P118：【股權投資的雷區信號】
中心思想：我們應重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的核心利潤，盡可能地排除“一次性”利潤的影響。當然，核心利潤也是可以造假的，“一次性”利潤也并非一定是造假。
第四段：比如：股權計提的減值準備不允許轉回；同一控制下兩家公司之間的股權交易，無(wú)論買(mǎi)賺買(mǎi)虧，都不允許計入利潤，只能調整股東權益（資本公積）；不改變股權分類(lèi)的情況下，無(wú)論是主動(dòng)減持還是因新股東入股導致的持股比例被動(dòng)降低，均不允許產(chǎn)生利潤，相關(guān)利得或損失只允許調整資本公積和留存收益；等等。
這里“不改變股權分類(lèi)”情況下的交易，我們在騰訊的財報中見(jiàn)得很多，騰訊的聯(lián)營(yíng)企業(yè)出讓股權進(jìn)行融資時(shí)，騰訊持有的股權被稀釋而產(chǎn)生的“視同處置收益”是計入利潤表的，這一點(diǎn)與國內的會(huì )計準則不同，國內只能調整留存收益。
此外，在不失去控制權的情況下，母公司與少數股東之間進(jìn)行的股權交易導致母公司持股比例發(fā)生變動(dòng)也屬于“不改變股權分類(lèi)”情況下的交易，我們知道股權交易一般是不會(huì )以“平價(jià)”進(jìn)行交易的，總會(huì )有溢價(jià)或折價(jià)，這種情況下只能調整合并報表的“資本公積”而不能確認利潤。
最近經(jīng)常聽(tīng)到有朋友困惑為啥洋河的合并報表資本公積比母公司個(gè)別報表的資本公積還要少，其原因就是因為洋河溢價(jià)收購了雙溝酒業(yè)的少數股權，導致在合并報表中沖減合并報表的資本公積引起的。
但要提示一下：合并報表資本公積不等于母公司的資本公積是有多種原因的，這僅僅是其中原因之一。所以，當你下次發(fā)現一家公司的合并報表資本公積與母公司資本公積不一樣時(shí)，不能生搬硬套洋河的案例來(lái)解釋。
再提示一點(diǎn)：子公司的個(gè)別報表中也是有資本公積的，但在制作合并報表的時(shí)候，合并日以前就存在的資本公積作為子公司所有者權益的一部分被抵銷(xiāo)了，只有那些合并日后取得的歸屬于母公司股東所有的資本公積不會(huì )被抵銷(xiāo)從而進(jìn)入合并報表的資本公積，歸屬于少數股東的資本公積在抵銷(xiāo)的同時(shí)確認為少數股東權益的一部分。
關(guān)于在不失去控制權的情況下，母公司與少數股東之間的股權交易，各種情況比較多，比如從少數股東手上買(mǎi)股權、賣(mài)掉一部分股權、向子公司增資、其他方增資（減資）等等，我總結幾點(diǎn)重要的，記住就行（P121）：
這種不失去控制權的股權交易，不會(huì )改變合并商譽(yù)（若有）。就是說(shuō)在母公司取得控制權的那一天，合并商譽(yù)就確定了，除非發(fā)生減值，否則商譽(yù)一直保持不變；
母公司個(gè)別報表中可以確認利潤，但合并報表中一定不能確認利潤；
雖然股權交易本身不會(huì )產(chǎn)生利潤，但因為少數股東持股比例發(fā)生了變化，因此少數股東損益、少數股東權益也會(huì )發(fā)生變化，少數股東損益變化就會(huì )導致“歸母凈利潤”發(fā)生變化。（當年樂(lè )視網(wǎng)是不是通過(guò)這一方法來(lái)調節歸母凈利潤的？）
P119倒數第二段：此時(shí)，收購成本就是【買(mǎi)方付出的資產(chǎn)、資產(chǎn)負債組合包或股權】的公允價(jià)值。這個(gè)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額，記錄為營(yíng)業(yè)外收入，影響當期利潤。（加個(gè)括號表示3項都是公允價(jià)值而不僅僅指股權的公允價(jià)值）
