趨勢中，后期的成交量與前期的成交量相比，總體而言，后期成交量發(fā)生逐漸遞減的趨勢；
【說(shuō)明籌碼高度鎖定，主力籌碼收集良好、控盤(pán)極佳，越到后期控盤(pán)程度越高、籌碼越集中，因此成交量必然逐漸遞減】
4、 在鄰近爆發(fā)點(diǎn)的前半年以來(lái)：這個(gè)股票經(jīng)常與大盤(pán)背離，有時(shí)的背離會(huì )顯得非常極端；
【說(shuō)明籌碼高度鎖定，主力控盤(pán)程度極高，因此主力完全可以任意控制其走勢，讓其按自己的節奏走，導致其走勢不與大盤(pán)同步，反而經(jīng)常與大盤(pán)背離】
5、 在鄰近爆發(fā)點(diǎn)的前半年以來(lái)：這個(gè)股票開(kāi)始在“長(cháng)期市場(chǎng)平均交易成本”附近，自由穿越，輕松突破某個(gè)重要價(jià)格區間，特別是向上穿越重壓力區、向下跌破重支撐區時(shí)，根本無(wú)須放量，極端地說(shuō)：“買(mǎi)一股，可以封死漲停板；賣(mài)一股，可以封死跌停板”；
【說(shuō)明籌碼高度鎖定，籌碼散亂程度極低，幾無(wú)浮籌，所以根本無(wú)須放量，憑此主力控盤(pán)幾乎到了隨心所欲的地步】
6、 在鄰近爆發(fā)點(diǎn)的前半年以來(lái)：這個(gè)股票波動(dòng)的周期和節奏開(kāi)始加快；
【說(shuō)明蓄勢越來(lái)越充分，所積蓄的內在動(dòng)能越來(lái)越強勁，于是波動(dòng)周期和節奏逐漸加快，最后幾乎難以遏制，瀕臨爆發(fā)】
7、 在鄰近爆發(fā)點(diǎn)的前幾周以來(lái)：這個(gè)股票的價(jià)格，已經(jīng)悄悄超越了“長(cháng)期市場(chǎng)平均交易成本”，并且，溫和小量，小陰小陽(yáng)，緩慢波動(dòng)；
【說(shuō)明籌碼高度鎖定，浮籌幾乎已被洗凈，因此突破“長(cháng)期市場(chǎng)平均交易成本”區時(shí)無(wú)需拉大陽(yáng)放巨量即可輕松越過(guò)，“悄悄地進(jìn)村，打槍地不要”】
8、 （這個(gè)股票所對應的公司所處的）行業(yè)里面，有許多股票的走勢和形態(tài)，與它大體類(lèi)似；
【說(shuō)明是行業(yè)性的整體機會(huì )，屬于熱點(diǎn)板塊中的熱點(diǎn)股，因此作為領(lǐng)頭羊其暴漲確定性更高，后面上漲幅度更為可期】
“碳黑”模型必須同時(shí)滿(mǎn)足上述8個(gè)條件。
大盤(pán)若擺脫了熊市、進(jìn)入牛皮市、甚至大盤(pán)已經(jīng)走在右側，這個(gè)型態(tài)具備較強爆發(fā)力。
我截了一些我覺(jué)得比較符合“碳黑”理論的個(gè)股案例的截圖，由于數量較多，為不影響文章的閱讀，附在本文的最后，大家好好體會(huì )一下。
