出了問(wèn)題把責任往別人或與自己不相干的事情上推,幾乎是人的一種本能。在我們很小的時(shí)候,瘋跑中如果不小心撞到凳子和桌子,摔了跤,痛得哇哇大哭,這時(shí)候大多數父母出于安慰孩子、哄孩子的目的,會(huì )走過(guò)來(lái)邊打凳子桌子邊說(shuō),“都是你不好,碰我們家小寶貝”。這件很小的事情給我們幼小的心靈留下了根深蒂固的印象:遇事都是他人錯,自己沒(méi)有錯。小孩子這樣想是因為他幼稚、不諳世事,但作為成年人出了事總把責任往別人身上推,那就是個(gè)大問(wèn)題了。
人生總會(huì )有許多巧合,對于那些你篤定或賭定要漲的行情,為什么就不能出現反向走勢呢?為什么突破了就一定要持續上沖,直到你追高的頭寸獲利豐厚、順利出局呢?
大多數投資者讀約翰·墨菲的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》時(shí),都是把它當作武功秘籍之類(lèi)的書(shū)籍來(lái)研讀,以為得到了《九陰真經(jīng)》、《葵花寶典》,認為只要照著(zhù)書(shū)本所說(shuō)認真修煉,很快就能成為“期林”高手。他們對市場(chǎng)中每一種走勢的頂部、底部、持續形態(tài)都背誦得滾瓜爛熟,對波浪的長(cháng)度、結構研究得甚至比艾略特還精通。但到了做單的時(shí)候,才發(fā)現現實(shí)往往不是那么回事。原因出自哪里?在于我們總是把書(shū)中所寫(xiě)的各種技術(shù)形態(tài)出現后的后期可能的走勢當作確定的走勢,認為一旦出現某種情況,接下來(lái)就一定會(huì )出現下跌或上漲行情,我們的操作也就只需按圖索驥,找出與書(shū)上相似的圖形就可以大功告成。
其實(shí)書(shū)上還真沒(méi)這么寫(xiě),作者認為“最著(zhù)名、最可靠的”,對花篇幅寫(xiě)得最多的主要反轉形態(tài)之一的頭肩頂,就認定得非常謹慎。先是趨勢上升完好,但突然在價(jià)格創(chuàng )出新高后,成交量出現了下降,“這時(shí)候,分析者應該在腦海里亮起一盞黃色警告燈了”。然后價(jià)格從中間高點(diǎn)下跌,并低于前期高點(diǎn),“這就是個(gè)警訊,說(shuō)明該上升趨勢可能出現了問(wèn)題”。然后價(jià)格又反彈到第三個(gè)高點(diǎn),這個(gè)高點(diǎn)沒(méi)有突破前期高點(diǎn),這時(shí)候仍然不能確定頭肩形,“此時(shí)我們可以肯定的一點(diǎn)是:趨勢已經(jīng)從上升趨勢轉化為橫向延伸了”。然后價(jià)格從第三個(gè)高點(diǎn)下跌,并突破了頸線(xiàn),一般來(lái)說(shuō),這下可以確定頭肩形了。但作者還是提醒一句:“除非確實(shí)發(fā)生了向下突破,不然始終存在以下這種可能性:整個(gè)圖形并不是真正的頭肩頂,在未來(lái)某一時(shí)刻,上升趨勢也許可能仍將恢復。”事實(shí)上,作者在強調,除非市場(chǎng)走出來(lái)后,才可以最終確定頭肩頂真正成立。顯然,我們根據一些技術(shù)指標來(lái)買(mǎi)賣(mài),將面臨著(zhù)技術(shù)圖表流產(chǎn)的可能。而這種流產(chǎn)也是司空見(jiàn)慣、再正常不過(guò)的事情。
而艾略特波浪理論則說(shuō)得更玄,給出的可能性更多。除了數浪的起點(diǎn)不確定以外,浪隨時(shí)會(huì )延長(cháng)或者流產(chǎn),而你卻始終不知道它什么時(shí)候會(huì )延長(cháng)或者流產(chǎn)。所以,如果你嚴格按照浪形做單,當然你就時(shí)刻面臨著(zhù)出現的不利情況,而這種不利,從你一開(kāi)始運用技術(shù)分析那一刻起就存在著(zhù),不是市場(chǎng)的錯,不是技術(shù)分析的錯。
說(shuō)完了技術(shù)面,再來(lái)看基本面。一般認為基本面相對確定性比較大,而且可以決定價(jià)格的長(cháng)期變化,安德烈·科斯托拉尼在《大投機家的證券心理學(xué)》中說(shuō),基本面是左右股市長(cháng)期表現的關(guān)鍵。于是,我們研究基本面變化,搜集各種可能影響到價(jià)格變化的因素進(jìn)行分析,以預測價(jià)格變化。但是月有陰晴圓缺,天有不測風(fēng)云,各種各樣的狀況隨時(shí)可能出現,從而讓你的操作計劃完全落空。比如2003年的夏天,CBOT大豆價(jià)格經(jīng)過(guò)2002年以及2003年的上漲,已經(jīng)達到當時(shí)幾年來(lái)高點(diǎn),而且2003年美國大豆播種面積增加,大豆前期生長(cháng)狀況良好,大豆生長(cháng)率處于歷史同期較好水平,一切的跡象表明大豆價(jià)格將下跌。其實(shí)在2003年5—7月底,大豆的確出現明顯回調。但就在進(jìn)入8月份后,美國大豆主產(chǎn)區出現了干旱,USDA在以后的月度報告中不斷調低美國大豆預產(chǎn),從最初的32億蒲式耳調低到24億,于是大豆價(jià)格不斷上漲。當時(shí)很多人不理解,為什么好好地就出現了干旱呢?很多人認為是美國基金與USDA聯(lián)手共同把大豆價(jià)格推至高位,獵殺中國大豆產(chǎn)業(yè)。其實(shí)回過(guò)頭來(lái)想,天氣為什么就不會(huì )出現干旱呢?前期的長(cháng)勢好和后期一定實(shí)現高產(chǎn)有必然的聯(lián)系嗎?也許當時(shí)國內大豆加工貿易企業(yè)應該做的不是抱怨、不是去揣測人家是不是陰謀,而應該合理運用期貨市場(chǎng),規避已經(jīng)存在的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險。
就價(jià)格波動(dòng)來(lái)說(shuō),不論看短線(xiàn)走勢還是長(cháng)線(xiàn)走勢,市場(chǎng)中什么事情都可以發(fā)生。投資者不能準確預測行情,不能控制行情,但可以控制自己。就像在一架即將失事的飛機上,當別人都驚慌失措,驚恐萬(wàn)狀時(shí),一位紳士卻鎮定自若,正襟危坐。事后別人問(wèn)他,他說(shuō),我控制不了飛機,但我要控制住自己。面對永遠不確定的行情,我們所能控制的是我們自己,我們可以制定完備的操作計劃,比如入場(chǎng)標準,針對我們的頭寸按照我們的原則設定止損目標、獲利出場(chǎng)目標。這樣,無(wú)論行情出現什么樣的變化,都在我們的計劃預案之內,我們所要做的也僅僅是執行而已,而一旦到了這樣的境界,就距離建立科學(xué)的交易系統不遠了。
