十年前有個(gè)同事天天購買(mǎi)福利彩票 ，研究彩票中獎的規律。買(mǎi)過(guò)彩票的朋友都應該知道，市面上也有關(guān)于彩票中獎規律和選號技求的分析。當然還有人拿了自己的生日或者特殊意義的數字做為中獎號碼，連買(mǎi)好幾年的。我這個(gè)同事運氣相當不錯，所以買(mǎi)了好幾年之后，也聽(tīng)他說(shuō)過(guò)中了不少二等獎，三等獎，有一次幫他算了一下，總體上還是虧了好幾萬(wàn)。
我們可以看看中彩票特等獎的概率，以體育彩票6+1為例，中獎概率是一千萬(wàn)分之一。大家要知道，要想財富自由，估計只能中特等獎才有希望了。
一千萬(wàn)分之一意味著(zhù)什么呢？如果你出生在澳大利亞的話(huà)，2016年人口是2400萬(wàn)，相當于這是你經(jīng)過(guò)了長(cháng)期努力，當上了澳大利亞總理或者副總理的職務(wù)。其實(shí)你一生中會(huì )經(jīng)過(guò)很多輪的選舉，所以中特等獎的概率應該低于你經(jīng)過(guò)努力當上澳大利亞總理的概率。
買(mǎi)彩票是一種投資，購買(mǎi)股票也是一種投資。那么從概率上來(lái)說(shuō)，通過(guò)買(mǎi)彩票實(shí)現財富自由的概率非常低，買(mǎi)股票的實(shí)現財富自由概率會(huì )比買(mǎi)彩票高一點(diǎn) （有句俗話(huà)說(shuō)八虧一平一賺，賺錢(qián)的概率是10%，賺到財富自由的概率就看各自標準了）。今天準們討論一下如何在股票中運用概率思維。
當你選擇了一個(gè)股票，成熟的投資者都會(huì )分析，這個(gè)股票我能賺多少錢(qián)，我賺錢(qián)的概率有多大？以整體市場(chǎng)—上證指數和個(gè)股亨通光電都作為分析例子。（我持有亨通光電的時(shí)間比較長(cháng)，所以分析起來(lái)更得心應手一點(diǎn)，不是薦股。）
以上證指數為例，16年的低位PE是13.5, 牛市15年頂點(diǎn)是22.5PE。意味著(zhù)什么呢？在13.5PE低位買(mǎi)入股票，賺錢(qián)的概率接近100%，而到22.5PE的時(shí)候概率接近0%。大家也可以用滬深300作為參考依據，這看個(gè)人喜好。
當你手上突然有一大筆資金在手上，準備投資股票的時(shí)候，大家會(huì )選擇什么時(shí)候入場(chǎng)呢？13.5PE VS 22.5PE？毋庸置疑我們應該選擇13.5PE入場(chǎng)，不過(guò)在這個(gè)場(chǎng)合大部分投資人都不敢入場(chǎng)了，這是極限恐慌期，但是這是賺錢(qián)概率最高的時(shí)候。那么中位數50%賺錢(qián)概率的上證PE是多少呢？ 答案是PE18。意味著(zhù)在PE18的時(shí)候，盈虧的概率各占一半，如果上升到PE19呢？賺錢(qián)概率只有40%，虧錢(qián)的概率是60%。
很多投資者說(shuō)不要預測市場(chǎng)，其實(shí)正確的說(shuō)法是在賺錢(qián)概率位于100--40% 的時(shí)候 不要太看重市場(chǎng)的估值（這個(gè)時(shí)候虧錢(qián)概率的概率只有0到60%），如果虧錢(qián)概率已經(jīng)超過(guò)60%的時(shí)候，建議投資者保持謹慎。如果大家意識到牛市來(lái)臨了，這時(shí)候大家都很賺錢(qián)，買(mǎi)什么賺什么，財富效益集聚，大批場(chǎng)外新生力量加入，但其實(shí)這個(gè)時(shí)候反而要保持謹慎，熊市割韭菜其實(shí)就是割的這部分人，在賺錢(qián)概率最低的時(shí)候入了場(chǎng)，然后還不停的加碼，有時(shí)候勸誡這些朋友不要入場(chǎng)，就像勸他們殺人一樣，影響了他們發(fā)財。。。
從指數來(lái)看，出現極端20%的賺錢(qián)和虧錢(qián)的概率都是極其短暫的時(shí)候，在其余的時(shí)間段，我的計劃是在賺錢(qián)概率大于40%的時(shí)候，堅定的持有股票，不預測市場(chǎng)的變化。朋友可能會(huì )問(wèn)，為什么是40%的呢，為什么不應該是60%嗎？ 60%的時(shí)候我覺(jué)得不用很當心市場(chǎng)，在40%到60%之間，我可以通過(guò)選擇好的股票來(lái)減少風(fēng)險。低于40%的時(shí)候，我會(huì )比較謹慎。此時(shí)上證指數的PE是19，比較謹慎不代表著(zhù)不持有，但是不會(huì )加入新的資金，同時(shí)警惕系統性的風(fēng)險。
