我們做投資，是為了能獲得穩健回報，但最近這幾年，我們見(jiàn)證了太多、太多的暴雷。
從P2P，到股票、債券、股權類(lèi)私募、銀行理財，各種暴雷的新聞，層出不窮，讓人防不勝防。
最近，連長(cháng)租公寓都暴雷，租客交了房租，但房東卻沒(méi)拿到錢(qián)，想做個(gè)包租公，都不省心。
在這樣一個(gè)頻繁暴雷的年代，怎樣做好穩健投資？是值得每個(gè)人思考的問(wèn)題。
一、穩健投資的思路與方法
1、選對工具
我和大家聊過(guò)很多次，選擇合適的投資工具，是何等的重要，哪怕投資方向相同，也會(huì )因為工具的不同，導致收益相差許多。
很多人的投資悲劇在于，一直沒(méi)有找到適合自己的投資工具。
舉個(gè)栗子，大多數人的風(fēng)險承受能力，是極其脆弱的，很多人在虧損20%時(shí)，就已經(jīng)心理崩潰了，如果讓這些朋友，拿全部的倉位去投資股權類(lèi)資產(chǎn)，那么，就非常容易出現問(wèn)題，不僅僅是投資的盈虧，還可能會(huì )影響身心健康。
選擇投資工具，一定要和自己的風(fēng)險承受能力、預期收益、資金期限等實(shí)際情況，相匹配。
投資這些年來(lái)，我個(gè)人認為，公募基金中，以追求穩健回報為目標、注重回撤控制的股債混合產(chǎn)品，更適合絕大多數人。
這類(lèi)產(chǎn)品的波動(dòng)，通常都比較小，收益還不錯，做得好的產(chǎn)品，收益甚至不輸于股票型基金，因此，投資體驗非常好。
持有體驗好，投資者才容易拿得住，拿得住，才能積累長(cháng)期的復利。
2、選對產(chǎn)品
選對工具，只是第一步，最重要的，還是落實(shí)到具體產(chǎn)品上。
就股債混合產(chǎn)品而言，我在篩選時(shí)，特別注重兩個(gè)維度。
第一個(gè)維度是，基金經(jīng)理的業(yè)績(jì)，要經(jīng)過(guò)多輪市場(chǎng)周期的檢驗。
一輪市場(chǎng)周期，偶然性會(huì )很大，相當多的人，賺錢(qián)確實(shí)就是靠運氣，經(jīng)歷多輪的市場(chǎng)周期的考驗，業(yè)績(jì)才會(huì )更有參考性。
國內的股票市場(chǎng)，一輪周期大約是三到五年，債券市場(chǎng)的周期會(huì )更短一些，一到兩年，就會(huì )是一個(gè)周期。
第二個(gè)維度是，基金經(jīng)理的投資風(fēng)格與策略，必須要清晰、穩定。
每個(gè)人的能力，都是有限的，每位基金經(jīng)理，也都有自己的能力圈。
基金經(jīng)理的投資風(fēng)格與策略，只有足夠清晰，我們才有認知的可能；只有足夠穩定，我們才能有把握地做決策。
當然，這個(gè)世界上，存在著(zhù)很多我們完全無(wú)法認知和理解的基金產(chǎn)品，我個(gè)人的態(tài)度是，可以多學(xué)習、多理解，如果費了很大的勁兒，還搞不懂，那么，最好還是不碰為好。
長(cháng)期而言，投資是一個(gè)極其公平的行業(yè)，稀里糊涂賺的錢(qián)，終將會(huì )稀里糊涂地虧掉。
3、合理持倉，適度分散
工具、產(chǎn)品都選好了，剩下的問(wèn)題，就是倉位。
我經(jīng)常說(shuō)，持倉要適度分散，持倉的數量，既不要少于三只，也不要多于十只。
少于三只，則太過(guò)于集中，多于十只，則太過(guò)于分散，跟蹤起來(lái)會(huì )花費太多的心力，性?xún)r(jià)比并不高。
分散持倉是為了容錯，投資中，再大的風(fēng)險，也可以通過(guò)控制持倉比例來(lái)化解。
