4月30日，阿里入股韻達剛落定沒(méi)幾個(gè)月，今日（8月27日）就有路透消息透露，阿里巴巴正與圓通速遞創(chuàng )始人（喻渭蛟）就“增持圓通快遞的股份”進(jìn)行談判。

就該消息，虎嗅第一時(shí)間聯(lián)系了圓通與阿里巴巴，圓通回應“不清楚，不置評”，阿里巴巴方面則表示這一消息是“假的”，并強調是阿里巴巴否認了這一消息，并不是菜鳥(niǎo)。

兩者口徑不一致，這事一定有蹊蹺，就像從2019年年底傳言阿里巴巴入股韻達一樣，雙方紛紛否定。

其實(shí)，在此消息傳出之前，阿里本就已經(jīng)是圓通的第二大股東。

今年3月16日圓通發(fā)布公告稱(chēng)，圓通速遞已公開(kāi)披露的最新總股本為2,842,571,478股。其中，阿里創(chuàng )投持有圓通速遞312,996,335股無(wú)限售條件流通股，占圓通速遞總股本約10.94%；菜鳥(niǎo)供應鏈持有圓通速遞18,639,328股無(wú)限售條件流通股，占圓通速遞總股本約0.65%。

公告還顯示，阿里創(chuàng )投加上菜鳥(niǎo)供應鏈合計持有圓通速遞331,635,663股無(wú)限售條件流通股，占圓通速遞股份總數約11.59%。菜鳥(niǎo)供應鏈與阿里創(chuàng )投均為阿里巴巴集團內企業(yè)，構成一致行動(dòng)關(guān)系。

作為圓通第二大股東，假若本次阿里增股圓通談判的消息是真的，那到底是出于什么原因？

阿里“腹背受敵”

對于快遞行業(yè)來(lái)說(shuō)，2020年相對來(lái)說(shuō)是比較“魔幻”的一年，按照正常的發(fā)展走向來(lái)看，阿里入股韻達后，快遞企業(yè)無(wú)論是格局還是戰隊，都基本已定：

通達百系是阿里系，順豐不站隊，京東物流以及拼多多物流（自2019年黃崢宣布建物流后，再也沒(méi)有任何消息）是騰訊系（騰訊是兩者的共同股東）。

這個(gè)格局基本定下后，接下來(lái)就是幾大快遞巨頭開(kāi)始窩里斗，尤其是通達百系，同為加盟制快遞，拖后腿的幾家快遞企業(yè)一定是要被整合的，最終留下發(fā)展較好的2家或3家。

之前就有業(yè)內人士向虎嗅分析稱(chēng)，在通達百系中，阿里占據百世、申通、圓通股份比較多，但百世與申通業(yè)務(wù)不佳，尤其是申通，阿里肯定特別扎心，剛收購就一路下滑。圓通比它們好點(diǎn)，云峰基金的潘水苗入駐了，擔任圓通總裁（馬云是云峰基金創(chuàng )始人之一）。

（2019年4月17日，圓通董事局主席兼總裁喻渭蛟卸任公司總裁一職，聘任潘水苗擔任公司總裁。）

按照百世、申通、圓通的發(fā)展狀況，當時(shí)就猜測會(huì )不會(huì )被整合成一家，而且還有傳言稱(chēng)：2020年初貌似申通、圓通、中通、韻達這幾家快遞想要聯(lián)合先把百世干掉，百世的底層部分加盟網(wǎng)點(diǎn)還收到了某家快遞封殺的通知。

結果，誰(shuí)成想半路殺出一個(gè)程咬金“極兔速遞”，不，兩個(gè)，還有一個(gè)京東物流旗下品牌“眾郵快遞”，截至目前，已經(jīng)有三個(gè)程咬金了：極兔速遞、眾郵快遞、豐網(wǎng)，它們的定位都是“加盟制快遞”，而且服務(wù)對象都是中低端件、電商件等。

本來(lái)黑天鵝事件已經(jīng)讓通達系有些頭疼了，它們三個(gè)的闖入更是完全打亂了通達系的計劃，還正在搶食它們的生存空間。

極兔速遞在國內起網(wǎng)從3月開(kāi)始至今，日單量據傳言已破700萬(wàn)單，發(fā)展態(tài)勢兇猛，且錢(qián)多，與拼多多關(guān)系撲朔迷離。

