主力的控盤(pán)流程也可以稱(chēng)為控盤(pán)過(guò)程，指主力利用自己的強大實(shí)力達到對二級市場(chǎng)股價(jià)走勢進(jìn)行部分控制或完全控盤(pán)的過(guò)程，由于我國股市不存在做空機制，所以主力只有通過(guò)低吸高拋的操作才能獲利。由于主力的資金進(jìn)出力度較大，要實(shí)現低吸高拋，就要有一個(gè)循序漸進(jìn)的運作過(guò)程。
一般來(lái)說(shuō)，主力的一輪控盤(pán)過(guò)程可以細分為6個(gè)環(huán)節：建倉、震倉、拉升、洗盤(pán)、拔高、出貨。其中的建倉、拉升、出貨是必不可少的控盤(pán)環(huán)節，其余幾個(gè)環(huán)節是否出現與主力的控盤(pán)風(fēng)格、大盤(pán)走勢等因素有關(guān)，其中的洗盤(pán)環(huán)節出現頻率最高。了解主力控盤(pán)的各個(gè)階段有助于我們更好地選擇時(shí)機，并在個(gè)股起漲前進(jìn)行布局，在大漲后獲利出局。
建倉，也稱(chēng)為吸籌，股市中常說(shuō)的“建倉”就是在合適的點(diǎn)位及較低的價(jià)位二級市場(chǎng)中買(mǎi)入股票，建倉階段是主力將自己的資金轉換成股票籌碼囤積起來(lái)的過(guò)程，其目的是為了等股價(jià)漲上去之后好高位拋出獲利。
建倉的股票品種、買(mǎi)入籌碼的數量、買(mǎi)入的方式等，與主力的控盤(pán)風(fēng)格、控盤(pán)實(shí)力等因素相關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，長(cháng)線(xiàn)主力多喜歡布局于那些有業(yè)績(jì)增長(cháng)潛力的績(jì)優(yōu)股，而短線(xiàn)主力則往往順應市場(chǎng)熱點(diǎn)在短期內大量建倉題材股。
主力建倉個(gè)股，自然是為了后期更好地拉升，因而，個(gè)股后期一定要有較大的上漲空間才行。個(gè)股可以不處于趨勢循環(huán)中的最低點(diǎn)，但是其前期的累計漲幅不應太大，否則的話(huà)，個(gè)股后期難有上漲空間，主力的建倉行為也將是十分不明智的，事實(shí)上，也不會(huì )有哪家主力在中長(cháng)期的高位區還會(huì )大力度進(jìn)行建倉。
在主力建倉過(guò)程中，主力充當了買(mǎi)方，這勢必會(huì )引發(fā)多空力量對比格局的轉變，而這種市況也會(huì )體現在盤(pán)面形態(tài)的變化上。換言之，通過(guò)盤(pán)面形態(tài)的變化，我們是可以發(fā)覺(jué)主力吸籌痕跡的。但是，不同類(lèi)型的主力、不同方式的吸籌手法會(huì )產(chǎn)生完全不同的盤(pán)面形態(tài)，這是我們識別主力建倉時(shí)的一個(gè)要點(diǎn)。
如下圖所示，此股在低位區出現了震蕩緩升的走勢，期間的成交量溫和放大，值得注意的是：此股雖然上漲速度較為緩慢，但是其走勢仍舊強于同期的大盤(pán)。這種量?jì)r(jià)配合關(guān)系正是主力資金持續流入的典型標志，而且這是中長(cháng)線(xiàn)的主力在積極建倉。由于個(gè)股前期的累計跌幅巨大，雖然目前已有一定的震蕩上行空間，但仍舊處于趨勢循環(huán)中的底部位置區，而中長(cháng)線(xiàn)主力又開(kāi)始持續流入，這預示著(zhù)個(gè)股后期定有較為充足的上漲空間，是其上漲潛力巨大的標志。對于中長(cháng)線(xiàn)的投資者來(lái)說(shuō)，就要布局這類(lèi)有主力眷顧的個(gè)股。
