差別存款準備金率制度主要內容是，金融機構適用的存款準備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標掛鉤。實(shí)行差別存款準備金率制度可以制約資本充足率不足且資產(chǎn)質(zhì)量不高的金融機構的貸款擴張。此項政策調整不影響企業(yè)和居民的經(jīng)濟生活。
目錄
實(shí)施背景
2003年以來(lái)，金融機構貸款進(jìn)度較快，部分銀行擴張傾向明顯。一些貸款擴張較快的銀行，
資本充足率及
資產(chǎn)質(zhì)量等指標有所下降。
央行
因此，借鑒國際上依據金融機構風(fēng)險狀況區別對待和及時(shí)校正措施的做法，
中國人民銀行從2004年4月25日起對
金融機構實(shí)行差別存款準備金率制度，有利于抑制資本充足率較低且資產(chǎn)質(zhì)量較差的金融機構盲目擴張貸款，防止金融宏觀(guān)調控中出現“一刀切”。
主要內容
差別存款準備金率制度的主要內容是，金融機構適用的存款準備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標掛鉤。金融機構資本充足率越低、不良貸款比率越高，適用的存款準備金率就越高；反之，金融機構資本充足率越高、不良貸款比率越低，適用的存款準備金率就越低。
84-07年我國歷次調整存款準備金
實(shí)行差別存款準備金率制度可以制約資本充足率不足且資產(chǎn)質(zhì)量不高的金融機構的貸款擴張。此項政策調整不影響企業(yè)和居民的經(jīng)濟生活?？紤]到我國各類(lèi)金融機構改革進(jìn)程的差異，尚未進(jìn)行股份制改革的國有獨資
商業(yè)銀行和城市信用社、
農村信用社暫緩執行差別存款準備金率制度。
實(shí)施效果
直接收縮了商業(yè)銀行流動(dòng)性
制度實(shí)施后，資本充足率低于4%的商業(yè)銀行將向人民銀行多繳
存款準備金，相應收縮了其貸款總量，一定程度上限制了風(fēng)險類(lèi)金融機構擴張
風(fēng)險資產(chǎn)。因此，差別存款準備金率制度的施行，對維護區域金融安全和促進(jìn)
金融市場(chǎng)合理有序發(fā)展提供了必要的外部約束和強制監管。警示效果明顯
制度實(shí)施后，風(fēng)險類(lèi)商業(yè)銀行按照“提高貸款質(zhì)量、降低不良存量”的思路，積極改善
盈利性和風(fēng)險性狀況，經(jīng)營(yíng)改革步伐明顯加快。一方面，商業(yè)銀行采取精選
優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、適當上浮貸款利率和建立快速審貸機制等手段提高
經(jīng)營(yíng)效益；另一方面，通過(guò)加大法律維權力度、設立專(zhuān)業(yè)處置部門(mén)、監控風(fēng)險貸款戶(hù)收支等渠道盤(pán)活不良貸款，制度的警示作用已初步顯現。風(fēng)險類(lèi)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理更為審慎
制度實(shí)施后，風(fēng)險類(lèi)商業(yè)銀行調整經(jīng)營(yíng)思路，加強內部管理，部分盈利性指標、流動(dòng)性指標和安全性指標出現了積極變化，整體贏(yíng)利水平和風(fēng)險防范能力有所增強。關(guān)鍵指標未根本改善效果待提高
部分商業(yè)銀行仍然存在資本充足率較低、
不良貸款率較高、存貸款比例快速上升、中長(cháng)期貸款比率和對
流動(dòng)負債依賴(lài)性比率明顯超標、風(fēng)險加權資產(chǎn)比率惡化等問(wèn)題，表明其風(fēng)險控制能力和資產(chǎn)總體質(zhì)量仍停留在較低水平，與其業(yè)務(wù)發(fā)展狀況極不相符，人民銀行差別存款準備金率制度政策效應有待進(jìn)一步觀(guān)察。
主要缺陷
（一）差別存款準備金利率不合理，未能體現制度的懲罰性原則 商業(yè)銀行按照差別存款準備金率制度多繳存的存款準備金屬于
法定存款準備金的范圍，人民銀行按照年利率1.89%的水平支付利息。在當時(shí)資金面比較緊張的背景下，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)加權平均利率和債券回購加權平均利率接近2.2%，略高于存款準備金支付利率。但該制度實(shí)施以來(lái)，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)加權平均利率和債券回購加權平均利率長(cháng)期低于1.89%，商業(yè)銀行繳存懲罰性準備金獲得的利息收入高于其動(dòng)用該部分多余資金從事
貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)的
投資收益，人民銀行實(shí)施差別存款準備金率制度的限制和懲罰功能未能得到充分體現?！ 。ǘ﹫绦胁顒e存款準備金率的金融機構被嚴格保密，影響到
利益相關(guān)者監督制約作用的發(fā)揮 基于維護
金融穩定考慮，目前人民銀行對執行差別存款準備金率的金融機構采取高度保密原則，
股東、存款人、借款人和銀行同業(yè)等利益相關(guān)者無(wú)法獲取全面信息，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險程度也未能充分向市場(chǎng)傳遞，商業(yè)銀行面臨的外部壓力明顯減小。因此，該政策的信息披露不充分，導致利益相關(guān)者和
市場(chǎng)環(huán)境對被執行對象的監督約束作用難以充分發(fā)揮。
（三）存款準備金率上調幅度過(guò)小，不能給實(shí)行對象帶來(lái)足夠的經(jīng)營(yíng)壓力 一方面，由于存款準備金率上調幅度過(guò)小，僅為0.5個(gè)百分點(diǎn)，商業(yè)銀行被凍結的
流動(dòng)資金，在其貸款規模中占比很小。另一方面，在資金市場(chǎng)利率較低情況下，商業(yè)銀行可通過(guò)
同業(yè)存放增加資金來(lái)源，部分銀行其同業(yè)存放資金余額遠大于按照差別存款準備金率政策多繳存人民銀行的資金，完全釋放了該政策帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力?！ 。ㄋ模┎顒e存款金率制度實(shí)行一次性原則，缺乏后續懲罰機制 雖然提高存款準備金率可在較短時(shí)間內收縮金融機構流動(dòng)性，但其一次性操作原則存在明顯缺陷。被實(shí)施金融機構無(wú)意或無(wú)力改善風(fēng)險程度，差別存款準備金率政策效應不能顯現時(shí)，人民銀行缺乏后續懲罰措施而無(wú)所作為。
（五）差別存款準備金率制度與資本充足監管功能部分重合，二者需加強協(xié)調配合 差別存款準備金率制度是人民銀行采取的一項與資本充足率制度相輔相成的貨幣政策調控制度。它主要是充分發(fā)揮市場(chǎng)機制的正向激勵作用，調動(dòng)金融機構主要依靠自身力量健全
公司治理結構的積極性，促使金融機構逐步達到資本充足率要求，有利于實(shí)現調控貨幣供應總量和降低金融系統風(fēng)險的雙重目標。其功能與銀監會(huì )的資本充足監管部分重復，不利于各自?xún)?yōu)勢的充分發(fā)揮，不利于效率的提高，增大了調控成本，
金融監管當局需加強合作，形成監管合力，促進(jìn)
金融業(yè)健康發(fā)展。
政策建議
（一）調整差別存款準備金利率確定方式，強化正向激勵機制 建議人民銀行比照超額存款準備金0.99%年
利率的水平對該部分存款準備金計算利息，從而調動(dòng)商業(yè)銀行主動(dòng)提高資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險化解能力的積極性，強化正向激勵機制。
2004年4月25日起實(shí)行差別存款準備金率制度
（二）實(shí)行
信息披露制度，加強利益相關(guān)者對執行對象的監督制約 建議中國人民銀行總行將調整金融機構存款準備金率的相關(guān)文件及時(shí)全面地向全社會(huì )公布，保障股東、存款人和借款人等利益相關(guān)者的切身利益。通過(guò)建立高效信息反饋機制，正確引導公眾金融行為，促進(jìn)金融市場(chǎng)的公平有序競爭，強化差別存款準備金率制度的風(fēng)險防范作用和
市場(chǎng)約束功能?！ 。ㄈ┘哟蟛顒e存款準備金上調幅度，并分檔次執行 大幅提高差別存款準備金率的變動(dòng)范圍，可將現行0.5%的幅度調整為最大可上調到5%甚至更高。根據金融機構風(fēng)險程度和傳導貨幣信貸政策的情況，選擇執行相應檔次的差別存款準備金率，并建立遞進(jìn)懲罰機制，逐步加大差別存款準備金率政策的懲罰力度。
（四）擴大實(shí)行范圍，體現公平原則 將差別存款準備金率制度擴展到完成股份制改革的國有獨資商業(yè)銀行、
股份制商業(yè)銀行和改革試點(diǎn)工作結束的城鄉信用社，體現金融市場(chǎng)的
