中國第一家P2P網(wǎng)貸平臺拍拍貸在美國紐約證券交易所上市，發(fā)行價(jià)13美元，開(kāi)盤(pán)價(jià)13.3美元，上市首日最高價(jià)漲至14.63美元，隨后回落，最終收盤(pán)于13.08美元，漲0.62%?？偸兄导s40億美元。
拍拍貸成立于2007年，完整經(jīng)歷了中國P2P十年發(fā)展歷史。
2007年，拍拍貸誕生
拍拍貸一開(kāi)始是由“上海代豐投資咨詢(xún)有限公司”運營(yíng)，這家公司的信息目前在工商
能查到。注冊時(shí)間是2007年7月，注冊地址在嘉定。公司注冊資本10萬(wàn)元。顧少豐（Jack）出資8.8萬(wàn)元，是當時(shí)這個(gè)小公司的主要股東。顧少豐實(shí)際上也是早期拍拍貸唯一的全職創(chuàng )始人，獨自一人從07年堅守到09年。
直到現在，顧少豐仍然是拍拍貸最大的股東。經(jīng)過(guò)上市攤薄后，他在拍拍貸持股超過(guò)25%，比股東里的另一位投資大佬沈南鵬還多。
叫“拍拍貸”這名字，是因為平臺一開(kāi)始用“拍賣(mài)”的形式來(lái)決定借貸利率。這種設計參考了海外平臺Zopa的早期模式：借款人通過(guò)拍拍貸的網(wǎng)站，發(fā)布自己的借款信息，有投資意愿的人競拍投標。競拍的過(guò)程也會(huì )決定最后的利率。
在最初的設計里，拍拍貸強調人際網(wǎng)絡(luò )關(guān)系，希望用戶(hù)可以在第一層和第二層人際關(guān)系網(wǎng)中實(shí)現資金的需求，降低操作風(fēng)險。每個(gè)借貸人都可以直接或通過(guò)朋友了解與自己發(fā)生交易的對方的情況。那時(shí)創(chuàng )始人對拍拍貸的定義是，并不是陌生人之間的借款，而是鼓勵朋友之間的熟人借貸。
早期借款成功率很低，平臺交易斷斷續續，用戶(hù)屈指可數。最要命的是線(xiàn)上借貸，風(fēng)險難以控制。
2007年10月，幾個(gè)創(chuàng )始人被迫開(kāi)始出去跑線(xiàn)下做風(fēng)控，掃街看客戶(hù)。
這樣的線(xiàn)下風(fēng)控嘗試，持續了將近半年時(shí)間。當時(shí)，幾個(gè)合伙人還大多是兼職狀態(tài)，趁著(zhù)周末開(kāi)車(chē)滿(mǎn)上海跑，結果當然是很失敗。沒(méi)有金融經(jīng)驗的技術(shù)男容易被忽悠，借款人借錢(qián)不會(huì )還錢(qián)。
業(yè)務(wù)做不起來(lái)，拍拍貸虧慘了。
公司剛成立的時(shí)候租了一個(gè)非常氣派的大房子，進(jìn)行了豪華裝修。不到半年，創(chuàng )始人就發(fā)現他們根本付不起房租，于是只好舍棄前期的裝修，搬到一個(gè)破舊的居民樓。后來(lái)的好幾年時(shí)間里，拍拍貸都是這樣一個(gè)“車(chē)庫式”的創(chuàng )業(yè)狀態(tài)。
2008年，回歸線(xiàn)上平臺
2008年，經(jīng)歷熟人模式、線(xiàn)下模式后，拍拍貸回到了線(xiàn)上平臺。
有借款需求的客戶(hù)向平臺提交個(gè)人信息、借款用途等，拍拍貸通過(guò)平臺把經(jīng)過(guò)初步審核的信息發(fā)布，然后有投資需求的用戶(hù)可以在諸多借款人中挑選，判斷把自己的錢(qián)借給誰(shuí)。這套模式也成為了P2P最根本的業(yè)務(wù)邏輯，一直沿用至今。
現在再回頭看，線(xiàn)上風(fēng)控的路線(xiàn)，讓拍拍貸避開(kāi)了后來(lái)的幾個(gè)行業(yè)大坑；技術(shù)數據能力，成為了這次上市中的重要賣(mài)點(diǎn)。
2009年，最關(guān)鍵的一年
2009年春天，拍拍貸基本沒(méi)什么業(yè)務(wù)，公司入不敷出。
為生存，拍拍貸決定收費。2009年4月，拍拍貸正式從免費模式升級為收費模式。
轉型收費，用戶(hù)大罵。論壇上老用戶(hù)團結起來(lái)，交易量跌到零。
吵架的焦點(diǎn)是拍拍貸投資風(fēng)險完全由出借人自己承擔，平臺不兜底還要從中收費。