眾郵快遞雖然也是3月動(dòng)工，雖一直沒(méi)什么動(dòng)靜，可從最近的“京東封殺申通”這件事便可知，正在為眾郵快遞清理競對，眾郵快遞與京東物流也是互補關(guān)系。

豐網(wǎng)則是老大哥順豐的順豐速運旗下的一個(gè)品牌，業(yè)務(wù)與順豐的時(shí)效件正好形成互補。以順豐的底層技術(shù)與服務(wù)優(yōu)勢，豐網(wǎng)的發(fā)展不可小噓。

阿里作為通達百系的股東，可謂是腹背受敵。這也給去年剛上任的阿里巴巴董事局主席兼CEO張勇出了一道難題。 

一方面，自己（阿里）入股的通達系后院起火，另一方面，電商平臺還要面臨與拼多多、快手、抖音，及二類(lèi)電商的圍剿。

站在阿里的角度，肯定是要加固與通達百系之間的關(guān)系，內部（電商）外部（底層物流）都不能亂，一步都不能錯。畢竟不能給敵人留有可乘之機。因為通達百系雖然是阿里系，但中通與韻達并沒(méi)有明確站隊，百世是“親兒子”、申通是“干兒子”，只剩下圓通還沒(méi)有完全收編。

物流行業(yè)專(zhuān)家楊達卿向虎嗅稱(chēng)，目前（消息）還不是確定消息，但目前看阿里巴巴與生態(tài)圈內快遞企業(yè)的協(xié)同，需要強化聯(lián)動(dòng)而不是松動(dòng)，需要彼此相向而行而不是相悖而行。

因為阿里平臺仍是圓通等通達系快遞企業(yè)的最大業(yè)務(wù)源，也因為阿里系數字科技、金融及商流綜合性賦能是短期內加盟式快遞企業(yè)很難從第三方獲取的，而且隨著(zhù)順豐加碼切分電商件市場(chǎng)及極兔速遞、眾郵快遞新物種的發(fā)展，對通達系業(yè)務(wù)增量空間會(huì )帶來(lái)一定影響。

圓通“指日可待”

但對于阿里的這一選擇，站在外人的角度，或許認為這不是最佳選擇（還有不站隊的中通、韻達）。因為從圓通2020年發(fā)布的半年報來(lái)看，業(yè)務(wù)表現回暖，但還是差了點(diǎn)意思。

Q1圓通速遞實(shí)現營(yíng)業(yè)收入55.34億元，同比下降14.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.71億元，同比下滑25.74%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為2.34億元，同比下滑34.34%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為-7.23億元，去年同期為2.29億元，同比下滑414.77%。

其中，Q1快遞業(yè)務(wù)量為16.65億票，同比增長(cháng)0.48%；快遞業(yè)務(wù)收入21.43億元，同比下滑6.44%。

到了2020年上半年，圓通速遞整體業(yè)務(wù)都在回升，上半年圓通速遞實(shí)現營(yíng)業(yè)收入145.8億元，同比增長(cháng)4.5%；實(shí)現歸屬于母公司股東的凈利潤9.7億元，同比增長(cháng)12.55%；快遞業(yè)務(wù)量市占率14.57%。

其中，2020年Q2實(shí)現業(yè)務(wù)量32.71億件，同比增長(cháng)52.49%；實(shí)現歸屬于母公司股東凈利潤7億元，較2019年同期增長(cháng)40.63%。自有全貨機12架，航空外部銷(xiāo)售收益近5億元。

此外，從近幾年圓通速遞的業(yè)務(wù)量與市占率來(lái)看，發(fā)展還是一路向好。從2017年到2019年，圓通業(yè)務(wù)完成量增速分別為17.03%、31.61%、36.78%，市場(chǎng)占有率分別為12.64%、13.14%、14.35%。

也就是說(shuō)，圓通速遞的整體業(yè)務(wù)規模在不斷穩步擴大，業(yè)務(wù)完成量增速和市場(chǎng)占有率在持續提升，業(yè)務(wù)發(fā)展呈現穩定向好的良好態(tài)勢。

所以，相較于已有的百世、申通而言，阿里增股圓通，不失為一種不錯的選擇。