謹以此文獻給以投機為生、以投機為樂(lè )的人們
安德烈?科斯托拉尼離開(kāi)他熱愛(ài)的投機世界已經(jīng)十多年了，他仍然活在他的作品中，活在投機者和有志成為投機家的人士心中?？扑雇欣崾球懵暿澜绲耐稒C手，一個(gè)永恒的投機大師，一個(gè)幽默樂(lè )觀(guān)的智者，是交易所里最有智商和頭腦的人，不僅能預測經(jīng)濟、政治和社會(huì )發(fā)展的動(dòng)向，還能設法從中獲利。
科斯托拉尼93年的人生中有著(zhù)80年的投機歲月，以投機者自居，且深以為傲，是德國兩代交易所投機商崇拜的對象。他既不吝嗇，也不揮霍炫耀錢(qián)財，金錢(qián)對他來(lái)說(shuō)只是達到目的的手段，能省錢(qián)的地方盡可能地省。他是擁有充分自由的世界公民，盡情地享受了生活，還是廣受讀者喜愛(ài)的暢銷(xiāo)書(shū)作家。
科斯托拉尼走了，卻留下了典范，成為想擁有財富，創(chuàng )造豐富心靈，享受生活的投機者的楷模。他告訴我們怎樣的投機人生觀(guān)呢？
一、投機者：具有長(cháng)遠眼光的戰略家
投機和人類(lèi)歷史一樣古老，自從有了人，就有了投機活動(dòng)和投機者。過(guò)去如此，將來(lái)也會(huì )如此?！巴稒C人”曾進(jìn)行過(guò)賭博，贏(yíng)過(guò)，也輸過(guò)，并且永遠不會(huì )死去。
投機還是不投機？這取決于兩點(diǎn)，物質(zhì)條件和個(gè)人性格。
有很多錢(qián)的人，能夠投機；有很少錢(qián)的人，不可以投機；沒(méi)有錢(qián)的人，必須投機。要進(jìn)行投機，總是需要一定的資金的，太多的錢(qián)那到不必。能安排好孩子的教育、充足的養老金并擁有自己房子的人就是“有很多錢(qián)的人”，處在這種幸福狀態(tài)的人，可以進(jìn)行投機這一智力冒險，并盡力擴大自己的財富。投機者對資本必須有不受時(shí)間限制的支配權，交易中從來(lái)不會(huì )出現人們設想的事，即使人們有正確的頭腦，也有一天要賠本，但誰(shuí)也不知道是在哪一天，人們也不該相信，通過(guò)投機會(huì )有定期的收入。人們可以在交易所賺錢(qián)，甚至很多錢(qián)，也能變富；但也會(huì )賠錢(qián)，賠很多錢(qián)，也能破產(chǎn)。但是人們不能把交易所看作是工作、掙錢(qián)的地方，穩定的交易收入是沒(méi)有的。
投機者必須具有冒險精神，要敢于進(jìn)行交易，要有足夠的耐心。
投機者對一切消息都感興趣，但不反應過(guò)敏。只有當消息太嚴重以致動(dòng)搖了他的預測基礎，并與他事先假設相違背時(shí)，他才會(huì )重新組合。他只看趨勢，不會(huì )受二手消息的影響，設計了一個(gè)理智的投資組合和戰略，根據發(fā)生的事件進(jìn)行調整。
他是一個(gè)能自由支配自己和時(shí)間的貴族。不用與公眾聯(lián)系，不用去做“低下”的的工作，他遠離貨物和積滿(mǎn)塵土的倉庫，不用和商人討論，每天都在沉思，遠離塵世的喧囂。他的工作離他非常近也非常簡(jiǎn)單，一部手機，還有一臺連通網(wǎng)絡(luò )的電腦。他沒(méi)有雇員和上級，不用和那些令人頭痛的人打交道，不用到處打招呼，不用勸說(shuō)別人買(mǎi)東西。不用看任何人的臉色，可以自由自在地生活在世界的每一個(gè)角落。
投機者的生活也是有危險的，必須習慣于像鍔魚(yú)那樣睜著(zhù)眼睛睡覺(jué)，在財產(chǎn)和破產(chǎn)之間的海上航行。是那種能獨立思考，擁有金錢(qián)、信心和鎮靜的人。
賺錢(qián)與賠錢(qián)是一對不可分的伴侶，伴隨投機者一生。只有慘重的損失才會(huì )把人拉回到現實(shí)的地面上來(lái)，他的工具是經(jīng)驗，不用在任何學(xué)校學(xué)習，經(jīng)驗不是在書(shū)本上的，是在損失慘重的交易中獲得的。研究國民經(jīng)濟學(xué)根本不會(huì )造就成功的投機者。