一段時(shí)間后，新用戶(hù)逐漸能夠接受，漸漸地交易量又開(kāi)始恢復。
收費后第一個(gè)月，公司收入1萬(wàn)多塊錢(qián)。
用戶(hù)少一直是一個(gè)大問(wèn)題。為了開(kāi)拓客戶(hù)，拍拍貸開(kāi)始邀請上海浦東新區地區的小企業(yè)，建議他們通過(guò)拍拍貸平臺申請貸款。
值得欣慰的是，因為幫助中小企業(yè)確實(shí)了解決融資問(wèn)題，團隊獲得了一些來(lái)自政府的鼓勵。
隨之而來(lái)的是媒體報道，2009年5月，拍拍貸的業(yè)務(wù)模式首次被媒體《福布斯》報道。三個(gè)月后，CCTV新聞頻道18點(diǎn)檔首次報道拍拍貸。
2009年10月，拍拍貸平臺注冊用戶(hù)數終于突破10萬(wàn)人。這在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中發(fā)展并不快。
市場(chǎng)規模有限，創(chuàng )始人越來(lái)越傾向于解決小問(wèn)題，聚焦利基市場(chǎng)(Niche Market)，幫助到真正有需要的人。利基市場(chǎng)也叫縫隙市場(chǎng)、針尖市場(chǎng)，指向那些被市場(chǎng)中的大企業(yè)忽略的某些細分市場(chǎng)或者小眾市場(chǎng)。
當時(shí)的創(chuàng )始團隊并沒(méi)有想到，8年后，拍拍貸半年的收入就超過(guò)17億，凈利潤10億。傳統金融之外的小眾市場(chǎng)也可以很大。
拍拍貸17年2季度累計成交165億元
2011年，成為張江男
2011年，公眾對P2P終于有了一點(diǎn)較為明晰的概念。P2P原義是Peer To Peer，即點(diǎn)對點(diǎn)；在網(wǎng)上借貸中的P2P是指去中心化的點(diǎn)對點(diǎn)借貸。
這時(shí)候國內開(kāi)始陸續有一些P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺出現，資本也開(kāi)始暗中觀(guān)察這個(gè)行業(yè)。8月，拍拍貸獲得清華大學(xué)旗下基金金信投資的天使輪投資。
9月，平安集團旗下陸金所平臺上線(xiàn)，成為了首家進(jìn)入網(wǎng)絡(luò )借貸市場(chǎng)的重量級金融巨頭。平安集團的實(shí)力背書(shū)，聚集起大批投資人。
行業(yè)快速發(fā)展，也帶來(lái)了一些潛在的風(fēng)險。
2012年，紅杉來(lái)了
這一年，拍拍貸獲得了紅杉資本的投資。
紅杉資本的千萬(wàn)美金級風(fēng)險投資徹底改變了中國的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸行業(yè)。
群眾看到大佬出手，那么這個(gè)行業(yè)一定有機會(huì )賺錢(qián)。
更多的團隊加入進(jìn)來(lái)，草根創(chuàng )業(yè)，大公司孵化，跨界玩票的都來(lái)了。網(wǎng)絡(luò )借貸的模式衍生出千變萬(wàn)化的模式，P2A、P2B、P2N、P2F的面具一個(gè)接一個(gè)。
2014年
2014年，P2P行業(yè)高歌猛進(jìn)，為了爭奪客戶(hù)，大量平臺開(kāi)出了20%-30%的高額收益率，個(gè)別甚至出現了50%的補貼后利率。
高息之下，投資人瘋狂掏錢(qián)，平臺則想盡一切辦法開(kāi)發(fā)各種資產(chǎn)，做成產(chǎn)品賣(mài)給網(wǎng)上的客戶(hù)。
拍拍貸平臺仍在增長(cháng)，但增速落后于同行的明星平臺，交易規模被好幾家后起之秀趕超。
壓力之下，拍拍貸在這一年對部分產(chǎn)品進(jìn)行有限額度兜底，也開(kāi)始在線(xiàn)下打實(shí)體廣告。
野蠻生長(cháng)背后也是泥沙俱下，監管層開(kāi)始高度關(guān)注P2P網(wǎng)絡(luò )借貸。行業(yè)自律組織也逐漸出現。2014年1月，拍拍貸獲邀加入中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì )互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會(huì )。
