雙重頂與雙重底
k線(xiàn)組合中有兩個(gè)特殊的反轉形態(tài):雙重頂(m頭或雙頭)和雙重底(w底或雙底),在我國的股市中出現的次數較多,影響較大.其中m頭提示后市有見(jiàn)頂可能,是即將下跌的信號.而w底正好相反,是一種預示即將漲升的形態(tài).無(wú)論m頭或w底最終都以突破頸線(xiàn)做為有效的標志.熊眼看市處處是頂,怎么看都是一個(gè)個(gè)m頭,任何一次反彈都是出貨的良機,而牛眼看市則處處是底,怎么看都是w底,任何時(shí)候回調都是買(mǎi)入的時(shí)機,正確識別雙頂和雙底形態(tài)極為關(guān)鍵。
(1)雙重頂
回顧滬深兩市大盤(pán)的運行,多次出現過(guò)雙重頂的走勢.一旦雙重頂形態(tài)確認后,一般都出現了中級以上的調整,無(wú)論牛熊市,都逃不過(guò)m頭的魔咒,而熊市跌幅尤其大,持續時(shí)間也更長(cháng).雙重頂形態(tài)由二個(gè)大致等高或相差在3%之內的頭部所形成,又稱(chēng)雙頭.尤如英文字母"m"而得名m頭,類(lèi)似麥當勞的標識.一般出現在多頭行情的末升段或是整理階段.其中雙重頂的左頭成交量一般都會(huì )比右頭的量大.按傳統技術(shù)分析理論,如果構成雙重頂,右頭位置一般低于左頭,并且擊穿頸線(xiàn)位置后,形態(tài)即可確立,可采取賣(mài)出策略,如跌破頸線(xiàn)3%后有小反抽即為逃命波,此時(shí)可以考慮加碼放空.后市理論最小跌幅,約為兩頭連線(xiàn)至頸線(xiàn)的垂直距離.
<1>形態(tài)分析
當股價(jià)上升到某一高度時(shí),多空分歧,遇到強大的賣(mài)壓,成交放大,股價(jià)沖高回落,此時(shí)成交量隨之減少,形成了第一個(gè)高點(diǎn),之后股價(jià)又再次上升到前期頂點(diǎn)附近,成交量雖再次隨之增加,但并未超過(guò)前一個(gè)頂點(diǎn)附近的成交量,其后股價(jià)再次遇阻下跌,并跌破頸線(xiàn),整個(gè)移動(dòng)軌跡類(lèi)似英文字母m,這就是雙重頂,又稱(chēng)m頭或雙頭.
<2>市場(chǎng)含義
股價(jià)持續上升,持股者獲利豐厚,于是紛紛沽售,上升行情隨即在眾多獲利回吐拋盤(pán)的打壓下轉為下跌.當股價(jià)回落到某一水平時(shí),吸引了部分短線(xiàn)投資者和早先高位做空沽出的回補買(mǎi)盤(pán),于是股價(jià)再度回升,與此同時(shí),前期持股信心不足的投資者,后悔錯過(guò)了在前次高點(diǎn)出貨的機會(huì ),在此時(shí)選擇立刻出貨,加上在低價(jià)買(mǎi)入的短線(xiàn)投資者亦同樣在這時(shí)賣(mài)出,兩者合力做空,促使股價(jià)再次下跌.由于二次在相近的高點(diǎn)附近都受阻而回,使該股的持有者信心大挫,于是愈來(lái)愈多的投資者紛紛沽出,股價(jià)跌破上次回落的低點(diǎn)即頸線(xiàn),于是整個(gè)雙頭形態(tài)構造完成.
<3>要點(diǎn)提示
[1]雙重頂的兩個(gè)最高點(diǎn)并不一定在同一水平線(xiàn)上,二者相差在3%以?xún)纫彩强梢越邮艿?有時(shí)第二個(gè)頭可能較第一個(gè)頭還要稍高一些,原因是多方試圖推動(dòng)股價(jià)繼續再升,可是卻無(wú)法超越3%的有效差距.
[2]雙重頂最少跌幅的量度方法是,從突破頸線(xiàn)點(diǎn)開(kāi)始計起,后市至少會(huì )再下跌從頸線(xiàn)到雙頭連線(xiàn)的垂直距離.
