國際外匯市場(chǎng)上外匯價(jià)格的每天波動(dòng)幅度大致在0.8%至1.5%之間（即一至兩分錢(qián)，用外匯市場(chǎng)的術(shù)語(yǔ)來(lái)說(shuō)就是100點(diǎn)至200點(diǎn)），波動(dòng)幅度大時(shí)可達到5%以上（即700點(diǎn)到1000點(diǎn)）。外匯市場(chǎng)上匯率經(jīng)常的大起大落說(shuō)明了外匯市場(chǎng)的兩大特征：
第一，風(fēng)險很大；
第二，在外匯市場(chǎng)投資 獲得巨額利潤的可能性存在。
對于外匯市場(chǎng)經(jīng)常出現的短期劇烈波動(dòng)，經(jīng)濟學(xué)上稱(chēng)之為對信息的過(guò)分反應（overshooting）。
對于什么是外匯市場(chǎng)的過(guò)分反應，經(jīng)濟學(xué)界始終有爭論，目前大致有以下三種解釋。
第一，外匯的現貨價(jià)格與外匯匯率的長(cháng)期均衡價(jià)格發(fā)生偏離。
人們經(jīng)常在報紙上談到，某種貨幣的“匯率目前是被高估的”，或者是某種貨幣“目前的匯率已遠遠低于它的合理價(jià)格”。這些話(huà)所指的就是這種現象。外匯的現貨價(jià)格過(guò)分地偏離外匯的長(cháng)期均衡價(jià)格也可以由多種原因來(lái)解釋?zhuān)赡苁乾F貨價(jià)格太低或太高，也可能是長(cháng)期的均衡價(jià)格被估計得太低或太高。從市場(chǎng)運行本身來(lái)看，在投機性資本不充足時(shí)（市場(chǎng)上交易量很少），或在外匯市場(chǎng)上投機性資本過(guò)分多的時(shí)候（市場(chǎng)交易過(guò)熱），現貨價(jià)格的波動(dòng)超過(guò)它的長(cháng)期均衡價(jià)就不是一種難以理解的現象了。
第二，外匯的短期均衡價(jià)格波動(dòng)幅度總是會(huì )超過(guò)它長(cháng)期的均衡價(jià)格波動(dòng)幅度。
這種解釋假設所有會(huì )影響外匯市場(chǎng)的因素都會(huì )對外匯的價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生作用，但這種作用的生效在時(shí)間和渠道上有差別，造成短期均衡價(jià)偏離長(cháng)期均衡價(jià)。 對于外匯的短期均衡價(jià)格偏離長(cháng)期均衡價(jià)格的現象，目前經(jīng)濟學(xué)界流行的解釋是，當政府擴大貨幣供應量或降低利率時(shí)，市場(chǎng)上物價(jià)并不會(huì )馬上上升，導致實(shí)際的貨幣供應量增加，外匯市場(chǎng)則迅速反應，本國貨幣的匯價(jià)大幅度下跌，使外匯的短期均衡價(jià)過(guò)分地低于長(cháng)期均衡價(jià)。而當物價(jià)在完全消化貨幣供應量增長(cháng)因素時(shí)會(huì )上升，實(shí)際的貨幣供應量會(huì )有所下降，外匯的短期均衡價(jià)也會(huì )逐漸恢復到與長(cháng)期均衡價(jià)趨于一致。
第三，外匯市場(chǎng)不是一個(gè)有效率的市場(chǎng)，即外匯價(jià)格的波動(dòng)不能充分反映市場(chǎng)在一定時(shí)期內出現的全部信息，導致外匯的實(shí)際價(jià)格經(jīng)常過(guò)分地偏離均衡價(jià)格。
外匯保證金交易的資金管理
一、如何讓你的保證金和開(kāi)倉數量形成配比。
在談這個(gè)問(wèn)題前，我想先糾正一個(gè)對保證金交易的誤解。很多人認為保證金交易比外匯實(shí)盤(pán)交易的風(fēng)險大，我認為這是對保證金交易的一種誤解。這種觀(guān)念將保證金交易中的杠桿比例等同于實(shí)際交易的風(fēng)險系數，我認為這種理解是存在偏差的。
某外匯交易商向投資者提供200倍的資金杠桿，不等于投資者在交易中承擔了200倍的投資風(fēng)險。杠桿比例和交易風(fēng)險沒(méi)有直接的關(guān)系，和交易風(fēng)險掛鉤的是投資者交易帳戶(hù)內的保證金數額和開(kāi)倉的數量！
舉個(gè)例子：某外匯交易商提供mini賬戶(hù)和標準賬戶(hù)兩種保證金賬戶(hù)：mini賬戶(hù)最小開(kāi)倉數量是10k，在開(kāi)10k的倉數時(shí)，匯率每波動(dòng)1個(gè)點(diǎn)，賬戶(hù)承擔 1美元的風(fēng)險；標準賬戶(hù)最小開(kāi)倉數量是100k，在開(kāi)100k的倉數時(shí)，匯率每波動(dòng)1個(gè)點(diǎn)，賬戶(hù)承擔10美元的風(fēng)險。同樣是100倍的杠桿，為什么 mini賬戶(hù)的風(fēng)險比標準賬戶(hù)的風(fēng)險??？原因就在于開(kāi)倉數量上。開(kāi)倉數量越大，賬戶(hù)承擔的風(fēng)險也就越大，這個(gè)道理我想小學(xué)生都能理解，可是有些做外匯實(shí)盤(pán)交易的朋友卻堅持認為保證金外匯的風(fēng)險比實(shí)盤(pán)外匯的風(fēng)險大，我無(wú)語(yǔ)~~