這里我認為“記錄為營(yíng)業(yè)外收入”是不正確的。應該分很多種情況，如果以存貨來(lái)支付，則為視同銷(xiāo)售，記錄營(yíng)業(yè)收入的同時(shí)結轉營(yíng)業(yè)成本；如果支付的是固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)等，則記錄為“資產(chǎn)處置損益”；如果支付的是股權，則記錄為“投資收益”。當然，無(wú)論記錄在哪個(gè)科目，對凈利潤的影響效果是一樣的。
P120第三段最后一句：就要計入買(mǎi)方的當期利潤。
這里是指在合并當期的合并利潤表中，將0.28億元確認為合并利潤表中的“營(yíng)業(yè)外收入”。（注意：母公司個(gè)別報表中是不會(huì )確認這個(gè)“營(yíng)業(yè)外收入”的?。?br>
這種“買(mǎi)方賺到便宜了”實(shí)際上就是“負商譽(yù)”，負商譽(yù)是折價(jià)購買(mǎi)造成的。
P121第五段：然而，同樣原因導致上市公司控股權喪失，上市公司卻可以……
這個(gè)公式挺難理解的，有興趣的朋友請參考《長(cháng)期股權投資（三）》(四) 子公司-->金融資產(chǎn)。
P122：虛線(xiàn)柜上面的兩段話(huà)，說(shuō)的就是雅戈爾魔術(shù)師的故事
P123第一段：操控兩個(gè)重要的財報指標和數據。這個(gè)財報指標應該是指ROE，數據應該是指“投資收益”。
操縱ROE相對好理解一點(diǎn)，但操縱投資收益有些難理解。
如果一次性交易完成的話(huà)，可能沒(méi)有投資收益或者很少。而分成兩次或兩次以上交易，前面虧了不會(huì )影響利潤，將這些虧損轉移到后面的交易對價(jià)上，就變成“撿來(lái)”的利潤了，這個(gè)實(shí)在是太高明了！所以讓我們一起記下P124第三段這幾句話(huà)：
所以，如果我們發(fā)現上市公司對某一持股對象連續多次地買(mǎi)入或賣(mài)出，尤其在導致資產(chǎn)分類(lèi)轉換的臨界點(diǎn)附近連續交易，且多筆交易作價(jià)有明顯差異，那就最好仔細閱讀公司披露的交易過(guò)程和作價(jià)，認真評估有沒(méi)有操縱報表的嫌疑。
P124：【遞延所得稅資產(chǎn)和負債】
P125第二段：符合條件的企業(yè)之間持股分紅屬于免稅收入，是因為被投資方用來(lái)向投資方分紅的是稅后凈利潤，已經(jīng)繳納過(guò)企業(yè)所得稅了，不用重復征收，在《新手財》P33的底部注腳中也有說(shuō)明。
關(guān)于所得稅更多詳細介紹請看《所得稅會(huì )計中翻中》系列3篇文章。
P133：【其他權益工具投資】
我們都知道，其他權益工具投資是一把“離別鉤”，股權一旦歸入這一科目后，就徹底與利潤表無(wú)緣了，但如果我們“瞅地”的話(huà)，進(jìn)不進(jìn)利潤表是無(wú)所謂的，因為最終賣(mài)出的時(shí)候，賺來(lái)的錢(qián)還是會(huì )轉入留存收益的。
我把利潤表比喻成一個(gè)“T型臺”，進(jìn)入利潤表的“利潤”就是相當于上臺走秀一遍給資本市場(chǎng)的投資者看（欣賞過(guò)后進(jìn)入資產(chǎn)負債表的未分配利潤），而那些沒(méi)有進(jìn)入利潤表的“利潤”（其他權益工具投資產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)就是其中一種，其他還有很多不允許進(jìn)入利潤表而是直接調整留存收益的情況）就是不允許“上臺走秀”，直接藏在幕后了（不走秀依然是嫩模
當然了，如果是虧損的話(huà)，藏在幕后資本市場(chǎng)就看不見(jiàn)了，但不走秀依然是虧損的（減少了所有者權益）。
P135：【金融資產(chǎn)重分類(lèi)】
倒數第三段：原準則里，交易性金融資產(chǎn)不允許……匯總如表2－3－2所示。這三段全部是講原準則的規定。
