3小時(shí)前
30年前，人民幣的國際化根本不是問(wèn)題，那時(shí)還有外匯券呢。但2011年后，人民幣國際化提上日程了，不過(guò)進(jìn)展緩慢，與中國的經(jīng)濟總量（不管是以名義GDP計算，還是以購買(mǎi)力等價(jià)GDP計算）和進(jìn)出口貿易總量很不相符，尤其體現在以人民幣計算的國際貿易量。美國CSIS發(fā)表了一篇報告（[url=https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/]https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/[/url]），很多數據很有意思。
2019年人民幣在外匯貿易中的總量量相當于2850億美元，不少了，但以美元是58000億美元
進(jìn)出口總量（橫軸）與作為外幣貿易量（縱軸）對比，美國是雙高，貿易總量42800億美元，以美元結算的貿易量為58200億美元；歐洲的進(jìn)出口總量比中國還高，達到51600億美元，歐元作為結算貨幣比不上美國，但還不錯，相當于21300億美元；中國進(jìn)出口總量46300億美元，但以人民幣結算的貿易量只相當于2850億美元
從2001年到2019年，中國的經(jīng)濟總量、進(jìn)出口總量（橫軸）都顯著(zhù)增加，GDP（圓盤(pán)直徑）也顯著(zhù)增加，但以人民幣結算的外幣貿易量（縱軸）還是低
按照外幣貿易量，美元>歐元>日元>英鎊>澳元>瑞士法郎=加元>人民幣，顯然，日本、英國、澳大利亞、瑞士、加拿大的經(jīng)濟體量遠遠小于中國，加起來(lái)的名義GDP還略低于中國，加起來(lái)的進(jìn)出口貿易總量也與中國相當，但在作為外幣貿易方面都遠遠走在中國前面。
要尋找安慰總是可以的，在BRIC里面，中國還是領(lǐng)先的，比韓國也要領(lǐng)先，但那也追求太低了一點(diǎn)？
在用于外貿結算的主要支付貨幣里，美元占41.5%，歐元32.6%，英鎊6.8%，日元3.4%，人民幣只有2.1%
為了促進(jìn)人民幣國際化，中國與很多國家建立了換匯協(xié)議，雙方央行互持一定數量的對方貨幣，便于雙方的商家以對方的本幣結算，避免匯率波動(dòng)的影響，然后雙方央行之間定期結算
重要的是，人民幣成為很多國家的外匯儲備的一部分，份額在近年迅速上升，各國央行都估計，到2030年，人民幣可能占各國外匯儲備的10-20%。如果實(shí)現，那就超過(guò)日元的份額，差不多是歐元份額的一半甚至全部了
各國貨幣占外匯交易、外匯儲備和國際支付的比重，顯然，美元霸權不是瞎說(shuō)的。外匯交易的百分比計入買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出，加起來(lái)超過(guò)100%
不過(guò)中國沒(méi)有閑著(zhù)，在世界主要結算系統SWIFT建立了獨立的跨境銀行結算系統（CIPS），2010年開(kāi)始運作，業(yè)務(wù)量迅速上升。但2015年的人民幣貶值打擊了人民幣的信譽(yù)，業(yè)務(wù)量下滑一段后，再次上升，但國際金融界對人民幣的信譽(yù)還是將信將疑
人民幣境外結算主要還是通過(guò)香港進(jìn)行，2013年建立的上海自貿區有意在長(cháng)遠接過(guò)人民幣結算的主要業(yè)務(wù)，但發(fā)展還是很緩慢
各國使用CIPS的銀行數量，顯然，在歐美還有很大的發(fā)展空間
CSIS的這篇報告倒是沒(méi)有太抹黑，除了說(shuō)到中國經(jīng)濟要深度改革和透明化，主要提到國際化是機會(huì )與風(fēng)險并存。這倒是沒(méi)說(shuō)錯。
國際化包括兩個(gè)關(guān)鍵：自由兌換，定價(jià)權。