要想取得投機勝利，關(guān)鍵是對金錢(qián)有一個(gè)正確的態(tài)度，以及人格與投資戰略的一致性。投機者的基本品質(zhì)包括想象力、耐力、遠見(jiàn)以及經(jīng)驗——剩下的就是運氣了
二、大投機家的金錢(qián)觀(guān)：有錢(qián)不代表富裕，真正的富裕是懂得用錢(qián)創(chuàng )造豐富的心靈。百萬(wàn)富翁不是至少擁有100萬(wàn)的人，而是那些應該得到尊敬的富人。
對金錢(qián)的追求是經(jīng)濟進(jìn)步的動(dòng)力。掙錢(qián)的機會(huì )解放了創(chuàng )造力，刺激了勞動(dòng)和冒險精神。人們既要熱戀金錢(qián)，但又必須冷靜地對待金錢(qián)。
占有金錢(qián)的欲望和賺取金錢(qián)的欲望之間當然存在差別。對金錢(qián)的占有給不同的人帶來(lái)的快樂(lè )是完全不同的。有這樣一種人，僅僅金錢(qián)本身就能使他們感到幸福，他們有能力買(mǎi)許多漂亮貴重的東西，但從不去買(mǎi)。幸好還有另一種人，他們不但看重他們能用錢(qián)買(mǎi)東西這一點(diǎn)，而且還真的買(mǎi)，他們用金錢(qián)享受生活。
對許多人來(lái)說(shuō)，金錢(qián)也是權力和地位的象征。這給他們帶來(lái)朋友、馬屁精、忌妒者、奉承者，并吸引了一批寄生蟲(chóng)。金錢(qián)也可以是對悲慘遭遇的補償，或者是安慰那些因家庭出身而阻礙雄心壯志得以實(shí)現的人。
對另外一些人來(lái)說(shuō)，金錢(qián)就是醫療保障、健康和長(cháng)壽。金錢(qián)首先能創(chuàng )造自主權，這是除健康之外最大的特權。
對許多人來(lái)說(shuō)，不是占有金錢(qián)而是賺取金錢(qián)更有刺激性。一次投機成功了，高興的不是從中賺到了錢(qián)，而是同別人的意見(jiàn)相比，我的意見(jiàn)是正確的。
科斯托拉尼不認為一個(gè)女人因金錢(qián)而愛(ài)上一個(gè)男人是件可悲的事。金錢(qián)表現了男人的成功，也正是這一點(diǎn)才使女人著(zhù)迷。
百萬(wàn)富翁不是至少擁有100萬(wàn)的人，而是那些應該得到尊敬的富人。百萬(wàn)富翁就是那些借助他們的資本不依賴(lài)于任何人就能滿(mǎn)足自己需求的人，他們不需要工作，也不用向老板和顧客彎腰。只有這樣生活的人才算真正的百萬(wàn)富翁。如果妻子僅僅是因為喜歡他的銀行存折才愛(ài)上他，他根本就不是百萬(wàn)富翁。
金錢(qián)會(huì )找到酷愛(ài)它的人。這種人必須對金錢(qián)著(zhù)魔，又必須與金錢(qián)保持一定的距離。人們不該追著(zhù)金錢(qián)跑，而要迎面沖它走去。人們不應該追著(zhù)上升的行情跑，而要迎接下跌的行情才行。成為百萬(wàn)富翁意味著(zhù)不依賴(lài)別人，但吝嗇鬼永遠也不可能自主，他們受到節省欲的奴役；浪費狂大手大腳地過(guò)日子，盡情購買(mǎi)，消費無(wú)度，他們自主的時(shí)間也長(cháng)不了。
僅有正確的金錢(qián)態(tài)度是不會(huì )成為百萬(wàn)富翁的。投機就是短期內成為百萬(wàn)富翁的一種途徑。
三、投機：是一門(mén)藝術(shù)，而不是一門(mén)科學(xué)。
投機是一個(gè)美好的職業(yè)，但不是普通的職業(yè)，別指望一定會(huì )成功，但卻能每天提供一些新的智力挑戰，讓投機者不停地做精神體操。
針對通貨膨脹的斗爭才是具有傷害性的。通貨膨脹本身對于股票市場(chǎng)是沒(méi)有消極影響的，相反，股票價(jià)格要靠通貨膨脹來(lái)推動(dòng)。為了避免通貨膨脹，政府通過(guò)高利息來(lái)抑制經(jīng)濟繁榮。為了保護自己不受通貨膨脹引發(fā)的貨幣貶值影響，從金融流動(dòng)圈里收回貨幣把錢(qián)轉換成實(shí)際價(jià)值，購買(mǎi)黃金、古字畫(huà)、郵票或古董，經(jīng)濟缺乏投資所必要的手段，結果引發(fā)罷工或嚴重的經(jīng)濟金融危機。投機者必須對此心中有數。