P136：新準則實(shí)施后，權益類(lèi)金融資產(chǎn)和衍生金融資產(chǎn)不管算成“筍子”還是“粽子”，都不允許做重分類(lèi)。只有債權類(lèi)資產(chǎn)在有確定可觀(guān)察的證據，表明資產(chǎn)回報模式發(fā)生變化時(shí)（不能以公司持有意圖發(fā)生變化作為重分類(lèi)的理由）可以做重分類(lèi)。
注意：權益類(lèi)金融資產(chǎn)是不可能歸入“癱子”的！還有，長(cháng)期股權投資屬于權益類(lèi)資產(chǎn)，但不是權益類(lèi)金融資產(chǎn)，也就是說(shuō)，長(cháng)期股權投資不是金融資產(chǎn)（這里指狹義上的金融資產(chǎn)）！因此，權益類(lèi)金融資產(chǎn)與長(cháng)期股權投資之間可以相互轉換（股權性質(zhì)發(fā)生變化時(shí)，即金融資產(chǎn)、聯(lián)合營(yíng)企業(yè)、子公司），具體的轉換過(guò)程我在之前的文章寫(xiě)過(guò)了，不再贅述。
看表2－3－3時(shí)，表頭的“債權類(lèi)”幾個(gè)字很重要，這張表是針對“債權類(lèi)金融資產(chǎn)”的重分類(lèi)。
P137：【資產(chǎn)發(fā)生減值的原因】
在新準則下，金融資產(chǎn)的減值規則發(fā)生了變化，但其他資產(chǎn)的減值規則沒(méi)有變化。
結合《《新手財》學(xué)習筆記（二）》中曾記錄的內容，截止目前我們已經(jīng)知道了：
固定資產(chǎn)、在建工程、以成本模式計量的投資性房地產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、長(cháng)期股權投資、商譽(yù)等計提的減值是不允許轉回的，而消耗性生物資產(chǎn)、持有待售資產(chǎn)、存貨等計提的減值在導致減值的因素消失后是可以轉回的。
我們可以發(fā)現一個(gè)規律：長(cháng)期資產(chǎn)計提的減值一般不允許轉回，而短期資產(chǎn)計提的減值在導致減值的原因消失后可以進(jìn)行轉回。
金融資產(chǎn)的減值規則由過(guò)去的“已發(fā)生損失法”改成了“預期信用損失法”。
P141：【計量預期信用損失的簡(jiǎn)便方法】
適用對象：僅針對非金融企業(yè)與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的應收賬款。（P144第三段）
P143第二段：然后加總得出總計提＝90%E+63%D+31.5%C+6.3%B+0.315%A。這里是否漏掉一項？就是：5年以上應收賬款賬面余額*100%
本期總計提和上期總計提之間的差額就是當年計提，是計入利潤表“信用減值損失”的費用，會(huì )減少當年報表利潤。
如果本期總計提小于上年總計提，則差額為當年轉回，沖減利潤表“信用減值損失”，會(huì )增加當年報表利潤。
這次調整的最大變化，是原準則下無(wú)須計提減值準備的正常應收賬款，新準則同樣需要估計它最終演變成全部損失的概率，并計提損失準備。
什么是正常應收賬款嗎？就是沒(méi)有逾期的應收賬款，我想就是還沒(méi)有過(guò)了合同規定的付款期限的欠款吧。
賬齡：銷(xiāo)售方履行完相關(guān)銷(xiāo)售義務(wù)后，會(huì )計在賬戶(hù)上記錄一筆應收賬款，從這時(shí)就開(kāi)始計算賬齡了。
P144：【預期信用損失三階段法】
P145：但事實(shí)上，對于非金融企業(yè)而言，最常見(jiàn)、最容易被采用的標準就是H（這個(gè)“H”是多余的吧？
在專(zhuān)業(yè)人員眼里，這部分內容搞得很復雜，但三階段法主要是針對其他應收款的。對于其他應收款，我們主要關(guān)注的是債權是否正常（資金是否會(huì )通過(guò)這里流出被占用？）、金額是否過(guò)大。只要金額不大且占凈資產(chǎn)的比例不大的話(huà)，怎么減值其實(shí)關(guān)注價(jià)值不大。
P148：【投資人應如何看負債】
P149第三段：應交所得稅是分配性負債，應交增值稅等其他應交稅費是經(jīng)營(yíng)性負債。
