基本養老金距離入市再近一步。
全國社會(huì )保障基金理事會(huì )12月6日發(fā)布公告稱(chēng)，根據《基本養老保險基金投資管理辦法》和全國社會(huì )保障基金理事會(huì )相關(guān)評審規定，經(jīng)過(guò)嚴格的評審程序，評出了21家基本養老保險基金證券投資管理機構。
上述名單包括14家基金管理公司、6家保險資產(chǎn)管理機構及1家券商。據基金業(yè)內人士預期，該名單公布后，入選的投資管理機構還將與全國社保就具體管理產(chǎn)品的合同進(jìn)行磋商，并簽署管理合同。由于此前相關(guān)管理人都有社?；蚰杲鸸芾斫?jīng)驗，預計后續的溝通工作不會(huì )延續很長(cháng)時(shí)間。最快明年初，基本養老金就可以進(jìn)入正式運作階段。
七階段評審篩選出21家機構
根據公告，此次入選的21家機構中，包括14家基金管理公司、6家保險資產(chǎn)管理機構和1家券商。這個(gè)比例恰好印證了目前專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)管理市場(chǎng)的行業(yè)格局，即基金管理公司占據大半壁江山，保險和券商依托資源稟賦和投管能力分別占據重要份額。
根據統計，入選的21家機構中，有15家基金公司和券商擁有社保投資管理人資格，有18家基金券商和保險資管機構擁有年金投資管理人資格，有12家機構同時(shí)具備社保和年金管理資格。此次獲得基本養老金管理資格后，這12家機構有望成為名副其實(shí)的“全牌照”資產(chǎn)管理機構。
基本養老保險基金是廣大群眾的“養命錢(qián)”，也是重要的公共資金。此次入圍的21家機構將擔負起首批養老金組合的管理重任，因此這個(gè)名單的篩選和評審格外慎重。
根據全國社?；鹄硎聲?huì )發(fā)布的相關(guān)公告，此次基本養老保險基金證券投資管理機構的評審程序包括：評審公告、申請提交、申請受理、專(zhuān)家評審、社?；饡?huì )審定、結果公告、監管部門(mén)備案七個(gè)階段。
此次入圍的候選機構的基本要求是，具有全國社會(huì )保障基金境內證券投資管理經(jīng)驗或企業(yè)年金基金投資管理經(jīng)驗，且最近3年實(shí)際管理相關(guān)基金，最近3年無(wú)重大違法違規行為，最近3年未受到監管部門(mén)重大處罰等要求。
符合上述條件的機構，方有資格上報申請意向函和相關(guān)證明材料。社?；饡?huì )對按時(shí)提交申請材料的機構進(jìn)行條件審查，受理符合條件的機構申請，并發(fā)放調查問(wèn)卷。此后，社?；饡?huì )按有關(guān)規定組成專(zhuān)家評審委員會(huì )對申請機構進(jìn)行了評審。
最關(guān)鍵的評審于上周進(jìn)行，根據參與評審的投資管理機構透露，在現場(chǎng)，評審高度關(guān)注申請機構的長(cháng)期業(yè)績(jì)表現及公司內部治理結構的完善程度。
諸如，管理團隊投資哲學(xué)是否符合“長(cháng)期穩健”的標準，資產(chǎn)管理規模是否“有機增長(cháng)”，公司的風(fēng)控是否完善，治理結構及激勵機制是否適合管“長(cháng)線(xiàn)資金”等問(wèn)題也是評選專(zhuān)家高度關(guān)注的核心問(wèn)題。
正是在這一系列嚴苛的評審篩選過(guò)程下，21家投資機構脫穎而出，獲得基本養老金證券投資管理機構的資格。
養老金將成資本市場(chǎng)“壓艙石”
那么，作為資本市場(chǎng)的“新生力量”，基本養老保險基金究竟能為A股帶來(lái)多大增量呢？
有保險公司內部粗略估算，按照人社部在新聞發(fā)布會(huì )中提到過(guò)的信息，全國可納入投資運營(yíng)的基本養老金共計2萬(wàn)億元左右，參考之前企業(yè)年金基金和社?；鸬耐顿Y比例來(lái)看，預估基本養老金首次入市比例約在10%。
“在實(shí)際運作上，預估第一批委托省份約3至5個(gè)?。ㄊ校?，委托總規模約在2000億至3000億元，按照10%比例入市，估計首批進(jìn)入A股的基本養老金規模200億至300億元?！鄙鲜鰧?zhuān)家表示。
為確保老有所養、老有所依，近年來(lái)，我國構建并在不斷完善養老金三支柱體系，即第一支柱基本養老保險、第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金（其中企業(yè)年金是企業(yè)自主決定是否建立、職業(yè)年金是針對機關(guān)事業(yè)單位的強制性補充養老保險）、第三支柱個(gè)人儲蓄養老（如醞釀推出的個(gè)人稅收遞延型養老保險）等。
目前，養老金第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金均已實(shí)現市場(chǎng)化投資運作，隨著(zhù)基本養老保險基金首批投管機構名單的公布，養老金第一支柱也將開(kāi)啟市場(chǎng)化之旅。此外，根據此前的初步規劃，未來(lái)即將推出的第三支柱，也將延續第一、第二支柱的基本治理結構。由于與第一、第二支柱存在相同的保值增值訴求，預計第三支柱的投資風(fēng)格也有望延續第一、第二支柱的長(cháng)期穩健基調，投資類(lèi)別以及各類(lèi)別的投資比例限定，預計也會(huì )保持一致。
接受記者采訪(fǎng)的多位保險業(yè)資深人士表示，在美國等發(fā)達國家，養老金是各類(lèi)要素市場(chǎng)的長(cháng)線(xiàn)資金，不僅支撐了資本市場(chǎng)幾十年的長(cháng)期穩定發(fā)展，同時(shí)也支撐了實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展?！霸谖覈еB老資產(chǎn)配置中，的確應該全面市場(chǎng)化，科學(xué)、綜合、審慎地配置適量的資金在股市。這種‘長(cháng)錢(qián)’是社會(huì )發(fā)展的穩定基石，也是資本市場(chǎng)良性發(fā)展的壓艙石?！?/p>
業(yè)內專(zhuān)家認為，基本養老保險基金正式運作后，將增加權益投資的類(lèi)別，長(cháng)期來(lái)看有著(zhù)積極的正面影響，主要體現為：第一，基本養老保險基金將成為資本市場(chǎng)長(cháng)期資金的穩定來(lái)源，形成A股價(jià)值發(fā)現和價(jià)值投資的穩定基石，倡導追求長(cháng)期收益的投資理念；第二，基本養老保險基金進(jìn)入股市將擴大機構投資者隊伍，投資者結構將由目前“散戶(hù)為主”逐漸向成熟市場(chǎng)的“機構為主”轉變；第三，有利于減少股指波動(dòng)的幅度和市場(chǎng)投機成分，遏制市場(chǎng)大起大落。
21家基本養老保險基金證券投資管理機構名單
機構名稱(chēng)
博時(shí)基金管理有限公司
長(cháng)江養老保險股份有限公司
大成基金管理有限公司
工銀瑞信基金管理有限公司
廣發(fā)基金管理有限公司
海富通基金管理有限公司
華泰資產(chǎn)管理有限公司
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匯添富基金管理股份有限公司
機構名稱(chēng)
南方基金管理有限公司
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平安養老保險股份有限公司
泰康資產(chǎn)管理有限責任公司
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