通貨緊縮是交易所的最大災難。在通貨緊縮時(shí)期仍，金錢(qián)的價(jià)值是持續下滑的。所有的原材料、物品、有價(jià)證券的價(jià)值也是下滑的。因資金總量是在縮減，流動(dòng)性越來(lái)越差，消費者什么也不愿意購買(mǎi)，因為明天可能更便宜。
做一個(gè)投機商就仿佛在玩撲克，你必須在拿到壞牌時(shí)盡量少輸，拿到好牌時(shí)盡量多贏(yíng)。
四、投機贏(yíng)家需要具備資金、想法、耐心和運氣四個(gè)因素
是否有錢(qián)，并不是看他財產(chǎn)的多少，而是看他的資本是完好的，而且沒(méi)有負債。利用貸款來(lái)投機是絕對不可行的。
聰明的投機者總是有想法的，想法是對還是錯并不太重要，重要的是他們的行為經(jīng)過(guò)深思熟慮，并且擁有想象力，而且必須堅信他們的想法。如果已經(jīng)想好了某種策略，就不應該被朋友或某種說(shuō)法和當天重要事件所動(dòng)搖，否則天才的考慮對他也不起作用了。堅信自己的想法，幻想比知識重要。
投機者不是靠頭腦，而是靠坐功來(lái)賺錢(qián)的。耐心是必須的最重要的一項素質(zhì)，沒(méi)有耐心就會(huì )犯錯。要用耐心和沉著(zhù)的精神來(lái)排除一切暫時(shí)的困難，并堅持到底。不要看到股市下跌，就驚慌失措，拋售所有的股票；也不要看到股票上漲，就興奮異常，迅速買(mǎi)進(jìn)。
投機還需要運氣，戰爭、自然災害、政治變革、新發(fā)明或者欺騙都能夠破壞投機得以成功的前提條件。
四個(gè)因素是相互相成的，沒(méi)有錢(qián)或負債就不能很有耐心，沒(méi)有想法就不可能有對策，沒(méi)有耐心則思想和金錢(qián)就不起任何作用，如果總是沒(méi)有運氣，早晚會(huì )失去對自己及自己想法的信任。
五、大投機家對市場(chǎng)參與者的經(jīng)典評論
對沖基金：名字就意味著(zhù)詐騙。
投資顧問(wèn)：他們的歡樂(lè )就是客戶(hù)的痛苦。
財產(chǎn)管理者：資金管理者中的定做裁縫。
投資基金：眾多投資者的巴士汽車(chē)。
六、大投機家的終極投機智慧
科斯托拉尼臨終前，總結他一生的投機經(jīng)驗，留下了經(jīng)典“十記”和“十誡”，作為送給未來(lái)投機者的禮物。
“十記”
1、三思而后行：是否真的應該買(mǎi)入？如果是，在哪兒？哪個(gè)領(lǐng)域？哪個(gè)國家？
2、資金雄厚，使自己不至陷入進(jìn)退維谷的兩難局面。
3、持之以恒，因為最初的狀況往往與我們考慮的不一樣。
4、堅定不移，如若確有把握。
5、機智靈活，時(shí)刻提醒自己，自己的猜測也許是錯誤的。
6、賣(mài)出股票，如果預見(jiàn)到形勢有變。
7、經(jīng)常查看股價(jià)表，尤其是你打算購買(mǎi)的那些股票。
8、只有看準了以后，才放手購進(jìn)股票。
9、風(fēng)險，即使那些最不可能發(fā)生的，都納入考慮對象內，換句話(huà)說(shuō)，永遠都有萬(wàn)一。
10、謙虛謹慎，即使你有道理。
“十誡”
1、聽(tīng)從小道消息，妄圖靠秘密情報賺錢(qián)。
2、相信賣(mài)方和買(mǎi)方都十分清楚他們這樣做的理由，換句話(huà)說(shuō)，永遠覺(jué)得別人比你知道的情況要多。
3、想把損失賺回來(lái)。
4、一味考慮過(guò)去的股市行情。
5、買(mǎi)進(jìn)股票后，就把它仍在一邊不聞不問(wèn)，只期待著(zhù)股價(jià)能上升，即當斷不斷。
6、對股市的每一個(gè)波折都牽腸掛肚，并對此作出反應。
7、永遠想保持收支平衡。
8、只有在認為有利可圖時(shí)，才賣(mài)出。
9、被一些情感因素，如政治上的好惡所左右。
10、盈利后過(guò)份情緒化。
感謝你！親愛(ài)的科斯托，你不僅毫無(wú)保留地傳授了你80年的投機經(jīng)驗，更從哲學(xué)和生活的層面展示了成功投機者的幸福人生，是未來(lái)一代又一代投機者榜樣。安息吧，科斯托，投機者永遠想念你！
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