2014年3月，拍拍貸宣布完成B輪數千萬(wàn)美元融資，投資機構分別為光速安振中國創(chuàng )業(yè)投資，紅杉資本及紐交所上市公司諾亞財富。也是在3月，拍拍貸被評為'上海市高新技術(shù)企業(yè)'。
2015年，一切都很好，直到e租寶
2015年拍拍貸搬入了浦東軟件園盛創(chuàng )中心。郭守敬路的這塊地盤(pán)曾經(jīng)是上海的互聯(lián)網(wǎng)代表企業(yè)盛大的總部。
2015年4月拍拍貸正式宣布完成C輪融資，投資方由聯(lián)想控股旗下君聯(lián)資本和海納亞洲聯(lián)合領(lǐng)投，VMS Legend Investment Fund I 、紅杉資本以及光速安振中國創(chuàng )業(yè)投資基金等機構跟投。5月，拍拍貸注冊資本增至1億元。
當全行業(yè)幾乎都剛性?xún)陡兜臅r(shí)候，堅持不兜底的拍拍貸被認為是P2P網(wǎng)絡(luò )借貸中的一朵奇葩。
事實(shí)上，那一年拍拍貸也做出了一些新的產(chǎn)品嘗試。1月，拍拍貸推出 “拍錢(qián)包”業(yè)務(wù)。3月，拍拍貸正式發(fā)布“魔鏡系統”，它是一個(gè)基于征信大數據的風(fēng)控系統。7月，拍拍貸借款APP接入支付寶、淘寶、京東等第三方綁定功能。8月，拍拍貸投資產(chǎn)品“拍活寶”正式上線(xiàn)。11月，拍拍貸與招商銀行達成戰略合作協(xié)議，兩年后正式上線(xiàn)了資金存管。資金存管相當于把客戶(hù)的資金放在銀行的賬戶(hù)里，避免了被公司盜用的風(fēng)險。
不過(guò)這些產(chǎn)品并不是拍拍貸首創(chuàng )，在同期的互聯(lián)網(wǎng)金融公司中，拍拍貸并不以激進(jìn)和創(chuàng )新而聞名；反倒是有偏執的名聲，甚至顯得邊緣化。
事情的轉變以一種意想不到的方式發(fā)生。2015年12月，e租寶涉嫌犯罪，被立案偵查。一個(gè)月后警方公布e租寶非法集資500多億。這時(shí)候人們才發(fā)現規模大的不等于安全的，廣告多的也不等于安全的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新的包裝之下，可能是一個(gè)龐氏騙局資金池。
2016，監管來(lái)了
e租寶和同期多家線(xiàn)下理財公司發(fā)生的問(wèn)題，監管對于互聯(lián)網(wǎng)金融前所未有地關(guān)注起來(lái)。
2016年8月，多個(gè)國家部委針對P2P出臺的監管細則，其中提出多條不得觸碰的紅線(xiàn)，并且規定了P2P網(wǎng)絡(luò )借貸的金額上限。
對比監管文件要求，拍拍貸的既有模式收到影響極小。
4月，拍拍貸累計成交突破100億。9月，拍拍貸累計成交突破200億。10月，拍拍貸注冊用戶(hù)突破3000萬(wàn)。
2016年，拍拍貸公司扭虧為盈，已經(jīng)有錢(qián)可以玩情懷。公司組織了20多位高管徒步走進(jìn)騰格里沙漠，兩天步行50公里。
這個(gè)活動(dòng)背后的寓意顯而易見(jiàn)：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )業(yè)，就像是走在無(wú)人的沙漠里，既要勇于向前探索，又要避免陷入流沙迷途。
2017年
2017年后，圍繞著(zhù)高額借款利率、前置服務(wù)費等問(wèn)題，拍拍貸的服務(wù)依然還充滿(mǎn)爭議。
這樣的爭議長(cháng)期來(lái)看還會(huì )持續下去。
10月份，拍拍再次搬家，遷到浦東新區丹桂路，距離張江行政服務(wù)中心，張江人才公寓天之驕子公寓特別近。
這個(gè)園區正南邊貼著(zhù)流過(guò)一條小河，又夾在中環(huán)和外環(huán)兩條蜿蜒高架之間。有會(huì )看的人說(shuō)風(fēng)水很好。
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