[3]雙重頂的兩個(gè)高峰都有較明顯的大成交量,但第二個(gè)頭部的成交量較第一個(gè)頭部顯著(zhù)為少,反映出市場(chǎng)的買(mǎi)力已在轉弱。
[4]雙重頂跌破頸線(xiàn)時(shí),不需大成交量的配合也可信賴(lài)。
[5]雙重頂通常在向下突破后,會(huì )出現短暫的反方向移動(dòng),稱(chēng)之為反抽,雙頭的反抽不高于頸線(xiàn),則形態(tài)依然有效。
[6]一般來(lái)說(shuō),雙重頂的最終實(shí)際下跌幅度通常是最少跌幅的1到3倍.
[7]雙重頂由于構成所需時(shí)間較頭肩頂短,套牢的浮動(dòng)籌碼也較頭肩頂少,因此并不一定全出現在頂部反轉形態(tài)中,有時(shí)候在多頭行情的整理過(guò)程中,也會(huì )出現小型的雙重頂形態(tài).
[8]雙重頂的兩個(gè)頂點(diǎn)之間的距離越遠,即形成雙頂所持續的時(shí)間越長(cháng),則將來(lái)雙重頂反轉后的波動(dòng)越劇烈,下跌更猛.
[9]雙重頂分標準形和復合形兩種,標準形就是只有兩個(gè)頂部,復合形是指有時(shí)左右兩頭,會(huì )出現多個(gè)小頭的組合頂部,也是可信的反轉信號.
<4>操作建議
[1]假使第一個(gè)頂點(diǎn)出現后,股價(jià)回檔下跌,成交量卻呈現著(zhù)忽大忽小的不規則變化,當股價(jià)再次上揚時(shí)成交量明顯要小于第一個(gè)頂點(diǎn).此時(shí)極有可能構成雙重頂形態(tài),可考慮提前賣(mài)出.規避可能的風(fēng)險.
[2]雙重頂形態(tài)中,當股價(jià)向下跌破頸線(xiàn)3%以上時(shí),是一個(gè)強烈的賣(mài)出信號,此時(shí)應果斷退出觀(guān)望.
[3]如跌破頸線(xiàn)后,有回抽確認向下突破的有效性時(shí),可以考慮止損離場(chǎng).
[4]雙重頂偶爾也會(huì )出現在底部的調整行情中,下跌的空間有限,賣(mài)出后,應密切關(guān)注其走勢,一旦調整到位,應及時(shí)買(mǎi)回.防止踏空.
(2)雙重底
雙重底又叫雙底或w底,是指股價(jià)在某段時(shí)間內,連續兩次下跌至相近低點(diǎn)并隨后漲升而形成的走勢圖形.當出現雙重底時(shí),通常反映當前市況正由跌市轉為升市.當帶量突破頸線(xiàn)時(shí),一輪上漲行情就來(lái)臨了,雙重底出現的頻率較高,可靠性強,容易辨認和掌握,是較重要的一種底部反轉形態(tài).一般來(lái)說(shuō),雙重底的兩個(gè)低點(diǎn)通常在同一水平線(xiàn)附近,但也會(huì )見(jiàn)到二個(gè)低點(diǎn)或高或低.當第二個(gè)低點(diǎn)比第一個(gè)低點(diǎn)高時(shí),常被市場(chǎng)看好.雙重底在突破不成功時(shí),常會(huì )演變?yōu)槿氐谆蚨嘀氐?股市俗語(yǔ):橫有多長(cháng),豎有多高,底部越寬越扎實(shí),股價(jià)在底部運行的時(shí)間越長(cháng),隨后產(chǎn)生的行情可能越大.
<1>形態(tài)分析
股價(jià)長(cháng)期下跌后,出現一次反彈,但回升幅度不大,時(shí)間也不長(cháng),隨后再次滑落,下跌過(guò)程中成交量明顯萎縮,當下跌到上次低點(diǎn)附近時(shí),伴隨成交量逐步放大,股價(jià)再次上升,并且沖過(guò)了前次高點(diǎn),形成向上突破,股價(jià)突破之后,往往還有回抽.當股價(jià)回落至第一次反彈高點(diǎn)附近時(shí)會(huì )止跌,隨即再度揚升.股價(jià)在這段時(shí)間內的移動(dòng)軌跡類(lèi)似英文字母w,這就是雙重底.
