災后重建板塊：全國齊動(dòng)員 重建成就市場(chǎng)熱點(diǎn)
熱點(diǎn)解析：
5月12日下午，四川省汶川縣漩口和臥龍發(fā)生7.8級特別重大地震，上海、寧夏、云南、重慶等10多個(gè)省區市均有震感，地震甚至影響到泰國曼谷和越南河內。此次大地震不但是新聞的焦點(diǎn)，救災重建所急需的相關(guān)板塊也已經(jīng)成為資本市場(chǎng)上的最大熱點(diǎn)，水泥、基建等板塊紛紛走強。而從國家地震局對地震的分析來(lái)看，余震將持續1～2個(gè)月，相關(guān)報道將不斷刺激人們的神經(jīng)，市場(chǎng)也將不斷挖掘與地震相關(guān)的題材。我們認為，與醫藥等短期需求和概念炒作不同，基礎設施的維修與重建將是一個(gè)長(cháng)期過(guò)程，并能對相關(guān)行業(yè)和企業(yè)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性利好。而由于救災的急切性和區域的限制，四川本地的相關(guān)上市公司有望從中受益。
投資要點(diǎn)：
1、 災后重建是長(cháng)期工程，基礎建設將成為市場(chǎng)熱點(diǎn)；
2、 受交通及區域限制，四川本地企業(yè)地域優(yōu)勢則凸顯出來(lái)，成為受益最大的個(gè)股。
一、四川本地企業(yè)地域優(yōu)勢凸顯地震帶來(lái)的災難在造成經(jīng)濟和人員損失的同時(shí)，也往往帶來(lái)后繼災后重建的需求，和災后重建聯(lián)系緊密的行業(yè)板塊值得關(guān)注。值得關(guān)注的首先是水泥、鋼材等建材相關(guān)板塊以及相關(guān)的基建類(lèi)企業(yè)，由于建筑和道路的損毀，災后重建必然提升對水泥鋼材等相關(guān)建材的需求。并帶來(lái)大量的基建工程。此外，醫藥行業(yè)包括醫療器械行業(yè)的需求量也將增加。而且此次地震具有高震級、淺源等特點(diǎn)，表現在災害程度上則為傷亡人數多，受損巨大。俗話(huà)說(shuō)“救災如救火”，時(shí)間是極其珍貴的，但受災地區往往交通受損嚴重，因此四川本地一些未遭受破壞的相關(guān)企業(yè)無(wú)疑將近水樓臺先得月，地域優(yōu)勢將凸顯出來(lái)，成為受益最大的個(gè)股。從市場(chǎng)表現來(lái)看，在復牌后，四川本地股紛紛走強，特別是關(guān)于路建、醫藥、水泥等個(gè)股更是連續漲停，市場(chǎng)資金對其關(guān)注程度可見(jiàn)一斑，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。
二、災后重建成為市場(chǎng)熱點(diǎn)
在此次地震中，許多地區的城市基礎設施、房屋學(xué)校、橋梁道路均嚴重被毀，還有多處水庫大壩存在嚴重隱患安全。盡管全國各地的人力、物力和財力都在涌向受災地區，但災后重建仍是一個(gè)十分沉重的任務(wù)。
而在重建家園的過(guò)程中需要量最大的就是以水泥、鋼鐵等為代表的建筑材料，近期建材板塊的強勁表現尤其水泥板塊的幾乎全線(xiàn)漲停正反映了這一點(diǎn)。但由于受運輸條件和運輸成本的限制，只有那些離災區較近的公司將會(huì )在重建中發(fā)揮作用。其中最突出的莫過(guò)于水泥行業(yè)。因此，雖然周二盤(pán)面上幾乎所有的水泥股都沖上漲停板，然而，在四川相鄰的省份有水泥生產(chǎn)線(xiàn)的上市公司，才有股價(jià)走強的基礎，建議關(guān)注祁連山（600720），公司是甘肅省最大的水泥企業(yè)和西北地區特種水泥生產(chǎn)基地，距離震中較近，且甘肅也是受地震影響的地區之一，有望在重建中獲得大量訂單。
同時(shí)，在救災中對醫藥、道路維護等需求也將上升，也會(huì )引發(fā)市場(chǎng)對相應板塊的炒作。在實(shí)戰中，投資者可關(guān)注如中鐵二局、重慶路橋為代表的交通維護類(lèi)上市公司。由于本次大地震造成多條鐵路公路損壞，交通中斷，在救災中交通線(xiàn)的維護將成為重中之重，中鐵二局（600528）是鐵路系統唯一一家從事鐵路工程施工的上市公司，且地處成都市，將成為保障救災生命線(xiàn)的主要力量；重慶路橋（600106）位于災區，有望在災后重建中獲得大量訂單，是主要的重建受益股之一。華神集團（000790）作為四川醫藥龍頭之一將在救災中發(fā)揮巨大作用。此外，隨著(zhù)災后生活重建的逐步展開(kāi)，有關(guān)基本生活保障和家具類(lèi)等相關(guān)產(chǎn)品的公司也將從中獲益，如四維控股（600145）。公司是國內衛浴的龍頭企業(yè)，短期的衛生防疫和災后的重建將產(chǎn)生對衛浴的大量需求，公司有望成為受益者。(齊魯證券)
