合約標的
合約標的是指期權買(mǎi)賣(mài)雙方權利和義務(wù)所指向的對象。以白糖期權1403合約為例，其對應的合約標的為白糖期貨1403合約。
看漲期權
認購期權
Call Options
它是指期權的買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內或特定時(shí)間，按執行價(jià)格向期權賣(mài)方買(mǎi)入一定數量的標的資產(chǎn)的權利，但不負有必須買(mǎi)進(jìn)的義務(wù)?？礉q期權又稱(chēng)為買(mǎi)入期權或認購期權?？礉q期權用C表示，C為看漲期權英文CALL的首位字母。期權的買(mǎi)方預期標的資產(chǎn)價(jià)格上漲而買(mǎi)入看漲期權，標的資產(chǎn)價(jià)格上漲越多，買(mǎi)方行權可能性越大，行權買(mǎi)入標的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。
看跌期權
認沽期權
Put Options
它是指期權的買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按執行價(jià)格向期權賣(mài)方賣(mài)出一定數量標的資產(chǎn)的權利，但不負有必須賣(mài)出的義務(wù)?？吹跈嘤直环Q(chēng)為賣(mài)出期權或者認沽期權?？吹跈嘤肞表示，P為看跌期權英文Put的首位字母。期權的買(mǎi)方預期標的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格下跌而買(mǎi)入看跌期權，標的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格下跌越多，買(mǎi)方行權可能性越大，行權賣(mài)出標的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。
交易單位
交易單位是指每手期權合約所代表標的資產(chǎn)的數量。例如白糖期權，其交易單位為10噸/手。
合約乘數
合約乘數是指每個(gè)指數點(diǎn)對應的人民幣金額。股指期權，其合約乘數為100元/點(diǎn)。
最小變動(dòng)單位
是指買(mǎi)賣(mài)雙方在出價(jià)時(shí)，權利金價(jià)格變動(dòng)的最低單位。
行權價(jià)格
是期權合約規定好的價(jià)格，不論將來(lái)標的資產(chǎn)價(jià)格漲得多高、跌得多深，期權交易買(mǎi)方都有權利以行權價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出。
行權價(jià)間距
是指合約相臨兩個(gè)行權價(jià)格之間的差，并在期權合約中載明。
行權
期權行權方式根據行權日期不同，主要可分為歐式和美式。歐式期權的買(mǎi)方在到期日前不可行使權利，只能在到期日行權。美式期權的買(mǎi)方可以在到期日或之前任一交易日提出執行。很容易發(fā)現，美式期權的買(mǎi)方“權利”相對較大，美式期權的賣(mài)方風(fēng)險相應也較大。因此，同樣條件下，美式期權的價(jià)格也相對較高。
配對
當買(mǎi)方提出行權要求，賣(mài)方履行其對應義務(wù)稱(chēng)之為配對。美式期權的買(mǎi)方能在到期日前隨時(shí)行權。因此期權賣(mài)方可能在到期前日前被隨時(shí)配對。不同的交易所配對的規則不盡相同。
最后交易日
是指某一期權合約能夠進(jìn)行交易的最后一日。
到期日
是指期權有效期限的最后一日。對于歐式期權是買(mǎi)方唯一可以行使權利的一天；對于美式期權，則是買(mǎi)方可以行使權利的最后一日。
保證金
指在期權交易中，期權賣(mài)方必須按照交易所規則繳納的金額。
權利金
即期權的價(jià)格，是買(mǎi)方支付給賣(mài)方的價(jià)款。期權交易做的就是權利金，由市場(chǎng)競價(jià)決定。影響期權權利金高低的因素包括行權價(jià)格、標的資產(chǎn)市價(jià)、到期日的長(cháng)短、標的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險利率及市場(chǎng)供需力量等因素。
權利金由內在價(jià)值及時(shí)間價(jià)值構成。
內在價(jià)值
期權立即行權后所得的價(jià)值，實(shí)值期權才有內在價(jià)值，虛值期權內在價(jià)值為零；