股東大會(huì )通過(guò)的才是分紅方案，董事會(huì )通過(guò)的僅僅是分紅預案，只有股東大會(huì )通過(guò)分紅方案后會(huì )計才會(huì )做賬：未分配利潤減少一筆，應付股利增加一筆，此時(shí)資產(chǎn)并未發(fā)生變化（所有者權益和負債都變了）。等到真正派發(fā)紅利時(shí)，銀行存款減少一筆，應付股利減少一筆。當然，這里講的是現金分紅，如果是用盈余公積送紅股或資本公積轉贈股本，僅僅是所有者權益項目之間的轉撥。
P150第二段：因而，對于負債部分，投資人最需要關(guān)注的，是企業(yè)的現金及現金等價(jià)物能否覆蓋有息負債。
這句話(huà)讓我想起了騰訊2021三季報中的這張表格：
P152：關(guān)于茅臺的資金流向分析，我在前面的《《新手財》學(xué)習筆記（三）》已經(jīng)寫(xiě)過(guò)了，主要是心中始終要記著(zhù)“合并范圍”、“體內體外”、“抵銷(xiāo)”、“資產(chǎn)負債表的平衡”等關(guān)鍵詞，理解起來(lái)就會(huì )省力了。
P154：【專(zhuān)項應付款】
注意和所有者權益中的“專(zhuān)項儲備”進(jìn)行區別，兩者都有“專(zhuān)項”兩字，但本質(zhì)完全不一樣。
P156：【實(shí)收資本和資本公積】
因為上市公司都是股份有限公司，所以這里說(shuō)實(shí)收資本也叫“股本”。但是那些不屬于股份有限公司的（比如有限責任公司），實(shí)收資本就是實(shí)收資本，不能叫“股本”。
騰訊每股面值太小，才0.00002港元每股，目前發(fā)行在外的股數100億股不到，所以股本總額20萬(wàn)RMB都不到，在財報中省略不寫(xiě)了，但不代表沒(méi)有股本。
P157：【庫存股】
公司回購股票有三種目的：股權激勵、注銷(xiāo)、私有化退市。
股權激勵的3種方式：
將回購來(lái)的股票折價(jià)賣(mài)給員工，折價(jià)部分就是公司支付給員工的“薪酬”，如何理解呢？假設公司花費1萬(wàn)元回購了100股，以60元每股的價(jià)格賣(mài)給員工張三，差額4000元就是相當于給張三發(fā)工資了（當然不是白給，需要用勞動(dòng)來(lái)交換）?；刭彆r(shí)銀行存款減少了1萬(wàn)元，庫存股為“負1萬(wàn)元”，賣(mài)給張三后，銀行存款增加了6000元，庫存股變?yōu)榱?，差額4000元沖減資本公積－其他資本公積。被沖減掉的4000元資本公積－其他資本公積，需要用張三的勞動(dòng)來(lái)“填補”，怎么填補呢？我們知道一般情況下記錄員工的勞動(dòng)是這樣的：借：生產(chǎn)成本/管理費用/銷(xiāo)售費用/在建工程，貸：應付職工薪酬。但是記錄股權激勵對應的員工勞動(dòng)時(shí)，貸方不再記錄應付職工薪酬而是貸記資本公積——其他資本公積，這樣員工就利用自己的勞動(dòng)將差額部分給補上了。一般的勞動(dòng)換取現金，而這里的勞動(dòng)換取股票。
使用限制性股票，現在就向員工折價(jià)發(fā)行股票，員工購買(mǎi)股票的單價(jià)就是授予價(jià)格，股票實(shí)際價(jià)格與授予價(jià)格之間的差額，同樣需要用員工的勞動(dòng)來(lái)補上，在約定的條件達到之前，員工對這些股票是沒(méi)有處置權利的。
使用股票期權，現在向員工授予一種權利，員工有權在未來(lái)規定時(shí)間內以某一價(jià)格（行權價(jià)格）向公司購買(mǎi)股票。這種期權需要用期權定價(jià)模型來(lái)確定公允價(jià)值。注意：如果公司發(fā)展不順，股價(jià)比行權價(jià)還要低，員工是可以放棄行權的。
P160：【如何理解股權激勵的薪酬支出】
股權激勵這部分內容我也不太熟悉，嘗試著(zhù)寫(xiě)一下P161例子的會(huì )計分錄，大家看看對不對？（假設張三為管理人員）
