【威龍超買(mǎi)理論】二、威龍超買(mǎi)理論的一些基本概念
(2011-06-06 18:41:10)
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股市哲學(xué)二、威龍超買(mǎi)理論的一些基本概念
1、超買(mǎi)理論和趨勢的關(guān)系
威龍超買(mǎi)理論在建立之初就是出于威龍對趨勢的理解，在我們平時(shí)對市場(chǎng)進(jìn)行判斷的時(shí)候，總會(huì )被一些局部的假象所迷惑，例如：某些時(shí)候遇到個(gè)股股價(jià)飆升后出現一些短調，大部分人會(huì )考慮立即獲利出來(lái)，甚至股價(jià)都沒(méi)出現轉向，很多人已經(jīng)臆判股價(jià)見(jiàn)頂。其實(shí)這個(gè)時(shí)候往往是由于人性作怪做出這種臆判，比較好的例子是第一章中提及的002006精功科技，之所以有這個(gè)賭局出現，就是因為當時(shí)幾個(gè)朋友都認為這里已經(jīng)漲得夠多了，不會(huì )再漲，尤其是不會(huì )在這么短時(shí)間里再漲那么多了。其實(shí)當時(shí)2011年3月8日最低點(diǎn)這周收盤(pán)，連起碼的5周均線(xiàn)都沒(méi)跌破，處于非常強勁的上升趨勢中，當時(shí)的周線(xiàn)rsi（13）仍在75.27超買(mǎi)狀態(tài)，這種格局下見(jiàn)頂的機會(huì )極?。ó斎粫?huì )有例外，但這只是特例如4月21日見(jiàn)頂的600102萊鋼股份，遇上這種情況可通過(guò)止損完成防護過(guò)程）。
從趨勢的角度看，如果一個(gè)個(gè)股出現連續超買(mǎi)，實(shí)際該股處于強勁的上漲趨勢中，大部分強勢上漲趨勢的個(gè)股都存在類(lèi)似技術(shù)指標修正的過(guò)程，但修正完后會(huì )繼續沿著(zhù)趨勢方向發(fā)展。而第一章中反向案例601519大智慧，已于2011年5月31日見(jiàn)到新低14.61元，事實(shí)上，在第一章完成后的第一個(gè)交易日5月23日，該股已經(jīng)跌破前低。見(jiàn)下圖。威龍之所以敢大膽打這個(gè)賭局，是因為該股處于強烈的空頭趨勢中，任何的反彈只要力度不足，創(chuàng )新低機會(huì )是極大的。即使出現有力度反彈，如反彈到18.47元，RSI（13）能達到60以上，那么后市也仍會(huì )繼續下探，在RSI上形成一個(gè)背離過(guò)程，而所謂背離實(shí)際上應該是股價(jià)創(chuàng )新低而RSI沒(méi)有創(chuàng )新低。
從上圖可見(jiàn)，從目前估計看，這里已經(jīng)形成了底部背離，下跌趨勢明顯轉緩，但是由于17.65反彈高點(diǎn)，RSI并沒(méi)超越前面的高點(diǎn)，屬于次級別反彈，所以這里即使出現背離，并在后市形成較有力度反彈，也不過(guò)是一個(gè)級別稍大的反彈。完成這個(gè)反彈后仍會(huì )繼續向下尋底。
通過(guò)對601519的追蹤，我們看到趨勢的力量，同時(shí)也看到威龍超買(mǎi)原理（其實(shí)反面是超賣(mài)原理）是和趨勢密不可分的，實(shí)際上威龍超買(mǎi)原理是對趨勢的另一種解讀。
2、超買(mǎi)理論中背離的定義
在傳統的技術(shù)分析理論里，大家?？吹健氨畴x”這個(gè)技術(shù)用語(yǔ)，一般概念中“背離”是指價(jià)格繼續跟隨趨勢方向創(chuàng )出新高（新低），而技術(shù)指標（一般指鈍化類(lèi)技術(shù)指標，常見(jiàn)如MACD、KDJ、RSI等）沒(méi)有創(chuàng )新高（新低）。但是大部分分析師使用過(guò)程中都錯誤的運用了“背離”的概念。
圖1：道瓊斯指數日線(xiàn)圖
圖2：道瓊斯指數周線(xiàn)圖
在日常技術(shù)分析中，大部分分析師都存在一個(gè)謬誤——看到“背離”就認為是頂了（或底了）。通過(guò)上面道瓊斯指數的圖，大家可看見(jiàn)，如果用“背離”來(lái)看成頂部的話(huà)，將大錯特錯，無(wú)論是日線(xiàn)還是周線(xiàn)級別的。所以我們必須認識“背離”是判斷頂部或者底部的一個(gè)條件，但并非唯一的條件。
我們常用判斷“背離”的技術(shù)指標都是鈍化類(lèi)的技術(shù)指標，由于這類(lèi)技術(shù)指標都有上下限0-100，所以當價(jià)格運行到高端時(shí)候，百分比漲幅會(huì )縮小，在技術(shù)指標上就會(huì )上漲比較緩慢，所以形成所謂“背離”。
