不要把所有的雞蛋放在投一個(gè)籃子里。
量子基金會(huì )把凈值的資本投資于股票市場(chǎng)，而將融資的部分投資于像股票指數期貨、債券、外匯等金融商品上。原因是股票的流動(dòng)性相對于金融商品而言較小，因此將部份的凈值資本投資于股票上，萬(wàn)一發(fā)生追繳保證金時(shí)，就較能避免災難式的崩盤(pán)。
啟示十八：最高境界，無(wú)招勝有招
索羅斯說(shuō)，他的特長(cháng)就是沒(méi)有特定的投資作風(fēng)，或者更精確點(diǎn)，他常常改變自己的作風(fēng)以遷就環(huán)境。
量子基金成立以來(lái)，有時(shí)做多，有時(shí)放空，有時(shí)玩股票，有時(shí)買(mǎi)債券，期貨沒(méi)少過(guò)，衍生性金融商品，他還是使用的鼻祖之一，全球各地的主要金融市場(chǎng)大概找不到他缺席的紀錄。
索羅斯重大勝利中從事的大部分是融資，但是索羅斯并非瘋狂地一味運用融資操作，他本人非常了解融資的風(fēng)險。 索羅斯對融資的觀(guān)念有幾個(gè)基本的重點(diǎn)： 1. 基金的凈值必須用來(lái)支持所使用的融資： 不得超過(guò)借貸的融資部分不得超過(guò)基金凈值，以防舉債大于資產(chǎn)的負面狀況產(chǎn)生。 2. 對于純粹的商品類(lèi)基金，使用的融資倍數十分節制： 太危險的不碰，在索羅斯的認知里，商品類(lèi)基金的風(fēng)險較其它大，因此索羅斯在沒(méi)有太大的把握下，不敢輕易以高杠桿方式操作。 3. 投資組合本身就具有融資效果 索羅斯認為期貨、債券、股票各有不同成數的融資保證金，所以不同的投資組合，就出現不同情況及比例的融資成數，所以善用各類(lèi)商品及工具，就可以變化融資成本。 4. 必須處于正確的行情，才能藉融資來(lái)獲利 索羅斯相信自己看法正確時(shí)，才會(huì )大手筆投入。 數十年來(lái)索羅斯在很多國家建立他的民主慈善大國，他捐出去的慈善捐款已經(jīng)超過(guò)十三億美元，他甚至表示希望在死之前把所有的財富都捐出去。 索羅斯說(shuō)：你的思考一定要全球化，不能只是很狹隘地局限于一隅，你必須知道此地發(fā)生的事件，會(huì )如何引發(fā)另一地的事件。他就是要投資人培養國際觀(guān)，并且能夠找到事件的連動(dòng)關(guān)系。 索羅斯不僅注意公司的體質(zhì)，同時(shí)在意當時(shí)的大環(huán)境。兼顧微觀(guān)與宏觀(guān)，兩者是連動(dòng)密切的 1970年代中索羅斯曾經(jīng)放空雅芳股票，他以120元放空賣(mài)出，兩年后以每股20回補，每股賺了100美元。因為索羅斯洞悉了一個(gè)趨勢，即人口逐漸老化，化妝品業(yè)者收入將大受影響，他并且認為小孩子也不再用那種東西，所以他研判化妝品的銷(xiāo)售榮景已經(jīng)過(guò)去了。 索羅斯訂了三十種業(yè)界雜志，也閱讀一般性雜志，四處尋找可能有價(jià)值的社會(huì )或文化趨勢。他遍覽群書(shū)的目的，就是要從資料審視有何特殊之處，伺機切入市場(chǎng)。他很清楚，他必須把各種可能的信息輸入腦子里，然后才能有憑有據地輸出投資策略。 單是閱讀資料，索羅斯認為尚嫌不足，在他有地位及影響力后，他更可以透過(guò)親自了解，實(shí)地勘查的方式，更深入了解投資標地。 索羅斯說(shuō)過(guò)：當我四下尋找一個(gè)投資標地時(shí)，我便遭遇困難。我并不屬于任何特定社會(huì )….1947年我到英國，1956年到美國，但我從來(lái)沒(méi)有完全同化成一個(gè)美國人。