基本面分析是指對影響一國經(jīng)濟以及貨幣匯率變化的核心要素進(jìn)行研究。它旨在通過(guò)分析一系列經(jīng)濟指標，政府政策及事件，來(lái)預測某一經(jīng)濟周期中的匯率變化和市場(chǎng)趨勢?；久鏀祿粌H告訴我們現在的市場(chǎng)情況，更重要的是，它能幫助我們預測未來(lái)市場(chǎng)的發(fā)展。
有人將外匯交易者分成兩類(lèi)：技術(shù)分析型和基本面分析型。事實(shí)上，這兩者間的界線(xiàn)已經(jīng)逐漸變地模糊。運用基本面分析時(shí)也需經(jīng)常留意技術(shù)圖表給出的價(jià)格波動(dòng)訊號，同時(shí)技術(shù)分析也不能忽略即將發(fā)生的重大政治事件、經(jīng)濟數據發(fā)布等一系列影響匯率變化的因素。
基本面分析能非常有效地預測經(jīng)濟走勢，但并不一定針對確切的市場(chǎng)價(jià)格。比如，在分析某經(jīng)濟學(xué)家對未來(lái)國內生產(chǎn)總額 (GDP) 或就業(yè)情況報告作出的預測的時(shí)候，我們能夠對整體經(jīng)濟狀況有一個(gè)相對清晰的了解，但如果要獲得入場(chǎng)點(diǎn)、離場(chǎng)點(diǎn)等具體交易策略，我們還需借助于更精確的技術(shù)分析方法。
對于外匯交易而言，基本面因素是影響一個(gè)國家運轉的所有因素。從利率，中央銀行政策，到自然災害，基本面因素是一個(gè)巨大的動(dòng)態(tài)集合，其中包含各種獨特的計劃，無(wú)規律的行為，以及不可預見(jiàn)的事件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影響力的數據，而不是想要一網(wǎng)打盡。
由于美元在外匯市場(chǎng)中的地位，以及絕大多數的外匯交易都是以美元為中心的交易等原因，美國的經(jīng)濟數據在匯市中最為引人注目。以下是一些重要經(jīng)濟指標的理論上的觀(guān)察方法和結論。
國內生產(chǎn)總值（GDP）：
是指某一國在一定時(shí)期其境內生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的總值。反映一個(gè)國家總體經(jīng)濟形勢的好壞，與經(jīng)濟增長(cháng)密切相關(guān)，被大多數西方經(jīng)濟學(xué)家視為“最富有綜合性的經(jīng)濟動(dòng)態(tài)指標”。主要由消費、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。數據穩定增長(cháng)，表明經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，國民收入增加，有利于美元匯率；反之，則利淡。一般情況下，如果GDP連續兩個(gè)季度下降，則被視為衰退。此數據每季度由美國商務(wù)部進(jìn)行統計，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時(shí)間21：30公布前一個(gè)季度的終值。
失業(yè)率（UNEMPLOYMENT RATE）：
經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，與經(jīng)濟周期密切相關(guān)。數據上升說(shuō)明經(jīng)濟發(fā)展受阻，反之則看好。對于大多數西方國家來(lái)說(shuō)，失業(yè)率在4%左右為正常水平，但如果超過(guò)9%，則說(shuō)明經(jīng)濟處于衰退。此數據由美國勞工部編制，每月第一個(gè)周五21：30公布。
利率（INTRESTRATE）：
利率是借出資金的回報或使用資金的代價(jià)。一國利率的高低對貨幣匯率有著(zhù)直接影響。高利率的貨幣由于回報率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國的聯(lián)邦基金利率由美聯(lián)儲的會(huì )議來(lái)決定。
貿易赤字（TRADE DIFICIT）：
國際間的貿易是構成經(jīng)濟活動(dòng)的重要環(huán)節。當一國出口大于進(jìn)口時(shí)稱(chēng)為貿易順差；反之，稱(chēng)逆差。美國的貿易數據一直處于逆差狀態(tài)，重點(diǎn)是在赤字的擴大或縮小。赤字擴大不利于美元，反之則有利。此數據由美國商務(wù)部編制，每月中、下旬某日晚間21：30公布前一個(gè)月數字。