在這之前的很多年里，我曾將A股歷史上幾乎每只大牛股反反復復地看過(guò)其K線(xiàn)走勢圖，試圖將它們的共同規律總結出來(lái)，結果多次碰壁。因為，牛股的K線(xiàn)走勢形態(tài)千差萬(wàn)別、千姿百態(tài)，很難有完全統一的規律，即使有某些近似的形態(tài)，一旦套用到其他股票上，往往感覺(jué)似是而非、錯多對少。曾經(jīng)一度懷疑股票投資完全是隨機性遠遠大于確定性。有人會(huì )說(shuō)，你應該去做巴菲特式的價(jià)值投資，盡量選好公司，然后在適當時(shí)機買(mǎi)入后長(cháng)期持有到該公司基本面變差為止。是的，巴菲特作為投資大師，其投資智慧遠超常人。然而，在我堅持了幾年價(jià)值投資之后，最終還是決定暫時(shí)放棄完全的巴氏價(jià)值投資。因為我不是巴菲特。他有超人的發(fā)現好公司以及好公司即將變壞的眼光與智慧，我暫時(shí)沒(méi)有；他有只愁找不到好公司來(lái)投資的、幾乎用不完的現金，我暫時(shí)沒(méi)有；他有一個(gè)博覽群書(shū)、智慧出眾的投資伙伴芒格與他隨時(shí)頭腦風(fēng)暴、幫他把關(guān)，我暫時(shí)沒(méi)有；他可以幾年、十幾年甚至幾十年持有股票不兌現也餓不著(zhù)，我暫時(shí)不行……齊白石說(shuō)“似我者死，學(xué)我者生”，我不可能成為另一個(gè)巴菲特。我只能成為我自己，我可以學(xué)習借鑒巴菲特，也可以學(xué)習借鑒任何一位實(shí)踐證明能夠從市場(chǎng)上長(cháng)期穩定賺錢(qián)的投資者、投機者。最終，可能成就的是誰(shuí)也不像、只像我自己的投資風(fēng)格。我現在的思路就是既不像純粹的價(jià)值投資，也不是純粹的價(jià)格投機，更像是價(jià)值投資與價(jià)格投機相融合的價(jià)值投機或價(jià)格投資吧，反正叫什么不重要，能讓我從市場(chǎng)上長(cháng)期穩定地賺錢(qián)最重要。
前面提到，我專(zhuān)門(mén)琢磨大牛股多年，后來(lái)發(fā)現從K線(xiàn)走勢形態(tài)上看，各個(gè)大牛股是千差萬(wàn)別、千姿百態(tài)，很難有一個(gè)統一、明顯的規律。因為愛(ài)好佛學(xué)多年，我從中領(lǐng)悟到“真法無(wú)法，法無(wú)定法；實(shí)相無(wú)相，相無(wú)定相；無(wú)相為相，無(wú)法為法；萬(wàn)法歸一，一化萬(wàn)法；萬(wàn)相合一，一幻萬(wàn)相?！彼?，我堅信，各個(gè)大牛股外在K線(xiàn)走勢表相上雖然差別很多，貌似沒(méi)有統一規律，但“萬(wàn)相合一”，只要找到合適的觀(guān)察角度，最終一定可以發(fā)現一個(gè)統一的規律。結合前面青木先生和吳軍先生的發(fā)現以及我自己多年的實(shí)踐，我覺(jué)得這個(gè)“萬(wàn)相合一”的“一”就是成交量的變化規律：先放量(控籌)，然后縮量(拉升)，再接著(zhù)放量(出貨)。股票投資，其實(shí)就是在隨機性很強的市場(chǎng)里，盡量尋找確定性強的機會(huì )。當然也有不符合這條變化規律最終卻成為大牛股的，然而越是符合這條變化規律的個(gè)股，其成為牛股的確定性將會(huì )越高，因此成功率也將越高。投資絕不能奢望百分之百的成功率，巴菲特、索羅斯也做不到，從統計學(xué)的角度來(lái)看，投資就是概率游戲，越是投資大師成功概率越高而已。