化工板塊 ：關(guān)注漲價(jià)冠軍硫酸
四川汶川縣大地震給中國極大沖擊，但股市卻表現出極強的抗震性，后市強勢依舊可期，個(gè)股方面表現十分活躍，除了目前災后重建類(lèi)這個(gè)市場(chǎng)大熱門(mén)，其他板塊的個(gè)股機會(huì )逐漸體現，周四化工板塊在聯(lián)合化工漲停帶動(dòng)下的帶動(dòng)下表現活躍，而就08年而言，化工行業(yè)稅前利潤將維持50%以上的增速，對于化工股來(lái)說(shuō)2008 年將是一個(gè)機會(huì )大于2007的黃金之年。且行業(yè)景氣整體向好的情況下，其中的潛力品種理應重點(diǎn)關(guān)注。
石油價(jià)格的持續上漲是世界經(jīng)濟關(guān)注的焦點(diǎn)之一，引起世界能源緊張的同時(shí)推動(dòng)包括化工原材料、化工產(chǎn)品在內的普遍商品成本和價(jià)格的大幅上漲，迫使世界各國尋求替代能源和替代原材料，并且這一趨勢將在2008年延續下去，從而提升化工行業(yè)的整體盈利能力。根據石化行業(yè)協(xié)會(huì )統計的數據，整個(gè)化工行業(yè)，規模以上企業(yè)(全部國有企業(yè)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入500萬(wàn)元以上的非國有企業(yè))2007年1-8月份共計實(shí)現銷(xiāo)售收入17634 億元，同比增長(cháng) 30.55%。1-8月份實(shí)現利潤總額 1026 億元，同比增長(cháng)50.83%，遠高于同期銷(xiāo)售收入的增幅，行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，而受益于中國經(jīng)濟持續穩定增長(cháng)對化工產(chǎn)品需求的帶動(dòng)，化工行業(yè)景氣有望在08年得以持續：根據化工項目平均 1.5~2 年的建設周期，化工行業(yè)的投產(chǎn)高峰主要集中在05年下半年至06 年，07 年以來(lái)固定資產(chǎn)凈值增幅保持小幅下降，但總體仍處于高位，全行業(yè)景氣至少將在08年得到維持，化工行業(yè)2008的黃金之年依然值得期待.化工產(chǎn)品價(jià)格上漲引爆了化工板塊的個(gè)股大幅上漲，比如聯(lián)合化工由于近期公布了公司主要產(chǎn)品之一濃硝酸價(jià)格由今年4月上旬的1988元/噸逐漸上漲至目前的3096元/噸，依據當前的產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況，預計本年1-6月份凈利潤同比增長(cháng)的幅度為70%-100%的消息，其股價(jià)近六個(gè)交易日五次封漲停，可見(jiàn)化工產(chǎn)品將極大刺激股價(jià)上漲。而我們發(fā)現，在基礎化工“三酸兩堿”中，硝酸并不是漲幅最大的，硫酸則是漲價(jià)冠軍。受硫磺價(jià)格的影響，國內硫酸市場(chǎng)主流出廠(chǎng)價(jià)格由去年同期的300-400元上漲到目前的1800-2000元，最高已接近2100元，漲幅高達500%-600%，因而相關(guān)品種值得投資者深入挖掘。最新公布的2007年年報顯示，受?chē)H硫磺料價(jià)格大幅上漲的影響，巨化股份(600160)酸產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲。但是公司生產(chǎn)硫酸的主要原材料硫鐵礦確是向大股東旗下浙江巨化化工礦業(yè)有限公司采購，成本優(yōu)勢明顯。這一點(diǎn)在巨化最新財務(wù)報表上反應清楚，公司“酸產(chǎn)品”主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(cháng)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增長(cháng)率的二倍。顯然，公司受益硫酸漲價(jià)非常明顯。因此，在聯(lián)合化工連續漲停的示范效應下，在硫酸漲價(jià)冠軍的利好支撐下，后市極具漲停爆發(fā)力，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注！(廣發(fā)證券)
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