開(kāi)篇直接說(shuō)結論：目前國內TOP級人壽保險公司一共有8家，分別是中國人壽、平安人壽、人保壽險、太平人壽、太保壽險、新華人壽、泰康人壽、友邦人壽，業(yè)界稱(chēng)其為T(mén)OP7+1。以上人壽保險公司分別隸屬于央企/國企、民企、外資三大陣營(yíng)。從安全性和成長(cháng)性?xún)煞矫鎭?lái)分析，目前友邦人壽最穩。
為什么是這些險企
所謂TOP7+1，其實(shí)是國內險企的老七家再加上友邦。無(wú)論是行業(yè)資歷還是發(fā)展勢頭以及公司規模，都在行業(yè)內有較強的代表性，屬于國內標桿險企。就好像聯(lián)合國安理會(huì )常任理事國一樣：每一個(gè)都是干過(guò)硬仗的大佬。關(guān)于這些大佬的小故事，大家有興趣可以翻看這篇文章：假如保險公司都在同一個(gè)班。
央企/國企陣營(yíng)有5家
先說(shuō)央企三兄弟：
中國人壽：中國壽險業(yè)妥妥的苗正根紅大哥大，控股股東是財政部，2022年1季度保費收入達到了3150億；
人保壽險：二哥，跟中國人壽是孿生兄弟，控股股東同樣是財政部，不過(guò)業(yè)績(jì)這一塊就要差一些，2022年1季度保費收入為597億；
太平人壽：三弟，三兄弟中最小的，但是成立時(shí)間可一點(diǎn)都不短，可以追溯至1929年的太平水火保險，控股股東還是財政部，2022年1季度保費收入為561億；
之后是國企：
新華人壽：浴火重生的鳳凰，經(jīng)歷被保險保障基金接管之后，目前大股東是中央匯金公司跟寶鋼集團，2022年1季度保費收入為648億；
太保壽險：屬于上海地方性國企，2022年1季度保費收入為994億；
民營(yíng)企業(yè)陣營(yíng)有2家
平安人壽：平安人壽的股權結構比較復雜，其成立初期國有股份曾經(jīng)占比較高，但隨著(zhù)管理層不斷引入戰略投資者，國有股份已經(jīng)被稀釋很多，而且目前并沒(méi)有控股股東，姑且將其劃入民企陣容（劃分并不嚴謹），2022年1季度保費收入為1626億；
泰康人壽：民企中的翹楚，依托于養老+康養的生態(tài)閉環(huán)實(shí)現彎道超車(chē)，2022年1季度保費收入為597億；
外資陣營(yíng)僅有1家
友邦人壽：不是說(shuō)其他外資險企不能打，而是友邦人壽太具有代表性。無(wú)論是其引入的代理人機制，還是在國內與各大高校合作培養中國精算師，以及2020年其成功將中國大陸境內的保險分支機構由分公司改組為子公司，實(shí)現了分支機構的擴充。這家百年老店迸發(fā)出令人感嘆的生命力，2022年1季度保費收入為177億。
5年償付能力充足率大比拼
償付能力充足率簡(jiǎn)而言之就是保險公司的錢(qián)夠不夠賠給客戶(hù)，這是一個(gè)靜態(tài)的指標，用來(lái)顯示某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)保險公司的安全程度。我們來(lái)看一下TOP7+1險企從2017年至今的償付能力充足率都是怎樣的情況。
我們可以看到，友邦人壽的償付能力充足率常年維持在400%左右的高位，老七家則多維持在200%-300%，僅有人保壽險在2017年曾經(jīng)短暫下跌到200%以下。
5年風(fēng)險綜合評級大比拼
風(fēng)險綜合評級是一個(gè)動(dòng)態(tài)的評判指標，保險公司如果在風(fēng)險管控上出現問(wèn)題會(huì )直接反映在這個(gè)指標中。這個(gè)指標分為ABCD四檔，可以簡(jiǎn)單理解為A優(yōu)秀，B安全，C不及格，D要暴雷。對于該指標而言，得一次A并不難，難的是一直維持在A(yíng)。
平安跟泰康分別踩雷華夏幸福跟陽(yáng)光城之后，其風(fēng)險綜合評級立刻就有了相應的變動(dòng)。多數TOP7+1險企的風(fēng)險綜合評級都以A居多，但是常年維持在A(yíng)級的僅友邦一家。（人保壽險作為T(mén)OP級險企，我是沒(méi)想明白為什么從2020年四季度開(kāi)始其風(fēng)險綜合評級就只是維持在B）
5年保費/利潤成長(cháng)性大比拼
保費規模跟利潤是衡量保險公司經(jīng)營(yíng)成果的指標。本次以年度為單位，分別計算2017-2021年度各公司保費、利潤增長(cháng)率，用以判斷公司成長(cháng)性。
我們能看到友邦人壽無(wú)論是5年保費增長(cháng)率還是利潤增長(cháng)率，都排在TOP7+1中的首位，相比之下其他險企的保費規模增長(cháng)就處于相對放緩的狀態(tài)。同時(shí)受疫情沖擊，2022年1季度保費僅有友邦、新華、太保跟人保壽險四家公司維持增長(cháng)。
太平人壽、新華人壽、泰康人壽近5年成長(cháng)性較高。其中新華、泰康兩家險企保費增長(cháng)率不高而利潤增長(cháng)率較高說(shuō)明其投資端發(fā)力明顯。
在此必須要提一下人保壽險，我翻看他們家的數據發(fā)現該公司每逢四季度必虧損，從17年至今從未間斷過(guò)。因此其跟其他公司相比較，利潤增長(cháng)率極其異常。（有些單位有年底突擊花錢(qián)以爭取來(lái)年預算不縮減的優(yōu)良傳統，難道是傳承？）
到底誰(shuí)最穩，從數據判斷是友邦
大家都知道，對于保險公司而言，活得久其實(shí)比做得大更重要。只要上杠桿，用高利率保單吸引客戶(hù)就可以快速把規模做起來(lái)，但是這樣做的后果有極大的不確定性：經(jīng)濟形勢上行的時(shí)候就雞犬升天，經(jīng)濟形勢一旦下行可能就是死亡螺旋。關(guān)于本段論述，有興趣的讀者可以翻看這篇文章：仿佛萬(wàn)能的藍色小藥丸，現在卻開(kāi)始要它們的命。
所以國內的TOP級險企，其實(shí)是很看資歷的：不但要做得大，而且還得活得久。業(yè)界其他保險公司推薦自家產(chǎn)品時(shí)候的話(huà)術(shù)往往是：“我們的產(chǎn)品比某某公司（TOP級）的要強?！逼鋵?shí)就已經(jīng)證明了TOP級險企的行業(yè)地位。
至于TOP級險企中到底誰(shuí)最穩，一千個(gè)讀者眼中有一千個(gè)哈姆雷特。從公司安全性跟成長(cháng)度方面來(lái)說(shuō)，兩者都排在前列的友邦，是目前的第一名。
文章的最后，如果大家對相關(guān)數據有興趣的話(huà)，可以分別在公眾號對話(huà)框中輸入：友邦、泰康、中國人壽、平安、人保壽險、太保壽險、新華人壽、太平人壽，獲取以上數據的底稿，數據底稿包含以上8家險企2017年1季度-2022年1季度的以下6大項數據：綜合償付能力充足率、風(fēng)險綜合評級、綜合償付能力溢額、保險業(yè)務(wù)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)。
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