（億緯鋰能董事長(cháng)在湖北荊門(mén)儲能基地上暗示將供應Tesla 4680電池。）
磷化工漲兩天，你就覺(jué)得磷酸鐵鋰要替代三元了；磷化工跌兩天，你就覺(jué)得磷酸鐵鋰是過(guò)渡，三元還是終極電池？就這？為什么股市上有這么多精神病呢？企業(yè)做路線(xiàn)選擇，都是經(jīng)過(guò)深思熟慮的，畢竟都是大規模長(cháng)周期投資，又不是股民，心態(tài)一天一個(gè)樣。
最近4680大圓柱電池有望量產(chǎn)，松下表示即將量產(chǎn)，億緯鋰能董事長(cháng)在湖北荊門(mén)儲能基地上暗示將供應Tesla 4680電池。很多人就大做文章，說(shuō)三元又要壓倒磷酸鐵鋰了，磷酸鐵鋰就是過(guò)渡。胡說(shuō)八道啥呢？你們這樣做股票，見(jiàn)風(fēng)就是雨，來(lái)回打臉，真賺過(guò)錢(qián)嗎？
今天就來(lái)聊聊4680。
4680是去年9月“特斯拉電池日”推出的圓柱鋰電池，當時(shí)PPT一出來(lái)，特斯拉股價(jià)還應聲下跌了。46是圓柱電池的直徑，46mm，80是電池的高度，80mm。之前的圓柱鋰電池的尺寸有兩種：18650 和 21700，21700比18650的能量多50%，4680是2170的能量的5倍。
(一)
你們會(huì )發(fā)現，很多國內的翻譯說(shuō)4680的能量密度提升了5倍，這當然是胡說(shuō)八道了，鋰電池要是能這樣提高能量密度，那燃油車(chē)就真完了。4680是電池容量（能量/Energy）變成了5倍。為啥電池容量變大了呢？因為體積變大了啊，體積變成了21700的5.48倍，容量變成5倍，難道不是很正常嘛？
續航提升了多少呢，續航提升了16%，談不上什么革命性的提升，這也是去年發(fā)布會(huì )股價(jià)下跌的原因。另外，4680進(jìn)行了無(wú)極耳設計，充放電效率比有極耳電池提升了6倍。
（二）
4680只是一種電池尺寸，現在來(lái)看，主要先用于三元電池，所替代的是原本的21700尺寸的三元電池。特斯拉其實(shí)對4680的正極材料未來(lái)的規劃是開(kāi)放的，說(shuō)要采取多元化策略。根據Battery Day上的正極材料策略，特斯拉也將可能生產(chǎn)磷酸鐵鋰的4680電芯。
We are taking a diversified cathodeapproach to maximize available supply options: all usable in our 4680 cells.
卡內基梅隆大學(xué)電池研究員兼機械工程副教授Venkat Viswanathan認為“特斯拉可能會(huì )生產(chǎn)一些4680規格的磷酸鐵鋰電池。這種極材曾經(jīng)因其低能量密度而被忽視，現在卻因成本低、壽命長(cháng)和安全可靠而受到重視?！?所以，把4680和磷酸鐵鋰對立起來(lái)也是莫名其妙。
（三）
特斯拉對4680量產(chǎn)和磷酸鐵鋰的規劃一直就是并行不悖的。今年二季度交流會(huì )的時(shí)候，特斯拉就說(shuō)明年4680要量產(chǎn)100GWh 的產(chǎn)能。也是在這次交流會(huì )上，馬斯克表示，長(cháng)期來(lái)看，特斯拉三分之二車(chē)型或將使用磷酸鐵鋰電池，三分之一使用鎳基電池。
所以特斯拉早就把4680的量產(chǎn)price in了，在這個(gè)基礎上，特斯拉還是預期長(cháng)期會(huì )有2/3的車(chē)型使用磷酸鐵鋰。到了三季度更是說(shuō)，將在全球范圍內對標準續航版Model 3 和Moderl Y新能源電動(dòng)汽車(chē)，改用磷酸鐵鋰電池。
所以特斯拉大規模使用磷酸鐵鋰的趨勢，跟4680是否量產(chǎn)其實(shí)沒(méi)啥關(guān)系。
