2019-06-29
股市，就像善變的女人，很少有人能真正的成為情場(chǎng)高手。即便遇到一波單邊上漲行情，也可能因為“猶豫不決”或“倉位不夠”導致被洗出局面，收益減少。而且在一波上漲行情，有的板塊領(lǐng)漲，有的則不漲，可能因選錯風(fēng)向而導致最終沒(méi)能跑贏(yíng)指數。所以，想要在股市好好活著(zhù)，還必須利用“輪動(dòng)規律”來(lái)操作，保持合理的倉位。
A股主要板塊的基本規律
我們把所有適合輪動(dòng)操作的股票，按照其行業(yè)分為四類(lèi)：消費股、科技股、金融地產(chǎn)股、周期股。
【第一類(lèi)：消費股——熊市反彈標準主力軍】
因為消費行業(yè)的公司主要靠品牌和渠道，基本面變化不會(huì )太大，適合長(cháng)期持有，但反過(guò)來(lái)的缺點(diǎn)就是想象力有限，彈性不足。
所以消費股是熊市反彈中標準的主力軍，因為此時(shí)大家更在乎確定性；而在需要想象力的牛市中，一般都是跟漲補漲的。
不過(guò)近兩年，消費股多了一個(gè)重要的作用。特別是消費大白馬，作為外資投資中國的核心資產(chǎn)，無(wú)論市場(chǎng)上漲還是下跌，外資都是一根筋的“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”，這樣，消費股在倉位中的重要性就大幅度增加了。
所以無(wú)論如何輪動(dòng)，消費股都可以保持2成左右倉位，必選品種是白酒，其次是其他食品飲料，再次是家電。
【第二類(lèi)：科技股——牛市希望】
科技股的特點(diǎn)是某一段時(shí)間成長(cháng)速度特別快，因為能夠獲得很高估值。科技股在不同時(shí)期估值變化很大，有時(shí)市盈率20倍合理、有時(shí)40倍合理、有時(shí)60倍還是合理，所以它賺的錢(qián)，小部分是業(yè)績(jì)增長(cháng)、大部分是估值提升。
所以，科技股是典型的牛市品種，因為有想像力，估值容易提升。
按照能力圈原則，一般散戶(hù)需要謹慎配置，因為搞懂這些科技企業(yè)需要相當的專(zhuān)業(yè)知識，當然技術(shù)面確定性比較高的時(shí)候也是可以考慮的，而且如果你愿意花大精力研究跟蹤，是最完美的。（開(kāi)門(mén)紅股俠注：我正好善于研究，很多人不喜歡研究）
目前它是牛市中“全村人的希望”，但倉位波動(dòng)可以大一點(diǎn)，1成（熊市）到5成（牛市）。
【第三類(lèi)：金融地產(chǎn)股——政策驅動(dòng)】
銀行和地產(chǎn)這兩個(gè)行業(yè)股價(jià)的影響因素是什么呢？政策。金融地產(chǎn)行情主要靠政策驅動(dòng)，而且板塊聯(lián)動(dòng)效應很強，一旦行情發(fā)動(dòng)，都是博弈政策面的大資金，一般散戶(hù)非常難把握。
因為銀行股的分紅收益率很高，所以大資金都會(huì )配一些銀行股，而散戶(hù)完全可以不配，至少別在機構超配時(shí)買(mǎi)入。
【第四類(lèi)：周期股——抓住大周期】
周期股的特點(diǎn)是業(yè)績(jì)波動(dòng)大，而且呈周期性，快的一兩年一個(gè)周期，慢的三五年一個(gè)周期，還常常小周期套大周期。
狹義的強周期股因為業(yè)績(jì)增長(cháng)沒(méi)有確定性，所以散戶(hù)也是天生不適合做強周期股。
前面說(shuō)“收益來(lái)自研究，但超額收益來(lái)自認知”。十年十倍股靠的是業(yè)績(jì)增長(cháng)，但三年十倍的大牛股往往是成長(cháng)性強的。（開(kāi)門(mén)紅股俠注：這話(huà)說(shuō)的非常好）
所以，拿到一只股票，不要直接看利潤增長(cháng)、市盈率這類(lèi)指標，首先要有一個(gè)基本定位。
所謂“板塊輪動(dòng)”就是這四類(lèi)股票按照某些市場(chǎng)規律，再結合當下的經(jīng)濟背景的輪流表現。
“板塊輪動(dòng)上漲”的四大規律
1、貫穿行情始終的主線(xiàn)領(lǐng)漲板塊：熊市反彈品種是消費股，炒的是確定性；牛市主升品種是科技股，炒的是想像力。如果有一主一次兩條線(xiàn)配合，行情高度就更大；
2、跟漲板塊跟主線(xiàn)板塊有概念上的聯(lián)系，以及同樣有想像力的牛市品種；補張板塊是因為主線(xiàn)領(lǐng)漲板塊估值大幅提升，其他股票的估值相對落后，因為被資金看中進(jìn)入；
3、一波上漲行情，漲得最好的往往是先于行情啟動(dòng)的某個(gè)周期股板塊；
4、主線(xiàn)板塊調整時(shí)，就是跟漲板塊、補漲板塊活躍的時(shí)間，板塊能否順利切換，決定了行情是否能延續。
本輪反彈是誰(shuí)的主戰場(chǎng)？
本輪行情入場(chǎng)資金可以分為三批：
1、2019年1月4日，滬指創(chuàng )下2440最低點(diǎn)后，外資和政策資金大量入市，行情出現兩條主線(xiàn)，一條是以白酒為主的消費白馬；一條是以5G、特高壓為主的“新基建”，但那么弱的市場(chǎng)，只能活一條。但是那么弱的市場(chǎng)，科技股很難走遠，再加上年報“爆雷”，所以第一波資金選擇了白酒板塊。但是白酒是典型的熊市反彈品種，反彈高度有限，所以白酒的上漲并沒(méi)有引起更多資金的關(guān)注。
2、第二波資金跟風(fēng)入市，但是他們當然不會(huì )為前一波資金抬轎，重新選擇了5G和券商、金融IT等有政策空間的品種。這三個(gè)都是典型的牛市品種，這個(gè)方向“群眾反響”很好，市場(chǎng)熱點(diǎn)成功地從消費股切換到科技股，春節后的兩周，打出一波小牛市的感覺(jué)，成功激活了去年就退出市場(chǎng)的觀(guān)望資金。
3、第三波資金是博弈政策的，他們的目標是政策性很強的保險和銀行，以及避險板塊入黃金。當然，中間也出現了一些稀土這鐘行業(yè)利好的。
最近，靠著(zhù)5G、券商、銀行、消費這些輪動(dòng)，大盤(pán)不知不覺(jué)已經(jīng)到了3000點(diǎn)?，F在，大盤(pán)就進(jìn)入到無(wú)序狀態(tài)，只有等下一個(gè)板塊崛起吸金入場(chǎng)，才能再帶來(lái)一波可靠的反彈。
