美國接連發(fā)布政令「封殺」TikTok、微信后，中國互聯(lián)網(wǎng)公司的出海之路蒙上了一層陰影。

疫情的影響尚未消散，全球動(dòng)蕩的局勢接踵而至，在這樣的背景下，騰訊今天發(fā)布了 2020 年第二季度的財報。

財報顯示，騰訊 Q2 營(yíng)收 1148.83 億，同比增長(cháng) 29%；凈利潤 301.53 億，同比增長(cháng) 29%，均超出市場(chǎng)預期。

美國的禁令對騰訊收入也幾乎不會(huì )產(chǎn)生多少影響，在今晚的財報會(huì )議上，騰訊表示美國收入在全球收入占比不到 2%

不過(guò)在印度和美國兩個(gè)全球人口第二、第三大的市場(chǎng)相繼對中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)關(guān)上大門(mén)后，騰訊在 Q3 或許將面臨更大的挑戰，因此騰訊在國內市場(chǎng)的增長(cháng)變得尤為重要。

微信的商業(yè)化步伐是否會(huì )進(jìn)一步加快？

視頻號是否成為騰訊真正可以和抖音快手抗衡的短視頻產(chǎn)品？

手游版 DNF 會(huì )成為下一個(gè)《王者榮耀》嗎？

這些問(wèn)題不僅是體現在財報中的數字，還是馬化騰提到的「擁抱新興的結構性機會(huì )，迎接未來(lái)挑戰」的關(guān)鍵。

廣告和社交：微信依然是第一增長(cháng)引擎

國民級應用微信的增長(cháng)還沒(méi)結束。

財報顯示 Q2 微信和 WeChat 合并月活 12.06 億，同比增長(cháng) 6.5% ，QQ 智能終端月活躍賬戶(hù)數為 6.47 億，同比下滑 8.5%。

騰訊坐擁中國月活前兩位的應用，在社交領(lǐng)域的地位難以撼動(dòng)。

可由于微信的克制，商業(yè)化潛力一直沒(méi)有充分發(fā)掘，如今微信正在成為騰訊廣告收入最大的增長(cháng)引擎。

在前幾年騰訊將廣告收入重新劃分為社交廣告和媒體廣告后，依托于微信的社交廣告占比不斷提升。

第二季度騰訊網(wǎng)絡(luò )廣告收入為 185.52 億元，其中 152.62 億為社交及其他廣告，同比增長(cháng) 27%，相反媒體廣告收入下降了 25%。

騰訊網(wǎng)絡(luò )廣告收入增速在 Q2 創(chuàng )了新低，增長(cháng)主要得益于微信，騰訊也在財報中給予了微信極高的評價(jià)：

我們認為，微信生態(tài)正重新定義中國的網(wǎng)絡(luò )廣告，令廣告主可在其私域，例如公眾號及小程序，與用戶(hù)建立關(guān)系，使其投放可有效維護長(cháng)遠而忠誠的客戶(hù)關(guān)系，而非只是單次交易的廣告投放。

而進(jìn)入 2020 年后，微信推出新功能似乎也不再那么「克制」，基本每個(gè)月都有重大更新發(fā)布。這樣頻繁的迭代，在 2013 年后已經(jīng)很少在微信上看到。

根據愛(ài)范兒截至 8 月 12 日的不完全統計，微信 2020 年以來(lái)的重大更新有以下這些：

1 月

• 微信開(kāi)放 5000 人好友限制
• 微信小程序可在手機以外的智能設備上運行
• 微信公眾號灰測訂閱號付費能力

2 月

• 視頻號功能上線(xiàn)
• 微信小程序直播能力開(kāi)啟公測

3 月

• 深色模式上線(xiàn)
• 新增「群工具」和「群待辦」功能
• 朋友圈支持「跳到還沒(méi)看的位置」

4 月

• 灰測公眾號「專(zhuān)輯」功能
• 公眾號內測智能排序，不再按時(shí)間線(xiàn)顯示
• 公眾號「留言」支持多輪回復

5 月

• 小程序可收藏
• 通訊錄新增「僅聊天的朋友」

6 月

• 微信號可修改
• 視頻號改版，增設「關(guān)注」、「朋友」、「熱門(mén)」三個(gè) Tab 欄
• 「微信拍一拍」功能上線(xiàn)
• 公眾號底部新增「點(diǎn)贊」和「分享」按鈕

