第一節 策略
一、只參與那些行情趨勢強烈或者說(shuō)行情主要走勢正在形成的市場(chǎng)，認清每一個(gè)市場(chǎng)當前的主要走勢，并只持有符合這一主要走勢方向的頭寸，或者是不予參與。
二、假定交易的方向與行情趨勢一致，在以前或從屬的趨勢已產(chǎn)生的較大價(jià)差基礎上建立頭寸，或者把頭寸建立在對當前行情主趨勢的適度逆行位置上。
三、不同行情趨勢強烈度下的操作策略：
1、在市場(chǎng)處于活躍強勢時(shí)期（滬市成交量超過(guò)150億），這個(gè)時(shí)候的操作策略是“長(cháng)多短空”，操作戰術(shù)是“追漲龍頭”；
2、市場(chǎng)處于疲憊弱勢時(shí)期（滬市成交量低于80億），這個(gè)時(shí)候的操作策略是“長(cháng)空短多”，操作戰術(shù)是“超跌為王”；
3、市場(chǎng)處于平衡箱體時(shí)期（滬市成交量在80億-150億之間），這個(gè)時(shí)候的操作策略是“高拋低吸”，操作戰術(shù)是“籌碼分布”；
三、追市頭寸形成有利變動(dòng)時(shí)堅持持有，不從反趨勢交易中迅速獲利；在持有頭寸的變動(dòng)有利時(shí)，可適當的增加所持有的頭寸；除非趨勢分析表明趨勢已經(jīng)反轉，并且觸及止損位，否則一路持有。
四、市場(chǎng)的走勢與預期的方向相反，則迅速逃避。系統的、客觀(guān)的風(fēng)險控制和制約的方法包含，限制每一交易頭寸的風(fēng)險；避免過(guò)渡交易；3、截斷損失；
有懷疑，即平倉離場(chǎng)。
五、堅持雙重策略，即：在盈利的頭寸上是一個(gè)長(cháng)線(xiàn)持股者；在相反的頭寸上是一個(gè)短線(xiàn)交易者。
六、收益原則是保持獲利的穩定性與持續性，而不是最大化。
七、連戰皆敗后，減低入市頭寸或停止交易。
八、不設定目標價(jià)位出入市，只服從市場(chǎng)走勢；不因為價(jià)位太低而吸納，也不因為價(jià)位太高而沽空。
九、不因為不耐煩而入市，也不因為不耐煩而平倉；入市要等候機會(huì )，不宜買(mǎi)賣(mài)太密。
十、無(wú)適當理由，不更改所持股票的買(mǎi)賣(mài)策略。
第二節 資金使用原則
一、資金量管理的原則：
1、入市買(mǎi)、賣(mài)，損失不應超過(guò)資金的十分之一；不過(guò)量買(mǎi)賣(mài)。
2、買(mǎi)、賣(mài)招損時(shí)，永不加碼。
3、倉位大小與市場(chǎng)狀態(tài)相一致。市場(chǎng)處于平衡狀態(tài)時(shí)，應參與較少，而市場(chǎng)處于活躍狀態(tài)時(shí)，應參與較多。
4、倉位大小與自身狀態(tài)相一致。一旦出現連續失手，需要趕快警惕起來(lái)，減低倉位直至離場(chǎng)休息。
二、倉位控制原則：
?。ㄒ唬┯啦粷M(mǎn)倉，始終保持30%以上的備用資金。
?。ǘ└鶕蟊P(pán)風(fēng)險系數來(lái)決定倉位高低，如果當前大盤(pán)風(fēng)險系數是70%，那么倉位就應該是30%。
1、市場(chǎng)出現無(wú)風(fēng)險機會(huì )的時(shí)候，可以放大資金操作；
2、在市場(chǎng)出現波段操作機會(huì )的時(shí)候，可以重倉短線(xiàn)操作；
3、在市場(chǎng)出現極品莊股行情機會(huì )的時(shí)候，可以三分倉中線(xiàn)操作；
4、在市場(chǎng)出現技術(shù)分析機會(huì )的時(shí)候，可以輕倉短線(xiàn)操作。