要看到價(jià)格上升中是否真正出現背離，最好的方法是使用非鈍化類(lèi)指標，這類(lèi)指標通過(guò)計算價(jià)格運行的速度來(lái)反映，沒(méi)有上下限，只通過(guò)固定周期累積速度，這才是真實(shí)反應價(jià)格背離的工具。威龍在早期《【威龍吹牛系列】超買(mǎi)買(mǎi)點(diǎn)吹牛（一）http://blog.sina.com.cn/s/blog_542f7a070100lmfw.html》一文中使用的就是威龍速率線(xiàn)指標，這個(gè)指標就是非鈍化類(lèi)指標。但后來(lái)由于考慮到大部分人沒(méi)有我專(zhuān)用的指標，才采取了通用的RSI指標。同時(shí)為了簡(jiǎn)化參數（這是不使用MACD的另一個(gè)原因）將RSI固定為單一條13周期（各周期級別不變）指標。為了讓大家容易理解威龍超買(mǎi)原理，下面給出改編后的RSI公式，由于該公式要適用于所有股軟系統，所以各條線(xiàn)的名稱(chēng)略有變化，但很容易看到是那條線(xiàn)。
公式名稱(chēng)：威龍RSI
LC := REF(CLOSE,1);
WLRSI:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),13,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),13,1)*100,COLORRED,LINETHICK2;
VAR1:=REF(SMA(WLRSI,3,1),3);
ddm:VAR1;
lth:ref(HHV(WLRSI,63),1),COLORGRAY;
sth:ref(HHV(WLRSI,26),1),COLORFF8080;
ltl:ref(LLV(WLRSI,63),1),COLORGRAY;
stl:ref(LLV(WLRSI,26),1),COLORFF8080;
上面這個(gè)公式大家可以在任何股軟中通過(guò)新建公式的方式建立，直接黏貼即可。
關(guān)于“背離”，還有更多的技術(shù)特征需要闡述，這里只是先闡明一些大家常發(fā)生謬誤的問(wèn)題，威龍將在后續文章中繼續詳細講述，而上面的道瓊斯指數圖中標注了波段間的時(shí)間周期間隔，這里是有意思的，大家不妨先觀(guān)察一下。
3、超買(mǎi)理論中的級別問(wèn)題
一般投資者在日常操作中大多疏忽價(jià)格運行的級別問(wèn)題，同樣大多不太嚴謹的分析師也常犯這個(gè)錯誤。如果大家?？磩e人的分析，會(huì )發(fā)現不少分析師動(dòng)輒就說(shuō)頂部和底部，但卻沒(méi)有說(shuō)明是什么級別的頂部和底部。如第2節中道瓊斯指數，日線(xiàn)級別的“起點(diǎn)”高點(diǎn)，這里充其量是個(gè)小時(shí)級別頂部，如果放在周線(xiàn)級別上，這里只是個(gè)上漲的起步階段。如果對于價(jià)格運行的級別不闡述清楚，很容易造成策略上的錯誤，因為一個(gè)小級別的頂部也許只是大級別的底部，而小級別底部，也許正是大級別突破后的一個(gè)回抽的買(mǎi)點(diǎn)。
對于價(jià)格運行的級別，我們一般用時(shí)間周期去反映，如中國股市每天運行4小時(shí)，而每個(gè)小時(shí)有4個(gè)15分鐘，每個(gè)15分鐘再可以細分成5個(gè)3分鐘（或3個(gè)5分鐘）。同樣，每周有5個(gè)交易日，每月有4-5周，每季度有3個(gè)月，每年有4個(gè)季度等。所以我們在排列周期級別時(shí)候，一般以日線(xiàn)作為分界點(diǎn)，年、季度、月、日，而從日線(xiàn)向下細分，則根據不同的習慣進(jìn)行細分，如威龍常用的是日、小時(shí)、15分鐘、5分鐘；另一種分法是日、30分鐘、5分鐘（但這種分法不太科學(xué)）。
但是各個(gè)市場(chǎng)在細分日線(xiàn)級別以下周期上有所不同，如24小時(shí)運行的國際外匯市場(chǎng)，就可以細分為4小時(shí)（每天6個(gè)等分）、小時(shí)、15分鐘、3分鐘（或5分鐘）。而像港股則是分為2小時(shí)、小時(shí)。。。。但無(wú)論如何，這些都只是影響日線(xiàn)級別以下的分析結果。
從上面的這些闡述我們能找到最佳的劃分是以3-5周期作為一個(gè)分割點(diǎn)。這有利于我們采用單一指標在不修改參數的情況下進(jìn)行快速簡(jiǎn)潔的分析和定義。
在分析過(guò)程中，應該從大周期級別到小周期級別的順序進(jìn)行闡述和分析，因為無(wú)論哪個(gè)市場(chǎng)，都是小周期服從大周期，即如果大級別周期出于上漲趨勢，那么小周期趨勢不過(guò)是上升趨勢中的一個(gè)小調整或者小級別主升段。