震倉環(huán)節介于建倉環(huán)節與拉升環(huán)節之間，它不是主力控盤(pán)流程中的一個(gè)必備環(huán)節，但是有些主力卻很喜歡進(jìn)行這種操作。在建倉完畢之后大力拉升之前進(jìn)行震倉操作，可以很好地清洗掉底部區介入的獲利浮籌，為隨后的拉升打下良好的 基礎。底部區介入的市場(chǎng)浮籌其持倉成本無(wú)疑是很低的，散戶(hù)投資者的持倉成本越低，對主力后期的拉升、出貨等控盤(pán)操作就越不利，已獲利的市場(chǎng)浮籌是隨時(shí)都有可能拋售出來(lái)的。通過(guò)拉升前的震倉操作，主力不僅可以提高市場(chǎng)平均持倉成本，也可以進(jìn)行拉升前的最后一次加倉操作。
所謂的震倉，就是主力結合大盤(pán)震蕩，通過(guò)拋售少量籌碼來(lái)打壓股價(jià)的一個(gè)過(guò)程，震倉的時(shí)間往往極為短暫，但個(gè)股的下跌力度卻極為兇狠。體現在盤(pán)面形態(tài)上，就是連續的大陰線(xiàn)使得個(gè)股短期內跌幅巨大。但由于大量的籌碼已被主力掌握，主力僅僅是拋售了少量的籌碼來(lái)進(jìn)行打壓，因而在快速下跌過(guò)程中，看不到資金出逃的跡象，成交量明顯縮小。即連續的大陰線(xiàn)下跌，伴以成交量的明顯縮小，這是主力震倉時(shí)的典型盤(pán)面特征。
如圖所示，此股在穩健的上揚過(guò)程中，其走勢強于同期大盤(pán)，這是個(gè)股有主力資金從中積極推動(dòng)個(gè)股的標志，隨后，連續幾個(gè)交易日的大陰線(xiàn)，且量能大幅度萎縮的走勢形態(tài)出現，這種短期內股價(jià)速跌、量能大幅縮小的形態(tài)正是主力持倉力度較大，借大市震蕩之機清洗獲利浮籌的典型標志。個(gè)股短期內快速下跌后的低點(diǎn)并不是賣(mài)股時(shí)機，對于持幣者來(lái)說(shuō)，可逢機短線(xiàn)買(mǎi)股入場(chǎng)。一般來(lái)說(shuō)，在主力震倉之后，就會(huì )快速地拉升個(gè)股，因而，主力震倉之機還是短線(xiàn)買(mǎi)股入場(chǎng)的好時(shí)機。
主力拉抬股價(jià)的目的就是要將股價(jià)做上去，主力為了實(shí)現在二級市場(chǎng)中通過(guò)實(shí)現低買(mǎi)高賣(mài)并從中賺得差價(jià)收益的目的，就必須在建倉個(gè)股后將股價(jià)做上去。所謂拉升，就是主力大幅拉高股價(jià)的過(guò)程。這一過(guò)程或長(cháng)或短，長(cháng)線(xiàn)主力在拉升初期，為了避免引起市場(chǎng)關(guān)注，往往采用較為緩和的方式進(jìn)行拉升，而短線(xiàn)主力為了聚集人氣，很可能會(huì )采用較為激進(jìn)的快速拉升方式。主力在拉抬過(guò)程中會(huì )露出自己的廬山真面目，這時(shí)要研究的問(wèn)題不是有莊與無(wú)莊的問(wèn)題，而是跟莊者要不要繼續跟下去的問(wèn)題。對于拉升環(huán)節來(lái)說(shuō)，拉升時(shí)機與拉升手法這兩個(gè)要素至關(guān)重要，不同的拉升手法呈現為不同的盤(pán)面形態(tài)。下面就來(lái)看看拉升時(shí)機與拉升手法。
好的拉升時(shí)機可以讓主力只需花費不多的拉抬資金即可大幅拉升股價(jià)，起到事半功倍的效果。一般來(lái)說(shuō)，主力會(huì )在以下幾種時(shí)機進(jìn)行拉升：