第一年末：（單元：萬(wàn)元）
借：管理費用 220
貸：資本公積——其他資本公積 220
第二年末：
借：管理費用 100
貸：資本公積——其他資本公積 100
第三年末：
借：管理費用 40
貸：資本公積——其他資本公積 40
行權時(shí)：
借：銀行存款 36X 【張三支付的購買(mǎi)款】
資本公積——其他資本公積 360 【轉出至股本溢價(jià)】
貸：股本 36 【向張三發(fā)行的股數】
資本公積——股本溢價(jià) 360+36X－36
P161：【盈余公積和未分配利潤】
一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利以后，利潤的分配是有規定順序的。首先，要彌補以前年度的虧損（若有）；……
注意：利潤分配過(guò)程是在法律實(shí)體公司進(jìn)行的。（見(jiàn)P162第三段）
所謂彌補以前年度虧損，就是說(shuō)如果以前年度累積的未分配利潤是負的，要先將負的未分配利潤“填平”，如果還有多余的未分配利潤的話(huà)，才可以繼續進(jìn)行分配。
還有一種情況是“用盈余公積彌補虧損”（P162倒數第三段），什么意思呢？就是將盈余公積劃出來(lái)轉入“未分配利潤”，全部或部分填補負的未分配利潤。
關(guān)于利潤分配，我在《財報中那些讓人頭疼的表格——固定資產(chǎn)、在建工程(下)》中也講過(guò)一些，直接上圖：
P164：【負債新增科目】
企業(yè)收到與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助，可以選擇沖減資產(chǎn)賬面價(jià)值，那沖減資產(chǎn)賬面價(jià)值是什么意思呢？我們可以這樣想，銀行存款增加，資產(chǎn)賬面價(jià)值減少，資產(chǎn)負債表仍是平衡的，資產(chǎn)賬面價(jià)值減少了，也就是說(shuō)以后該資產(chǎn)的折舊就會(huì )減少，增加以后各期的利潤。
那如果企業(yè)選擇計入遞延收益呢？那就按資產(chǎn)的使用年限平均分攤，比如資產(chǎn)使用年限為60個(gè)月，那就把遞延收益也分成60份，每個(gè)月轉1份至利潤表（也可能先通過(guò)制造費用到存貨，賣(mài)出后才到利潤表），至于轉到利潤表的什么項目？該資產(chǎn)計提折舊時(shí)記錄哪項費用，就沖減哪項費用，生產(chǎn)用的設備就沖減制造費用，管理用資產(chǎn)就沖減管理費用等。
從會(huì )計的角度來(lái)講，政府補助的核算還是有點(diǎn)麻煩的，但作為投資者，我們要知道政府補助要么直接進(jìn)入利潤表，要么先在“遞延收益”里“存放”一段時(shí)間，慢慢地轉至利潤表，反正最終都會(huì )進(jìn)入利潤表的，至于轉至哪個(gè)項目，除了沖減成本費用外，與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的一般計入“其他收益”，與經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的計入“營(yíng)業(yè)外收入”，財報附注中一般都會(huì )披露，仔細留意一下即可。
P165：【其他權益工具與其他權益工具投資的區別】
我們持有上市公司的股權，在上市公司的報表中叫作“普通股”，如果還有一些其他的投資者，他們持有的權益是“不普通的”，為了將這些“不普通”的權益與“普通股”區別開(kāi)來(lái)，專(zhuān)家們?yōu)檫@些“不普通的”權益取名為“其他權益工具”。
而“其他權益工具投資”是指上市公司持有的股權資產(chǎn)，就是我們所講的股權類(lèi)“粽子”。
文末提醒：《新手財》是需要逐字逐句認真閱讀的書(shū)籍。我僅僅是摘錄了一部分并做一些思考記錄，若引起歧義，以書(shū)本內容為準！
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