技術(shù)分析，究其本源是相對于基礎分析而言的，是對基本面綜合的反映?；痉治龇ㄖ?zhù)重于分析基本經(jīng)濟指標的分析和判斷，以此來(lái)研究走勢運行方向和空間，衡量定價(jià)的高低，而技術(shù)分析則是透過(guò)對圖形技術(shù)形態(tài)指標的記錄，研究市場(chǎng)過(guò)去和現在的市場(chǎng)反應，推斷未來(lái)價(jià)格的走向，與基本分析相比技術(shù)分析更側重于研究對象的市場(chǎng)自身特點(diǎn)，而不考慮市場(chǎng)外部比如經(jīng)濟環(huán)境、政策背景等。依據的技術(shù)指標的主要內容是由價(jià)格、技術(shù)分析指標、成交量或者漲跌指數等數據計算而得的。
技術(shù)分析緣何如此重要？基本分析盡管有其把握市場(chǎng)比較全面，而且比較客觀(guān)的優(yōu)點(diǎn)，但其也有“尷尬”的一面。
首先，基礎分析的結論必須具備科學(xué)性，分析材料與結論必須因果關(guān)系明確，結論是唯一確定的。把市場(chǎng)某一定時(shí)期所有有關(guān)的信息綜合起來(lái)，通過(guò)供求規律的作用，最終推算出該時(shí)期該市場(chǎng)的內在價(jià)值，要做好這方面分析，不僅要對國內政治、經(jīng)濟形勢的把握研判還要對世界經(jīng)濟特別是美國經(jīng)濟形勢和策略有很好的掌握，而且必須具備很高的分析能力來(lái)區分各種因素的影響力度和深度，真正能把握政治、經(jīng)濟、社會(huì )脈搏的恐怕是經(jīng)濟學(xué)家的專(zhuān)長(cháng)，普通投資者顯然不具備這種能力。
其次，基礎分析要求擁有完備的即時(shí)材料，要求有足夠的信息量。但現實(shí)中投資者要想收集市場(chǎng)中所有有用的信息幾乎是不可能的。“信息不對稱(chēng)”是永遠存在的問(wèn)題。
技術(shù)分析與基礎分析之辯
技術(shù)分析與基礎分析各有所長(cháng)。技術(shù)分析主要研究市場(chǎng)行為，基礎分析則集中考察導致價(jià)格漲、落或者持平的供求關(guān)系?；A分析者為了確定某商品的內在價(jià)值，需要考慮影響價(jià)格的所有相關(guān)因素。所謂內在價(jià)值就是根據規律確定的某商品的實(shí)際價(jià)值，它是基礎分析派的基本概念。如果某商品內在價(jià)值小于市場(chǎng)價(jià)格，稱(chēng)為價(jià)格偏高，就應該賣(mài)出這種商品；如果市價(jià)小于內在價(jià)值，叫做價(jià)格偏低，就應買(mǎi)入。
兩派都試圖解決同樣的問(wèn)題，即預測價(jià)格變化的方向，只不過(guò)著(zhù)眼點(diǎn)不同?；A派追究市場(chǎng)運動(dòng)的前因，而技術(shù)派則是研究其后果。
一、基本分析判斷長(cháng)期趨勢準確性比較高
由于經(jīng)濟周期、政策調整對市場(chǎng)的影響時(shí)間跨度相對較長(cháng)，一旦形成趨勢后，方向比較明顯?；痉治鲞@種根據對供需關(guān)系種種因素的分析來(lái)預測價(jià)格走勢比較客觀(guān)。所以盡管存在上述缺陷，但只要抓住關(guān)鍵因素往往后市預測還是比較可靠的，所以可以用基本分析來(lái)把握大的方向。
二、技術(shù)分析判斷短期走勢
技術(shù)指標由于其設計上更加貼近市場(chǎng)，對價(jià)格變化的短期波動(dòng)比較敏感，所以對短期投資的指導意義比較大。投資者將技術(shù)指標應用于長(cháng)期分析，其結果可以說(shuō)是“仁者見(jiàn)仁、智者見(jiàn)智”，很難達成統一意見(jiàn)。對一種圖形可以有很多種解釋?zhuān)约夹g(shù)分析對中短期投資的指導意義比較大，對長(cháng)期投資指導意義不大。
兩者結合，用基本分析確定方向，用技術(shù)分析確定買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，其準確率才能有效提高。
技術(shù)分析精髓何在