?。ㄈ└鶕?、短周期兩種投資模式來(lái)決定資金的劃分模式，將總體資金劃分為60%和40%兩等份。
三、加倉原則：
1、第一個(gè)1/3資金的使用：在大勢低迷時(shí)，即跌勢末期，以短線(xiàn)操作為主，快進(jìn)快出、高拋低吸。操作一些超跌或啟動(dòng)個(gè)股，買(mǎi)入股票后，大勢明朗可中線(xiàn)持有，否則短線(xiàn)獲利了結。
?。?）建倉后，發(fā)覺(jué)錯誤，立即止損。
?。?）建倉后不能確定對錯，持倉觀(guān)望，但觀(guān)望時(shí)間不能過(guò)長(cháng)。
?。?）在確定了第一筆資金已贏(yíng)利后，持倉等待第二次介入機會(huì )。
2、第二個(gè)1/3資金的使用：
?。?）當第一份資金在獲利狀態(tài)且已無(wú)風(fēng)險可言時(shí)，可使用第二份資金。此時(shí)，應選擇明顯底部放量個(gè)股，中線(xiàn)持有。
?。?）建倉后，發(fā)覺(jué)錯誤，馬上將第一筆資金止贏(yíng)，同時(shí)，嚴格第二筆資金的止損位。
3、第三個(gè)1/3資金的使用：只有當前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢明顯向好時(shí)，這份資金才可投入。嚴格遵循：趨勢理論、順勢而為、高拋低吸、短線(xiàn)操作、快進(jìn)快出。
三、個(gè)股組合原則：
1、不同時(shí)持有超過(guò)5只以上的個(gè)股，核心個(gè)股決不超過(guò)3只（中線(xiàn)個(gè)股2只，短線(xiàn)個(gè)股1只）。
2、每只個(gè)股占多少資金，取決于交易系統對每只個(gè)股所處位置的判斷；如果同時(shí)運用多個(gè)策略不同的系統，則還取決于每個(gè)系統的目標預期年均回報率。
四、分段原則：同一只個(gè)股買(mǎi)賣(mài)分段進(jìn)行，基于趨勢型策略的系統交易者，需要設立多個(gè)買(mǎi)入、賣(mài)點(diǎn)。
第三節 風(fēng)險控制原則
一、入市時(shí)永遠都設立止蝕位，并嚴格遵守。
二、永不讓失誤賠單惡性失控：
2、在大盤(pán)機會(huì )不明確的前提下，對準備進(jìn)場(chǎng)的資金先減去一半，對已經(jīng)持有被套并沒(méi)有上漲希望的個(gè)股也先了結一半，以避免過(guò)去的失誤不斷擴大，并且使其變成無(wú)法挽回的局面，這種情況無(wú)論如何不能發(fā)生。
三、止損的兩個(gè)理由：1、交易系統發(fā)出止損信號；2、買(mǎi)進(jìn)股票的理由消失。
四、止損價(jià)位的控制：
1、下降趨勢中，止損位應在５％以?xún)?。特別注意無(wú)量陰跌，會(huì )給人一種止跌的錯覺(jué)和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去機會(huì )。
2、上升趨勢中可適當放寬止損幅度如１０％（不計算手續費用），如出現縮量長(cháng)陰更可放寬至１2％。
3、對于暴跌出貨被套無(wú)需設立止損位，應在第一時(shí)間堅決賣(mài)出，不對此類(lèi)股票抱有希望，更不要補倉。
五、止損位的設置：
1、一般在上一個(gè)局部小底部以下，以收盤(pán)價(jià)為準，避免被盤(pán)中震蕩過(guò)早地清理出局。
2、在股價(jià)朝有利方向運動(dòng)時(shí)，采用跟進(jìn)性止損，使用3、5日均線(xiàn)(較趨勢線(xiàn)發(fā)出信號早一些)，或前一日收盤(pán)價(jià)下方3%來(lái)設置。