<2>市場(chǎng)含義
股價(jià)長(cháng)期下跌后遇到合理支撐,此時(shí)持有者虧損嚴重,普遍惜售,拋壓很輕,在抄底盤(pán)和空頭回補者的買(mǎi)入下,股價(jià)出現一次較為有力的反彈,當上升至某水平時(shí).由于前期的連綿下跌導致投資人看淡后市,于是套牢盤(pán)及短線(xiàn)獲利盤(pán)逢高出貨,股價(jià)回落.在股價(jià)二次探底過(guò)程中,錯過(guò)上次行情,對后市充滿(mǎn)信心的投資者,趁回調分批買(mǎi)入,令股價(jià)無(wú)法跌穿上次低位.伴隨股價(jià)回升,越來(lái)越多投資者加入買(mǎi)方陣營(yíng),最終股價(jià)在巨大成交量配合下,突破上次高點(diǎn),上升趨勢確立.
<3>要點(diǎn)提示
[1]雙重底的第一個(gè)低點(diǎn)和第二個(gè)低點(diǎn)之間應有一定的時(shí)間間隔.如果過(guò)短,可靠性不強,理論上一般應不少于一個(gè)月.但在實(shí)踐中能符合這一條的雙重底形態(tài)并不多,因此只要間隔時(shí)間達到10個(gè)交易日以上即可確認.
[2]一般來(lái)說(shuō)雙重底的第一個(gè)低點(diǎn)的成交量大于第二個(gè)低點(diǎn)的成交量,當向上突破頸線(xiàn)時(shí),需有大成交量配合,成交量太小的突破有可能是假突破.
[3]向上突破的后市理論最小漲幅是雙重底的兩個(gè)低點(diǎn)連線(xiàn)到頸線(xiàn)的垂直距離
[4]雙重底形成時(shí),許多常用的技術(shù)指標,如KDJ,RSI,MACD等,會(huì )同時(shí)出現底背馳信號,這些指標可以幫助投資者確認底部的形成.
[5]一般雙底的第二個(gè)底點(diǎn)都較第一個(gè)底點(diǎn)稍高,原因是一些先知先覺(jué)的投資者在第二次回落時(shí)已開(kāi)始分批買(mǎi)入,從而令股價(jià)無(wú)法再跌回上次的低點(diǎn).而有時(shí)雙重底的第二個(gè)底點(diǎn)卻比第一個(gè)底點(diǎn)更低,這是因為對主力而言,探底要徹底,要跌到令多頭害怕,不敢持股,這樣才能達到其低位建倉的目的.
[6]雙重底在形成第一個(gè)底部后的反彈高度一般在10%左右.
[7]雙重底于頭肩底的區別在于它只有兩個(gè)底,并且兩個(gè)低點(diǎn)相近.
{8]雙底發(fā)出的底部反轉信號的可靠程度,比頭肩底要差些,因為雙底形態(tài)只經(jīng)歷了兩次探底,對浮籌的清理不如頭肩底那樣來(lái)得徹底干凈,這也就是有很多雙底形態(tài)在沖破預線(xiàn)后又重新探底的一個(gè)重要原因.
<4>操作建議
[1]雙重底的頸線(xiàn)被向上有效突破時(shí),是一個(gè)較為可靠的買(mǎi)入點(diǎn).
[2]股價(jià)突破頸線(xiàn)壓力后,有時(shí)會(huì )有一次回抽,來(lái)確認頸線(xiàn)的支撐和是否形成有效突破,此時(shí)成交量要小,當頸線(xiàn)的支撐被確認有效,再次反身上攻時(shí)可作為較佳的買(mǎi)點(diǎn)
[3]雙重底的第一個(gè)低點(diǎn)與第二個(gè)低點(diǎn)之間,如果時(shí)間跨度太短,那么形成的雙底的信號就不太可靠,有時(shí)機構會(huì )用這種手法來(lái)騙線(xiàn).對此大家要引起警覺(jué).
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