消費物價(jià)指數（CPI）：
以與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統計出來(lái)的物價(jià)變動(dòng)指針，是討論通脹時(shí)最主要的數據。數據上升，則通脹可能上升，聯(lián)儲趨于調高利率，對美元有利；反之，則不利美元。 但是，通脹應保持在一定的幅度里，太高（惡性通脹）或太低（通縮），都不利于匯率。數據由美國勞工局編制，每月第三個(gè)星期某日23：00公布。
影響外匯市場(chǎng)匯率的的基本面因素主要包括：
1、政治局勢：
國際、國內政治局勢變化對匯率有很大影響，局勢穩定，則匯率穩定；局勢動(dòng)蕩則匯率下跌。所需要關(guān)注的方面包括國際關(guān)系、黨派斗爭、重要政府官員情況、動(dòng)亂、暴亂等。
2、經(jīng)濟形勢：
一國經(jīng)濟各方面綜合效應的好壞，是影響本國貨幣匯率最直接和最主要的因素。其中主要考慮經(jīng)濟增長(cháng)水平、國際收支狀況、通貨膨脹水平、利率水平等幾個(gè)方面。
3、軍事動(dòng)態(tài)：
戰爭、局部沖突、暴亂等將造成某一地區的不安全，對相關(guān)地區以及弱勢貨幣的匯率將造成負面影響，而對于遠離事件發(fā)生地國家的貨幣和傳統避險貨幣的匯率則有利。
4、政府、央行政策：
政府的財政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對匯率起著(zhù)非常重要的作用，有時(shí)是決定作用。如政府宣布將本國貨幣貶值或升值；央行的利率升降、市場(chǎng)干預等。
5、市場(chǎng)心理：
外匯市場(chǎng)參與者的心理預期，嚴重影響著(zhù)匯率的走向。對于某一貨幣的升值或貶值，市場(chǎng)往往會(huì )形成自己的看法，在達成一定共識的情況下，將在一定時(shí)間內左右匯率的變化，這時(shí)可能會(huì )發(fā)生匯率的升降與基本面完全脫離或央行干預無(wú)效的情況。
6、投機交易：
隨著(zhù)金融全球化進(jìn)程的加快，充斥在外匯市場(chǎng)中的國際游資越來(lái)越龐大，這些資金有時(shí)為某些投機機構所掌控，由于其交易額非常巨大，并多采用對沖方式，有時(shí)會(huì )對匯率走勢產(chǎn)生深遠影響。如量子基金阻擊英鎊、泰珠，使其匯率在短時(shí)間內大幅貶值等。
7、突發(fā)事件：
一些重大的突發(fā)事件，會(huì )對市場(chǎng)心理形成影響，從而使匯率發(fā)生變化，其造成結果的程度，也將對匯率的長(cháng)期變化產(chǎn)生影響。如911事件使美元在短期內大幅貶值等。
下面是重要的美國經(jīng)濟數據公布時(shí)間表
經(jīng)濟數據名稱(chēng) 公布時(shí)間 公布大致日期 公布部門(mén)
國內生產(chǎn)總值（GDP） 21點(diǎn)30分 一季度的月底 商務(wù)部
失業(yè)率 21點(diǎn)30分 每月第1個(gè)周五 勞工部
零售銷(xiāo)售 21點(diǎn)30分 月中，13、14、15日等 商務(wù)部
消費者信心指數 23點(diǎn)00分 月底 咨詢(xún)商會(huì )
商業(yè)和批發(fā)、零售庫存 21.30/23點(diǎn) 月中 商務(wù)部
采購和非采購經(jīng)理人指數 23點(diǎn)00分 月初，1、2、3日等 NAPM
工業(yè)生產(chǎn) 21.15/22.15分 每月15日 美聯(lián)儲
工業(yè)訂單和耐用品訂單 23點(diǎn)/21.30分 月底或月初 商務(wù)部
領(lǐng)先指標 23點(diǎn)00分 月中或靠近月底 咨詢(xún)商會(huì )
貿易數據 21點(diǎn)30分 月中或靠近月底 商務(wù)部
消費者物價(jià)指數（CPI） 21點(diǎn)30分 每月20-25日 勞工部
生產(chǎn)者物價(jià)指數（PPI） 21點(diǎn)30分 每月第2周五 勞工部
預算報告 21點(diǎn)30分 月底 財政部
新屋出售和開(kāi)工率、營(yíng)建 21.30/23點(diǎn) 月中或靠向月底 商務(wù)部
個(gè)人收入和支出 21點(diǎn)30分 每月月初 商務(wù)部