公平競爭原則。同時(shí)，對四大國有獨資商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行采取法人考核和區域分行考核相結合的方式，防止法人達標掩蓋局部區域風(fēng)險突顯等不利局面的出現?！ 。ㄎ澹┘訌娕浜?，增強監管政策的協(xié)調一致性 金融管理部門(mén)要加強
信息溝通，及時(shí)監測金融機構資本充足率和不良貸款比率等指標的變化趨勢，在個(gè)別金融機構出現重大違規、風(fēng)險問(wèn)題以及支付清算問(wèn)題時(shí)，及時(shí)調整其存款準備金率，增加行動(dòng)的一致性、準確性和針對性，提高調控效率，減少成本消耗。
相關(guān)法規
中國人民銀行關(guān)于實(shí)行差別存款準備金率制度的通知 銀發(fā)〔2004〕60號
差別存款準備金率制度促進(jìn)金融機構穩健運行
中國人民銀行各分行、營(yíng)業(yè)管理部，各國有獨資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行： 為了完善貨幣政策傳導機制，促進(jìn)金融機構穩健運行，防范金融風(fēng)險，督促金融機構逐步達到資本充足率要求、降低不良貸款比率，經(jīng)國務(wù)院批準，人民銀行決定從2004年4月25日起實(shí)施差別存款準備金率制度?，F就有關(guān)事宜通知如下： 一、差別存款準備金率制度的主要內容 差別存款準備金率制度的主要內容是，金融機構適用的存款準備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標掛鉤。金融機構資本充足率越低、不良貸款比率越高，適用的存款準備金率就越高；反之，金融機構資本充足率越高、不良貸款比率越低，適用的存款準備金率就越低。
（一）確定差別存款準備金率的主要依據 1、中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“銀監會(huì )”）定義并統計的金融機構資本充足率，資本充足率數據由銀監會(huì )提供?！ ?、銀監會(huì )統計的金融機構不良貸款比率；金融機構不良貸款比率發(fā)生顯著(zhù)異常的情況?！ ?、金融機構內控機制狀況、發(fā)生重大違規及風(fēng)險的情況。
4、金融機構支付能力明顯惡化及發(fā)生可能危害支付系統安全的風(fēng)險?！ 〔顒e存款準備金率確定中還將根據金融機構類(lèi)別、改革進(jìn)程等特殊情況予以相應安排?！ 。ǘ?shí)施對象 差別存款準備金率制度采取統一框架設計和分類(lèi)標準，實(shí)施對象為存款類(lèi)金融機構。
（三）確定差別存款準備金率的方法 一是根據資本充足率等4項依據對金融機構質(zhì)量狀況進(jìn)行分類(lèi)。二是根據宏觀(guān)調控的需要，在一定區間內設若干檔次，確定各類(lèi)金融機構所適用的差別存款準備金率?！ ∪嗣胥y行根據監管規定變化等情況，按年定期對金融機構質(zhì)量狀況的分類(lèi)標準進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整?！ 。ㄋ模┱{整存款準備金率的操作
人民銀行定期根據銀監會(huì )統計的金融機構法人上年季度平均資本充足率和不良貸款比率等指標，對金融機構存款準備金率進(jìn)行調整。在個(gè)別金融機構出現重大違規、風(fēng)險問(wèn)題以及支付清算問(wèn)題時(shí)，人民銀行將會(huì )商銀監會(huì )，及時(shí)調整其存款準備金率?！ 《?、差別存款準備金率制度的實(shí)施安排 ?。ㄒ唬①Y本充足率低于4%的金融機構存款準備金率提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，按7.5%的存款準備金率執行?！ 。ǘ┤嗣胥y行根據銀監會(huì )2003年金融監管統計數據確定應提高存款準備金率的金融機構，并于2004年4月1日前通知至有關(guān)金融機構法人。
（三）資本充足率不低于4%的金融機構仍執行現行存款準備金率。人民銀行不再另行通知?！ 。ㄋ模┥形催M(jìn)行股份制改革的國有獨資商業(yè)銀行和城市信用社、農村信用社暫緩執行差別存款準備金率制度，仍執行現行存款準備金率?！ ?shí)施差別存款準備金率制度是一項政策性強、涉及面廣、程序復雜的工作，各金融機構應當高度重視，認真按照本通知要求做好各項工作。人民銀行各分支機構要加強對此項工作的組織、指導和協(xié)調，確保此項工作順利完成。遇有重要情況，請立即報告總行?！ ∪嗣胥y行各分行、營(yíng)業(yè)管理部接此通知后，要立即轉發(fā)至轄區內存款類(lèi)金融機構。
二○○四年三月二十四日
