本文來(lái)自微信公眾號：國泰君安證券研究（ID：gtjaresearch），原標題《真要“千方百計穩就業(yè)”，指望“地攤經(jīng)濟”不如期待“零工經(jīng)濟”》，作者：國泰君安零售團隊

地攤經(jīng)濟近幾天突然大火，但事實(shí)上，如果要“千方百計穩就業(yè)”，靠大家去擺地攤是遠遠不夠的。

在剛剛落幕的兩會(huì )中，政府高層多次強調既要穩企業(yè)保崗位，更要創(chuàng )造新的崗位，并特別強調：“我們的零工經(jīng)濟大概能夠容納兩億人的就業(yè)?！?/p>

“零工經(jīng)濟”雖好，但用人方管理復雜、勞務(wù)方收入無(wú)保障等等問(wèn)題，卻是始終縈繞在勞務(wù)雙方心頭的煩心事。

那么在中國，零工經(jīng)濟究竟該如何落地？國泰君安零售團隊前旗發(fā)布深度報告，就海外成熟的“靈活用工”模式進(jìn)行了深入分析。

一、“三葉草”組織形態(tài)

“三葉草組織理論”是由歐洲管理思想家查爾斯·漢迪提出的組織管理學(xué)概念。

在漢迪教授看來(lái)，卓有效率的組織越來(lái)越趨向于由專(zhuān)業(yè)核心人員、外包人員和彈性人員三部分組成。

 ▼“三葉草組織理論”

圖片來(lái)源：網(wǎng)絡(luò )公開(kāi)資料，國泰君安證券研究

第一片葉子是專(zhuān)業(yè)核心人員。他們對組織是不可或缺的，靈活性、責任感和忠誠是組織對他們的期望。

第二片葉子是接受外包工作的獨立專(zhuān)業(yè)人士以及小公司。核心部分變小以后，工作誰(shuí)來(lái)做?高效的方法肯定是外包，尤其常見(jiàn)的是非核心事務(wù)外包。聰明的組織應該把非核心事務(wù)工作外包出去，花錢(qián)買(mǎi)成果，效率更高成本更低。

第三片葉子是彈性人力，也就是就業(yè)市場(chǎng)上的兼職人員和臨時(shí)工作人員，可稱(chēng)之為自雇人士。雇傭全職人員來(lái)應對波動(dòng)性或臨時(shí)性工作顯然是不劃算的，雇臨時(shí)工作人員來(lái)度過(guò)高峰期，可以幫助企業(yè)更好地減少成本。

在現實(shí)商業(yè)世界中，三葉草組織的形態(tài)并不少見(jiàn)。但一個(gè)明顯的變化在于，第三片葉子的分量，正在越來(lái)越重要。

以零工經(jīng)濟發(fā)達的日本為例。

據日本厚生勞動(dòng)省官方數據顯示，日本臨時(shí)工數量超過(guò)全體勞動(dòng)者的三分之一。由于日本老齡化問(wèn)題十分突出，加上長(cháng)期的經(jīng)濟泡沫影響，易處于失業(yè)狀態(tài)的老年人、受教育程度低的青年和女性是靈活就業(yè)的主力軍。

同樣零工經(jīng)濟發(fā)達的美國，則在某種程度上走出了另外一條模式。

20世紀20年代，深感高額專(zhuān)業(yè)性人才成本攀升的Samuel Workman公司，為了更好地幫助企業(yè)高效獲取專(zhuān)業(yè)資源，首先創(chuàng )立了人才租賃模式，并在隨后的多年中，成為美國人力資源服務(wù)行業(yè)快速成長(cháng)的一大原因。

▼  專(zhuān)業(yè)人才成為美國勞動(dòng)力市場(chǎng)的半壁江山

數據來(lái)源：CIETT，國泰君安證券研究

▼ 高額專(zhuān)業(yè)人才成本成為美國HR服務(wù)壯大的一大誘因

數據來(lái)源：U.S. Bureau of Labor Statistics、國泰君安證券研究

盡管日美對“靈活用工”走出了不同的模式，但事實(shí)上卻是殊途同歸。

在勞動(dòng)密集型行業(yè)的基層崗位，比如家政服務(wù)、快遞員等，零工模式已經(jīng)很成熟。

而高端崗位，比如知識高度密集的崗位如咨詢(xún)顧問(wèn)、律師、財務(wù)顧問(wèn)、高水平的專(zhuān)家等，靈活用工的模式在海外也很普遍。因為這些高知人群會(huì )尋求更靈活的工作方式，從而確保生活、工作、個(gè)人興趣之間的更好平衡。