索羅斯從未公開(kāi)擁抱美國人或猶太人的身分，有些人認為索羅斯沒(méi)有種族認同。 在索羅斯的投資世界里，他保持冷靜，超然，目的取向很重要，目的就是獲利，他不隨國內多數人起舞，避免跟股票談戀愛(ài)，才不致于沖昏頭而感情用事。 根據索羅斯的理論解釋?zhuān)袌?chǎng)參與者的偏見(jiàn)會(huì )影響市場(chǎng)價(jià)格，他并且認為有時(shí)候不僅影響價(jià)格還會(huì )影響基本面，所以他在剖析投資標地時(shí)，就習慣帶著(zhù)找碴的眼光，試圖看出其缺點(diǎn)。因為只要知道缺點(diǎn)所在，他就能領(lǐng)先樂(lè )觀(guān)派的投資大眾。 索羅斯常與實(shí)際操盤(pán)人就投資問(wèn)題做檢討及辯論，索羅斯的作風(fēng)就像博士班學(xué)生考試時(shí)的口試委員一樣，不斷質(zhì)疑考生論文的論點(diǎn)，試圖找出缺點(diǎn)。倘若一問(wèn)，問(wèn)題百出，就不斷進(jìn)行檢討，他的問(wèn)題又專(zhuān)業(yè)又刁鉆，一直到部屬回答都正確時(shí)，再也沒(méi)有問(wèn)下去的必要，才放心進(jìn)行投資。 從索羅斯的合作伙伴透漏出索羅斯的投資策略為：找尋低估的股票，而且擁有強勢產(chǎn)品連鎖店的公司。 投資股票或收購其它公司都是要經(jīng)過(guò)精算的過(guò)程，我們可以假想今天如果要去頂下別人的店或收購別人的公司，一定要詳細推敲賣(mài)價(jià)是否合乎本質(zhì)，公司的財產(chǎn)清冊、營(yíng)收狀況、每月開(kāi)支等等各個(gè)角度作深入的剖析，用這個(gè)價(jià)格買(mǎi)下來(lái)合理嗎？但是事實(shí)上投資人并非如此，好象股票跟公司是不關(guān)聯(lián)的獨立個(gè)體。 索羅斯自從在英鎊一役勝利后，就努力的轉型，開(kāi)始強化他慈善行為的形象和行為，并轉到公共政策的領(lǐng)域，他時(shí)常四處演講、接受訪(fǎng)談、批評世局、批評某國政策不當，儼然成為了政界人士。但是大多數人沒(méi)有興趣聆聽(tīng)他的意見(jiàn)，他們所興趣的是他在金融方面的看法。 在政治人物的眼中，索羅斯不是一個(gè)政治人物，連兼職都不被認同，在大眾眼光，充其量他只不過(guò)是個(gè)很敢花、舍得花錢(qián)的慈善家罷了。 但是索羅斯不在乎別人怎么看自己，而是在自己怎么做自己，所以在很多方面，如協(xié)助共產(chǎn)國家朝民主化邁進(jìn)。捐錢(qián)、捐設備、設立大學(xué)、獎助教授及學(xué)生、關(guān)心教育議題、網(wǎng)絡(luò )普及、民生問(wèn)題、美國對死亡的重視等等都有一定的貢獻和成就。
啟示二十：無(wú)心差柳尚且成蔭；有意栽花當然要發(fā) 他以慈善為名，在很多國家建立起人良好的政商關(guān)系，例如延聘了許多退休的政府官員，姑且不論他是否有所意圖，他的努力是有目共睹的，相對的，對他在人脈、在當地國情的了解上，以及他的影響力，勢必對他投資有極大的幫助。 啟示二十一：見(jiàn)風(fēng)是雨的聯(lián)想力
啟示二十二：親自了解而不是道聽(tīng)涂說(shuō)
啟示二十三：我不是冷血動(dòng)物，而是冷血投資動(dòng)物 索羅斯并未忘本，他一直是他的祖國—匈牙利的長(cháng)期資助者，在他的辦公室內，都還懸掛著(zhù)匈牙利藝術(shù)家的作品。 啟示二十四：看到缺點(diǎn)，我就放心
啟示二十五：低買(mǎi)高賣(mài)有條件，選購股票像頂店
啟示二十六：我是我眼中的我
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