3、當出現異常的成交量而未形成突破時(shí)，取消原來(lái)的保護性止損，將之置于該日收盤(pán)價(jià)下約2%的地方。
4、投機的順勢操作，止損點(diǎn)的設置可以離自己的價(jià)格遠一些，以防振蕩出現，一般講，之間距離大于4％而小于10%。
5、投機的逆勢操作，止損點(diǎn)的設置應該離自己的價(jià)格近一些，一般不大于5％。
六、時(shí)間原則：
1、持股時(shí)間：短線(xiàn)操作的持股時(shí)間不超過(guò)20個(gè)交易日；中線(xiàn)持股時(shí)間為2--5個(gè)月。
2、在限定的時(shí)間里完成預計利潤堅決清倉。
3、在限定的時(shí)間里沒(méi)有完成所預計的利潤則堅決清倉。特殊情況下如果根據行情認為有必要繼續持有，則先出場(chǎng)1/2，以防止判斷失誤可能帶來(lái)的不利和被動(dòng)情況，其余的1/2倉位必須在規定的范圍內出局。
4、在限定的時(shí)間里產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒(méi)有達到預計的平倉線(xiàn)要求，則出場(chǎng)2/3，以防止整體資金虧損達到平倉要求，同時(shí)用所出場(chǎng)的資金來(lái)適當回補低價(jià)倉位。
5、在非限定的時(shí)間里提前完成利潤，則出場(chǎng)2/3、或出場(chǎng)的股票總體資金為投入的本金。
6、在非限定時(shí)間內提前完成預計利潤，則出掉股票的總體資金為本金加預計利潤的總和。其它的可以繼續持有。
7、在預計的時(shí)間內，沒(méi)有利潤也沒(méi)有形成虧損，則一次性出局。
第四節 操作原則
一、選股原則：
1、中線(xiàn)避免已跌破年線(xiàn)的個(gè)股，跌破年線(xiàn)往往意味著(zhù)較大級別的調整浪正展開(kāi)，后市下行空間、回調的時(shí)間難以預測，此時(shí)應回避；
2、中線(xiàn)避免股價(jià)已向上突破年線(xiàn)、但年線(xiàn)仍持續下行的個(gè)股，這種形態(tài)往往是熊股在展開(kāi)反彈，反彈高度難以確定，投資者宜參與主升行情，避免反彈行情；
3、中線(xiàn)避免年度內已出現翻番行情的個(gè)股，原則上一年之內翻了一倍，一年之內不碰；一年之內翻了兩番，兩年之內不碰。以此類(lèi)推，一波行情下來(lái)翻了n番的個(gè)股，n年之內不碰。堅持這樣的原則：寧可錯過(guò)一千匹黑馬，亦不可錯買(mǎi)一匹黑熊。
4、中線(xiàn)避免下降信道中的個(gè)股，選擇上升趨勢確立的個(gè)股。
5、選擇創(chuàng )新高或近期新高的個(gè)股，未來(lái)60天的時(shí)間里再創(chuàng )新高的可能性達70%以上。
6、選擇延45度角向上運行上升信道的個(gè)股。
7、在大勢向好時(shí)，選擇以漲停方式突破的個(gè)股。
8、選擇市場(chǎng)的主流熱點(diǎn)中的龍頭個(gè)股。
9、四個(gè)優(yōu)先：牛熊轉換的長(cháng)期熊股優(yōu)先、上市后第一次出現買(mǎi)入信號的個(gè)股優(yōu)先、小盤(pán)股優(yōu)先、低價(jià)股優(yōu)先。
10、堅持穩鍵的原則：在調整的尾段選擇下跌時(shí)（莊家“挖坑”）買(mǎi)進(jìn)，而避免在大陽(yáng)線(xiàn)后買(mǎi)入；在上升市中則堅持追漲買(mǎi)入。
二、盡量在尾盤(pán)買(mǎi)：