對實(shí)值看漲期權而言為：標的資產(chǎn)價(jià)格–行權價(jià)格
對實(shí)值看跌期權而言為：行權價(jià)格–標的資產(chǎn)價(jià)格
時(shí)間價(jià)值
權利金內在價(jià)值以外的價(jià)值，在其他影響期權價(jià)值的因素都不變的情況下，期權權利金的時(shí)間價(jià)值部分隨著(zhù)時(shí)間推移而衰減。在期權到期之前的幾周之內，平值期權時(shí)間價(jià)值衰減加速，當一個(gè)期權最終以實(shí)值的情況到期時(shí)，它的價(jià)值即為其內在價(jià)值。
備兌開(kāi)倉
指在擁有足額標的資產(chǎn)的基礎上，賣(mài)出相應數量的看漲期權合約。
波動(dòng)率
指一種衡量標的資產(chǎn)價(jià)格變化劇烈程度的指標，一般用百分數表示。標的資產(chǎn)波動(dòng)率與看漲期權、看跌期權價(jià)值均為正相關(guān)關(guān)系。
損益圖
是用來(lái)刻畫(huà)期權到期時(shí)標的價(jià)格、期權價(jià)格與損益之間關(guān)系的示意圖，可以直觀(guān)地了解標的價(jià)格與期權內在價(jià)值之間的關(guān)系。使用損益線(xiàn)可以大大提高期權使用者匹配其策略與投資目標的能力。
盈虧平衡點(diǎn)
指期權投資者實(shí)現投資收益為零時(shí)標的資產(chǎn)的價(jià)格。
實(shí)值期權標的資產(chǎn)價(jià)格高于行權價(jià)格的
看漲期權以及標的資產(chǎn)價(jià)格低于行權價(jià)格的
看跌期權。例如，白糖期貨（標的資產(chǎn)）價(jià)格為4500元/噸，行權價(jià)格為4000元/噸的
看漲期權為
實(shí)值期權；執行價(jià)格為5000元/噸的
看跌期權為實(shí)值
期權。
平值期權標的資產(chǎn)價(jià)格等于行權價(jià)格的期權。例如：白糖期貨（標的資產(chǎn)）價(jià)格為4500元/噸，行權價(jià)格為4500元/噸的看漲期權和4500元/噸的看跌期權均為平值期權。
虛值期權
標的資產(chǎn)價(jià)格低于行權價(jià)格的看漲期權以及標的資產(chǎn)價(jià)格高于行權價(jià)格的看跌期權。例如：白糖期貨（標的資產(chǎn)）價(jià)格為4500元/噸，行權價(jià)格為5000元/噸的看漲期權為虛值期權；執行價(jià)格為4000元/噸的看跌期權為虛值期權。
虛值額
虛值期權的
行權價(jià)格與標的資產(chǎn)市價(jià)的差值的絕對值與合約乘數（以白糖期權為例，合約乘數為10，表示一張期權合約對應10噸的白糖）的乘積，在虛值期權示例中，看漲期權和看跌期權的虛值額均為5000。（看漲期權虛值額計算：（5000-4500）*10=5000）
實(shí)值額
實(shí)值期權的
行權價(jià)格與標的資產(chǎn)市價(jià)的差值的絕對值與合約乘數的乘積，在實(shí)值期權示例中，看漲期權和看跌期權的虛值額均為5000。
Delta值
指期權標的物價(jià)格變化對期權價(jià)格的影響程度。即標的物價(jià)格每變化1個(gè)單位，期權價(jià)格會(huì )之變化的幅度。
Gamma值
指期權標的物價(jià)格變化對Delta值的影響程度。即標的物價(jià)格變化1個(gè)單位，期權Delta值隨之變化的幅度。
Vega值
指標的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率變化對期權價(jià)格的影響程度。即標的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率變化1個(gè)百分點(diǎn)，期權價(jià)格隨之變化的幅度。
Theta值
指到期時(shí)間變化對期權價(jià)格的影響程度。時(shí)間每流逝一天，期權價(jià)格衰減的幅度。
Rho值
指無(wú)風(fēng)險利率變化對期權價(jià)格的影響程度。即無(wú)風(fēng)險利率變化1個(gè)單位，期權價(jià)格隨之變化的幅度。相對于影響期權價(jià)格的其它因素來(lái)說(shuō)，期權價(jià)格對無(wú)風(fēng)險利率變化的敏感程度比較小。因此，在市場(chǎng)的實(shí)際操作中，經(jīng)常會(huì )忽略無(wú)風(fēng)險利率變化對期權價(jià)格帶來(lái)的影響