精選出適合自己的穩健產(chǎn)品，并適度分散持倉，我相信，長(cháng)期肯定會(huì )給投資者創(chuàng )造穩健的回報。
這三個(gè)步驟中，我個(gè)人認為，最難的是，選對具體產(chǎn)品，很多朋友，對此也有疑惑，因此，我選取了一個(gè)實(shí)際案例，來(lái)做說(shuō)明。
二、產(chǎn)品案例分析
在當前的基金市場(chǎng)上，說(shuō)起穩健型的股債混合產(chǎn)品，大家經(jīng)常提到的幾款產(chǎn)品中，就有廣發(fā)趨勢優(yōu)選，這款產(chǎn)品，我之前也和大家分享過(guò)多次。
廣發(fā)趨勢優(yōu)選，現任基金經(jīng)理譚昌杰，從2015年1月29日開(kāi)始管理，截至11月24日收盤(pán)，近六年時(shí)間，年化收益9.46%，最大回撤4.91%，歷年表現，如下圖。
譚昌杰，是一位做債出身的基金經(jīng)理，管理過(guò)貨幣基金、純債基金、打新策略基金等多種類(lèi)型的產(chǎn)品，擅長(cháng)自上而下進(jìn)行資產(chǎn)配置，2015年開(kāi)始探索以絕對收益策略管理偏債混合產(chǎn)品。除了廣發(fā)趨勢優(yōu)選之外，廣發(fā)聚寶、廣發(fā)聚安也是譚昌杰長(cháng)期管理的產(chǎn)品，表現都可圈可點(diǎn)。
當前，做絕對收益產(chǎn)品的基金經(jīng)理，越來(lái)越多，譚昌杰的優(yōu)勢，我個(gè)人認為有三個(gè)。
一是，起步早，做得久，業(yè)績(jì)經(jīng)歷了多輪市場(chǎng)周期的考驗；
二是，擅長(cháng)通過(guò)資產(chǎn)配置和股票行業(yè)配置，來(lái)獲取超額收益，而不是個(gè)券的下沉或者是放大杠桿；
三是，知行合一，據我了解，譚昌杰的個(gè)人理財中，2/3的家庭資產(chǎn)配置了自己管理的股債混合型產(chǎn)品。
譚昌杰的投資風(fēng)格與策略，我之前也和大家介紹過(guò)，具體來(lái)說(shuō)，就是將企業(yè)自身基本面經(jīng)得起考驗的高等級債券作為底倉，同時(shí)積極參與債性轉債和長(cháng)期限利率債的波段機會(huì )，根據股市行情變化，靈活控制股票倉位，不斷尋找風(fēng)險收益性?xún)r(jià)比高的資產(chǎn)，嚴格止損。
當然，作為一家以主動(dòng)管理能力見(jiàn)長(cháng)的基金公司，廣發(fā)基金的股票投硏實(shí)力很強，可為穩健收益類(lèi)產(chǎn)品中增厚收益的部分，提供較好的支撐，這也是趨勢優(yōu)選等產(chǎn)品的一個(gè)重要優(yōu)勢。
近期，譚昌杰將發(fā)行一款新產(chǎn)品——廣發(fā)恒譽(yù)混合（A類(lèi)：009956，C類(lèi)：009957），仍然是穩健、低波動(dòng)的策略，股票持倉比例在30%以?xún)?，我本人也將繼續保持關(guān)注。
好了，今天就和各位朋友聊到這兒，祝大家都能選到適合自己的優(yōu)秀產(chǎn)品。
風(fēng)險提示：買(mǎi)主動(dòng)型基金，就是買(mǎi)基金經(jīng)理，一定要選自己深度了解、高度認可的基金經(jīng)理；再好的基金經(jīng)理，也會(huì )有跑輸市場(chǎng)的時(shí)候；再好的基金產(chǎn)品，業(yè)績(jì)也會(huì )有波動(dòng)，一定要用長(cháng)期閑置資金做投資；投資有風(fēng)險，請謹慎、獨立決策。
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