股市環(huán)境較好、大盤(pán)走勢穩健時(shí)：市場(chǎng)交投氣氛活躍或大盤(pán)處于穩健上升通道中時(shí)是主力的拉升時(shí)機：大盤(pán)走勢既是個(gè)股走勢的大背景環(huán)境，也是市場(chǎng)人氣的直接反映，好的大盤(pán)走勢有利于主力快速實(shí)現對其所控盤(pán)個(gè)股的拉升計劃。此時(shí)，有大盤(pán)的穩健走勢為背景，主力拉升個(gè)股可以得到市場(chǎng)的認可并獲得共鳴，不僅可以成功地大幅拉升個(gè)股，也可以進(jìn)一步激發(fā)投資者的做多熱情。
重大利好消息公布前：主力憑借著(zhù)得天獨厚的信息渠道往往可以提前獲悉上市公司的利好消息，這樣，主力就可以在上市公司正式公布利好消息前提前運作個(gè)股，對其進(jìn)行拉升。這樣的話(huà)，當利好消息正式公布時(shí)，主力既可以借助于利好消息再度拉升個(gè)股，也可以借機出貨，從而使自己處于絕對的主導地位。
利好消息公布后：有一些消息是主力無(wú)法提前獲知的，例如，產(chǎn)業(yè)扶持政策、區域扶持政策等政策面的利好消息，上市公司保密措施較好，突然公布了某一利好消息，這使得主力與市場(chǎng)散戶(hù)投資者同時(shí)獲得了消息，這些消息極有可能會(huì )形成市場(chǎng)熱點(diǎn)。對于一些短線(xiàn)主力來(lái)說(shuō)，很可能會(huì )實(shí)施拔現了飆升走勢。
龍頭股啟動(dòng)時(shí)：國內股市中的板塊效應異常明顯，在我國的股市中，板塊的概念深入人心，在市場(chǎng)熱點(diǎn)形成之后，板塊中會(huì )有一兩只個(gè)股率先獲得主力資金的炒作，它們漲時(shí)沖鋒在前、回調時(shí)則穩如磐石，能夠起到穩定軍心的作用，這類(lèi)個(gè)股稱(chēng)為龍頭股。實(shí)力強的主力會(huì )率先發(fā)掘有潛質(zhì)的個(gè)股并進(jìn)行大幅炒作使其成為龍頭股，而實(shí)力較弱的主力則會(huì )在龍頭股的示范效應下積極發(fā)掘與它相關(guān)的其他個(gè)股進(jìn)行炒作，這種拉升方式也可以稱(chēng)為“補漲”。在龍頭股的示范效應下，主力在拉升同類(lèi)的其他個(gè)股時(shí)，就會(huì )輕松許多，可以說(shuō)，板塊熱點(diǎn)形成之后，對于同板塊中的其他個(gè)股來(lái)說(shuō)，是一個(gè)很好的拉升時(shí)機，有實(shí)力的主力是不會(huì )錯過(guò)這一機會(huì )的。
技術(shù)形成良好時(shí)：股市中的技術(shù)派不在少數，如果一只個(gè)股走勢穩健，且有技術(shù)指標中的金叉買(mǎi)入形態(tài)支撐的話(huà)，此時(shí)拉升，會(huì )獲得技術(shù)派的認可，從而保證拉升成功。僅憑技術(shù)指標、形態(tài)去拉升股價(jià)的主力往往是實(shí)力較弱的主力，而那些敢于制造惡劣圖形，不看指標而肆意拉升個(gè)股的主力才是完全控盤(pán)的主力。
如圖所示，此股的低位震蕩區是主力吸籌的一個(gè)區域，當主力完成了吸籌任務(wù)之后，開(kāi)始拉升個(gè)股，控盤(pán)此股的是中長(cháng)線(xiàn)主力，在拉升過(guò)程中，主力實(shí)施了較為穩健的方式，可以看到個(gè)股穩步上行、股價(jià)重心不斷上移，但個(gè)股的上漲速度并不迅急。這種走勢使得個(gè)股不會(huì )受到市場(chǎng)過(guò)多關(guān)注，這是一種短期內走勢雖然不轟轟烈烈，但上漲過(guò)程卻很獨特的方式，它常見(jiàn)于中長(cháng)線(xiàn)強控盤(pán)主力運作的個(gè)股之中。實(shí)盤(pán)操作中，只要個(gè)股的這種上漲節奏不被明顯破壞，則散戶(hù)投資者就可以一直持股待漲。
