盈利預測與投資建議

由于公司磁性材料的行業(yè)龍頭地位,下游需求隨海外經(jīng)濟復蘇出現超預期增長(cháng),節能和風(fēng)電電機在2010年保持較快增長(cháng),體現在今年業(yè)績(jì)中,上調2010年預計每股收益至0.40元,預計2011、2012年每股收益分別為0.47、0.57元。

按照2011年68~73倍市盈率計算,公司合理估值為31.96~34.31元。磁性材料明年仍將延續相對高成長(cháng),但在新能源汽車(chē)方向的發(fā)展仍存在一定不確定性,目前股價(jià)已反應今年業(yè)績(jì)增長(cháng),接近合理估值區間,下調評級至“謹慎推薦”評級。