無(wú)形資產(chǎn)計價(jià)重置成本法評析
重置成本法是指在資產(chǎn)評估時(shí)，按被評估資產(chǎn)的現時(shí)完全重置成本，減去應扣損耗或貶值，來(lái)確定被評估資產(chǎn)價(jià)格的一種方法。具體來(lái)講，就是根據重新購建與被評估資產(chǎn)相同或類(lèi)似的全新資產(chǎn)的全部重置成本在現行市價(jià)條件下所需的費用，并在此基礎上扣除被評估資產(chǎn)因為使用、存放和技術(shù)進(jìn)步及社會(huì )經(jīng)濟環(huán)境變化而對資產(chǎn)價(jià)值的影響，從而得出被評估資產(chǎn)按現行市價(jià)及其新舊程度計算的重估價(jià)值。在使用重置成本法評估無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，同時(shí)也要考慮到無(wú)形資產(chǎn)的以下一些特性：有些無(wú)形資產(chǎn)不具有可類(lèi)比性，即無(wú)法模擬當初購建時(shí)所需費用；有些無(wú)形資產(chǎn)不具有可辨認性，而是依賴(lài)于有形資產(chǎn)存在。歷史成本信息是該項無(wú)形資產(chǎn)取得時(shí)的全部信息，而且歷史成本原則是最基本的計價(jià)原則，因此，歷史成本應該在重置成本中有所體現；無(wú)形資產(chǎn)在使用過(guò)程中，不僅僅存在價(jià)值的損耗，為了維護其先進(jìn)性和壟斷性，必然要投入大量的人力、物力、財力，而這一點(diǎn)在重置成本中體現得不明顯。因此，建議將無(wú)形資產(chǎn)重置成本法改為：無(wú)形資產(chǎn)評估值＝歷史成本折現值+使用過(guò)程中價(jià)值積累-使用過(guò)程中價(jià)值損耗?？紤]到有些無(wú)形資產(chǎn)可單獨存在，而有些無(wú)形資產(chǎn)依附于企業(yè)而不能單獨存在，可將無(wú)形資產(chǎn)劃分為知識型與整體型兩類(lèi)進(jìn)行評估。
一、知識型無(wú)形資產(chǎn)重置成本法知識型無(wú)形資產(chǎn)，包括專(zhuān)利技術(shù)、專(zhuān)有技術(shù)、著(zhù)作權等，均以知識為價(jià)值主體，其評估的公正性體現在投入知識價(jià)值的客觀(guān)計量上。按照重置成本評估方法，其價(jià)值總量包含歷史成本的折現值，使用過(guò)程的投入積累和對于被淘汰技術(shù)成分的價(jià)值剔除。
1、歷史成本的確定
對于外購無(wú)形資產(chǎn)，如專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)等，除了直接反映其購置費的賬面價(jià)值外，對于在培訓、消化、改進(jìn)等試運行過(guò)程中的投入也應計入歷史成本之中。因為這些投入保證了被引進(jìn)技術(shù)能夠適應生產(chǎn)環(huán)境，發(fā)揮效能，使得無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值得以確立。對于自創(chuàng )無(wú)形資產(chǎn)，其歷史成本則一般包括開(kāi)發(fā)研制費中的研制人員的工資、獎勵費用、物資消耗費、儀器設備使用費、技術(shù)培訓費、信息資料費、調研咨詢(xún)費、評審鑒定費、試運行費等等。由于開(kāi)發(fā)研制費中通常還包含設備購置費，這部分費用經(jīng)資本化轉為固定資產(chǎn)價(jià)值，因此應從自創(chuàng )無(wú)形資產(chǎn)的初始投入中剔除。
2、使用投入的確定
這類(lèi)投入分布于從初始購入（或自創(chuàng )）至評估時(shí)的全過(guò)程，可考慮分不同的階段予以確定。比如在重大的技術(shù)改造、設備更新、產(chǎn)品升級過(guò)程中，將容易計量的有形的固定資產(chǎn)投入從總體投入中分離出來(lái)，而將剩余部分作為無(wú)形資產(chǎn)處理。實(shí)際操作可從以下三個(gè)方面著(zhù)手：①技術(shù)投入維護。為保持專(zhuān)有技術(shù)的先進(jìn)性和壟斷性而投入的技術(shù)維護費，可從設備更新改造和產(chǎn)品更新?lián)Q代的總投入中予以分離，分離的比例可視其技術(shù)難度和水平而定。②開(kāi)拓功能維護。依據設備狀況而對原技術(shù)資產(chǎn)予以改進(jìn)，從而拓展其功能。所增加的資產(chǎn)價(jià)值，可以拓展功能的實(shí)際投入為基礎予以確定。③適度規模投入。在生產(chǎn)規模擴大過(guò)程中，為使專(zhuān)有技術(shù)適應新的規模，必然伴隨知識和物資的投入，可以參照規模擴大的比例予以確定。以上所有的價(jià)值量，最終都要轉化為評估時(shí)的現值。
3、使用過(guò)程中的損失