7 月

• 小程序可分享到朋友圈
• 視頻號評論以彈幕形式呈現
• 公眾號視頻新增彈幕功能
• 微信小商店內測
• 公眾號灰測「標簽」功能

8 月

• 視頻號不再以鏈接形式分享到朋友圈
• 視頻號助手內測上線(xiàn)

可以看到，微信的更新集中在對公眾號、小程序的優(yōu)化，并通過(guò)視頻號來(lái)填補短內容的缺失。

騰訊在財報中表示，這些更新使公眾號的內容消費重煥活力，推動(dòng)瀏覽量同比增長(cháng)，同時(shí)讓小程序產(chǎn)生的交易額環(huán)比有所回升。

雖然這次財報中沒(méi)有披露視頻號的數據，可 6 月份張小龍曾在在朋友圈提到，視頻號日活已經(jīng)超過(guò) 2 億，這個(gè)增長(cháng)速度遠超抖音快手。

根據抖音快手公開(kāi)的數據，抖音日活突破 2.5 億花了 28 個(gè)月，而 2012 年開(kāi)始轉型短視頻的快手在今年年初日活才突破 3 億。

不可否認，微信龐大的用戶(hù)基數是視頻號高速增長(cháng)的重要原因，但視頻號與微視不一樣的是，它展示了與抖音快手等主流短視頻產(chǎn)品不一樣的形態(tài)，正如深響一篇文章所說(shuō)的：

視頻號的產(chǎn)品設計突破了微信的「客廳」設定，沒(méi)有好友關(guān)系的用戶(hù)也可以互相交流，實(shí)質(zhì)上為延展弱關(guān)系提供了可能，在私域流量的” 客廳 “里留下一個(gè)打造公域流量「廣場(chǎng)」的伏筆。

游戲業(yè)務(wù)：DNF 手游能否成為下一個(gè)王者榮耀

游戲業(yè)務(wù)是騰訊 Q2 財報超出預期的最大功臣，網(wǎng)絡(luò )游戲收入增長(cháng) 40% 至人民幣 382.88 億元，這一增速創(chuàng )下了 2017 年第四季度以來(lái)的新高。

《王者榮耀》與《和平精英》依舊是游戲業(yè)務(wù)的兩大支柱，而以 DNF《地下城與勇士》的端游收入還在繼續減少。

不過(guò) Q2 的游戲業(yè)務(wù)收入比起上個(gè)季度有所下降，因為上個(gè)季度的增長(cháng)很大部分來(lái)自疫情居家暴漲的用戶(hù)，Questmobile 數據顯示《王者榮耀》和《和平精英》的用戶(hù)在線(xiàn)時(shí)長(cháng)都在 Q1 期間達到歷史新高。

隨著(zhù)各地復工，這樣的高增長(cháng)也難以持續。不少分析師認為騰訊下個(gè)季度游戲業(yè)務(wù)的增長(cháng)，很大程度取決于手游版 DNF 的表現。

DNF 手游原本也計劃在今天正式公測，但在昨天臨時(shí)決定延遲上線(xiàn)。在 7 月份手游 DNF 的預約人數已經(jīng)接近 6000 萬(wàn)，可見(jiàn)玩家們對這款手游的期待。

DNF 曾是端游中的王者，2011 PCU（最高同時(shí)在線(xiàn)玩家人數）達到 260 萬(wàn)，創(chuàng )下世界紀錄，這一年 DNF 貢獻了騰訊游戲收入的 30%。

盡管 DNF 這幾年在走下坡路，也手游版 DNF 以被玩家寄予厚望，也被認為有成為下一個(gè)《王者榮耀》的潛力，分析師 「互聯(lián)網(wǎng)與娛樂(lè )怪盜團」甚至認為：