1.在大牛市中：對于啟動(dòng)、突破的個(gè)股，任何時(shí)間段都可以介入，任何猶疑都可能踏空。
2.在平衡市或是相對弱市中：基于控制風(fēng)險及更好地把握機會(huì )的原則，應將介入的時(shí)間盡量往后推，原則上應該在最后半小時(shí)甚至收市前介入。
三、追漲原則：確認一輪趨勢明朗或熱點(diǎn)明確的上揚行情，才有追漲的理由，在牛市時(shí)，追漲有一定的必要性，否則，一味等待也許會(huì )錯過(guò)機會(huì )，一般情況下，沒(méi)有必要追高，即使確認形成了熱點(diǎn)，也有機會(huì )在熱點(diǎn)回調時(shí)再介入，等待第二輪的上攻行情。
四、弱市中的操作原則：
1、跌市初期，實(shí)行絕對的空倉。
2、跌市中后期，可以動(dòng)用不超過(guò)20%的資金，在嚴格的技術(shù)條件限制下?lián)尫磸棽僮鳌?/p>
一、追漲模式：這類(lèi)股票主要伴隨著(zhù)整個(gè)指數的大型上升浪，其技術(shù)形態(tài)表現為完美的上升信道，并伴隨勻速的量能放出。它們多半產(chǎn)生于領(lǐng)頭羊性質(zhì)的股群。盈利目標5%--30%。
1、上升三浪個(gè)股：
?。?）周線(xiàn)、月線(xiàn)、日線(xiàn)、６０分鐘線(xiàn)來(lái)觀(guān)察，只有那些四種周期同時(shí)處于波浪理論中上升三浪的股票才是短線(xiàn)安全與收益最大化的保證；
?。?）輔助指標：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、寶塔線(xiàn)、長(cháng)中短三套均線(xiàn)系統。
2、突破類(lèi)個(gè)股：
?。?）大形態(tài)突破的個(gè)股，形態(tài)構筑時(shí)間超過(guò)一個(gè)月，現價(jià)格離主力成本區域不遠，小于30%，總體成交量必須遠大于平時(shí)的２．５倍以上，一天的換手率在 5％以上，大多數股票是在過(guò)頭的時(shí)候走的無(wú)比堅挺，下單以三筆下單為宜，以保證不以過(guò)高成本介入。輔助指標：MACD、RSI、BOLL、BRAR、 CR、OBV、寶塔線(xiàn)、長(cháng)中短三套均線(xiàn)系統。
?。?）突破歷史高位：在前期頭部向下６％的價(jià)格區域有過(guò)震蕩，這個(gè)區域往往是不引起市場(chǎng)注意的地方。
?。?）周線(xiàn)突破的個(gè)股：股價(jià)通過(guò)長(cháng)期的調整，周線(xiàn)形成多頭排列，并處于粘合一致的位置，若成交量極度萎縮或者有逐波放出的跡象，大的變盤(pán)就在眼前，這時(shí)獲利盤(pán)、解套盤(pán)壓力小，浮碼輕，上漲比較瘋，可重倉介入。
二、漲停模式：盈利目標>2%。
1、大盤(pán)背景：處于中級上升浪中，特別是在極強市中，弱市或極弱市絕不可追漲停。
2、原則：
?。?）漲停股以短線(xiàn)操作為主，應選擇主流熱點(diǎn)個(gè)股、新股，流通盤(pán)在3000-10000萬(wàn)股之間的個(gè)股作為首選對象。如遇流通盤(pán)一億左右的漲停股，次日應及時(shí)出貨。
?。?）介入時(shí)間：個(gè)股漲停時(shí)間離開(kāi)盤(pán)越早則次日走勢越佳，特別是10點(diǎn)之前的漲停更有價(jià)值；不介入收盤(pán)前漲停的個(gè)股。漲停后盤(pán)中第一次打開(kāi)漲停板并再次封漲停時(shí)，為最佳介入時(shí)機。
?。?）首選以漲停突破的個(gè)股。
