編者按：背離又稱(chēng)背馳，是指當指數或匯價(jià)在上漲或下跌過(guò)程中，不斷創(chuàng )新高(低)，而一些技術(shù)指標不跟隨創(chuàng )新高(低)，就稱(chēng)為背離。在背離過(guò)程中，升勢或跌勢會(huì )放緩，匯價(jià)的走勢將會(huì )逆轉。而所謂底背離就是匯價(jià)或指數處于相對低位，跌勢將盡，指數或匯價(jià)開(kāi)始見(jiàn)底回升，這屬于買(mǎi)入信號。頂背離就是匯價(jià)或指數處于相對高位，升勢放緩，指數或匯價(jià)難再企穩于高位，甚至有機會(huì )掉頭回落；若見(jiàn)此，投資者應趁早沽貨。背離現象的出現，可見(jiàn)于小時(shí)圖，日線(xiàn)圖，周線(xiàn)圖等，由于分時(shí)圖的波幅較大，容易出現騙線(xiàn)陷阱；相反，日線(xiàn)圖，周線(xiàn)圖的背離變化較為可信。至于判斷個(gè)股是否出現背離情況，單靠觀(guān)察匯價(jià)走勢的變化，是難以確的。我們最好同時(shí)運用技術(shù)指標協(xié)助分析。
常用的技術(shù)指標，如MACD，W＆R，RSI，KDJ等，其形態(tài)都存在背離的特征。指標背離一般出現在強勢中比較可靠，就是匯價(jià)在高價(jià)位時(shí)，通常只需出現一次背離的形態(tài)即可確認反轉形態(tài)，而匯價(jià)在低位時(shí)，一般要反復出現幾次背離后才可確認反轉形態(tài)。另外，背離次數愈多，見(jiàn)頂或見(jiàn)底的可能性將愈高。一般來(lái)說(shuō)，如背離次數達三次以上，見(jiàn)頂或見(jiàn)底的機會(huì )相當高。
1、MACD背離
MACD是根據移動(dòng)平均線(xiàn)較易掌握趨勢變動(dòng)的方向之優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來(lái)的，它是利用二條不同速度(一條變動(dòng)的速率快──短期的移動(dòng)平均線(xiàn)，另一條較慢──長(cháng)期的移動(dòng)平均線(xiàn))的指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)來(lái)計算二者之間的差離狀況(DIF)作為研判行情的基礎，然后再求取其DIF之9日平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，即MACD線(xiàn)。MACD實(shí)際就是運用快速與慢速移動(dòng)平均線(xiàn)聚合與分離的征兆，來(lái)研判買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)進(jìn)的時(shí)機和信號。
MACD指標的走勢應與匯價(jià)趨勢保持一致，即當匯價(jià)走勢創(chuàng )出新高的時(shí)候，該指標也應隨之創(chuàng )新高，或者是同樣處于一個(gè)向上的趨勢，反之亦然。如果出現相反的走勢，則意味著(zhù)市場(chǎng)即將見(jiàn)頂或者見(jiàn)底，此時(shí)就應注意要逢高賣(mài)出，或者考慮在底部擇機買(mǎi)入了。即當DIF由下向上突破MACD，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的MACD形成的交叉。同時(shí)BAR(綠柱線(xiàn))縮短，為買(mǎi)入信號。當DIF由上向下突破MACD，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的MACD形成的交叉。同時(shí)BAR(紅柱線(xiàn))縮短，為賣(mài)出信號。
MACD頂背離：當匯價(jià)指數逐波升高，而DIF及MACD不是同步上升，而是逐波下降，與匯價(jià)走勢形成頂背離。預示匯價(jià)即將下跌。如果此時(shí)出現DIF兩次由上向下穿過(guò)MACD，形成兩次死亡交叉，則匯價(jià)將大幅下跌。MACD底背離：當匯價(jià)指數逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，與匯價(jià)走勢形成底背離，預示著(zhù)匯價(jià)即將上漲。如果此時(shí)出現DIF兩次由下向上穿過(guò)MACD，形成兩次黃金交叉，則匯價(jià)即將大幅度上漲。
2、KDJ背離
