定義與性格
一個(gè)皮球觸及地板會(huì )反彈，觸及天花板會(huì )落下，支撐與壓力就像地板與天花板一樣，價(jià)格夾在兩者之間。
外匯支撐與壓力是兩個(gè)重要的概念。
支撐是指某特定價(jià)格水準，該處的買(mǎi)進(jìn)力量足以讓下降趨勢中斷或反轉。當下降趨勢觸及支撐，價(jià)格將會(huì )向上反彈。支撐。這個(gè)名詞不言自明，表明支撐是走勢圖上市場(chǎng)下方的一個(gè)價(jià)位或區域，此處的買(mǎi)意極強，足以勝過(guò)賣(mài)壓。結果，跌勢中斷，價(jià)格再度調頭向上。
在價(jià)格趨勢圖中，支撐是表示為數個(gè)谷底所銜接的水平狀直線(xiàn)波谷，或者說(shuō)反作用的最低點(diǎn)。
壓力是指某特定價(jià)格水準，該處的賣(mài)出力量足以讓上升趨勢中斷或反轉。當上升趨勢觸及壓力，價(jià)格將會(huì )向下折返。
在價(jià)格走勢圖中，壓力是表示為數個(gè)頭部所銜接的水平狀直線(xiàn)，或者說(shuō)是反作用的最高點(diǎn)。
牢牢領(lǐng)會(huì )支撐和阻力這兩個(gè)概念對于完整地理解趨勢理論非常必要。在上升趨勢中，阻力位代表上升趨勢中的停頓，而且通常會(huì )在某一時(shí)刻被向上沖破。而在下降趨勢中，支撐位也不足以長(cháng)久地制止市場(chǎng)的下滑，但至少可以暫時(shí)抵擋。
最好是在價(jià)格密集交易區的上側與下側分別繪制壓力與支撐，而不要取極端價(jià)位。兩側的位置是代表大多數交易者在此改變心意，極端價(jià)位僅代表情緒化交易者的恐慌性行為。
背后的心理
外匯支撐與壓力之所以存在，這是因為人們有記憶。記憶驅使我們在某個(gè)價(jià)位買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出。交易群眾的買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出將形成支撐與壓力。
如果外匯交易者記得價(jià)格最近曾經(jīng)在某水準停止下跌而回升。當價(jià)格再回到該水準，他們很可能會(huì )買(mǎi)進(jìn)，如果外匯交易者記得上升趨勢最近曾經(jīng)在某水準向下反轉而形成峰位，當價(jià)格再回到該水準，他們很可能會(huì )賣(mài)出與放空。
舉例來(lái)說(shuō)，在1966年到1982年之間，每當"道瓊斯工業(yè)指數"上漲到950～1050,上升趨勢便告壽終正寢，許多交易者將這個(gè)壓力區稱(chēng)為"高空中的墳場(chǎng)"?？墒?，一旦行情突破這個(gè)水準之后，它轉變?yōu)橹饕闹螀^。
支撐與壓力之所以存在，這是因為交易群眾覺(jué)得痛苦與懊悔，持有虧損部位的交易者覺(jué)得痛苦。當市場(chǎng)給他們第二次機會(huì )，大部分的輸家經(jīng)常決定解套出場(chǎng)。錯失機會(huì )的交易者覺(jué)得懊悔，期待市場(chǎng)給他們第二次的機會(huì )。在交易區間內，價(jià)格的起伏有限。所造成的損失或所錯失的機會(huì )都不會(huì )太嚴重，所以痛苦與懊悔的情緒也不會(huì )很強烈，一旦價(jià)格由交易區間突破之后，將發(fā)生強烈的痛苦與懊悔。
在橫向走勢中，交易者將在區間的下側邊緣買(mǎi)進(jìn)，在上側的邊緣放空。在上升趨勢中，空頭因為放空而覺(jué)得痛苦，多頭因為沒(méi)有多買(mǎi)一點(diǎn)而懊悔。如果市場(chǎng)給他們第二次的機會(huì )，這兩種感受都會(huì )造成買(mǎi)進(jìn)，空頭的痛苦與多頭的懊悔，這是買(mǎi)進(jìn)的動(dòng)機，于上升趨勢的折返走勢中形成支撐。
在壓力區，多頭覺(jué)得痛苦而空頭覺(jué)得懊悔，雙方都準備賣(mài)出。當價(jià)格由交易區間向下突破之后，多頭覺(jué)得犯錯而痛苦，期待價(jià)格反彈而讓他們解套出場(chǎng)，空頭因為沒(méi)有多放空一些而懊悔，希望價(jià)格反彈而有第二次機會(huì )放空。多頭的痛苦與空頭的懺悔形成壓力----下降趨勢中的上檔阻力。支撐與壓力的強度，取決于交易群眾的感受強度。
壓力與支撐交易法則