如圖中標注，在累計漲幅巨大的高位區，個(gè)股的上漲態(tài)勢出現了明顯的變化，不再是穩健式的上揚，轉而變成了急速的飆升，且個(gè)股的上漲波動(dòng)幅度加劇，個(gè)股此時(shí)的上漲節奏已完全與前期不同。其實(shí)，這是個(gè)股進(jìn)入到主力拔高環(huán)節的標志，它也預示著(zhù)主力已有了較強的出貨意愿。個(gè)股在經(jīng)歷了這種短線(xiàn)飆升之后，隨后見(jiàn)頂的概率將增加。散戶(hù)投資者此時(shí)不可追漲買(mǎi)入，以免陷入高位被套的窘境之中。
臺階式上升，也是主力拉升過(guò)程中可能出現的一種形態(tài)。它是指個(gè)股的上漲是以“臺階”的方式來(lái)實(shí)現的，個(gè)股往往會(huì )在主力短期內的強勢拉升下快速上升到一個(gè)新高度。隨后，個(gè)股在一個(gè)更高的位置區強勢橫向震蕩，且上下震蕩幅度不大，這就構成了一個(gè)臺階。這種震蕩整理走勢既可以很好地清洗掉沒(méi)有耐心的獲利浮籌，從而為隨后的繼續拉升打下基礎，也可以提供一段時(shí)間的休整，并使得莊家可以尋覓一個(gè)更好的拉升時(shí)機。
一般來(lái)說(shuō)，臺階式拉升形態(tài)出現在控盤(pán)能力極強的主力所運作的個(gè)股身上。這類(lèi)個(gè)股中長(cháng)期累計漲幅往往十分驚人，一些個(gè)股在大盤(pán)走勢較好的背景下，甚至能出現十倍左右的上漲幅度。在實(shí)盤(pán)操作中，一旦發(fā)現了這樣的個(gè)股，就要一直持有不動(dòng)搖，直至其出現了明顯的頂部反轉信號為止。
如圖所示，此股在持續的上漲過(guò)程中是以一個(gè)臺階、一個(gè)臺階的方式實(shí)現穩健上漲的，這說(shuō)明個(gè)股已有中長(cháng)線(xiàn)強控盤(pán)主力資金入主，實(shí)盤(pán)操作中，對于這類(lèi)個(gè)股，短期內的預期值不必過(guò)高，但從中長(cháng)線(xiàn)的角度來(lái)看，則可耐心地一直持股待漲。
洗盤(pán)是主力清洗市場(chǎng)獲利浮籌的一個(gè)環(huán)節，它可以出現在建倉之后、拉升之前，此時(shí)的洗盤(pán)稱(chēng)為震倉，通常所說(shuō)的洗盤(pán)主要是指在拉升途中出現的洗盤(pán)行為。
當個(gè)股經(jīng)歷了較大幅度的上漲之后，市場(chǎng)浮籌處于滿(mǎn)盤(pán)獲利的狀態(tài)，此時(shí)，再度繼續強勢拉升對主力而言是極為不利的，為達到后期繼續炒作、方便出貨的目的，主力必須于途中讓低價(jià)買(mǎi)進(jìn)、意志不堅的散戶(hù)拋出股票，讓獲利有兌現要求的投資者交出自己的籌碼，以減輕上檔壓力，同時(shí)讓持股者的平均價(jià)位升高，以利于實(shí)行控盤(pán)的手段，達到牟取暴利的目的。