二、靈活用工 全球人服中體量最大的細分行業(yè)

對企業(yè)而言，靈活用工好處明顯。

據美國人力資源服務(wù)巨頭Manpower Group的報告，公司的招聘流程外包業(yè)務(wù)能夠幫助客戶(hù)有效節約20%招聘成本、縮短35%招募周期，同時(shí)能將人才保留率和人崗匹配率分別提高25%和20%。

▼ 專(zhuān)業(yè)人力資源服務(wù)能夠有效提高公司經(jīng)營(yíng)效率

數據來(lái)源：ManpowerGroup、國泰君安證券研究

此外，靈活的用工模式下，用人企業(yè)的社保繳納負擔有望降低或轉嫁。

根據國家相關(guān)規定，若用人單位選擇非全日制勞動(dòng)用工模式，則只需要為其繳納工傷保險費，除工傷保險外的其他社會(huì )保險無(wú)需承擔，若需要參加基本養老保險、基本醫療保險，則由個(gè)人承擔。

若用人單位選擇通過(guò)勞務(wù)派遣用工模式，則社保繳納責任順勢轉嫁給勞務(wù)派遣單位。

▼ 勞務(wù)派遣、非全日制勞動(dòng)用工等方式下用人單位無(wú)需為員工繳納社保

數據來(lái)源：會(huì )計網(wǎng)、《勞務(wù)派遣暫行規定》《關(guān)于非全日制用工若干問(wèn)題的意見(jiàn)》 《中華人民共和國社會(huì )保險法》、國泰君安證券研究

而對于個(gè)人而言，靈活用工在某些領(lǐng)域也有其優(yōu)越性。

首先，個(gè)人有更加自主和多樣的工作選擇，不受雇主長(cháng)期約束。

其次，對于特殊群體來(lái)說(shuō)，有利于他們合理利用時(shí)間，有選擇的階段性工作。比如已經(jīng)回歸家庭的女性，在生完孩子后有了更多的時(shí)間，可以在兼顧照料孩子的同時(shí)，找到適合自己的工作，拿到不錯的薪水。

B端和C端共同的需求，催生了相關(guān)服務(wù)商的進(jìn)化壯大。

以日本本土人力資源服務(wù)巨頭Recruit為例。其成立于1960年，業(yè)務(wù)覆蓋人力資源、IT、教育、美容美發(fā)、旅行、房產(chǎn)、婚慶、汽車(chē)、餐飲、本地生活信息等十大領(lǐng)域，于2014年10月在東京證券交易所上市。

截止2015年3月31日，Recruit共有31841名員工和162家分支機構。旗下品牌有 RGF、CSI、Staffmark、AdvantageResourcing、Peoplebank Holdings、前程無(wú)憂(yōu)（控股）、Indeed 等。 

2018年Recruit營(yíng)收達到了2.3萬(wàn)億日元，人才派遣（主要指靈活用工）為主要業(yè)務(wù)，營(yíng)收貢獻達到了56%。

▼ Recruit人才派遣營(yíng)收占比超過(guò)50%（2018）

資料來(lái)源：公司年報，國泰君安證券研究從全球業(yè)務(wù)擴張來(lái)看，日本占總營(yíng)收比例最高為42%，其次為歐洲，占比30%。

▼  Recruit全球業(yè)務(wù)覆蓋全面

資料來(lái)源：公司年報，國泰君安證券研究

在歐洲，根據任仕達（Ranstad）公司的調研，大約有10%～25%的勞動(dòng)力是由人力資源公司派遣的短期靈活用工。

在經(jīng)濟不景氣時(shí)期，臨時(shí)雇傭業(yè)務(wù)甚至成為歐洲很多大型人力資源服務(wù)機構度過(guò)難關(guān)的主要力量，靈活用工業(yè)務(wù)已成為全球人力資源服務(wù)行業(yè)中體量最大的細分行業(yè)。

