“在華爾街打滾了多年，賺過(guò)幾百萬(wàn)美元，也賠過(guò)幾百萬(wàn)美元之後。我要告訴你這些話(huà)∶我能夠賺那么多錢(qián)，靠的不是我的想法，而是我的坐法?！?br>——Jesse Livermore 《股票大作手回憶錄》
許多專(zhuān)業(yè)交易者都知道，尋找準確的開(kāi)倉時(shí)機僅僅只是交易的一小部分，更重要的是在市場(chǎng)不同的環(huán)境中你的交易策略如何，如何有效地管理交易，以及如何維護自己心態(tài)的平衡。我們在之前的專(zhuān)題文章《四要素打造交易策略》中對此有深入的探討。
本文將進(jìn)一步探討交易策略。筆者并不想得到一個(gè)完美的萬(wàn)金油般的策略，事實(shí)上這種策略也不存在於現實(shí)世界。接下來(lái)要探討的，是在三種不同的環(huán)境中，與之相對應的三種不同的交易策略。
實(shí)際上，交易策略的好壞成敗很大一部分歸因於其是否適合當前的市場(chǎng)環(huán)境。DailyFX的數量化分析師David Rodriguez曾做過(guò)一個(gè)實(shí)驗，運用簡(jiǎn)單的RSI交易方法來(lái)進(jìn)行交易。具體的做法是，當15分鐘圖RSI指標從超賣(mài)區上穿30時(shí)做多，而當從超買(mǎi)區向下跌落70時(shí)做空?？赡苋缒闼?，這種簡(jiǎn)單的RSI方法難以取得佳績(jì)。正如下圖中的紅色線(xiàn)所示，很可能導致大幅虧損。不過(guò)，David重新改良了一下這個(gè)策略，將其僅僅用於亞市時(shí)段的交易。亞市時(shí)段很多時(shí)候都是一個(gè)震蕩市，一般日子里并不會(huì )出現重要的波動(dòng)。這一小小的改變徹底顛覆了這一策略，下圖綠色線(xiàn)是只在亞市時(shí)段進(jìn)行交易的RSI策略結果∶
雖然這種RSI交易策略十分簡(jiǎn)單，不過(guò)在何時(shí)的環(huán)境中，也能發(fā)出耀眼的光芒。
一葉知秋。交易者可以分析當前任何貨幣對的所屬環(huán)境，然後試著(zhù)采用最適合該環(huán)境的交易策略。下面是三種最主要市場(chǎng)環(huán)境下（趨勢、震蕩、突破），筆者所建議的交易策略。
一·趨勢
在這三種環(huán)境中，可能大部分交易者都會(huì )比較偏愛(ài)趨勢市。原因很簡(jiǎn)單，在趨勢中，交易者并不需要考慮交易方向的問(wèn)題，主要的問(wèn)題是在趨勢中何時(shí)進(jìn)場(chǎng)。
一旦交易者在趨勢中找到良好的進(jìn)場(chǎng)位，便可以開(kāi)始考慮風(fēng)險回報比的問(wèn)題。而如果趨勢夠強勁，順勢交易所帶來(lái)的收益可能將遠遠高於預期。
筆者推薦的策略是結合200日均線(xiàn)以及MACD指標。
交易者可以用200日均線(xiàn)來(lái)區分趨勢。如果價(jià)格位於200日均線(xiàn)之上，那么整體趨勢向上，只考慮做多交易；反之，如果價(jià)格位於200日均線(xiàn)以下，那么整體趨勢向下，只考慮做空交易。
確認好趨勢後，交易者可以嘗試通過(guò)MACD指標確認進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位。在這個(gè)策略中，筆者對MACD的指標參數進(jìn)行了一點(diǎn)修改，以適應更長(cháng)線(xiàn)交易。筆者用21作為短周期指數移動(dòng)平均線(xiàn)參數，用55作為長(cháng)周期指數移動(dòng)平均線(xiàn)參數，而用9作為信號線(xiàn)參數。
