供應鏈金融改變了過(guò)去銀行對單一企業(yè)主體的授信模式，圍繞某“1”家核心企業(yè)，從原材料采購，到最終產(chǎn)品，最后由銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )把產(chǎn)品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商直到最終用戶(hù)連成一個(gè)整體，全方位地為鏈條上的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，通過(guò) 相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作，實(shí)現整個(gè)供應鏈的不斷增值。因此，它也被稱(chēng)為“1+N”模式。

供應鏈金融使銀行從新的視角評估中小企業(yè)的信用風(fēng)險，從專(zhuān)注于對中小企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉變?yōu)閷φ麄€(gè)供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險，同時(shí)也使更多的中小企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決供應鏈失衡問(wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷(xiāo)行為，增強其商業(yè)信用，改善其談判地位，使供應鏈成員更加平等地協(xié)商和逐步建立長(cháng)期戰略協(xié)同關(guān)系，提升供應鏈的競爭能力，促進(jìn)了整個(gè)供應鏈的持續穩定發(fā)展。

應收類(lèi)：應收賬款融資模式分析

以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為，稱(chēng)為應收賬款融資。

這種模式，一般是處于供應鏈上游的債權企業(yè)融資。債權企業(yè)、債務(wù)企業(yè)(下游企業(yè))和銀行都參與其中，債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運作中起著(zhù)反擔保的作用，一旦融資企業(yè)出現問(wèn)題，債務(wù)企業(yè)將承擔彌補銀行損失的責任。

另外，在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對該企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行評估， 只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險以及整個(gè)供應鏈的運作狀況，而并非只針對中小企業(yè)本身進(jìn)行評估。(可參見(jiàn)P9《盤(pán)活結算資金、隨需而取的“出口應收賬款池”》)

應收賬款融資，使得企業(yè)可以及時(shí)獲得銀行的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩定的發(fā)展和成長(cháng)，而且有利于整個(gè)供應鏈的持續高效運作。

預付類(lèi)：保兌倉融資模式分析

這種模式，適用于賣(mài)方回購條件下的采購。在供應商(以下稱(chēng)賣(mài)方)承諾回購的前提下，融資企業(yè)(以下稱(chēng)買(mǎi)方)向銀行申請貸款額度，以賣(mài)方在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的，并由銀行控制提貨權。

保兌倉業(yè)務(wù)除了需要處于供應鏈中的上游供應商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉儲監管方參與，主要負責對質(zhì)押物品的評估和監管；保兌倉業(yè)務(wù)需要上游企業(yè)承諾回購，進(jìn)而降低銀行的信貸風(fēng)險；融資企業(yè)通過(guò)保兌倉業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力，實(shí)現了融資企業(yè)的杠桿采購和供應商的批量銷(xiāo)售。

存貨類(lèi)：融通倉融資模式分析

所謂融通倉即存貨融資，是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機構辦理融資業(yè)務(wù)的行為。融通倉是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng )新服務(wù)，它不僅可以為客戶(hù)提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還能為客戶(hù)提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應鏈的整體績(jì)效。

中小企業(yè)采用融通倉業(yè)務(wù)融資時(shí)，銀行重點(diǎn)考查的是企業(yè)是否有穩定的存貨、是否有長(cháng)期合作的交易對象以及整個(gè)供應鏈的綜合運作狀況，并以此作為授信決策 的重要依據。商業(yè)銀行也可根據第三方物流企業(yè)的規模和運營(yíng)能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負責融資企業(yè)貸款的運營(yíng)和風(fēng)險管理，這樣既可以簡(jiǎn)化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)供應鏈運作效率，同時(shí)也可以轉移商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險，降低經(jīng)營(yíng)成本。

三種融資模式比較分析

應收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資在具體運用和操作的過(guò)程中存在差異，分別適用于不同條件下的企業(yè)融資活動(dòng)。

值得注意的是，處在供應鏈中的企業(yè)在具體的運作過(guò)程中，各種生產(chǎn)活動(dòng)相互交織，沒(méi)有嚴格的劃分，可能既處于債權方同時(shí)又急需資金購買(mǎi)原材料維持生產(chǎn)，因此，應收賬款融資和保兌倉融資沒(méi)有絕對的適用條件，企業(yè)可根據具體情況進(jìn)行選擇，有時(shí)也可以綜合加以考慮和運用。

總之，應收賬款融資、保兌倉業(yè)務(wù)和融通倉業(yè)務(wù)分別以應收款、預付款和存貨為質(zhì)押物為中小企業(yè)融資，處在任何一個(gè)供應鏈節點(diǎn)上的中小企業(yè)，都可以根據企業(yè)的上下游交易關(guān)系、所處的交易期間以及自身的特點(diǎn)，選擇合適的融資模式以解決資金短缺問(wèn)題。 (本文來(lái)源：中關(guān)村在線(xiàn) )