至此，我的暴牛股挖掘思路逐漸清晰起來(lái)?？傮w而言，包括“碳黑”在內的暴漲大牛股有四個(gè)重點(diǎn)，四個(gè)階段。四個(gè)重點(diǎn)：橫、控、蓄、熱；一、橫盤(pán)：橫有多長(cháng)，豎有多高；二、控盤(pán)：高度控盤(pán)，縮量拉升；三、蓄勢：蓄勢越充分，爆發(fā)越猛烈；四、熱點(diǎn)：熱點(diǎn)板塊中的熱點(diǎn)股。四個(gè)階段：放、蓄、縮、放；一、放量收籌；二、蓄勢待機；三、縮量拉升；四、放量出貨。(由于前面都已有詳細的說(shuō)明，這里不再就每一點(diǎn)展開(kāi)解釋了。)
如前所述，從外在表相上來(lái)看，最終“萬(wàn)相合一”的“一”可歸結到成交量的變化規律上；而如果再換個(gè)角度和層面，從內在神魂上來(lái)看，最終“萬(wàn)法歸一”的“一”可歸結到對“勢”——蓄勢與瀉勢的陰陽(yáng)轉換的把握上來(lái)。橫盤(pán)時(shí)間越久、控盤(pán)程度越高、形態(tài)收斂越明顯，則蓄勢越充分，一旦爆發(fā)，則瀉勢越猛烈、越持久。把握住了這兩個(gè)“一”，則無(wú)論外在K線(xiàn)走勢的表相怎樣“一幻萬(wàn)相”地千變萬(wàn)化，內在投資理念的神魂如何“一化萬(wàn)法”地千差萬(wàn)別，皆能“萬(wàn)變不離其宗”、“咬定青山不放松”。把握住這兩個(gè)“一”，不執著(zhù)、不拘泥于任一具體的表相、形式與任一具體的方法、理念，才能做到“不廢一法，不立一法，不拘一法，不舍一法”，K線(xiàn)形態(tài)、均線(xiàn)理論、波浪理論……價(jià)值投資、價(jià)格投機、量化交易……皆有為我所用之處，但又不被其所局限、所障礙、所綁縛、所染著(zhù)，能夠圓融變通、圓機活法，一切均回歸到“一”、圍繞著(zhù)“一”隨變而變，從而少些冥頑固執、惶惑迷失，不斷提高投資的確定性和成功率。
我發(fā)現兩位前輩還有一個(gè)不能不說(shuō)的共同點(diǎn)：都很難得地真正做到了“道術(shù)相融、知行合一”。國人中似乎有一種自古以來(lái)、根深蒂固的傾向：尊崇迷戀“道”、貶低鄙視“術(shù)”。滔滔論道者似乎總高人一等，備受仰慕；兢兢行術(shù)者總感覺(jué)矮人一截，不被重視。結果往往導致眼高手低、志大才疏，限于說(shuō)比做多、紙上談兵者眾，腳踏實(shí)地、精耕細作的少，而能由術(shù)入道、道不離術(shù)、道術(shù)相融、知行合一者更是鳳毛麟角。有不少實(shí)際的例子，比如，目前普通高校畢業(yè)生占絕大多數，而擁有一技之長(cháng)的技術(shù)院校畢業(yè)生卻極少，因為長(cháng)期以來(lái)技校生被看不起，只因上不了普通高校才被迫選擇技術(shù)院校，結果是導致現在普通高校生工資低，找工難，而技校生工資高，招工難。中國工業(yè)界大談企業(yè)文化、經(jīng)營(yíng)理念、發(fā)展戰略的很多，但卻很缺乏基本的埋頭實(shí)干、精益求精的工業(yè)精神、工匠文化，導致粗制濫造的山寨品(包括很多所謂的國產(chǎn)名牌)滿(mǎn)大街都是，而具有獨特創(chuàng )意、經(jīng)過(guò)精打細磨的精品少之又少，這也是很典型的一個(gè)例子，以至于格力空調董明珠女士一再強調工業(yè)精神，錘子科技羅永浩先生不斷呼喚工匠文化。而投資界則有一個(gè)更為典型的例子：不少巴菲特的忠實(shí)信徒總是偏執地認為，只有“基本分析”與“價(jià)值投資”，才是正宗，才是主流，才是真正得“道”了的尊經(jīng)崇道，而“技術(shù)分析(市場(chǎng)分析)”與“價(jià)格投機”則是偏門(mén)，是末流，甚至于不入流，是陷于“術(shù)”的奇技淫巧。