小匯說(shuō)：最近，我們的P2P托管賬戶(hù)系統接入平臺又突破了400家，而近日也與央行旗下的上海資信簽署戰略合作協(xié)議，利用央行的征信系統保障平臺和投資人安全。隨著(zhù)托管市場(chǎng)的不斷發(fā)展，競爭也日益激烈，但小匯更想跟大家分享的，是在這么多魚(yú)龍混雜的所謂“托管”中，如何分辨真假，保護自己的利益？
P2P“真”托管：
●托管機構為所有用戶(hù)開(kāi)設二級賬戶(hù)，用戶(hù)的資金存儲于二級賬戶(hù)之中，平臺無(wú)法干涉自己借貸資金的流向。
●P2P平臺只進(jìn)行投資人和借款人信息流的交互，不能觸碰資金，不會(huì )造成資金池風(fēng)險。
●所有二級賬戶(hù)全部隸屬于托管機構的銀行賬戶(hù)，不會(huì )進(jìn)入平臺的中間賬戶(hù)，平臺沒(méi)有挪用資金的可能性。
跑路風(fēng)險催生資金托管熱
中國銀監會(huì )創(chuàng )新監管部主任王巖岫9月底闡釋了P2P監管的十個(gè)原則，其中一個(gè)就是P2P機構不能建立資金池，并強調“投資人的資金應該進(jìn)行第三方托管，不能以存款代替托管，托管是獨立的監管行為?！?/span>
央行條法司司長(cháng)穆懷朋曾表示，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)當下最大的風(fēng)險是市場(chǎng)定位和資金托管問(wèn)題。在沒(méi)有托管的情況下，P2P平臺可以隨意動(dòng)用投資人資金，這是導致平臺跑路的原因。數據顯示，今年十一期間，有5家P2P平臺出現失聯(lián)或提現困難現象。
“平臺為什么能卷款跑路，因為資金存在著(zhù)管理的問(wèn)題，網(wǎng)站的資金、客戶(hù)的資金都可以被它操控?！眳R付天下旗下匯付數據互聯(lián)網(wǎng)金融部總經(jīng)理鐘紅波說(shuō)，他判斷，目前大概60%的平臺仍沒(méi)有實(shí)現資金第三方托管。
名詞解釋
存管：是指金融機構負責資金存取正常流動(dòng)，并不負責監督資金的來(lái)源及去向，是最為基本的資金業(yè)務(wù)。
托管：是指金融機構接受客戶(hù)委托，安全保管客戶(hù)資產(chǎn)、行使監督職責。除了保證資金正常流動(dòng)之外，還需要監督資金的來(lái)源及去向，對資金的安全進(jìn)行監督。安全級別高于存管。
根據調研數據，69%投資者選擇平臺時(shí)關(guān)注賬戶(hù)及信息是否安全，其次為風(fēng)控能力和結算速度，占比分別為37%和30%。在評判投資是否安全時(shí)，70.4%投資者會(huì )選擇有資金托管的平臺，只有16%投資者覺(jué)得無(wú)所謂或不知道什么是資金托管。
正因如此，資金托管成為P2P平臺為自己增信的重要途徑。正是看到這塊市場(chǎng)，匯付天下、長(cháng)沙銀行、江蘇銀行都紛紛下注托管市場(chǎng)。
鐘紅波介紹，目前與匯付天下合作賬戶(hù)托管的P2P平臺已經(jīng)超過(guò)300家，接近400家，托管賬戶(hù)數已超過(guò)百萬(wàn)。而7月底，與其合作的平臺數量還在200家左右，這一數據在兩個(gè)多月的時(shí)間里幾近翻番。
“真假托管”亂象
但是不是有了托管就絕對安全了呢？
其實(shí)，在此之前，不少第三方支付P2P托管“有名無(wú)實(shí)”，較多第三方支付公司沒(méi)有資金托管業(yè)務(wù)，只具有支付功能，也有部門(mén)P2P網(wǎng)貸平臺宣稱(chēng)與銀行建立第三方資金托管功能。但事實(shí)上，銀行只提供資金存管，而非托管，“真托管”還是“假托管”一直存在爭議。
今年7月，多家P2P公司宣布，與平安銀行簽訂資金托管業(yè)務(wù)，并大肆高調宣傳。但隨后，平安銀行更正了這一信息，稱(chēng)只是做P2P的資金存管業(yè)務(wù)。
實(shí)際上，大多數平臺與平安銀行的合作是資金存管業(yè)務(wù)。一字之差，卻相差甚遠?！按婀?，企業(yè)可以把錢(qián)提走，托管機構不負責任，托管，企業(yè)不能拿走用戶(hù)的錢(qián)，托管機構要負責任?！迸呐馁JCEO張俊表示。
據鐘紅波介紹，目前P2P平臺的資金通道大致分為三種模式。第一種是通道型模式，即沒(méi)有實(shí)行資金托管。投資者把資金匯總到平臺的賬戶(hù)，平臺或平臺法人代表有機會(huì )動(dòng)用資金，一旦平臺資金鏈斷裂，就會(huì )導致這些人卷款跑路。
