最近幾乎掀起了人人炒股的熱潮！小北可能是最晚跟上趟的那一個(gè)了。
“今天又沒(méi)跑贏(yíng)大盤(pán)，對不起，是我不配！”
“哎，我昨天也去開(kāi)了個(gè)戶(hù)，XXX給我推薦了只股，你幫我看看唄?！?/p>
“我今天開(kāi)戶(hù)，剛買(mǎi)了幾只三五塊錢(qián)的股，試試運氣?！?/p>
“我昨晚夢(mèng)到跌停一宿沒(méi)睡著(zhù)，想著(zhù)今早趕緊賣(mài)掉，這都十點(diǎn)了咋還不開(kāi)??？”
What？發(fā)生了什么？
朋友，股市連日大漲啦！
其他就不跟你扯了，你知道嗎？
7月6日，A股總市值漲了3.4萬(wàn)億，即1.6億股民人均掙了2萬(wàn)多。2萬(wàn)多??！就那一天??！
所以老股民回來(lái)了，大批新人入場(chǎng)ING。
朋友，也準備入場(chǎng)了？
先別急！
股市有風(fēng)險，投資需謹慎。
沒(méi)有理智清醒的頭腦和必備的知識做后盾，你不被割誰(shuí)被割？
深呼吸冷靜一下~
先確保你至少知道這些，別急著(zhù)入場(chǎng)當韭菜。
理性or非理性：先不賣(mài)，還能再漲
首先，我們需要知道的是經(jīng)典經(jīng)濟學(xué)和金融理論都是建立在理性人假設之上——個(gè)體在經(jīng)濟活動(dòng)中是理性的。因此，個(gè)人在進(jìn)行投資決策時(shí)會(huì )進(jìn)行理性分析，并由此建立有效市場(chǎng)理論。
但事實(shí)上，投資者都是存在情緒的。沒(méi)有任何投資者能夠機械地按照理論來(lái)進(jìn)行分析和投資。投資者的非理性，使得預測股市及其他金融市場(chǎng)變得困難，也使市場(chǎng)容易產(chǎn)生大動(dòng)蕩。
因此，從某種角度而言，炒股就是炒人性，而投資就是反人性的。只有認識并克服人性的弱點(diǎn)才能不被股市吞沒(méi)。
錨定心理：前幾天高過(guò)，我想再等等
錨定心理是指人們在判斷和決策中，往往先選擇一個(gè)最容易獲得的信息作為標準，即為“錨點(diǎn)”。其后面所做判斷和決策都是圍繞這一點(diǎn)而展開(kāi)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是人們對事物做出判斷的時(shí)候，容易受到第一印象的支配。
此種心理在股市的表現即為——
“4800點(diǎn)你怎么不賣(mài)呢？”
“因為前兩天到過(guò)5000點(diǎn)，現在賣(mài)不甘心，想再等等能不能上5000?！?/p>
結局大多是再也沒(méi)能等到。
4800點(diǎn)的時(shí)候被5000點(diǎn)錨住，4600點(diǎn)的時(shí)候被4800點(diǎn)錨住......
一路不甘心，一路被錨住。
而觸底之后，股價(jià)很容易就到達之前錨定的位置，于是股民開(kāi)始割肉賣(mài)股。
而錨定效應事實(shí)上存在于各個(gè)方面，深刻影響著(zhù)我們的工作生活。當框架非常狹窄時(shí)，個(gè)體就會(huì )陷入框架之中，看不到事情全貌，陷入唯一錨點(diǎn)以此來(lái)指導自己的行為。
走出單一錨點(diǎn)，讓大腦能容納更多的事物。你的認知框架越大，格局就越大，你被單一錨點(diǎn)限制住的可能就越低，就越不可能受制于短期利益而停滯不前。千萬(wàn)不要讓你自設的錨點(diǎn)困住了你自己。
處置效應：賣(mài)贏(yíng)or賣(mài)虧？
假設你有一只賺錢(qián)的股票和一只賠錢(qián)的股票，那么你會(huì )選擇賣(mài)掉賺錢(qián)的還是賠錢(qián)的？
在股市上，答案通常是“出贏(yíng)保虧”。這就是處置效應。
處置效應意味著(zhù)投資者處于盈利狀態(tài)時(shí)是風(fēng)險規避者，而處于虧損狀態(tài)時(shí)是風(fēng)險偏好者。
為什么？
賠錢(qián)的股票已經(jīng)帶來(lái)負的效用，但是只要還不賣(mài)，我們就一直抱有幻想，希望他有朝一日起死回生。我們不愿承受虧損事實(shí)，而賣(mài)掉賺錢(qián)的股票卻不會(huì )有損失。所以我們會(huì )做出“出贏(yíng)保虧”的決定。但結果可能是做出的決策不但沒(méi)有挽回損失，還使我們主動(dòng)放棄了本該到手的財富。