技術(shù)分析有很多種方法，但總體來(lái)說(shuō)只是形式上的變化。如果我們研究技術(shù)分析的整個(gè)歷史，會(huì )發(fā)現其數量和種類(lèi)就像一棵大樹(shù)，不斷的開(kāi)花結果，變的越來(lái)越枝繁葉茂。若用這些復雜化的分析方法去研究本就復雜的期貨交易，其勝算可想而知。
“智者以靜制動(dòng)”。溯其本源，技術(shù)分析可概括為三方面的內容：
1、市場(chǎng)包容一切
“市場(chǎng)行為包容一切”技術(shù)派認為，影響價(jià)格的所有因素----經(jīng)濟、政治、社會(huì )因素----實(shí)際上通過(guò)價(jià)格得到體現。不需要去研究原因只需要關(guān)注價(jià)格變動(dòng)。能夠實(shí)質(zhì)含義就是價(jià)格變化反映供求關(guān)系；供求關(guān)系決定價(jià)格變化。既然影響市場(chǎng)價(jià)格的所有因素最終必定通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格反映，那么研究?jì)r(jià)格就足夠了。這也就是那句“市場(chǎng)永遠是對的”本質(zhì)含義。
2、價(jià)格沿著(zhù)趨勢移動(dòng)
“趨勢”理念是技術(shù)分析的核心。隨便打開(kāi)一張走勢圖，我們都會(huì )發(fā)現，無(wú)論是現貨、期貨、債券，其價(jià)格的變動(dòng)大部分時(shí)間都是運行在趨勢之中，出現最高點(diǎn)和最低點(diǎn)只是瞬間的事情。研究?jì)r(jià)格圖表的全部意義，就是要在一個(gè)趨勢的發(fā)生發(fā)展的早期，及時(shí)準備的揭示，從而達到順著(zhù)趨勢交易的目的。
3、歷史會(huì )重演
技術(shù)分析和市場(chǎng)行為學(xué)與人類(lèi)心理學(xué)有著(zhù)關(guān)系價(jià)格形態(tài)通過(guò)特定的圖標表示了人們對某市場(chǎng)看好或者看淡的心理。過(guò)去有效，未來(lái)同樣有效。“上漲----下跌----再上漲----再下跌”，周而復始成為價(jià)格走勢的特點(diǎn)。波浪理論、道氏理論之所有能流傳，就是因為不僅過(guò)去證明過(guò)去是有效的，將來(lái)還會(huì )有效。
進(jìn)行技術(shù)分析孤陋寡聞必不可取，博學(xué)雖是好事但雜而不精也就未必合適。任何技術(shù)分析方法都不是萬(wàn)能的，其成功率都是以概率形式出現的。而且每種技術(shù)分析方法都有假設條件，使用場(chǎng)合和時(shí)機以及反映的市場(chǎng)狀況都有所不同。“觀(guān)其大略精于一技，取眾家之長(cháng)補一己之短處”，此為古人治學(xué)之道，對技術(shù)分析照樣有效，萬(wàn)事都有相通之處。波浪理論有效性在周線(xiàn)圖最高，分時(shí)圖中就差的多，我們就多研究周線(xiàn)圖；移動(dòng)平均線(xiàn)對價(jià)格的反映往往比較滯后，預測短期價(jià)格走勢有效性極差，我們就截取其對價(jià)格的助長(cháng)助跌的特性；KDJ、MACD指標在波動(dòng)不大時(shí)，有效性比較高，但如果出現連續性上漲或下跌，指標將出現鈍化，預測效果就比較差，我們就截取其中間部分進(jìn)行預測。
選擇幾種擅長(cháng)的技術(shù)指標，寧缺毋濫。技術(shù)指標多了反而無(wú)益，選擇幾種重要指標仔細研究，掌握規律，多種指標綜合研判。每種指標都有優(yōu)缺點(diǎn)，揚長(cháng)避短綜合判斷，會(huì )極大的提高準確率。
技術(shù)分析再好也是客觀(guān)事物，其主宰者還是人，不懂心里控制、資金管理、投資技巧的人，單純依靠技術(shù)分析只能是一條腿走路。技術(shù)分析是預測科學(xué)，我們不應將它萬(wàn)能化，也不應否定它的作用，這也是對待任何預測科學(xué)的態(tài)度。我們中只有極少數可以成為投資大師。即使你將巴菲特的投資訣竅背得滾瓜爛熟，也未必能成為巴菲特。面對技術(shù)操作系統，最好是保持健康懷疑的態(tài)度。在劇烈波動(dòng)的期貨投資市場(chǎng)中，對于普通投資者來(lái)說(shuō)，克服盲目投資的毛病，獲取正常利潤就是成功。在投資過(guò)程中，保持正確的投資理念和良好的操作心態(tài)往往比技術(shù)分析更為重要.
聯(lián)系客服