它包括技術(shù)性貶值和功能性貶值，其中技術(shù)性貶值是指技術(shù)進(jìn)步中出現了性能優(yōu)越的新資產(chǎn)，使得原有技術(shù)部分或全部失去使用價(jià)值而造成的貶值；功能性貶值是指在實(shí)際運行過(guò)程中，發(fā)現自制或購買(mǎi)的無(wú)形資產(chǎn)如專(zhuān)有技術(shù)存在功能性障礙，或與現有設備水平難以匹配，無(wú)法實(shí)現預期功效而導致的價(jià)值損失
二、整體型無(wú)形資產(chǎn)重置成本法
整體型無(wú)形資產(chǎn)，是指以企業(yè)整體為荷載的無(wú)形資產(chǎn)，如商標、商譽(yù)等等。它們可以為企業(yè)提供未來(lái)的經(jīng)濟利益和超常的預期收益。之所以能夠這樣，是由于企業(yè)具備多方面的優(yōu)越條件，包括有利的經(jīng)營(yíng)關(guān)系，良好的管理方法，優(yōu)良的職工素質(zhì)，和諧的內部關(guān)系，優(yōu)越的地理環(huán)境，完善的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )，暢通的資金渠道，高度的企業(yè)聲望等。而這些條件的獲得來(lái)自于諸多方面超常投入的長(cháng)期積累，既存在物資的投入，也包括知識的投入，如廣告宣傳、職工培訓、調查研究、收集情報、建立銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )、開(kāi)辟信息渠道等。
1.商標
在商標使用過(guò)程中，其價(jià)值變化量包括產(chǎn)品宣傳、企業(yè)形象、質(zhì)量檢測、管理咨詢(xún)、市場(chǎng)調查、戰略研究等項耗費的累積。同時(shí)，企業(yè)收益的增長(cháng)率，還將影響企業(yè)商標的價(jià)值增量，如果由于某種原因，企業(yè)整體聲譽(yù)受損，市場(chǎng)占有率萎縮，企業(yè)經(jīng)濟收益降低，則商標的價(jià)值應當從投入價(jià)值中扣減適當的份額。因此，商標價(jià)值應等于歷史成本折現值與使用過(guò)程中價(jià)值變量之和，其中，歷史成本可用企業(yè)開(kāi)辦費和產(chǎn)品試制費予以計量。
2.商譽(yù)
商譽(yù)是一個(gè)由多方面因素，如企業(yè)的組織機構、人員素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)歷史、地理位置等共同作用所形成的不可辨認的無(wú)形資產(chǎn)，它依附于企業(yè)整體而存在，其價(jià)格只能通過(guò)企業(yè)整體來(lái)體現。它在數量上表現為企業(yè)總體資產(chǎn)與其單項資產(chǎn)價(jià)格之和的差額，實(shí)際上也可以說(shuō)是企業(yè)收益與按行業(yè)平均收益率計算的企業(yè)收益之間的差額的本金化價(jià)格。商譽(yù)價(jià)格的計算結果，可以是正數，也可以是負數。商譽(yù)價(jià)格是正是負，從微觀(guān)上取決于企業(yè)整體資產(chǎn)是大于或小于企業(yè)單項資產(chǎn)之和；從宏觀(guān)上則取決于企業(yè)收益額是大于或小于按行業(yè)平均收益率計算的收益額。西方學(xué)者有的傾向于把商譽(yù)價(jià)格看成企業(yè)整體資產(chǎn)與企業(yè)單項資產(chǎn)之和的差額，從而主張用殘值法來(lái)確定商譽(yù)價(jià)格，即商譽(yù)價(jià)格等于購價(jià)與所得凈資產(chǎn)現值之間的差額；有的傾向于把商譽(yù)價(jià)格看成企業(yè)收益與按行業(yè)平均收益率計算的企業(yè)收益之間的差額的本金化價(jià)格，從而主張用超額收益法來(lái)確定商譽(yù)價(jià)格。
用公式表示如下：商譽(yù)價(jià)格＝（企業(yè)預期年收益額-企業(yè)單項資產(chǎn)價(jià)格之和×行業(yè)平均利潤率）÷適用年本金化率＝［企業(yè)單項資產(chǎn)價(jià)格之和×（企業(yè)預期收益率-行業(yè)平均利潤率）］÷適用年本金化率。式中，企業(yè)預期收益率＝企業(yè)預期年收益額÷企業(yè)單項資產(chǎn)價(jià)格之和×100%.這一公式只適用于經(jīng)營(yíng)狀況較好、超額收益比較穩定的企業(yè)，而對于超額收益不穩定的企業(yè)，應改為按超額收益折現法來(lái)計算。用公式表示如下：商譽(yù)的價(jià)格＝ΣSi（1+r）-i，式中，Si為第i年企業(yè)預期超額收益，r為折現率，（1+r）-i為折現系數，i為預期的年份，n為預期超額收益的年數。i＝1n
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