這就有點(diǎn)像田忌賽馬。一般的股民就好比是齊國眾公子，先來(lái)就出掉手上最好的資產(chǎn)，最后就只剩下劣質(zhì)資產(chǎn)，越打越爛。而那些投資公司就好比孫臏，頭腦清醒，先出掉劣質(zhì)資產(chǎn)，手上就剩盈利的優(yōu)質(zhì)股，如此才能保證止虧盈利。要明白，真正的優(yōu)秀股在時(shí)間的洗禮下一定會(huì )被大眾認識到其價(jià)值的。
因此，投資者必須勇敢接受人人都有的處置效應心理，努力克服此效應帶來(lái)的“劣幣驅逐良幣”行為，并且在可能的情況下利用別人的此種心理實(shí)現更大的盈利。例如，在股價(jià)重新到密集成交區時(shí)率先賣(mài)掉，之后再買(mǎi)回。
羊群效應：我該跟風(fēng)嗎？
羊群效應可以理解為一種從眾心理。
金融市場(chǎng)中的羊群行為是一種特殊的非理性行為，它是指投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過(guò)度依賴(lài)于輿論，而不考慮自己的信息的行為。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，在他人買(mǎi)入時(shí)買(mǎi)入，他人賣(mài)出時(shí)賣(mài)出。
股市的大跌大漲離不開(kāi)這一效應的推波助瀾——在如同當前的看漲情勢下，個(gè)人投資者投資情緒高漲蜂擁而至，制造泡沫；而在大盤(pán)跳水時(shí)恐慌心理快速散播，個(gè)人投資者紛紛拋售退市，加深危機。
人是群居的社會(huì )性動(dòng)物，人類(lèi)社會(huì )也是一代一代傳承而來(lái)。很多時(shí)候，跟著(zhù)前任的腳印走，可以讓我們少走彎路，避免不必要的傷害。這就表明，一定范圍和一定程度的羊群效應是有益的。
然而，凡事都有兩面性。若一人不經(jīng)理智思考就盲目跟風(fēng)，其結果是可怕的。若總是跟著(zhù)別人的腳步亦步亦趨，沒(méi)有自己的想法，我們將錯過(guò)最佳時(shí)期，喪失自己的方向，也會(huì )逐漸變得平庸而渺小，最后被社會(huì )淘汰。
所以，我該跟風(fēng)嗎？在每次行動(dòng)之前都得好好想想。
輪漲效應：形勢一片大好，按經(jīng)驗肯定不會(huì )栽
輪漲效應是指投資者對自身的判斷過(guò)度自信，或是一味依賴(lài)過(guò)去的歷史經(jīng)驗作為判斷的參照標準，對市場(chǎng)中出現的新趨勢和變化反應遲鈍，喪失獲利的良好時(shí)機。這其實(shí)是一種“反應不足”。
人們進(jìn)行投資決策時(shí)會(huì )過(guò)分重視近期數據的變化模式，而對產(chǎn)生這些數據的總體特征重視不夠，這種偏差導致股價(jià)對收益變化的反應不足。同時(shí)，投資者不能及時(shí)根據變化了的情況修正自己的預測模型，導致股價(jià)過(guò)度反應。其具體表現就是“漲過(guò)頭”和“跌過(guò)頭”。
如 2000 年網(wǎng)絡(luò )股泡沫出現的反應過(guò)度，投資者熱情的膨脹將股價(jià)不斷推高。而在市場(chǎng)的下跌趨勢中也會(huì )對利好表現麻木，市場(chǎng)彌漫悲觀(guān)氛圍時(shí)也會(huì )對具有投資價(jià)值的公司視而不見(jiàn)。市場(chǎng)既有出現非理性上漲的沖動(dòng)，也會(huì )出現非理性的恐慌性?huà)伿邸?/p>
所以，炒股最重要的不是經(jīng)濟學(xué)知識，而是心理學(xué)知識。在上漲時(shí)要保持冷靜問(wèn)問(wèn)自己是否過(guò)頭，在低迷時(shí)更要保持清醒問(wèn)問(wèn)自己是不是該買(mǎi)入了。
以上五條是必備的炒股常識啦。
什么？還沒(méi)看夠？
不急不急，我們還為大家精選了一份書(shū)單，以便大家認真做功課，理性賺大錢(qián)。
01
阿爾法經(jīng)濟學(xué)：贏(yíng)取資本超額收益的法則
你需要了解的與炒股密切相關(guān)的，行為經(jīng)濟學(xué)、基本面分析、股票收益預測性方面研究成果都在這里啦~
本書(shū)還提供了構建投資策略的理論基礎，想要深入研究理論的同學(xué)們不要錯過(guò)哦！
02 財報分析從0到1
看不懂財報？沒(méi)關(guān)系，這本書(shū)手把手教你看懂各大公司天花亂墜的財報，讓你投資不踩雷。
這本書(shū)深入淺出地講解了財報分析的基礎知識，在實(shí)際案例的解讀中讓普通人能夠站在投資經(jīng)理的視角看問(wèn)題，讓普通人能夠像專(zhuān)業(yè)人士一樣看懂財報買(mǎi)對股票。
