對投資者而言，基金的行業(yè)配置是最為關(guān)注的信息之一。記者了解到，股票基金以較高倉位邁入2011年，而在行業(yè)配置方面，盡管去年底眾基金一致唱多消費行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)，但不少基金卻選擇了在去年四季度重拾強周期個(gè)股。
張宇稱(chēng)，各大基金公司之前對于醫藥、消費、零售等行業(yè)基本上都采取“超配”的態(tài)度，而在去年第四季度，情況已經(jīng)有所改變。“從中可以看出，基金的資金流入朝著(zhù)機械、采掘這些強周期性行業(yè)分散，逐漸呈現出均衡的趨勢。”
國金證券基金研究中心的統計數據顯示，2010年四季度末，從基金增持的板塊來(lái)看，前五大行業(yè)分別是采掘業(yè)、機械設備、金屬非金屬、電子、信息技術(shù)，以周期性行業(yè)為主；基金減持的前五大行業(yè)分別是批發(fā)零售、醫藥生物、食品飲料、金融保險、電力煤氣水的生產(chǎn)與供應等行業(yè)板塊，以2010年四季度板塊估值已經(jīng)偏出合理估值的內需消費行業(yè)為主。
而與之前一致唱多消費和醫藥的情況不同的是，也有基金經(jīng)理表示，去年四季度減持醫藥、消費等行業(yè)的主要原因是估值已高。不過(guò)，并不是不看好這些行業(yè)的發(fā)展前景，待估值合理后將會(huì )適時(shí)重新配置。
盡管如此，對于真正具有業(yè)績(jì)支撐的中小盤(pán)股，基金仍然鍥而不舍。以新材料概念的東方鋯業(yè)(34.10,1.10,3.33%)(002167.SZ)為例，該公司是當季基金新增規模最大的個(gè)股。去年四季度末，6只基金合并持有該公司170O萬(wàn)股，占流通盤(pán)的近10%。
“綜合來(lái)看，2010年第四季度市場(chǎng)風(fēng)格轉換的力度還是比較弱的，出于資金面的考慮，在市場(chǎng)關(guān)注大盤(pán)藍籌股的同時(shí)，并沒(méi)有放棄中小盤(pán)股，而是更加理性地權衡其成長(cháng)空間和估值水平。”張宇表示。
獨門(mén)重倉股值得關(guān)注
記者了解到，很多投資者之所以關(guān)注基金四季報，就是想要挖掘出“基金重倉股”作為選股的參考。
統計資料顯示，基金持股占流通盤(pán)比例最大的10只股票分別是歌爾聲學(xué)(44.70,-0.22,-0.49%)(002241.SZ)、伊利股份(35.15,0.27,0.77%)(600887.SH)、威孚高科(39.00,0.17,0.44%)(000581.SZ)、萬(wàn)邦達(124.68,0.18,0.14%)(300055.SZ)、青島海爾(24.63,0.14,0.57%)(600690.SH)、七星電子(83.41,2.11,2.60%)(002371.SZ)、人福醫藥(22.91,0.61,2.73%)(600079.SH)、魚(yú)躍醫藥(002223.SZ)、東阿阿膠(50.50,0.51,1.02%)(000423.SZ)和軟控股份(24.00,0.00,0.00%)(002073.SZ)。其中有6只中小盤(pán)股票和1只創(chuàng )業(yè)板股票。
另外，僅被同系基金公司的一只或者多只基金持有且持有量超過(guò)該股票流通盤(pán)10%的“獨門(mén)重倉股”的數量則為15只。
王亞偉親自操刀的華夏大盤(pán)精選和華夏策略精選兩只基金獨家重倉東方金鈺(21.32,0.04,0.19%)(600086.SH)，兩只基金在2010年四季度分別增倉378.18萬(wàn)股和152.7萬(wàn)股，到四季度末，共持有流通盤(pán)的15.44%。
“國泰系”重倉了藍色光標(28.80,0.07,0.24%)(300058.SZ)和星輝車(chē)模(33.18,0.28,0.85%)(300043.SZ)。易方達則選擇重倉東方園林(103.99,0.00,0.00%)(002310.SZ)和歐菲光(54.52,-0.33,-0.60%)(002456.SZ)，“銀華系”重倉了萬(wàn)邦達和多氟多(56.61,1.21,2.18%)(002407.SZ)，“中銀系”重倉持有輝煌科技(62.32,-0.10,-0.16%)(002296.SZ)，國海富蘭克林重倉持有星期六(16.60,0.13,0.79%)(002291.SZ)，富國基金重倉石基信息(44.00,0.82,1.90%)(002153.SZ)，華寶興業(yè)重倉興森科技(56.00,1.71,3.15%)(002436.SZ)，興業(yè)全球重倉紫鑫藥業(yè)(28.00,0.78,2.87%)(002118.SZ)，匯添富基金重倉上海凱寶(46.00,-0.50,-1.08%)(300039.SZ)，泰達宏利基金重倉魚(yú)躍醫療(39.40,0.00,0.00%)，“中郵系”重倉福田汽車(chē)(20.96,0.84,4.17%)(600166.SH).
“由于同系基金公司旗下基金共用一個(gè)研究平臺，所以往往會(huì )出現基金系重倉股票。而根據以往經(jīng)驗，在基金獨門(mén)重倉的個(gè)股中，往往會(huì )有表現出色的牛股，這使得市場(chǎng)對基金的獨門(mén)重倉股都投以關(guān)注，投資者不妨對這些個(gè)股持續研究、追蹤。”申銀萬(wàn)國分析師譚飛認為。
盡管如此，基金四季報畢竟有一定的時(shí)間滯后性，這些獨門(mén)重倉股僅僅是反映去年四季度基金對其的重視。那么，放到目前的時(shí)點(diǎn)上，對投資者的操作是否真的有借鑒意義？
“我認為，基金四季報對于判斷大的總體趨勢是有參考價(jià)值的，基金也不可能在這1個(gè)月不到的時(shí)間里全面換倉。但是具體到個(gè)別的公司，則不確定性因素很大，不能完全相信這些獨門(mén)重倉股。”張宇表示。
記者統計發(fā)現，從1月份的表現來(lái)看，這15只獨門(mén)重倉股并沒(méi)有明顯強于市場(chǎng)，不少個(gè)股的走勢甚至弱于大盤(pán)。
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