摘要：無(wú)論什么時(shí)候，都不要“ALL IN”，對自己好點(diǎn)，多給自己幾次機會(huì )。一定要記住，不要為了交易而交易，你進(jìn)行交易的目的是資產(chǎn)增加，當你按下買(mǎi)入鍵的那一瞬間，你的資金就會(huì )面臨風(fēng)險。
股票市場(chǎng)的投資，不是“零和博弈”，因此，會(huì )出現這樣的情況：交易對手賺錢(qián)，你在賠錢(qián)；交易對手賠錢(qián)，你還在賠錢(qián)。而作為普通投資者的你，在回首過(guò)往的投資經(jīng)歷時(shí)，是不是多數時(shí)間段都處于“賠錢(qián)，還在賠錢(qián)”的狀態(tài)中？
當然，在股票交易過(guò)程中，也存在一些“幸運兒”，他們能夠在投資中獲得豐厚的回報，但往往是賺了錢(qián)卻不知道為什么；同樣，也存在一些“倒霉蛋”，出手必虧，遇到行情不好的時(shí)候，還會(huì )被深度套牢，好像炒股賺錢(qián)這種事情就跟他沒(méi)有關(guān)系似的。
事實(shí)上，這是人性的弱點(diǎn)使然。貪婪、恐懼、過(guò)度自信、賭徒心理，等等，每一個(gè)內心的掙扎點(diǎn)，都可能導致一個(gè)投資過(guò)程滿(mǎn)盤(pán)皆輸。
那么，有沒(méi)有辦法來(lái)克服這些問(wèn)題呢？確切的講，辦法是有一些，需要在事前進(jìn)行理性的思考，并在事中能夠嚴格地執行，事后進(jìn)行科學(xué)修正。說(shuō)實(shí)在的，關(guān)于投資這件事，說(shuō)起來(lái)道理都懂，但是在實(shí)際的操作過(guò)程中，結果往往并不令人如意。
尤其是對于普通投資者而言，我們沒(méi)有足夠多的資源，沒(méi)有足夠多的專(zhuān)業(yè)和精力，只是想簡(jiǎn)單地分享社會(huì )發(fā)展的紅利而已，不應該承受太多。
為了進(jìn)行合理的投資，我建議大家從以下幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行考慮：時(shí)間分配、財富分配以及基本的交易規則。剩下的事情，就是照章辦事了。
我該花多長(cháng)時(shí)間來(lái)進(jìn)行交易？交易是為了賺錢(qián)，還是為了刺激？這是每個(gè)投資者都需要捫心自問(wèn)的問(wèn)題。
很多人進(jìn)行交易的初衷是為了賺錢(qián)，但是隨著(zhù)交易的逐步展開(kāi)，便不自覺(jué)地偏離了最開(kāi)始的目標，他們開(kāi)始通過(guò)交易來(lái)打發(fā)時(shí)間或者將偶然的“好運氣”拿出來(lái)反復炫耀。
剛開(kāi)始炒股的人喜歡“盯盤(pán)”，總是擔心錯過(guò)了“高拋低吸”的機會(huì )。事實(shí)上，由于普通投資者資金量不大，即便是在擇時(shí)上做得盡善盡美，得到的收益也是有限的，這帶來(lái)的直接結果是收益與成本不匹配。
從理性的角度來(lái)講，每進(jìn)行一筆交易，都需要充分的理由，如果我們頻繁的更改我們的決策，不是證明我們之前的決定是錯誤的嗎？既然之前的決定是不對的，在同樣的邏輯下，我們又有什么理由來(lái)表明自己正在做出的決定是對的呢？
當然，你可能會(huì )問(wèn)我，那高頻交易是怎么回事？其實(shí)高頻交易是一類(lèi)策略，這個(gè)策略的特點(diǎn)就是需要通過(guò)頻繁的交易來(lái)從市場(chǎng)波動(dòng)的縫隙中獲利。這類(lèi)策略對硬件設施和決策的響應速度要求極高，不適合普通投資者。
我們普通投資者所要做的事情就是“謹慎買(mǎi)入，大膽持有”?；ǜ嗟臅r(shí)間進(jìn)行研究，花少量的時(shí)間進(jìn)行交易，可能才是普通投資者的正確道路，你只需定期關(guān)注即可，不必時(shí)時(shí)牽掛。
如何做資產(chǎn)與風(fēng)險管理？
任何人都有可能從投資中賺一兩次錢(qián)，但是如何保證自己離開(kāi)市場(chǎng)時(shí)是滿(mǎn)載而歸的，這是一個(gè)難題。
投資就像是一個(gè)冰洞，當你不小心陷入時(shí)，你需要加倍努力才能回到原地。舉個(gè)例子：當你從10000元虧損至6600元時(shí)，你的虧損率為34%；然而，當你從6600元回到10000元時(shí)，你的收益率卻是50%以上。你如何確信一個(gè)虧損率達34%的投資者，能夠在相同的時(shí)間內掙回50%呢？
初級投資者總是將目光集中于如何快速掙錢(qián)，而老道的投資者則往往會(huì )首先關(guān)注風(fēng)險。大資金需要進(jìn)行倉位管理，小資金也同樣需要。組合交易的凈值曲線(xiàn)能夠反映投資者的資金管理水平和風(fēng)險控制能力。
為了實(shí)現這個(gè)目標，普通投資者需要做的事情就是：將資金分為多份，并對每筆資金的投資進(jìn)行獨立風(fēng)控管理。這樣的管理有兩個(gè)好處：