另外，第2節中提到的“背離”同樣是有周期級別的，如道瓊斯指數日線(xiàn)級別“起點(diǎn)”到“A3”的兩個(gè)峰值（間隔48周期）在RSI上明顯處于背離狀態(tài)，但放在周線(xiàn)上看，這里（間隔16周期）并沒(méi)有背離。
所以“背離”是有級別之分的，一旦“背離”超過(guò)34周期，如果日線(xiàn)上，意味著(zhù)一個(gè)多月間隔，相當于周線(xiàn)級別只是6-7周，這里日線(xiàn)上的“背離”就失去分析的意義了，應該轉換到周線(xiàn)級別去分析，以此類(lèi)推。威龍日常分析中習慣采用26周期間隔分析，這相當于日線(xiàn)26天，大致是4-5周或者1個(gè)月。同樣換到日線(xiàn)級別以下分別是26*3分鐘=78÷15分鐘=5.2周期，或者小時(shí)級別26÷4小時(shí)=6.5天÷5天=1.3周。
通過(guò)上面的計算例子，我們能找到個(gè)周期適用的共振參數26周期。當你發(fā)現“背離”周期間隔超越26周期，就轉換到上一個(gè)級別。
4、超買(mǎi)理論的失敗問(wèn)題
在日常分析手段中，任何一種技術(shù)分析理論都存在其局限性，因為資本市場(chǎng)是不斷變化的，不可能有任何一種單一理論能完整闡述市場(chǎng)波動(dòng)，否則這個(gè)市場(chǎng)就失去意義了。所以任何分析理論都有失敗的機會(huì )，如波浪原理，由于分析師的主觀(guān)影響，會(huì )產(chǎn)生所謂“千人千浪”問(wèn)題。又如MACD中的金叉、死叉，我們常發(fā)現價(jià)格運行中，往往MACD低位金叉是賣(mài)點(diǎn)而不是買(mǎi)點(diǎn)（更準確的說(shuō)是下跌趨勢中出現的交叉，關(guān)于交叉、金叉、死叉等概念同樣適用于RSI，威龍將在后續的文章中進(jìn)行闡述）。
所以，威龍超買(mǎi)理論也存在失敗問(wèn)題，最佳的例子就是近期上證指數從2011年4月18日3067見(jiàn)高點(diǎn)大跌，盤(pán)中非常多個(gè)股走出失敗形態(tài)，如下圖案例的600102萊鋼股份。
上圖600102在2011年4月21日見(jiàn)14.66高點(diǎn)后，停牌到4月26日復牌直接跌停逆轉，隨后在5月10日的回升中，并沒(méi)再創(chuàng )新高，RSI也不存在背離。威龍超買(mǎi)原理在某些特定階段是比較容易出現失敗的，這種情況大多發(fā)生在趨勢不明朗的大幅震蕩洗盤(pán)階段，或者個(gè)股題材出現突發(fā)性異變的情況下。在這種情況下，只有通過(guò)“止損”來(lái)保障資金的安全。
威龍超買(mǎi)理論是建立在強勢股基礎上的，其中一個(gè)非常重要的原則是價(jià)格在底部區域時(shí)候，絕不做沒(méi)出現過(guò)超買(mǎi)的個(gè)股。也就是說(shuō)市場(chǎng)中大多投資者熱衷于抄底的超跌反彈品種，威龍是不會(huì )參與的，其重要理由是所謂超跌即是超賣(mài)，超賣(mài)是下跌的開(kāi)始而不是上漲的開(kāi)始，在下跌趨勢下，所謂超低反彈具有非常大的不確定性，反彈高度往往受市場(chǎng)趨勢影響，如果市場(chǎng)下跌趨勢猛烈，這種超跌反彈往往以失敗告終。
所以學(xué)習威龍超買(mǎi)理論，首先要拋棄傳統的操作思維，尋找高概率的上漲趨勢進(jìn)行操作，減少下跌趨勢或者上漲階段衰竭趨勢（背離）中的操作，以提高勝算。
5、小結
本章闡述了威龍超買(mǎi)理論中的一些常人謬誤和關(guān)鍵概念，這些只是超買(mǎi)理論中的一小部分。從本章可看到學(xué)習威龍超買(mǎi)理論需要拋棄許多過(guò)去“正確”的操作理念，如果您在心理（按超買(mǎi)理論進(jìn)行炒作，必須有非常強悍的心理素質(zhì)）或者操作習慣等方面沒(méi)有做好準備，那么威龍提醒您暫時(shí)不要學(xué)習超買(mǎi)理論，如果概念模糊，操作不協(xié)調，將給您帶來(lái)重大損失。
威龍超買(mǎi)理論是建立在有悖常理的基礎上的，遵循的是高風(fēng)險高收益的理念，如果您不能采取有效的止損手段，這個(gè)理論同樣不適合您。威龍超買(mǎi)理論只會(huì )被少數人所接受，而恰恰這是符合資本市場(chǎng)規律的，在資本市場(chǎng)永遠是少數人賺錢(qián)，大多數人虧錢(qián)。如果您希望在資本市場(chǎng)中脫穎而出，威龍超買(mǎi)理論是一種非常適合您的實(shí)戰理論。