?。?）整個(gè)板塊啟動(dòng)，要追第一個(gè)漲停的領(lǐng)頭個(gè)股，在大牛市或極強市中更是如此。
三、報復性反彈模式：盈利目標>2%。
1、條件：10日乖離率超過(guò)10%時(shí)，中期乖離率超過(guò)30%以后，中級趨勢必須修整，才有進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力。
2、搶反彈的對象：下跌前的明星股；空頭主力率先用以打壓股指的指標股；
嚴重超跌的價(jià)值股與跌市中上市的新股；股性活躍的小盤(pán)股；在跌市中有主流資金悄悄收集籌碼的新強勢股。
3、輔助指標：BOLL、BRAR、寶塔線(xiàn)、BIAS、PSY、0-GDKD、0-XSYDCS1、短期均線(xiàn)系統。
三、新股模式：盈利目標>5%。
1.開(kāi)盤(pán)后的5分鐘交易情況：
?。?）集合競價(jià)的成交量超過(guò)流通盤(pán)的5％。
?。?）5分鐘內的換手率超過(guò)流通盤(pán)的10％；若5分鐘成交量放大至流通盤(pán)的20％，同時(shí)拉出陽(yáng)線(xiàn)的話(huà)，可及時(shí)介入。
?。?）5分鐘內成交量明顯放大且開(kāi)盤(pán)一個(gè)小時(shí)換手超過(guò)30%并拉陽(yáng)線(xiàn)；開(kāi)盤(pán)后拉出陰線(xiàn)的話(huà)，不應急于介入的。
2.當天K線(xiàn)的情況：
?。?）當天大陽(yáng)線(xiàn)，后市一般仍有短線(xiàn)的機會(huì )。
?。?）換手率較為適中，換手率一般在65％－75％左右，換手率太高也不利于炒作，換手率太低也不利于做盤(pán)。
?。?）當天表現極佳的新股可在第二天其回調時(shí)買(mǎi)入，但最佳方法還是在第二天尾市介入為佳。最理想的圖形是當天拉出中至大陽(yáng)線(xiàn)。但第二天進(jìn)行了調整，而其回調的位置最好在其上漲的三分之一的位置附近。
3、超強勢新股在第一次回調之際介入：成功被炒作的新股往往會(huì )具有極強的多頭能量，其主要標志為上市后伴隨著(zhù)成交量的巨增，股價(jià)上升斜率極陡，有的甚至達到70－90度，在出現暴發(fā)性的上漲后，短線(xiàn)的機會(huì )常在其拉出第一根陰線(xiàn)之后。
4、短線(xiàn)避免的幾種情況：上市當天拉出大陰線(xiàn)；大盤(pán)在下跌信道之內；新股擴容速度快于資金的擴容速度時(shí)。
四、啟動(dòng)形態(tài)模式：盈利目標2%--5%。
投資原理：個(gè)股處于漲勢狀態(tài)，短期有一個(gè)慣性，當處于啟動(dòng)位置，慣性上漲概率更大，但巨量不漲、巨量少漲、浮碼沉重都是限制其進(jìn)一步上揚的關(guān)鍵因素，但一般漲２％到３％。
五、投資成長(cháng)股模式，盈利目標１０％到３０％。
投資原理：一波行情的啟動(dòng)，成長(cháng)股肯定會(huì )是一個(gè)熱點(diǎn)，一個(gè)市場(chǎng)無(wú)論牛熊，成長(cháng)股一定會(huì )受到追捧，通過(guò)企業(yè)財務(wù)分析，以及技術(shù)形態(tài)分析，是可以找出此種類(lèi)型的黑馬。
一、中期底部：
1、周K線(xiàn)特征：從周K線(xiàn)上觀(guān)察，下跌超過(guò)6-9周，KDJ20以下，RSI20以下，人氣低靡，滿(mǎn)盤(pán)皆套，大部分人對后市徹底失去了信心，成交量呈現地量水平，恰恰在此時(shí)中期底部往往成立，配合輿論呼喚，一輪升勢隨即展開(kāi)。