03 多資產(chǎn)投資策略
想要考慮多資產(chǎn)投資卻沒(méi)有頭緒？想要學(xué)習相關(guān)理論卻總是生澀難懂？這本書(shū)就是為你量身定做的。
本書(shū)言簡(jiǎn)意賅介紹了多資產(chǎn)投資策略的原理及應用，沒(méi)有令人頭大的數學(xué)公式哦。并且有三位基金經(jīng)理和兩位投資經(jīng)理分享了自己管理多資產(chǎn)組合的經(jīng)驗。趕緊看看有沒(méi)有能夠借鑒的地方吧~
04
像大師一樣投資：極簡(jiǎn)價(jià)值投資策略
應該以合理價(jià)格購買(mǎi)優(yōu)質(zhì)公司的股票，還是以低廉價(jià)格購買(mǎi)平庸公司的股票？
巴菲特的選擇是前者，而他的策略就是高質(zhì)量?jì)r(jià)值投資的核心。
本書(shū)展示了如何使用各種方法和工具來(lái)確定什么是“優(yōu)質(zhì)公司”和“合理價(jià)格”。作者借鑒了自己多年在投資中累積的經(jīng)驗和教訓，為追求低風(fēng)險高回報的投資者提供了非常實(shí)用的價(jià)值投資指南。
05 量化投資十六講
十六位量化投資領(lǐng)域大佬，為你詳解國內外頂尖基金量化投資策略。
全書(shū)主要介紹了量化投資的策略開(kāi)發(fā)，風(fēng)險管理等新模式和智能投顧等前沿發(fā)展趨勢。
本書(shū)適合金融機構管理者、投資經(jīng)理等專(zhuān)業(yè)人士閱讀哦。
06
解密對沖基金組合基金：如何承擔債市風(fēng)險、獲取股市回報
最近對沖基金發(fā)展大環(huán)境比較好，想要進(jìn)階了解對沖基金？
本書(shū)是一部詳盡的對沖基金實(shí)操指南。全書(shū)共分為兩大部分：第一部分對各種常見(jiàn)的對沖基金策略及其歷史業(yè)績(jì)進(jìn)行了詳解；第二部分詳細介紹了運營(yíng)FOHF所需要的盡職調查的“三駕馬車(chē)”，以及如何構建和運營(yíng)FOHF，如何進(jìn)行風(fēng)險管理。
本書(shū)適合從事投資領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人士、了解投資基礎知識的進(jìn)階人士閱讀，也可以作為大學(xué)本科生及研究生相關(guān)課程參考書(shū)。
07
生活中的行為經(jīng)濟學(xué)
行為經(jīng)濟學(xué)并不多用復雜的模型和高深的理論來(lái)分析經(jīng)濟問(wèn)題，而是交叉運用了社會(huì )學(xué)、心理學(xué)和行為學(xué)等學(xué)科的研究方法，幫助人們認識真實(shí)世界，將傳統經(jīng)濟學(xué)中理性的、自私的、追求自身效用最大化的理性人，還原成現實(shí)生活中非理性的、有情感的、受喜怒哀樂(lè )等各種情緒影響甚至支配的“有血有肉”的人，因而被稱(chēng)為“更人性化”的經(jīng)濟學(xué)。
五十多個(gè)生活中和文學(xué)作品中的小故事幫助讀者理解那些常見(jiàn)的“非理性”之謎，以避免落入非理性行為的誤區，每章之后更有詳細而貼心的“生活小貼士”，為日常的經(jīng)濟決策提供啟發(fā)與建議。
08
《為何總是如此瘋狂——股市泡沫的形成、崩潰與應對》
在每一次股市狂升暴跌的背后，都有一個(gè)泡沫在形成、發(fā)酵并走向崩潰。泡沫可以發(fā)生在任何時(shí)間、任何國家，而且就像火災，具有摧毀一切的破壞力。
無(wú)論是泡沫形成還是崩潰，都少不了人性的瘋狂，有時(shí)也活躍著(zhù)政府的身影。在我們無(wú)法干預政府行為、金融政策的情況下，始終保持理性方能獨善其身。若想與泡沫共舞，也要抓住泡沫所處的階段，選擇進(jìn)退的時(shí)機，才能保衛我們的財富。
點(diǎn)擊圖片進(jìn)入微店，書(shū)單圖書(shū)全場(chǎng)7折
同時(shí)滿(mǎn)100-10，滿(mǎn)200-20
以上就是今天的推薦書(shū)單。
那么最近的你入場(chǎng)了嗎？已經(jīng)有所斬獲了嗎？
在留言區分享你的炒股或投資經(jīng)驗，
我們將挑選3位幸運讀者，
由他們從以上圖書(shū)任選一本，
助他們在財富之路上乘風(fēng)破浪！
-End-
編輯：山鬼 黃泓
觀(guān)點(diǎn)資料來(lái)源：《生活中的行為經(jīng)濟學(xué)》
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