一是人為地對投資進(jìn)行了分散化管理；二是避免了不斷對虧損投資進(jìn)行“抄底”行為。記住一點(diǎn)，投資是逆人性的事情，所以，在投資過(guò)程中，所有與專(zhuān)業(yè)水平無(wú)關(guān)，看起來(lái)又理所當然的事情，都是需要我們警惕的。
何時(shí)入場(chǎng)，何時(shí)退出？即便是在事前對投資標的進(jìn)行了詳細的分析，投資者想要實(shí)實(shí)在在賺到錢(qián)，也是一件難事。主要原因在于，普通投資者很難把握好“進(jìn)場(chǎng)”時(shí)點(diǎn)和“離場(chǎng)”時(shí)點(diǎn)。
在買(mǎi)入時(shí)，我們的主要指導思想是——便宜！只要足夠便宜，買(mǎi)賣(mài)總能談成，尤其對于價(jià)值投資者更是如此，他們總是傾向于尋找被低估的標的。但是，這只能決定哪些標的是值得投資的，并不能解決進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)的問(wèn)題。
一般而言，基本很難系統地做到精準“抄底”。所以，建議投資者不要在這方面浪費時(shí)間和精力，擇時(shí)靠的是概率，如果每次都大比例投入，總有一天會(huì )翻車(chē)，這就是為什么我一直建議大家要“小額分散”的原因了。
關(guān)于退出時(shí)點(diǎn)，我的建議是在選好股票之后，至少應該做到以下三點(diǎn)：
一是設好“止盈”和“止損”，“止盈”是為了讓我們能夠落袋為安，“止損”實(shí)際上是一個(gè)糾偏機制，避免深度套牢；
二是不要過(guò)分糾結成交價(jià)格，該出手時(shí)，盡量以“市價(jià)”成交，不要因為幾分錢(qián)的差異而錯失良機；
三是在進(jìn)行交易前要有一定的心理準備，最好是設定大致的持有期限，這樣可以避免反復操作賬戶(hù)，實(shí)際上，有計劃的交易往往收益更高。
如何構建自己的投資決策樹(shù)？講大道理時(shí)，大家都習慣以“智者”自居，但落到實(shí)處時(shí)，卻又因為各種原因而沒(méi)有執行到位。因此，制定一個(gè)可執行的交易計劃是很有必要的。投資決策樹(shù)便是很好的決策機制，只要我們嚴格按照這個(gè)執行，結果大概率不會(huì )偏離初衷。下面我們給出簡(jiǎn)易的投資決策樹(shù)構建方法。
一個(gè)標準的交易計劃至少包含有以下幾個(gè)部分：股票池的范圍及分類(lèi)、資金分配的原則、盈利目標的設定。下面詳細闡述：
1、構建自己的股票池
個(gè)人的精力和興趣點(diǎn)有限，所以需要在自己的能力范圍內構建股票池，比如常見(jiàn)的方式是分級構建“一級池/二級池/核心池”等，在機構投資者中這種做法比較常見(jiàn)。但對于普通投資者，從交易頻率的角度進(jìn)行分類(lèi)，構建“周關(guān)注/日關(guān)注”這樣的分類(lèi)可能會(huì )更有效。
2、資金分配
無(wú)論什么時(shí)候，都不要“ALL IN”，對自己好點(diǎn)，多給自己幾次機會(huì )。一定要記住，不要為了交易而交易，你進(jìn)行交易的目的是資產(chǎn)增加，當你按下買(mǎi)入鍵的那一瞬間，你的資金就會(huì )面臨風(fēng)險。為了使得資產(chǎn)不至于套牢，除了在買(mǎi)入時(shí)設定好安全邊際以外，在時(shí)間上小額分散也是不錯的方法，這樣，大漲的時(shí)候開(kāi)心，大跌的時(shí)候也是安心的。
3、設定好止盈和止損
一筆投資，你不可能從頭賺到尾，在買(mǎi)入之初就設定好盈利目標，一方面是促使自己擺脫貪婪，時(shí)刻保持警惕；另一方面，更重要的是通過(guò)設定盈利目標的過(guò)程，加深了對投資標的的研究，在面臨市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)會(huì )更加有底氣，也會(huì )更加淡定。
止損，就是認慫。偏執，是投資的大忌。市場(chǎng)變化萬(wàn)千，看錯了很正常，所以專(zhuān)業(yè)的、業(yè)績(jì)做得好的基金管理人都有一個(gè)開(kāi)放的心態(tài)，不僅能夠接受和理解外部的信息，也能夠接受自己的不完美。做好止損的一個(gè)有效的做法是：如果當月達到了止損，就停止交易，等到次月再來(lái)，那么這段時(shí)間做什么呢？學(xué)習。
投資是件令人興奮的事情，但不能“激情交易”。如何保證呢？就是在交易發(fā)生之前，先定好目標，制定好交易計劃及觸發(fā)條件，我們應該做的事情是每次制定完交易計劃后按步驟執行，然后根據結果來(lái)對計劃進(jìn)行修正，而不是隨意改變計劃，如此這樣堅持一段時(shí)間，你也會(huì )成為一個(gè)投資專(zhuān)家。
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