那么在個(gè)股上怎么應用概率思維呢？道理也是類(lèi)似，先參考歷史數據和對企業(yè)，行業(yè)的認識，預估一個(gè)合理的估值范圍，比如亨通光電，我預估18年的PE是13到26。那么意味著(zhù)13PE賺錢(qián)的概率是100%，26PE賺錢(qián)的概率就非常低，接近于0。所以13PE的時(shí)候，應該滿(mǎn)倉。26PE的時(shí)候，應該清倉。這樣分析可能還會(huì )有幾個(gè)問(wèn)題, 比如：
1), 個(gè)股估值其實(shí)是跟整體市場(chǎng)的估值有相關(guān)性，比如去年的最高估值可能是26PE，但今年有可能到30PE呢？怎么避免賣(mài)早了呢？
答：概率不是準確率，只能說(shuō)26PE賺錢(qián)的幾率比較低而已，我的建議是在超過(guò)22PE就不要再入場(chǎng)了，此時(shí)股票的賺錢(qián)效益最明顯，但其實(shí)也是風(fēng)險慢慢累積的過(guò)程。（我勸過(guò)很多朋友35元以上謹慎的看待新城控股，其實(shí)也是覺(jué)得此時(shí)的估值，賺錢(qián)概率比較低，風(fēng)險比較高。我很看好新城控股，這是一家優(yōu)秀的公司，我也一直持有，未來(lái)幾個(gè)月還會(huì )繼續加倉，所以舉這個(gè)例子只是正好1月份的時(shí)間段而言。）
2），從概率上來(lái)說(shuō)，我應該在什么時(shí)候入場(chǎng)呢？ 13PE嗎？如果跌到10PE怎么辦?, 如果15PE就開(kāi)始回升了呢？
答：我的建議同上，我會(huì )在15PE左右慢慢左側交易進(jìn)入，分成兩三部分加倉。但整體而言跌深了，不影響我以后賺錢(qián)的概率。我想這是我這種價(jià)值投資者左側交易的一種方法吧。
有一句話(huà)說(shuō)不打無(wú)把握的戰，股票投資也是類(lèi)似，如果我在個(gè)股和整體指數賺錢(qián)很高的時(shí)候入場(chǎng)，那么我賺錢(qián)的概率就是非常大。
股票基本面分析也會(huì )用到概率思維，我們其實(shí)是在不停的收集信息，減少基本面分析中的不確定性，謀求那些賺錢(qián)概率非常高的股票。以后也會(huì )分享一下自己做基本面分析的一些方法，我的目標是希望我在選股中，能達到80%的準確度，另外20%推薦錯了，大家也不要怪我，畢竟我只是提高賺錢(qián)概率，但是虧錢(qián)的概率也是永遠存在的。
2月10日的時(shí)候，我發(fā)了專(zhuān)欄文章--《漲起來(lái)的是風(fēng)險，跌出來(lái)的是機會(huì )》，呼吁大家勇敢的抄底，從現在來(lái)看正好一個(gè)月吧，中間還隔了年假。三周左右，文中提到抄底的股票基本上都是30%的收益了。那個(gè)時(shí)候正好一輪小股災，恐慌蔓延，我正好用了概率的思維來(lái)分析的。各位股友，如果大家感興趣的話(huà)，我會(huì )隔幾天在公眾號里公布一下當初利用概率分析的思路。（請記得關(guān)注我的公眾號哦）
（呼吁抄底文章鏈接： https://xueqiu.com/6007161345/101437920）
本文其實(shí)是匯集了近幾個(gè)月的思考，為什么有這個(gè)思考呢？
因為正好17年10月中下旬入場(chǎng)了一筆新的資金，那個(gè)時(shí)候上證PE已經(jīng)接近19，所以后來(lái)的幾個(gè)月一直忐忑中，所辛選的股票還是不錯，抵消了大部分的風(fēng)險。后來(lái)思路理清之后，我就定了一個(gè)小目標，在接近或者超過(guò)19PE的時(shí)候，不希望再加入新的資金，最好是在PE17或者以下入場(chǎng)，如果沒(méi)有這種機會(huì )，我情愿放棄的。安全性總歸是最重要的。
很多股友在投資中時(shí)候不賺錢(qián)，一買(mǎi)就跌，一賣(mài)就漲。是不是沒(méi)有好好計算一下贏(yíng)錢(qián)和虧錢(qián)的概率呢？沒(méi)有系統性利用概率思維呢？概率性思維不僅是我這樣的基本面分析有用，在技術(shù)面分析非常有用。其實(shí)很多技術(shù)分析的高手，也是針對性訓練自己，使自己的技術(shù)能達到很高的成功概率。
人生中處處都需要概率思維， 格局放大一點(diǎn)，可以利用概率思維去分析整個(gè)國家的競爭態(tài)勢，比如我們就應該投資中國的股市。相比較很多國家而言，中國股市具有很強的賺錢(qián)概率 ，我們是辛運的一部分人。
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