上個(gè)周末，股市暴跌，大家都知道吧？很多人一天虧掉了一個(gè)月的工資，京東的鍵盤(pán)都脫銷(xiāo)了。你們的膝蓋還好吧？
不過(guò)呢，在阿牛這里定投的各位小主，都是見(jiàn)過(guò)大風(fēng)大浪的人物?？催@次暴跌都非常淡定，甚至有很多人來(lái)問(wèn)阿牛：要不要趁著(zhù)暴跌多買(mǎi)點(diǎn)？
因為這個(gè)周一和周二股市大漲，如果你在上周五收盤(pán)前買(mǎi)進(jìn)去，說(shuō)不能真能賺不少。
那么，今天的問(wèn)題就來(lái)了：如果我們每次遇到股市大跌的時(shí)候，都馬上抄底買(mǎi)入，是不是一種很好的操作呢？賺錢(qián)的概率有多大？
如果沒(méi)耐心看完下邊的驗證過(guò)程，你可以直接拉到最后一句看結論。
歷史數據
阿牛一向嚴謹。為了說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題，阿牛特意找來(lái)滬深300指數自2002年至2017年，16年間，一共3880個(gè)交易日的數據。
（這里邊沒(méi)算最后的2018年，是因為我們后邊要算3個(gè)月漲幅。同時(shí)滬深300指數的數據2002年才開(kāi)始有。所以，這已經(jīng)是咱們可以獲得的最大數據區間了。）
我們說(shuō)一筆交易“很好”，是個(gè)模糊的概念。怎么量化呢？只能說(shuō)在未來(lái)一段時(shí)間內漲幅比較大。
對于這個(gè)一段時(shí)間，我們選擇四個(gè)時(shí)間段的漲跌幅對比。分別是買(mǎi)入后一天，一周（5個(gè)交易日），一個(gè)月（20個(gè)交易日），一年（60個(gè)交易日）。
而作為漲幅的比較，我們統計了所有3880個(gè)交易日的平均數據。
這張表里邊，是說(shuō)我們在歷史上任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)閉著(zhù)眼買(mǎi)進(jìn)，持有一天，賺錢(qián)的概率大概是52.8%，平均盈利大概是0.04%。持有一周、一個(gè)月、三個(gè)月，就分別是后邊幾個(gè)數據。
算歷史上所有數據的目的，是為了跟下邊的數據比較。
我們暴跌之后買(mǎi)入，如果上漲概率和漲幅都能超過(guò)這個(gè)平均數據，說(shuō)明“暴跌后買(mǎi)入”這個(gè)方法挺好。如果沒(méi)有明顯提高，甚至更低，就說(shuō)明這個(gè)方法不對。
3%的暴跌
就算在我們A股市場(chǎng)，滬深300一天內下跌3%也能算是暴跌了。比如上周五，才跌去了2.87%。
16年里，這種暴跌一共出現了150次，占3.87%。
那么，如果我們在每次滬深300單日下跌3%的時(shí)候買(mǎi)入，業(yè)績(jì)會(huì )怎么樣呢？
看下邊這個(gè)表吧。
一天的數據比較好看，上漲概率和漲幅都明顯提高。
一周的數據和所有數據的平均值幾乎一樣，都是53%左右的概率上漲。
一個(gè)月和三個(gè)月就完全不夠看了，概率直接降到了50%以下。
那么，咱們能不能有這樣的猜想：“暴跌后買(mǎi)入”這個(gè)方法，對于持倉一天，或者說(shuō)一周以?xún)仁怯行У?，超過(guò)一周反而不太好。
先別急著(zhù)下結論，再看一個(gè)統計。
5%的暴跌
滬深300指數單日下跌5%，對我們來(lái)說(shuō)可以算是非常慘重的下跌了。這種下跌在16年間只出現了46次，占1.19%。
如果我們在這46個(gè)交易日內買(mǎi)入，分別持有不同的周期，收益分布情況是下邊表里這樣。
跟之前那個(gè)表相比，數據明顯波動(dòng)更大。以一周為支點(diǎn)，持倉一周的話(huà)，數據一直差不多。
如果只持倉一天，數據明顯變好，上漲概率超過(guò)70%。交易10次有7+次能賺錢(qián)，研究過(guò)股市你就懂，這是個(gè)非常誘人的數據。
不過(guò)在另一端，三個(gè)月的數據明顯惡化，上漲概率下降到43%。
結論
經(jīng)過(guò)以上這么多對比，我們基本已經(jīng)可以確定結論：
“暴跌后買(mǎi)入”的策略確實(shí)有效。不過(guò)僅限在買(mǎi)入后的幾個(gè)交易日。如果持倉周期比較長(cháng)，超過(guò)一周，效果反而不好。
至于產(chǎn)生這種現象的原因，咱們也可以猜想一下。
首先，每次暴跌之后，很多人都會(huì )有抄底買(mǎi)入的思想。買(mǎi)的人多了，一兩天內上漲自然就是大概率事件。下跌越多，抄底的人就越多，漲幅越大。
然后，暴跌發(fā)生的時(shí)候，多數市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入熊市，或者有進(jìn)入熊市的跡象。在熊市里邊，長(cháng)期的下跌總是大概率事件。
操作
有了結論當然要用上。以上結論對咱們日常定投有什么作用呢？
我想了一下，大概總結出幾條。
第一，如果你有個(gè)長(cháng)期的定投計劃，比如每月10日定投。正好暴跌的時(shí)候，臨近定投日，比如是6日暴跌。這時(shí)候，就可以把自己的定投計劃提前到暴跌那天。那里有很大概率是幾個(gè)交易日內的低點(diǎn)。
第二，如果你想要趁暴跌，買(mǎi)一筆做短線(xiàn)，勸你還是盡快打消這個(gè)念頭。因為持有時(shí)間超過(guò)一周的話(huà)，收益沒(méi)優(yōu)勢。持有不超過(guò)一周，基金的交易手續費太貴。怎么算都不值。
第三，如果你有個(gè)正常的定投，想要趁著(zhù)暴跌加投一筆，這樣倒是可以，但一定要量力而行。一方面，買(mǎi)點(diǎn)確實(shí)已經(jīng)在短期內相對很低的位置上，成本低。另一方面，也要警惕未來(lái)一段時(shí)間持續下跌的風(fēng)險。
今天說(shuō)這么多，其實(shí)就一句：大跌加倉是個(gè)好習慣，但千萬(wàn)別一把梭。
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