基于洗盤(pán)方式的不同，主力通過(guò)洗盤(pán)可以達到不同的目的。例如，時(shí)間相對較長(cháng)的橫向震蕩走勢可以提高市場(chǎng)散單的平均持倉成本，使得市場(chǎng)成本遠遠高于自己的建倉成本，這有助于主力在高位拋貨離場(chǎng)，防止出現主力剛一出現拋貨跡象，就把散戶(hù)投資者嚇跑的情況。又如，持續時(shí)間相對較短的打壓式洗盤(pán)，可以有效清洗掉那些意志不堅的散單，為主力后期繼續拉升奠定基礎。再如，寬幅的橫向震蕩走勢，可以使得主力在洗盤(pán)的過(guò)程中不停地高拋低吸賺取差價(jià)，以彌補其在拉升階段所付出的較高的交易成本，這樣，既降低了自己的持倉成本，同時(shí)也抬高了跟風(fēng)者的持倉成本，而且又可讓市場(chǎng)弄不清主力的成本，辨不清主力以后出貨的位置。
在洗盤(pán)過(guò)程中，我們可以重點(diǎn)關(guān)注兩方面，一是洗盤(pán)的時(shí)間，二是洗盤(pán)的空間。洗盤(pán)的時(shí)間講究的是節奏，如果時(shí)間太短，難以較好地處理浮碼，達到預期的效果；如果時(shí)間太長(cháng)，則難以吸引新的投資者追高跟風(fēng)。洗盤(pán)的空間是指主力洗盤(pán)過(guò)程中股價(jià)震蕩的幅度，洗盤(pán)的空間太小，難以有效地清洗獲利浮籌，洗盤(pán)的空間太大，又容易降低主力的控盤(pán)能力，不利于后期的拉升。就一般的實(shí)時(shí)情形來(lái)說(shuō)，短線(xiàn)主力在炒作題材股、熱點(diǎn)股時(shí)，在急速拉升個(gè)股的過(guò)程中會(huì )采取時(shí)間相對較短、空間相對較大的打壓式洗盤(pán)，而控盤(pán)實(shí)力極強的長(cháng)線(xiàn)主力在穩健拉升個(gè)股的過(guò)程中，會(huì )采取時(shí)間相對較長(cháng)、空間相對較小的橫向震蕩、橫向整理式的洗盤(pán)。
拔高環(huán)節并不是主力控盤(pán)流程中的一個(gè)必備環(huán)節，它的出現往往是由于同期的大盤(pán)走勢較好，而主力此時(shí)的控盤(pán)能力依舊較強，于是順勢再度推高股價(jià)，畢竟，越高的股價(jià)對主力越有利，也方便了為后期出貨預留足夠的空間。拔高環(huán)節也可以看做是主力對個(gè)股的又一次強勢拉升，畢竟在拔高過(guò)程中，個(gè)股往往是以極為凌厲的態(tài)勢向上運行的。但是，同樣是主力拉升個(gè)股的一個(gè)環(huán)節，與前期的拉升仍然有所不同。首先，拔高是出現在個(gè)股前期已大幅上漲的背景之下，是主力對個(gè)股進(jìn)行的最后一波強勢拉升，也是主力為隨后出貨預留空間的體現，拔高的目的與拉升的目的自然不同。其次，拔高走勢的出現與大盤(pán)息息相關(guān)，除非大盤(pán)走勢較好，且主力控盤(pán)能力依舊較強，否則的話(huà)，主力是不會(huì )逆市拔高的，因為這樣只能讓主力承接到更多的獲利浮籌，使自己的持倉成本增加，后期出貨操作更為被動(dòng)。
對于拔高走勢的盤(pán)面特征，讀者可參考前面講到的蘇常柴A的走勢，此股在持續上漲過(guò)程中，一直是較為穩健的，并沒(méi)有出現短期內的過(guò)激表現，但是，在累計漲幅巨大的高點(diǎn)位時(shí)，它前期的上漲節奏被明顯破壞，此時(shí)，個(gè)股的短期飆升力度加大，上下波動(dòng)幅度也加劇，這正是主力在高位區對個(gè)股進(jìn)行拔高，個(gè)股升勢即將見(jiàn)頂的標志，實(shí)盤(pán)操作中，當個(gè)股在此位置點(diǎn)出現了這種盤(pán)面特征，散戶(hù)投資者就要留意頂部區風(fēng)險了，不宜再追漲買(mǎi)入。