2、日線(xiàn)RSI特征：RSI指標快速下行，6日RSI到達10或更低，指數并未止跌，擊潰眾市場(chǎng)最后的防線(xiàn)，創(chuàng )出新低，RSI指標不再同步創(chuàng )出新低，出現明顯的底背弛，表明殺跌動(dòng)能耗盡，底部即將確立。
3、成交量特征：中級下跌行情，往往伴隨著(zhù)巨大的成交量和各種不利消息，一般要經(jīng)過(guò)兩到三次放量大幅下跌，其成交量特征為：價(jià)漲量縮--價(jià)跌量增--價(jià)漲量縮--價(jià)跌量增--價(jià)跌量縮--價(jià)穩量縮。大盤(pán)價(jià)穩量縮，領(lǐng)跌個(gè)股下跌動(dòng)能衰竭，利空因素基本明朗，利好傳聞隱隱出現，強勢板塊開(kāi)始放量走強，中級底部有望確立。
4、時(shí)間周期特征：
?。?）股市波動(dòng)的季節性的影響：每年1月5日和7月5日附近，容易形成股市的階段性轉折點(diǎn)。
?。?）底部轉勢的周期：頂點(diǎn)下來(lái)的第7-12天，18-31天，42-49天，57-65天，85-92天，112-120天，150-157天或175-185天。
?。?）關(guān)鍵日期：1月3日、5月30日、7月4日、9月7日、10月10日、11月3日、11月25日和12月24日，極易產(chǎn)生變數。
二、中期頂部：
1、領(lǐng)漲板塊漲幅已大，甚至達到100%，已經(jīng)出現回落，大盤(pán)僅由冷門(mén)股補漲支持。
2、RSI80以上并出現頂背弛。
3、伴隨利空傳聞?dòng)芯蘖块L(cháng)陰線(xiàn)出現，雖在次日可能重新拉回高位，但無(wú)法創(chuàng )出新高。
4、處于底部上升以來(lái)的敏感時(shí)間周期。
5、市場(chǎng)依然樂(lè )觀(guān)，空頭也決心再不換股，而采取捂股策略。
一誡倉促入市：既不對上市公司做深入細致地研究，也不對K線(xiàn)形態(tài)做技術(shù)性地判斷，人云亦云，倉促入市。
二誡盈利就跑：有一點(diǎn)小利就高興地賣(mài)出，然后見(jiàn)漲又高位追進(jìn)。
三誡小虧不賣(mài)：一旦買(mǎi)入時(shí)機不對，輕度套牢，既不看大市方向，又不看個(gè)股走勢，幻想持有的股票還會(huì )上漲，直至深度套牢。
四誡長(cháng)期滿(mǎn)倉：一年四季，總是滿(mǎn)倉，把股票當金豆，總也不肯出售。
五誡底部割肉：經(jīng)歷了一段長(cháng)時(shí)間的下跌，持有的股票也深度套牢，熬過(guò)了恐慌期，股市剛有點(diǎn)起色，股價(jià)比最低價(jià)剛上漲一點(diǎn)，想著(zhù)先行賣(mài)出，低位再補。
六誡反轉了還不買(mǎi)(賣(mài))：猶猶豫豫，錯過(guò)了最佳的買(mǎi)入(賣(mài)出)時(shí)機，只好高位追進(jìn)或低位割肉。
七誡追逐概念：概念都是實(shí)力買(mǎi)家建倉后制造出來(lái)的，誘哄散戶(hù)更風(fēng)接盤(pán)的東東，你如果光會(huì )跟風(fēng)不會(huì )出手，到頭來(lái)，你會(huì )發(fā)現高潮過(guò)后仍然是一堆垃圾。
八誡倉促補倉：股價(jià)越過(guò)了高點(diǎn)，你不幸買(mǎi)在了山頂上，本該割肉出局，你卻倉促補倉，剛跌到肩膀處你已彈盡糧絕，然后忍受著(zhù)長(cháng)期套牢之苦，精神恍惚，到處罵娘。
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