DNF 手游的上線(xiàn)將成為 2020 年中國乃至全球（游戲）行業(yè)最重要的一個(gè)事件，甚至能夠以一己之力決定整個(gè)行業(yè)的增速。

此外國外還沒(méi)完全得到控制的疫情也可能也會(huì )給騰訊帶來(lái)類(lèi)似國內 Q1 的增長(cháng)，其中騰訊發(fā)布的一款個(gè)人電腦游戲 Valorant ，就在第二季成為 Twitch 上全觀(guān)看時(shí)長(cháng)最高的游戲。

而美國作為騰訊游戲業(yè)務(wù)在海外最重要的市場(chǎng)，盡管面臨一些風(fēng)險，但目前針對微信的禁令并不涉及游戲業(yè)務(wù)，因此暫時(shí)不會(huì )受到影響。

付費會(huì )員：爆款劇《三十而已》強力推動(dòng)

與游戲業(yè)務(wù)類(lèi)似，流媒體視頻和音樂(lè )業(yè)務(wù)在 Q1 爆發(fā)式增漲后，在第二季度增速有所放緩 。

1.14 億的視頻付費會(huì )員數量與 Q1 的 1.12 億基本持平，但起碼沒(méi)有延續 Q1 前連續 5 個(gè)季度同比增速下滑的頹勢。

視頻付費會(huì )員的增長(cháng)一直都與內容掛鉤，騰訊在財報中尤其點(diǎn)名了最近的熱播劇集《三十而已》，就算你沒(méi)有看過(guò)這部劇，也基本在微博抖音上看過(guò)不少人痛罵許幻山和林有有。

而騰訊的音樂(lè )服務(wù)會(huì )員數則同比增長(cháng) 52% 至 4700 萬(wàn)，當中周杰倫的貢獻應該不小。周杰倫 6 月份在 QQ 音樂(lè )上發(fā)布新歌《Mojito》，上線(xiàn) 1 小時(shí)銷(xiāo)量就突破一百萬(wàn)，QQ 音樂(lè )服務(wù)器一度崩潰。

不過(guò)隨著(zhù)全球最大的唱片公司環(huán)球音樂(lè )和網(wǎng)易云音樂(lè )、騰訊音樂(lè )達成了非獨家授權的合作，騰訊音樂(lè )的版權優(yōu)勢可能有所下降，在吸引付費用戶(hù)的難度也會(huì )相應提高。

投入 5000 億擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

除了 C 端業(yè)務(wù)，前兩年宣布擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的騰訊在 ToB 業(yè)務(wù)上也表現不俗，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)的收入同比增長(cháng) 30% 至人民幣 298.62 億元，創(chuàng )下了公開(kāi)披露數據以來(lái)最高的增速。

5 月份騰訊宣布未來(lái)五年將投入 5000 億元，用于新基建的進(jìn)一步布局，這也是騰訊未來(lái)的戰略重點(diǎn)。

總的來(lái)說(shuō)，雖然第二季度受到大環(huán)境的影響，廣告收入有所下降，但微信的商業(yè)化空間還有不小，新上線(xiàn)的微信小商店或許有可能成為電商的第四極，而視頻號可能將為騰訊在弱勢的短視頻領(lǐng)域贏(yíng)得超車(chē)的機會(huì )。

同時(shí)游戲業(yè)務(wù)在高速增長(cháng)之后，后疫情時(shí)期的增長(cháng)動(dòng)力很大程度寄希望于 DNF 手游和海外業(yè)務(wù)的表現

而曾被詬病投行化、沒(méi)有夢(mèng)想的騰訊，與合作伙伴的關(guān)系也不再「只求共生，不求擁有」。從程武接管閱文，到最近收購搜狗，促進(jìn)斗魚(yú)虎牙合并，騰訊似乎正在進(jìn)一步加強對這個(gè)生態(tài)的影響。

騰訊在短視頻、電商等領(lǐng)域埋下的種子已經(jīng)開(kāi)始發(fā)芽，未來(lái)能否長(cháng)成參天大樹(shù)，十分值得關(guān)注。