市場(chǎng)又弱勢整理了一天，又有一批高位連板股跳水，跌停。
啥時(shí)候能再接著(zhù)漲？行情是不是要結束了？再強烈的信心滿(mǎn)滿(mǎn)和熱情如火，也扛不住市場(chǎng)連續調整三天。
眼下到了該認真評判大勢的時(shí)候了，行情還能不能持續？如果還有行情，接下來(lái)的主角會(huì )是誰(shuí)？
還要從這輪行情的開(kāi)始說(shuō)起，2月22日上周五，政治局第13次集體會(huì )議中傳來(lái)重磅消息。
提出金融供給側改革的同時(shí)，再次凸顯了金融是國家重要的核心競爭力。
我很少用夸張的修辭手法，但毫無(wú)疑問(wèn)，這是金融市場(chǎng)的一個(gè)重大轉折點(diǎn)，資本市場(chǎng)即將迎來(lái)春天。
歷史上有一輪行情讓人印象深刻，那就是519行情。
那輪牛市的發(fā)生基礎，和2014-2015年的牛市一樣，都發(fā)生在相似的宏觀(guān)政策背景下：經(jīng)濟回落、企業(yè)盈利差，但同時(shí)流動(dòng)性寬松，政策支持導向明確。
在這兩次牛市中，股市被提高到特別重要的位置，因為需要，所以存在。
當年的519行情，是怎么走的？
“519”行情的第一波來(lái)得非常突然，在下跌過(guò)程中并沒(méi)有按技術(shù)派的路徑繼續筑底，而是突然開(kāi)始了大幅度逼空式上漲。行情很激烈，從5月19號到6月30日，包括中間的短暫整理，總共只持續了將近六周。
回頭看眼下的A股，雖說(shuō)豬年開(kāi)始后，一路上漲。但整體估值水平仍處于歷史底部區間。
向下空間不大的背景下，遭遇了連續三天的回調，我認為這會(huì )是相當多個(gè)股上漲的中繼。調整之后，再度上沖。
迎接而來(lái)的三浪，會(huì )比一浪還要兇猛。
接下來(lái)布局哪些市場(chǎng)主線(xiàn)？回溯519行情，當年先是金融啟動(dòng)，隨后科技股接力。
眼下的市場(chǎng)情況與當時(shí)十分相似。
重申我的觀(guān)點(diǎn)，一些金融股第二波啟動(dòng)會(huì )很犀利。
與此同時(shí)，以5G為首的科技股，將逐漸綻放光彩。
詳細說(shuō)說(shuō)大金融，目前市場(chǎng)上關(guān)于大金融有三個(gè)細分方向：
1、券商股：
在發(fā)展直接融資的新時(shí)代，券商將是“金融服務(wù)實(shí)體”的最關(guān)鍵的工具，大金融板塊的主角將轉向券商。
目前，國內券商總市值不到銀行總市值的零頭，工商銀行市值超過(guò)2w億，而中信證券不到3000億；
對標摩根、高盛、瑞銀等國外投行巨頭，國內券商目前的地位要低很多（國外投行與國內券商的業(yè)務(wù)相近）。
路漫漫其修遠兮，國內券商肩負了重要的任務(wù)和使命。
這是本輪券商上漲的最根本的邏輯：券商將不僅是此輪改革的先鋒，也將是此輪改革的最大受益者。
這幾天，券商股開(kāi)始回調，不過(guò)放長(cháng)周期看，這是一次小荷才露尖尖角。
2、信托
信托受益于通道業(yè)務(wù)的潛在需求增多，當年519行情時(shí)，安信信托、陜國投這兩家伙，兩個(gè)月的時(shí)間翻了10倍的神跡很容易讓老作手們聯(lián)想到。
3、互聯(lián)網(wǎng)金融股
金融科技受益于金融市場(chǎng)信息化基礎設施建設的推動(dòng)（新基建范疇），從另一個(gè)角度講。
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與科技的結合，他們的想象空間更大，也更代表著(zhù)未來(lái)。
一個(gè)不被大眾所熟知的事，麥肯錫關(guān)于不同行業(yè)的投資回報率的統計數據引起了我的注意，長(cháng)達幾十年的跨度統計中，除了大家眾所周知的醫藥和消費有著(zhù)優(yōu)異的回報率外，軟件股也在名單之中。
美國上市公司1965-2007年45年間各個(gè)行業(yè)的ROIC數據（ROIC=稅后凈利潤/投資資本，用來(lái)反映企業(yè)業(yè)務(wù)方面的盈利能力）。
美國最近50年，除了醫藥跟消費外，軟件股的投資回報率同樣很高。眼下中國制造業(yè)的繁榮，同樣建立在配套設施的基礎上。
按照這個(gè)思路觀(guān)察軟件行業(yè)，軟件的繁榮同樣要建立在硬件設備繁榮基礎上，信息時(shí)代的前半段催生了很多偉大的硬件公司，不過(guò)隨著(zhù)“基礎設施”的不斷完善，高效的利用資源是迫在眉睫的問(wèn)題，金融軟件迎來(lái)歷史性機遇。
最后，再說(shuō)一遍。
大金融這條主線(xiàn)，將是悍馬明天乃至下周重點(diǎn)布局的短線(xiàn)方向。
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