主力的控盤(pán)流程是一個(gè)低位買(mǎi)進(jìn)、高位賣(mài)出的過(guò)程，出貨階段對應于主力“低吸高拋”過(guò)程中的“高拋”階段，是主力將手中籌碼在高價(jià)位賣(mài)給市場(chǎng)進(jìn)行套現的活動(dòng)。如果說(shuō)在其他幾個(gè)控盤(pán)環(huán)節中，主力可以憑借著(zhù)強大的控盤(pán)實(shí)力輕松完成的話(huà)，那么，出貨階段則更需要市場(chǎng)的配合才行。因為，當主力出貨時(shí)，只有市場(chǎng)中大量的散戶(hù)投資者去承接，主力才能出貨成功，否則的話(huà)，主力通過(guò)前期大幅拉升所創(chuàng )造的利潤也只能是紙上利潤。在通常情況下，為了麻痹散戶(hù)投資者的高位風(fēng)險警覺(jué)意識，主力需要反復炒作個(gè)股，讓個(gè)股盡可能長(cháng)時(shí)間停留在高位區，才可能出貨成功。
在主力出貨階段，有一個(gè)重點(diǎn)是我們應關(guān)注的，這就是，主力出貨未必一定會(huì )造成股價(jià)的下跌，有一些個(gè)股在主力出貨過(guò)程中，依舊創(chuàng )出了新高。但此時(shí)個(gè) 股的上漲也必定不如前期凌厲，從盤(pán)面形態(tài)上，還是可以發(fā)覺(jué)主力出貨跡象的。
一般來(lái)說(shuō)，短線(xiàn)主力出貨最低需要半個(gè)月到三個(gè)月；中長(cháng)線(xiàn)主力在拉高股價(jià)后，高位震蕩出貨的時(shí)間有時(shí)會(huì )長(cháng)達一年以上；從出貨空間方面來(lái)講，累計漲幅較小的個(gè)股，由于主力持倉量往往也相對較小，因而出貨的空間不需要太大，但是累計上漲幅度越大的股票，由于主力持倉量巨大，其需要出貨的空間也就越大。
當個(gè)股進(jìn)入到主力出貨階段后，由于主力控盤(pán)行為的改變，勢必也會(huì )引發(fā)個(gè)股走勢上的差異，換言之，通過(guò)個(gè)股盤(pán)面走勢，是可以發(fā)覺(jué)主力出貨行為的。實(shí)盤(pán)操作中，也主要是通過(guò)個(gè)股走勢來(lái)捕獲主力出貨行為的。
主力出貨時(shí)，有兩種最為常見(jiàn)的手法，一種是震蕩式出貨，另一種是打壓式出貨。震蕩式出貨時(shí)間較長(cháng)，打壓式出貨的時(shí)間較短，下面我們結合具體個(gè)股來(lái)看看這兩種出貨手法下的典型盤(pán)面形態(tài)。
如圖所示，此股在中長(cháng)期上漲后的高位區出現了明顯的震蕩滯漲走勢，時(shí)間較長(cháng)，且股價(jià)重心不斷下移，這是主力采取震蕩式出貨的典型盤(pán)面特征。實(shí)盤(pán)操作中，一旦發(fā)現個(gè)股在高位區出現了這種走勢，就應及時(shí)逢反彈之機賣(mài)股離場(chǎng)。因為隨著(zhù)震蕩時(shí)間的延長(cháng)，個(gè)股向下破位的概率也將越大。
如下圖所示，此股在中長(cháng)期的高位區出現了一波快速下跌，且這一次波下跌有量能的明顯放大，這說(shuō)明有大量的資金在主動(dòng)出逃，量能放大效果非常明顯，且持續的數個(gè)交易日，此路資金也只能是主力資金。當個(gè)股于高位區出現了這種形態(tài)后，它隨后再度快速下跌的概率是極大的，實(shí)盤(pán)操作中，應在第一時(shí)間內賣(mài)股離場(chǎng)，不可猶豫不決。
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