當匯價(jià)突破前一個(gè)波峰(谷)而創(chuàng )出新高(低)時(shí)，技術(shù)指標KDJ的曲線(xiàn)并沒(méi)有突破前一個(gè)波峰(谷)創(chuàng )出新高(低)位，這就是所謂KDJ背離現象。在KDJ指標中，當匯價(jià)創(chuàng )出新高，但對應的KD值卻未能創(chuàng )出新高值，這就構成了頂背離，說(shuō)明上升趨勢已經(jīng)有發(fā)生反轉的征兆；在下降趨勢中，當匯價(jià)創(chuàng )下新低，但相應的KDJ值卻未能創(chuàng )出新低位，這就構成了底背離，它同樣是下降趨勢即將反轉向上的預警信號，也是趁低買(mǎi)入的有利時(shí)機。
看KDJ指標的頂底背離陷阱：
1）
KDJ指標出現頂背離，一般情況下意味著(zhù)匯價(jià)上漲的動(dòng)力不足，即將見(jiàn)頂回落，有時(shí)卻僅僅以橫向盤(pán)整或略有回落來(lái)完成KDJ的小幅回調，之后重新上升，就會(huì )形成技術(shù)上的空頭陷阱，這就是KDJ頂背離陷阱。這種情況下，頂背離沒(méi)有引發(fā)市場(chǎng)的短線(xiàn)拋壓，當然就不會(huì )扭轉匯價(jià)原有的上升趨勢，僅僅是延緩行情上升的速度而已。當其技術(shù)調整到位后，新一輪上升行情自然水到渠成。
頂背離陷阱的判斷依據：當KDJ指標稱(chēng)為下滑后重新上升，突破KDJ背離時(shí)兩高點(diǎn)連線(xiàn)所形成的壓力線(xiàn)時(shí)，便可確定頂背離陷阱。千萬(wàn)別錯過(guò)，大膽介入，以短為主。如果KDJ在回落過(guò)程中，KD跌破50，那么頂背離陷阱存在的可能性就大大減少了，應引起特別注意。
2）KDJ底背離陷阱
匯價(jià)在KDJ出現背離后并沒(méi)有出現見(jiàn)底反彈或反轉，反而一跌再跌，不斷創(chuàng )出新低，形成技術(shù)上的多頭陷阱，這就是底背離陷阱。底背離陷阱一般出現在天莊照顧的長(cháng)期陰跌成交量稀少的外匯中，底背離出現后，沒(méi)有引起市場(chǎng)關(guān)注，成交量沒(méi)有放大，當然無(wú)法改變原有的下跌趨勢，因此，它的出現，說(shuō)明該匯價(jià)是弱勢中的重要標志，套牢盤(pán)在每一次反彈都應出貨，而且是越早越好。
3、量?jì)r(jià)背離
是指這樣一種證券交易現象----當證券價(jià)格出現新的高峰時(shí)，成交量非但未增反而開(kāi)始下降，也就是證券價(jià)格與成交量不成正比關(guān)系變化。這往往向投資者表明，廣大投資者不認同這一價(jià)位，賣(mài)空將迅速出現。價(jià)升量減，被認為跌之前兆。價(jià)跌量減，但不是升之前兆。原因是，上升要量，下跌未必要量。匯價(jià)運行到了頭部區間往往會(huì )出現很多背離現象與量?jì)r(jià)配合混亂現象。
均線(xiàn)理論的本質(zhì)是市場(chǎng)的成本趨勢，而匯價(jià)的漲跌始終圍繞市場(chǎng)成本，因此代表成本的均線(xiàn)在實(shí)際抄做中十分重要。匯價(jià)在一般情況下都是沿著(zhù)均線(xiàn)的方向波動(dòng)，而均線(xiàn)的周期長(cháng)短是十分關(guān)鍵的因素，周期短的均線(xiàn)的敏感度高，但是準確性相對較低，而周期長(cháng)的均線(xiàn)敏感度低，但穩定性和準確度相對較高，例如，3日均線(xiàn)比5日均線(xiàn)敏感，240日均線(xiàn)比120日均線(xiàn)的周期長(cháng)，但240日線(xiàn)所代表的趨勢的方向更準確，周期越長(cháng)的均線(xiàn)越重要。均線(xiàn)背離現象在實(shí)際抄做中經(jīng)常能夠遇到，它對于把握短線(xiàn)機會(huì )很有幫助，所謂均線(xiàn)背離是指兩種情況：
1。當匯價(jià)下跌見(jiàn)底后，從底部上漲時(shí)，此時(shí)中長(cháng)期均線(xiàn)的運行方向一般都是向下的，當匯價(jià)突破一條均線(xiàn)以后，匯價(jià)的運行方向與所突破的均線(xiàn)的方向是"交叉"并相反的，這就是均線(xiàn)背離。
2。另一種情況是，當匯價(jià)上漲見(jiàn)頂后，快速下跌的過(guò)程中，此時(shí)的中長(cháng)期均線(xiàn)的運行方向仍然向上，當匯價(jià)快速擊穿一條中長(cháng)期均線(xiàn)后，此時(shí)匯價(jià)的方向向下，而被擊穿的均線(xiàn)的方向確是向上的，匯價(jià)與被擊穿的均線(xiàn)的方向也是"交叉"并相反的，這也是均線(xiàn)背離的現象。