三、國內趨勢方興未艾

相較于海外的盛行，目前我國靈活用工的滲透率還不足1%，行業(yè)仍處在起步階段。

▼ 各國靈活用工市場(chǎng)滲透率對比（2018）

資料來(lái)源：灼識咨詢(xún)，公司公告，國泰君安證券研究

▼ 國內靈活用工市場(chǎng)規模逐年上漲

資料來(lái)源：灼識咨詢(xún)，國泰君安證券研究

根據灼識咨詢(xún)的預測，2019年國內靈活用工市場(chǎng)規模為738億元，人瑞/科銳/萬(wàn)寶盛華是國內靈活用工市場(chǎng)龍頭企業(yè)。

其中，在醫藥研發(fā)崗位外包領(lǐng)域，科銳國際處于領(lǐng)先地位；在工廠(chǎng)線(xiàn)上崗位外包領(lǐng)域，匯思、英格瑪占據主要的市場(chǎng)份額；在人事/秘書(shū)/行政崗位外包領(lǐng)域，科銳國際、上海外服、北京外企、任仕達、萬(wàn)寶盛華占據主要市場(chǎng)份額。

根據公司年報，三家2019年國內靈活用工收入市占率分別為 2.91%/3.64%/2.11%。

▼ 國內靈活用工龍頭企業(yè)市占率提升空間大

資料來(lái)源：灼識咨詢(xún)，公司公告，國泰君安證券研究

（1）萬(wàn)寶盛華 (Manpower)

萬(wàn)寶盛華大中華1997年進(jìn)入中國，迄今服務(wù)覆蓋上海、北京、廣州、深圳等逾20座直營(yíng)城市。在中國的20多年，得到了快速發(fā)展，靈活用工業(yè)務(wù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位，營(yíng)收占比超過(guò)80%。未來(lái)將加快技術(shù)投入，完善數字化產(chǎn)品平臺構建新競爭優(yōu)勢。

從產(chǎn)品結構看，2019年萬(wàn)寶盛華營(yíng)收達到約209億美元，Staffingand Interim（主要指靈活用工）為主要業(yè)務(wù)，營(yíng)收貢獻達到了89%。

▼ 萬(wàn)寶盛華營(yíng)收結構（2019）

資料來(lái)源：公司年報，國泰君安證券研究

（2）科銳國際

科銳國際是第一家在A(yíng)股上市的人力資源服務(wù)企業(yè)，主要業(yè)務(wù)有靈活用工、中高端人才訪(fǎng)尋及RPO業(yè)務(wù)等。

▼科銳國際主要業(yè)務(wù)模式

資料來(lái)源：公司公告，國泰君安證券研究

科銳國際2019年靈活用工業(yè)務(wù)營(yíng)收達到28億元，同比增長(cháng)83%，其中Investigo營(yíng)收12億元。靈活用工已經(jīng)成為推動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)的主要動(dòng)力，2020一季度公司靈活用工同比+21%，國內靈活用工同比增長(cháng)39%～40%。

▼ 科銳國際靈活用工業(yè)務(wù)高速增長(cháng)

資料來(lái)源：公司公告，國泰君安證券研究

▼ 科銳國際靈活用工營(yíng)收占比持續提升

資料來(lái)源：公司公告，國泰君安證券研究

展望未來(lái)，一方面中國的勞動(dòng)力市場(chǎng)正經(jīng)歷結構性變革，適齡工作人口數量開(kāi)始收縮，未來(lái)十年供需錯配的問(wèn)題會(huì )愈演愈烈；

而另一方面，當下，很多就業(yè)者對于“自由”的追求，促使自由職業(yè)者數量大幅增加，而靈活用工這一新型工作模式，正好滿(mǎn)足了年輕勞動(dòng)力對于自由生活模式的向往。

而隨著(zhù)針對自由職業(yè)者的交易平臺和移動(dòng)應用（APP）不斷出現，靈活用工市場(chǎng)的行業(yè)邊界也將進(jìn)一步突破與拓展。

“零工經(jīng)濟”，或將伴隨著(zhù)這次“千方百計穩就業(yè)”的總動(dòng)員，煥發(fā)出勃勃生機。

本文來(lái)自微信公眾號：國泰君安證券研究（ID：gtjaresearch），作者：國泰君安零售團隊