第二種是平臺以備付金的形式，將資金存管在銀行賬戶(hù)或第三方支付機構賬戶(hù)，此模式下，平臺會(huì )在銀行開(kāi)一個(gè)專(zhuān)有賬戶(hù)，但這個(gè)賬戶(hù)的所有人仍然屬于平臺自己，投資者的資金還是會(huì )流到這個(gè)平臺銀行開(kāi)的專(zhuān)有賬戶(hù)里，仍然有挪用資金的可能性。
第三種是設立托管型賬戶(hù)，即把資金存管在第三方的基礎上，為投資人和借款人設置虛擬二級賬戶(hù)，實(shí)現點(diǎn)對點(diǎn)的資金流動(dòng)監控，相對安全。當投資人去進(jìn)行投資交易的時(shí)候，資金直接從投資人的賬戶(hù)撥到借款人的賬戶(hù)，相當于從點(diǎn)到點(diǎn)，沒(méi)有經(jīng)過(guò)平臺賬戶(hù)。這個(gè)模式下，P2P平臺相當于一個(gè)淘寶網(wǎng)站，資金托管則相當于支付寶。
據零壹財經(jīng)研究總監李耀東介紹，目前大多數平臺都采取第一、二種方式，做得相對較好的第三方托管采用的是第三種模式。但第三種模式也只是相對安全，而不是絕對安全。
愛(ài)投資COO程晗指出，第三方支付的托管沒(méi)有能力對交易的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)，只能做到按平臺方給出的合同付款。即一個(gè)企業(yè)借款，第三方支付無(wú)法核實(shí)借款是否真的存在，借款是否合理，交易指令由平臺發(fā)出，第三方托管方難以驗證真偽。
對此，鐘紅波說(shuō)：“沒(méi)有辦法確保完全杜絕這種情況。我們做資金托管，是要做到平臺不去控制資金，業(yè)務(wù)模式是做到資金流和信息流?！睋私?，匯付天下現有一套針對虛假標的的預警機制，在平臺交易數據出現異常時(shí)會(huì )預警，從理論上增加了平臺造假的成本。
風(fēng)險難測，銀行態(tài)度謹慎
銀行做資金托管有著(zhù)天然的優(yōu)勢。零壹財經(jīng)研究總監李耀東認為，銀行來(lái)做第三方托管肯定更有資質(zhì)、名正言順，資產(chǎn)托管本來(lái)就是它的一項業(yè)務(wù)。銀行也更有公信力，它的托管業(yè)務(wù)是有相應的法律條文作指導的。而第三方支付機構在托管業(yè)務(wù)上沒(méi)有法律約束。
但從現實(shí)來(lái)看，銀行對此態(tài)度卻依然謹慎。只有部分城商行正式承認與P2P合作資金托管，更多的銀行都是猶抱琵琶半遮面。
一位銀行人士表示，礙于P2P監管細節尚未出臺、行業(yè)風(fēng)險過(guò)高，銀行對這塊業(yè)務(wù)都比較謹慎。銀行選擇與哪家合作，投資者的解讀就是銀行對哪家P2P機構投了信任票，一旦這些平臺發(fā)生了風(fēng)險，那么也必然會(huì )影響到銀行的信譽(yù)。一家平臺創(chuàng )始人坦言，P2P更希望爭取到與銀行的合作，對于平臺而言，他們更看重的是銀行作為存管方將為P2P在目前行業(yè)良莠不齊的情況下，提供增信和背書(shū)。
這樣的擔憂(yōu)正在破冰。據記者了解，中國小額信貸聯(lián)盟正在組織成員單位抱團與銀行機構、第三方支付公司談判資金托管業(yè)務(wù)，其中銀行和第三方支付機構同臺競技。
拍拍貸張俊也表示，長(cháng)沙銀行為拍拍貸客戶(hù)提供點(diǎn)對點(diǎn)賬戶(hù)資金劃付服務(wù)，是真正意義上的P2P第三方資金托管，拍拍貸平臺本身并不接觸資金，實(shí)現資金與平臺的分離。張俊表示，要實(shí)現資金完全由長(cháng)沙銀行托管還需時(shí)日，這需要原有客戶(hù)自行在拍拍貸平臺開(kāi)立長(cháng)沙銀行賬戶(hù)，隨著(zhù)客戶(hù)的不斷遷移，資金將逐步脫離第三方支付公司。
第三方支付機構并不懼怕與銀行競爭。鐘紅波說(shuō)，銀行做這個(gè)領(lǐng)域，是引用多元化的競爭。第三方支付機構的核心在于創(chuàng )新能力、對P2P行業(yè)的統計以及對市場(chǎng)的理解。出于對市場(chǎng)的分析，匯付天下能快速地更新產(chǎn)品，做一些功能的結合和更新。匯付數據副總裁鄒雯說(shuō)：“從根源上來(lái)講，銀行本來(lái)就不擅長(cháng)服務(wù)中小微企業(yè)，所以才有了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的機會(huì )，對P2P平臺的服務(wù)、中小微企業(yè)的服務(wù)，我們能夠做得比銀行更好?！?/span>
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