均線(xiàn)背離現象一般發(fā)生在暴漲或者暴跌時(shí)，它對于判斷底部和頂部很有幫助，匯價(jià)對均線(xiàn)有拉動(dòng)的作用力，而同時(shí)均線(xiàn)對匯價(jià)也有吸引的作用力，匯價(jià)與均線(xiàn)的方向發(fā)生交叉背離，這是一種不正常的市場(chǎng)狀態(tài)，是短期的行為，由于均線(xiàn)的吸引力，將導致這一現象得到修正。同時(shí)由于均線(xiàn)在很大程度上代表了趨勢的方向，而一個(gè)趨勢的形成是多方面因素作用的結果，因此趨勢會(huì )對出現偏差的匯價(jià)進(jìn)行修正，從而出現反彈或者回調，這一方法對于判斷短期的底部和頂部很有效。匯價(jià)與均線(xiàn)的交叉背離現象是很常見(jiàn)的，這種方法只是技術(shù)上的一種參考指標，并不是絕對的，但是它作為一種參考指標，還是很有應用價(jià)值的。
5、CCI背離
CCI指標的背離是指CCI指標的曲線(xiàn)的走勢正好和匯價(jià)K線(xiàn)圖的走勢方向正好相反。CCI指標的背離分為頂背離和底背離兩種。
1）頂背離。當CCI曲線(xiàn)處于遠離﹢100線(xiàn)的高位，但它在創(chuàng )出近期新高后，CCI曲線(xiàn)反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時(shí)K線(xiàn)圖上的匯價(jià)卻再次創(chuàng )出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現象一般是匯價(jià)在高位即將反轉的信號，表明匯價(jià)短期內即將下跌，是賣(mài)出信號。在實(shí)際走勢中，CCI指標出現頂背離是指匯價(jià)在進(jìn)入拉升過(guò)程中，先創(chuàng )出一個(gè)高點(diǎn)，CCI指標也相應在﹢100線(xiàn)以上創(chuàng )出新的高點(diǎn)，之后，匯價(jià)出現一定幅度的回落調整，CCI曲線(xiàn)也隨著(zhù)匯價(jià)回落走勢出現調整。但是，如果匯價(jià)再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng )出新的高點(diǎn)時(shí)，而CCI曲線(xiàn)隨著(zhù)匯價(jià)上揚也反身向上但沒(méi)有沖過(guò)前期高點(diǎn)就開(kāi)始回落，這就形成CCI指標的頂背離。CCI指標出現頂背離后，匯價(jià)見(jiàn)頂回落的可能性較大，是比較強烈的賣(mài)出信號。
2）底背離。CCI的底背離一般是出現在遠離﹣100線(xiàn)以下的低位區。當K線(xiàn)圖上的匯價(jià)一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而CCI曲線(xiàn)在低位卻率先止跌企穩，并形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。底背離現象一般預示著(zhù)匯價(jià)短期內可能將反彈，是短期買(mǎi)入的信號。與MACD，KDJ等指標的背離現象研判一樣，CCI的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當匯價(jià)在高位，CCI在遠離﹢100線(xiàn)以上出現頂背離時(shí)，可以認為匯價(jià)即將反轉向下，投資者可以及時(shí)賣(mài)出股票；而匯價(jià)在低位，CCI也在遠離﹣100線(xiàn)以下低位區出現底背離時(shí)，一般要反復出現幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。
6、RSI背離
是指當強弱指標上升而匯價(jià)反而下跌，或是強弱指標下降而匯價(jià)反而上漲。當RSI在70至80以上時(shí)，價(jià)位破頂而RSI不能破頂，這就形成了"頂背離"，而當RSI在30至20以下時(shí)，價(jià)位破底而RSI不能破底就形成了"底背離"。這種強弱指標與匯價(jià)變動(dòng)，產(chǎn)生的背離現象，通常是被認為市場(chǎng)即將發(fā)生重大反轉的信號。
RSI是相對強弱指標，RSI＝[上升平均數?(上升平均數＋下跌平均數)]?100。強弱指標保持高于50表示為強勢市場(chǎng)，反之低于50表示為弱勢市場(chǎng)。