（四）
那么特斯拉為什么今年突然也開(kāi)始大規模使用磷酸鐵鋰電池呢？我認為這里面的核心原因其實(shí)大家都沒(méi)理解。
磷酸鐵鋰性?xún)r(jià)比高、安全性高、循環(huán)次數多、CTP和刀片電池對能量密度有所提高，這都是優(yōu)點(diǎn)，但這不是特斯拉使用磷酸鐵鋰的核心理由。核心理由其實(shí)只有一個(gè)：就是三元材料不夠用，缺口太大?，F在看鈷緊平衡，將來(lái)鎳也是個(gè)巨大缺口。
像馬斯克這樣的世界首富，他思考問(wèn)題的模式跟股市上的散戶(hù)是很不一樣的。明天的漲停、跌停不是他考慮的，短期的供求結構也不是他看中的，他要計算的是2030年的電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)，和需要的上游資源的量。
鋰電資源礦業(yè)之所以讓人抓狂，在于，雖然看上去全球儲量很大，總產(chǎn)量看上去也能滿(mǎn)足現有需求。但是產(chǎn)能分布的礦太多，一旦大規模擴產(chǎn)，礦山是跟不上的。
比如一個(gè)資源總產(chǎn)能是100萬(wàn)噸，如果平均分布在100個(gè)礦山上，你在供應鏈上就會(huì )非常頭疼，你得對許許多多的小礦都有控制力，標準化，同步擴產(chǎn)，不容易的。如果其中有幾個(gè)大礦比如有個(gè)幾十萬(wàn)噸產(chǎn)能，這種格局就好一點(diǎn)，但你就要提前控制，參股甚至控股，鎖定產(chǎn)量。
特斯拉期望在2030年達到3TWH的電池產(chǎn)能，如果這都是三元電池，這對鈷和鎳都是巨大的體量。特斯拉雖然說(shuō)三元電池是無(wú)鈷電池，但其實(shí)多少都有點(diǎn)鈷的，這一點(diǎn)點(diǎn)的量加起來(lái)都是非常大的。鎳現在看似乎好像也不緊張，但其實(shí)真到2030年，是有大的缺口的。
有人算過(guò)，“2030年僅僅特斯拉一家需要消耗鎳60萬(wàn)噸，而Wood Mackenzie預測的2030年可用于電池的鎳（class 1）大約90萬(wàn)噸，也就是說(shuō)特斯拉一家就占了全球電池鎳消費的67%?！?/p>
與其現在在三元材料上一棵樹(shù)吊死，不如提前布局磷酸鐵鋰，畢竟鐵和磷酸在理論上是能夠大量供應的。
（五）
所以，三元材料和磷酸鐵鋰根本就不是什么東風(fēng)壓倒西風(fēng)，你死我活的關(guān)系。它們是并行不悖的。三元電池和磷酸鐵鋰電池未來(lái)都會(huì )保持長(cháng)期的快速增長(cháng)。
特斯拉在基礎車(chē)型和儲能里不再使用三元電池，不是不看好三元電池了，而是三元電池太珍貴了，要省著(zhù)點(diǎn)用，用到高端車(chē)型里去。而磷酸鐵鋰電池，將會(huì )為電動(dòng)車(chē)企的量產(chǎn)、迅速擴張打下基礎。
對于特斯拉等車(chē)企來(lái)說(shuō)，未來(lái)已來(lái)?，F在必須快速跑馬圈地，攻占用戶(hù)的終端，三元材料卡住了它們的擴張能力，所以必須用磷鐵來(lái)圈地，不能錯失機會(huì )。
蘋(píng)果汽車(chē)、小米汽車(chē)都在路上，這些消費電子企業(yè)一旦入場(chǎng)，汽車(chē)作為電子終端帶來(lái)的附加收益也許會(huì )高于賣(mài)汽車(chē)本身的。那么用什么電池來(lái)上量，多圈點(diǎn)用戶(hù)呢？磷鐵足矣。這也是為啥蘋(píng)果汽車(chē)之前傳出要邀請寧德時(shí)代和比亞迪去美國建磷酸鐵鋰電池廠(chǎng)給蘋(píng)果配套的原因，但是被拒絕了。寧德和比亞迪現在在國內的擴張都來(lái)不及呢，美國工廠(chǎng)，確實(shí)一言難盡。
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