很多剛接觸保證金的朋友見(jiàn)到我就問(wèn)“你在哪里開(kāi)戶(hù)，杠桿比利時(shí)多少”之類(lèi)的問(wèn)題，我通常給他們的答復是“在哪開(kāi)戶(hù)，杠桿多少都無(wú)所謂，投資的風(fēng)險主要來(lái)自于你自己”。有效的風(fēng)險控制方法就是學(xué)會(huì )自我控制。
回到正題上來(lái)，如何讓你的保證金和倉位匹配，我的建議是：
保證金在500美元以下，開(kāi)倉數量不得超過(guò)10k；
保證金在5000美元以下，開(kāi)倉數量不得超過(guò)50k；
保證金在10000美元以下，開(kāi)倉數量不得超過(guò)100k。
外匯交易最根本的目的是為了盈利，確切的說(shuō)，是在充分控制風(fēng)險的前提下，實(shí)現穩定的盈利，而這種持續的盈利能力，既不是僅僅是靠準確的分析(除非是100%準確的分析,但這顯然是不可能的)，也不是靠所謂的“財運”，能有這么好的財運，也不必炒外匯，直接去買(mǎi)彩票就可以了。持續穩定的盈利需要依靠嚴謹的分析，良好的心態(tài)和科學(xué)的資金管理方法。
一、確定收益目標：確定收益目標是非常關(guān)鍵的，根據收益目標決定應該采取激進(jìn)型的操作策略還是采取穩健型的操作策略。決定哪些類(lèi)型的交易可以做，而哪些類(lèi)型的交易不能做。
二、了解自己，確定交易風(fēng)格。在決定交易盈利的因素當中，心態(tài)也是非常關(guān)鍵的，因此根據自己的性格特點(diǎn)，時(shí)間是否充足以及對于風(fēng)險的承受能力決定操作的風(fēng)格是屬于激進(jìn)型還是穩健型，是屬于中長(cháng)線(xiàn)操作還是屬于短線(xiàn)炒作。
三、形成自己的分析體系。根據分析方法確定各個(gè)匯率的中期方向，中期關(guān)鍵技術(shù)支撐位和阻力位，短期技術(shù)支撐位和阻力位以及強度。根據對分析知識的了解程度和運用經(jīng)驗，確定各種分析方法的重要程度。例如在我本人的分析方法重要程度依次如下：
（一） 趨勢分析、通道分析；
（二） 形態(tài)分析和黃金分割；
（三） 指標分析、基本面分析和均線(xiàn)分析；
（四） 其他正在確認有效性的分析方法。
?。ㄒ陨现敶韨€(gè)人風(fēng)格）
在確定了分析方法的重要性后，按照不同的時(shí)間周期，根據短期服從中期的原則，確定中線(xiàn)和短線(xiàn)各個(gè)貨幣的支撐位和阻力位，根據使用的方法和得出結論所使用的方法的數量確定各支撐位和阻力位的強度。分析不應采用一種方法來(lái)得出結論，而應該采取驗證法提高成功概率（各種技術(shù)分析方法之間互相驗證，技術(shù)分析和基本面分析互相驗證，短周期和長(cháng)周期互相驗證）。自己的分析體系一旦形成，既不能一成不變，也不要輕易改變，應將自己實(shí)踐檢驗過(guò)的分析方法逐步融合到分析體系當中。
四、確定市場(chǎng)特點(diǎn)（區間還是趨勢）、各支撐位和阻力位以及強度，制定交易策略。評估交易策略的收益風(fēng)險比
預期收益=達到預期價(jià)格的概率*盈利幅度
預期虧損=達到止損價(jià)格的概率*虧損幅度
收益風(fēng)險比＝預期收益／預期虧損
穩健型客戶(hù)收益風(fēng)險比在３左右較為合適；
激進(jìn)型客戶(hù)收益風(fēng)險比可適當降低，但不宜低于２
五、根據交易策略和支撐位和阻力位的強度進(jìn)行資金管理。
常見(jiàn)資金管理技巧
一、匯價(jià)跌至重要支撐位附近的建倉技巧；
（一） 難點(diǎn)：
1、 確定該支撐位的強度；
2、 如果嚴格按照到達支撐位買(mǎi)入，容易錯失良機；
3、 如果提前買(mǎi)入，往往價(jià)格偏高，使得收益風(fēng)險比失調，止損難設。
（二） 應對技巧
1、 如該支撐位強度較高，可提前入場(chǎng)；
2、 如該支撐位強度適中，可在支撐位附近分批入場(chǎng)，跌破支撐位一定幅度止損，并在價(jià)格從支撐位附近反彈時(shí)加碼，但高位加碼的倉位應該越來(lái)越輕（即金字塔式加碼原則）
3、 如該支撐位較弱，可選擇繼續觀(guān)望。
二、價(jià)格升破重要阻力位的建倉技巧；
1、 升破之前確定該阻力位的強度和升破的概率；
2、 如概率較高，則可考慮分批入場(chǎng)，如：
a) 20%資金在升破阻力位前入場(chǎng)；
b) 20%資金在升破阻力位一定幅度（按照有效突破空間原則）后入場(chǎng)；
c) 30%資金在升破阻力位后回抽確認時(shí)入場(chǎng)；
d) 30%資金在匯價(jià)上升過(guò)程中按照金字塔原則不斷加碼。
3、 如升破概率較低，可選擇觀(guān)望，等待突破后進(jìn)場(chǎng)；如
a) 30%資金突破后買(mǎi)入
b) 40%資金回抽后并再次掉頭向上后追買(mǎi)
c) 30%資金在升勢確認后根據金字塔原則加碼。
三、價(jià)格升至重要阻力位附近的平倉技巧；
聯(lián)系客服