RSI背離本身并不構成實(shí)際的賣(mài)出信號，它只是說(shuō)明市場(chǎng)處于弱勢。實(shí)際的投資決定應當在價(jià)格本身也確認轉向之后才作出。雖然在行情確實(shí)發(fā)生反轉的情況下，這個(gè)確認過(guò)程會(huì )使投資者損失一部分利潤，可是卻可以避免在行情后來(lái)并未發(fā)生反轉的情況下投資者可能作出的錯誤的賣(mài)出決定。相對地說(shuō)，這種錯誤會(huì )對投資者造成更大的損失，因為有時(shí)候行情會(huì )暫時(shí)失去動(dòng)量然后又重新獲得動(dòng)量，而這時(shí)價(jià)格并不發(fā)生大規模的轉向。
利用RSI背離判斷頂部：
相對強弱指標（RSI）是技術(shù)指標中的一種，強弱指標理論認為，任何市價(jià)的大漲或者大跌，均在0-100之間波動(dòng)。根據常態(tài)分析，認為RSI值在30－70之間的變動(dòng)屬正常情況，在80-90時(shí)，被認為市場(chǎng)已達超買(mǎi)狀態(tài)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然面臨回落調整；而在10-20時(shí)，被認為市場(chǎng)已達超賣(mài)狀態(tài)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然面臨企穩回升。但投資者可能會(huì )發(fā)現：有時(shí)RSI在80以上時(shí)，匯價(jià)仍不斷上揚，因此僅僅用是否通過(guò)80來(lái)劃分匯價(jià)是否超買(mǎi)來(lái)判斷頂部，不太可靠。因此我們就應該尋找其他規律進(jìn)行判斷。
一般來(lái)講，技術(shù)指標都有頂背離的走勢出現，RSI指標也不例外。RSI指標出現頂背離，是指匯價(jià)在一個(gè)上升趨勢當中，先創(chuàng )出一個(gè)新高點(diǎn)，這時(shí)RSI指標也相應在80以上創(chuàng )出一個(gè)新高點(diǎn)，之后匯價(jià)出現一定幅度回落，RSI也隨著(zhù)匯價(jià)的回落走勢出現調整。但是如果之后匯價(jià)再度出現沖高，并且超越前期高點(diǎn)時(shí)，而RSI雖然隨匯價(jià)繼續上揚，但是并沒(méi)有超過(guò)前期高點(diǎn)，這就形成RSI的頂背離。RSI出現頂背離后，匯價(jià)見(jiàn)頂的可能性較大。
7、背離特征需要注意的問(wèn)題
1）各種技術(shù)指標有效性并不相同。進(jìn)行技術(shù)指標分析時(shí)，相對而言，用RSI與KDJ的背離來(lái)研判行情的轉向成功率較高。
2）指標背離一般出現在強勢中比較可靠。就是匯價(jià)在高位時(shí)，通常只需出現一次背離的形態(tài)，即可確認反轉形態(tài)，而匯價(jià)在低位時(shí)，一般要反復出現幾次背離才可確認反轉形態(tài)。
3）鈍化后背離較為準確。若完全根據背離特征進(jìn)行操作的話(huà)，常會(huì )帶來(lái)較大的失誤，這種情況特別容易出現在當匯價(jià)出現暴跌或暴漲的走勢時(shí)，KDJ指標很可能呈高位或低位鈍化后，該匯價(jià)仍然出現上漲或下跌。實(shí)際上，這時(shí)候一旦出現背離特征有效性很高，特別是KDJ指標結合RSI指標一起判斷期價(jià)走向，KDJ指標在判斷頂部與底部過(guò)程中，具有較強的指向作用。
4）注意識別假背離。通常假背離往往具有以下特征：
某一時(shí)間周期背離，其它時(shí)間并不背離。比如，日線(xiàn)圖背離，但周線(xiàn)圖月線(xiàn)圖并不背離。沒(méi)有進(jìn)入指標高位區域就出現背離。我們所說(shuō)的用背離確定頂部和底部，技術(shù)指標在高于80或低于20背離，比較有效，最好是經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的鈍化。而在20-80之間往往是強市調整的特點(diǎn)而不是背離，后市很可能繼續上漲或下跌。
某一指標背離而其它指標并沒(méi)有背離。各種技術(shù)指標在背離時(shí)候往往由于其指標設計上的不同，背離時(shí)間也不同，在背離時(shí)候KDJ最為敏感，RSI次之，MACD最弱。單一指標背離的指導意義不強，若各種指標都出現背離，這時(shí)匯價(jià)見(jiàn)頂和見(jiàn)底的可能性較大。
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