在壓力位處考慮賣(mài)出，在支撐位時(shí)考慮買(mǎi)進(jìn)。注意，當價(jià)格第三或第四次沖擊壓力支撐位時(shí)，容易發(fā)生突破。
每當順勢操作的走勢逼近外匯支撐或壓力，調緊防護性停止價(jià)位。防護性停止單是一種外匯交易指令。當您做多時(shí)，設定在市價(jià)之下賣(mài)出，當您做空時(shí)，設定在市價(jià)之上回補。這種停止單可以保護您免受不利走勢的嚴重傷害。當趨勢觸及支撐或壓力，其表現可以顯示趨勢的強度，如果趨勢的強度足以穿越阻力而加速發(fā)展，您的停止單不會(huì )被引發(fā)。如果趨勢觸及支撐或壓力而折返，這代表弱勢。在這種情況下，調緊的停止價(jià)位可以讓您保留大部分的獲利。
相對于短期圖形來(lái)說(shuō)，長(cháng)期圖形上的支撐與壓力比較重要。周線(xiàn)圖的重要性高于日線(xiàn)圖，一位優(yōu)秀的外匯交易者應該同時(shí)觀(guān)察數個(gè)不同的時(shí)間架構，而且強調長(cháng)期的走勢。如果周線(xiàn)圖上呈現海闊天空的趨勢，日線(xiàn)圖上的壓力比較不重要。反之，當周線(xiàn)圖的趨勢逼近壓力或支撐，您必須保持較高的戒心。
外匯支撐與壓力是設定停損單或防護性停止單的重要參考依據。密集交易區的底部是支撐的底限。如果您在此買(mǎi)進(jìn)，并在支撐之下設定停損，將有寬闊的上檔獲利空間，比較謹慎的交易者會(huì )在向上突破之后買(mǎi)進(jìn)，并將停損設定在密集交易區之內。
有效的向上突破，通常不會(huì )再拉回到交易區間內，就如火箭一旦成功發(fā)射，就不應該再折返發(fā)射臺。
下降趨勢的情況則恰好相反。
壓力與支撐的分析工具
趨勢線(xiàn)
我們的技術(shù)庫中就可以添上另一付基本工具--趨勢線(xiàn)了。趨勢線(xiàn)是圖表分析師所使用的最簡(jiǎn)便同時(shí)也是最有價(jià)值的基本技術(shù)工具之一。
百分比回撤
朋友們從前面關(guān)于上升趨勢和下降趨勢的所有圖例中，肯定已經(jīng)注意到，在每場(chǎng)重大的市場(chǎng)運動(dòng)之后，價(jià)格總要回撤其中的一部分，然后再按照既有趨勢方向繼續發(fā)展。這類(lèi)與趨勢方向相反的價(jià)格變化，往往恰好占先前動(dòng)作的一定的百分比。50%回撤便是一個(gè)眾所周知的例子。舉例來(lái)說(shuō)，假定市場(chǎng)處于上升趨勢，已經(jīng)從100的水平上漲到200的水平，那么，接下來(lái)的調整常常是回撤到這場(chǎng)運動(dòng)的一半處，即大約150的水平，然后市場(chǎng)才恢復原來(lái)的上升勢頭。這是一種十分常見(jiàn)的市場(chǎng)傾向，在市場(chǎng)上頻繁地重現。同時(shí)，這種百分比回撤的概念也適用于任何規模的趨勢-主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。
確切地說(shuō)，在很大的程度上，50%回撤是市場(chǎng)的一種傾向性，而不是一條精確、嚴格的規則。此外，所謂最大和最小百分比回撤--三分之一回撤和三分之二回撤--也是廣為人知的。換言之，價(jià)格趨勢可以分成三等份。通常最小的回撤大約是33%，最大的回撤約為66%。這就是說(shuō)，在一個(gè)強勁趨勢的調整過(guò)程中，市場(chǎng)通常至少回撤到前一個(gè)運動(dòng)的三分之一的位置。有幾方面的原因使這一常識極有意義。如果外匯交易商試圖在市場(chǎng)下方計劃一個(gè)值得買(mǎi)入的價(jià)格，那么他可以在圖表上算出33%--50%回撤的區域，以此為參考，來(lái)選擇大致的買(mǎi)進(jìn)機會(huì )。
此外，判斷壓力支撐的工具還有斐波納奇水平、江恩扇形線(xiàn)等。
總結
外匯交易壓力與支撐總結
在壓力位處考慮賣(mài)出，在支撐位時(shí)考慮買(mǎi)進(jìn)。注意，當價(jià)格第三或第四次沖擊壓力支撐位時(shí)，容易發(fā)生突破。
判斷外匯壓力與支撐的工具有趨勢線(xiàn)、百分比線(xiàn)、斐波納奇水平和江恩扇形線(xiàn)等。
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