中國歷史上對于缺乏外匯有太多痛苦的記憶，所以害怕外匯流失幾乎成了病了。外匯儲備的作用主要是國際貿易中的支付，其次是穩定本幣幣值。以中國的貿易量、經(jīng)濟體量和實(shí)際信用，在大量進(jìn)出口中用人民幣結算未必不可行。但現實(shí)是進(jìn)口主要用美元“天經(jīng)地義”，出口也主要是用美元結算。這使得人民幣國際化舉步維艱，難不成中國進(jìn)出口不用人民幣結算，倒是要其他國家之間用人民幣結算？
對于中國來(lái)說(shuō)，用人民幣結算有避免匯率波動(dòng)的好處，作為主要結算貨幣更是具有避險的作用。人民幣曾經(jīng)用過(guò)聯(lián)系匯率，港幣到現在還是聯(lián)系匯率，就是借助美元的穩定性。世界經(jīng)濟一動(dòng)蕩，美元就升值，成為避險貨幣，就是因為美元的壓艙石作用。對于非結算貨幣的國家來(lái)說(shuō)，世界經(jīng)濟一動(dòng)蕩，就要受到進(jìn)出口價(jià)格雙重波動(dòng)的困擾了。不管在哪里，自產(chǎn)商品的成本都是以本幣計價(jià)的。中國進(jìn)口價(jià)格受到對方折算匯率的影響，沒(méi)法控制；中國出口出口價(jià)格要是與美元掛鉤，穩定倒是穩定了，但就要自己吸收掉損失了。但要是以人民幣定價(jià)，甚至以人民幣對于進(jìn)出口雙向定價(jià)，那就避免了匯率波動(dòng)的影響了。這正是美國的經(jīng)濟霸權之所在。
但中國現行的外匯制度和外貿制度是無(wú)法做到人民幣國際化的。人民幣的兌換管制還是很?chē)绤?。這一方面有穩定外匯儲備的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民幣國際化的一條腿。但外貿體制是問(wèn)題的另一半。好些外貿企業(yè)只面向外貿，用美元定價(jià)和結算還不算不合理。但同時(shí)面向國內和外貿的，同時(shí)有人民幣定價(jià)和美元定價(jià)，內貿用人民幣定價(jià)，人民幣結算；外貿用美元定價(jià)，美元結算。這就不對了。這實(shí)際上抽掉了人民幣國際化的另一條腿。這也是外匯管理下才可能有的。否則定價(jià)人民幣7元，美元1刀，但人民幣漲價(jià)到6：1了，定價(jià)不變的話(huà)，被人家買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出抽死你。所以同時(shí)做內貿和外貿的只能用一種貨幣定價(jià)，比較合理的是用人民幣定價(jià)，同時(shí)要與人民幣自由兌換配套。
隨著(zhù)中國國內市場(chǎng)越來(lái)越大，專(zhuān)做外貿的會(huì )越來(lái)越少，各種外貿商品也會(huì )用人民幣定價(jià)，使得外國買(mǎi)家必須在外匯市場(chǎng)上購買(mǎi)人民幣然后用人民幣支付。只有這樣，人民幣的國際化才可能與中國的進(jìn)出口貿易量相關(guān)。
另一方面，中國在一帶一路國家大量投資，很多正是以人民幣計價(jià)的，最終起的也是增加人民幣國際化的作用。如果到2030年，各國央行的人民幣占比果真達到10%甚至20%，那時(shí)人民幣國際化就成氣候了。在此期間，需要大力增加與各國的換匯協(xié)議，增加用人民幣計價(jià)的貿易量。在這個(gè)基礎上，完善金融法規和管理，逐漸放寬人民幣兌換，直到完全放開(kāi)。
人民幣國際化不是為了收割美元，而是為了不被收割。中國崛起是全方位的：政治、經(jīng)濟、軍事、文化，其中經(jīng)濟崛起包括科技、貿易和金融，人民幣國際化就是金融崛起的主要內容之一。2019年美元的外匯貿易約58200億美元，真正用在美國進(jìn)出口貿易中的只有42800億美元，差值的5400億美元加上各國外儲中的美元成為超發(fā)美元，事實(shí)上成為世界向美國的贈予，中國為什么要繼續接受這樣的收割呢？
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