交易者可以在MACD沿趨勢方向交叉穿過(guò)信號線(xiàn)時(shí)順勢開(kāi)倉（上漲趨勢為上叉做多，下跌趨勢為下叉做空）。而交易者可以采用與進(jìn)場(chǎng)信號相反的信號來(lái)平倉。比如如果匯價(jià)處於200日均線(xiàn)之上，交易者的多倉可以在MACD向下穿越訊號線(xiàn)時(shí)平倉。
二·區間震蕩市
對於匯市交易者而言，區間震蕩市顯得沒(méi)那么有吸引力。原因主要是震蕩市交易的潛在利潤不如趨勢市或者突破市交易，而且潛在的風(fēng)險并不低。因為一旦匯價(jià)形成突破，對沒(méi)有做好止損的交易者很可能帶來(lái)沉重的損失。
但是，正如前文RSI交易策略的例子，只要尋找到合適的時(shí)機，區間交易策略依舊有用武之地。
在這種市場(chǎng)環(huán)境下交易時(shí)，周期為13的ADX指標將帶來(lái)巨大的幫助。ADX指標可以反映當前趨勢的強度，或者對於區間交易者更重要的一點(diǎn)∶通過(guò)ADX指標可以判斷市場(chǎng)是否處於沒(méi)有趨勢的狀態(tài)。如果ADX指數低於35，那么目前的市場(chǎng)環(huán)境很可能是區間震蕩環(huán)境，交易者可以嘗試進(jìn)行區間交易。而如果ADX指數大於35，那么目前的市場(chǎng)對於區間交易而言可能有點(diǎn)“過(guò)強”。
一旦確認好區間，交易者可以運用CCI指標來(lái)尋找進(jìn)場(chǎng)機會(huì )。當CCI指標從-100下方向上穿越時(shí)，交易者可開(kāi)倉做多；當CCI指標從100上方向下穿越時(shí)，交易者可尋機做空。
與之前的策略一樣，交易者也可以等待相反的信號來(lái)決定平倉時(shí)機。因此如果交易者開(kāi)倉做多，可以在CCI指標從100上方向下穿越時(shí)平倉。
在任何交易中，交易者都不可忽視風(fēng)險管理。比這個(gè)人傾向於以前期震蕩低點(diǎn)做為多頭倉位止損位，而以前期震蕩高點(diǎn)作為空頭倉位止損位。這種情況下，如果區間被突破，交易者可以在第一時(shí)間平倉出局。
三·突破市
交易突破或許并不如大多數交易者所想的那么美好。事實(shí)上，這可能是最危險的交易環(huán)境。價(jià)格於突破時(shí)可能波動(dòng)幅度會(huì )相當大，而且假突破在市場(chǎng)中又總是層出不窮，這也加大了風(fēng)險管理的難度。
交易突破時(shí)，交易者應當保持謹慎。一般情況下，價(jià)格維持區間震蕩的概率要高於價(jià)格出現突破的概率。在這種市場(chǎng)環(huán)境中，筆者仍然推薦ADX指標來(lái)尋找交易機會(huì )。如果ADX小於35，如前文所說(shuō)，市場(chǎng)可能只是出於區間震蕩市，那么這時(shí)做突破交易就有些勉為其難。
而在進(jìn)場(chǎng)設置方面，交易者可以在價(jià)格上破21日唐奇通道頂端的時(shí)候做多，下破21日唐奇通道底部的時(shí)候做空。
而在風(fēng)險管理方面，筆者傾向於通過(guò)觀(guān)察價(jià)格波動(dòng)來(lái)設置止損。而且交易者也可以通過(guò)運用ATP指標來(lái)設置止損。
不過(guò)不管你選擇何種方式來(lái)設置止損，交易者應當時(shí)刻注意保持優(yōu)於1:2的風(fēng)險回報比比率。
交易愉快！
（ James Stanley撰文，周銘海譯 ）