(當然，反過(guò)來(lái)，也有不少索羅斯的忠實(shí)信徒對“基本分析”與“價(jià)值投資”毫無(wú)興趣，甚至于不屑一顧。)真有必要這樣褒此貶彼、遵道鄙術(shù)，甚至于勢如水火、勢不兩立嗎？！殊不知，道與術(shù)，實(shí)際上是一體兩面、一物兩端，一分為二又合二為一的。道離了術(shù)，易流于玄虛、飄渺而脫離實(shí)際、不接地氣；術(shù)離了道，易陷于瑣碎、繁雜而不得要領(lǐng)、迷失方向。然而，前述兩位前輩都沒(méi)有一味只強調理念、心態(tài)之類(lèi)的“道”，也不是一頭扎進(jìn)各種技術(shù)指標、外在形態(tài)的“術(shù)”當中，而是道術(shù)結合，互不偏廢。青木先生的《登峰之路》既講了市場(chǎng)分析(技術(shù)分析)的基礎知識，又有近三分之一篇幅講的是與投資沒(méi)有直接關(guān)系的內容，涉及歷史、軼事、寓言、古詩(shī)、周易、禪宗、耶穌、經(jīng)濟學(xué)、紅樓夢(mèng)、三國演義等等等等，林林總總，不一而足。這在投資類(lèi)書(shū)籍中，目前為止也算是絕無(wú)僅有了。在如此廣博深厚的文化積淀之上，青木先生所講的市場(chǎng)分析的知識當然就有了不一樣的意味，其用心可謂良苦，其用意可謂至深。而吳軍先生除了總結出“碳黑”這個(gè)極具實(shí)戰可操作性的“術(shù)”之外，其“股道”系列文章文字簡(jiǎn)約而意蘊深涵，字里行間的投資智慧浸潤紙背，非多年的實(shí)戰大家而難為也。因此，其“碳黑”之“術(shù)”與“股道”之“道”融合在一起，才是相對完整的一個(gè)投資體系。至于“知行合一”，這兩位都是在投資一線(xiàn)真刀真槍、真金白銀地實(shí)戰過(guò)的，且據江湖流傳成績(jì)斐然(很遺憾兩位我都不認識，這里只能說(shuō)“據江湖流傳”了，可信度如何，各位看官自行判斷罷)。
說(shuō)實(shí)話(huà)，本來(lái)不打算將暴牛股模型如此詳細地公布出來(lái)，想著(zhù)自己悶聲賺錢(qián)就行了?？墒?，一想到如果沒(méi)有青木先生和吳軍先生這樣的實(shí)戰大家的無(wú)私奉獻，多半我現在也還在摸索當中。滴水之恩，我無(wú)以涌泉相報，但向兩位先生學(xué)習、致敬，還是應該的，況且還可以以文會(huì )友，更可以賺些點(diǎn)擊率。因此，我決定將自己內心的“私”稍稍藏起來(lái)。當然，限于文章篇幅，要感激的人還有很多，無(wú)法一一提及；而要成功投資，也還有很多細節需要涉及，這里也沒(méi)法面面俱到。況且，要真正做到如青木先生與吳軍先生一樣“道術(shù)相融、知行合一”，我自己也還有很長(cháng)的路要走。因此，也希望大家多多留言交流、互相切磋，有不同意見(jiàn)，你更可以直言不諱，網(wǎng)絡(luò )的可貴，正在于多元。至于人身攻擊者，只能彰顯你自己的小肚雞腸，我是不在乎的，“你若氣我我不氣，我只對你笑嘻嘻”，哈哈……
2013/08/05PM于深圳
附：“暴牛股”案例截圖：
注意，上面圖中，有人可能會(huì )說(shuō)某些個(gè)股的成交量分布不太符合標準，其實(shí)不是的，這里留個(gè)思考題，你先想想為什么？
