十多年前，比特幣橫空出世。之后，隨著(zhù)分布式數據存儲、數字賬本等計算機技術(shù)愈發(fā)成熟，與之相關(guān)的區塊鏈、數字貨幣等概念進(jìn)入人們的視野。近日，中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩定報告（2020）》顯示，近年來(lái)，國際社會(huì )和主要經(jīng)濟體高度關(guān)注央行數字貨幣（Central Bank Digital Currency，下稱(chēng)CBDC）的研發(fā)推行，目前，少數經(jīng)濟體已開(kāi)始試點(diǎn)運營(yíng)CBDC，而更多經(jīng)濟體正在積極論證CBDC的可行性。我國在推進(jìn)央行數字貨幣進(jìn)程中走在全球前列。中國人民銀行自2014年起開(kāi)始研究CBDC，并于2017年末組織部分商業(yè)機構共同推動(dòng)數字人民幣體系建設，也即“數字貨幣電子支付”的研發(fā)。當前，數字人民幣體系已基本完成頂層設計、標準制定、功能研發(fā)、聯(lián)調測試等工作，先行在深圳、蘇州、雄安新區等地進(jìn)行內部測試。
數字人民幣推出在即，與之相關(guān)的專(zhuān)利技術(shù)備受關(guān)注。那么，數字人民幣究竟有何特性？其與比特幣等有何區別？數字人民幣未來(lái)落地會(huì )對支付領(lǐng)域產(chǎn)生哪些影響？
技術(shù)交叉，定位不同
2009年，中本聰在網(wǎng)站上發(fā)布了比特幣白皮書(shū)，標志著(zhù)比特幣開(kāi)始面世。比特幣的開(kāi)發(fā)目的是擺脫第三方機構的制約，建立起一套點(diǎn)對點(diǎn)的電子現金系統。比特幣沒(méi)有發(fā)行主體，其基于密碼編碼和復雜算法產(chǎn)生，在流通過(guò)程中依靠P2P網(wǎng)絡(luò )中的眾多節點(diǎn)構成的分布式數據庫來(lái)確認并記錄所有交易行為。這使得比特幣具有去中心化、交易匿名、不易篡改、難以追溯等特點(diǎn)，因此常被用于洗錢(qián)、逃稅、資本外逃等非法交易，給全球金融監管帶來(lái)極大的挑戰。
2019年，全球社交平臺巨頭Facebook發(fā)布了Libra白皮書(shū)，意在建立起一套簡(jiǎn)單的無(wú)國界貨幣。Libra的定位是基于聯(lián)盟鏈的穩定幣。其雖然在技術(shù)層面與比特幣類(lèi)似，但并非完全的去中心化，而是有一個(gè)進(jìn)行技術(shù)維護和信息記錄維護的管理公司。此外，Facebook還與多家龍頭企業(yè)組建起Libra協(xié)會(huì )為L(cháng)ibra做信用背書(shū)，每一個(gè)新產(chǎn)生的Libra都有相應價(jià)值的一籃子銀行存款和短期政府債券作為資產(chǎn)儲備。Libra的出現幾乎遭到所有國家中央銀行和金融監管機構的反對，認為其將會(huì )沖擊各國法定貨幣，同時(shí)也讓各國央行充滿(mǎn)危機感。
中國人民銀行數字貨幣研究所所長(cháng)穆長(cháng)春曾公開(kāi)表示，數字人民幣既不是比特幣等的加密資產(chǎn)形態(tài)，也不是Libra等的穩定幣形態(tài)。根據中國人民銀行的頂層設計，數字人民幣是在中心化、雙層投放體系設計下，定位于現金替代的法定貨幣，具有法償性，功能和屬性與紙幣完全一樣。數字人民幣可采取與賬戶(hù)松耦合的方式，實(shí)現“雙離線(xiàn)”支付，即使沒(méi)有網(wǎng)絡(luò )也能保證收支雙方順利完成交易。此外，數字人民幣在保護用戶(hù)隱私、提高監管能力、降低交易成本和簡(jiǎn)化跨境支付等方面也將具有突出優(yōu)勢。
國盛證券分析師宋嘉吉在接受中國知識產(chǎn)權報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，數字人民幣與比特幣相比，兩者屬性不同。數字人民幣是法定貨幣，只不過(guò)借助了區塊鏈以數字化形式呈現；比特幣則是一種商品或另類(lèi)資產(chǎn)，其總量只有2.1億枚，以虛擬挖礦形式產(chǎn)出，這意味著(zhù)比特幣具有通縮性，不適合作為貨幣，支付功能也比較受限。屬性的不同進(jìn)而決定了兩者在幣值、發(fā)行、結算等方面的差異。數字人民幣由中國人民銀行發(fā)行結算，具備穩定性和法償性；比特幣則沒(méi)有發(fā)行機構，在全球大部分地區不受認可，且資本炒作會(huì )導致其價(jià)格波動(dòng)劇烈。
另外，數字人民幣與Libra相比，前者具有無(wú)限法償性，后者則不具有無(wú)限法償性。即使Libra的信用基礎是包括一籃子銀行存款和短期國債的儲備資產(chǎn)，但暫未獲得美國金融監管機構的許可。數字人民幣僅用于替代現金，不會(huì )涉及活期存款、定期存款等任何其他貨幣形態(tài)；Libra的涉及面則更廣。此外，數字人民幣支持“雙離線(xiàn)”支付，同時(shí)具有匿名性；Libra則必須在線(xiàn)認證，交易需基于明確的賬戶(hù)概念。
“數字人民幣的推行已是大勢所趨。其出現不僅可以在數字貨幣分類(lèi)雜多的局面下保護我國法定幣的貨幣主權和法定幣地位，還可以在降低交易環(huán)節對賬戶(hù)依賴(lài)度的同時(shí)促進(jìn)人民幣的流通和國際化。數字貨幣將是未來(lái)全球金融市場(chǎng)的主要著(zhù)力點(diǎn)，率先推出央行數字貨幣的國家將更具先發(fā)優(yōu)勢?！彼渭渭硎?。
產(chǎn)品未動(dòng)，專(zhuān)利先行
數字人民幣如何運營(yíng)，它的投放方式以及普通民眾的使用方式是怎樣的，或可從數字人民幣的設計思路和演變路徑中一窺大概。數字人民幣相關(guān)的專(zhuān)利申請信息直白地展示著(zhù)這些變化。
經(jīng)專(zhuān)利檢索后發(fā)現，數字人民幣相關(guān)專(zhuān)利申請的主體有3家：中國人民銀行數字貨幣研究所、中國人民銀行印制科學(xué)技術(shù)研究所以及中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司。在2016年至2019年間，這3家公司共提交專(zhuān)利申請97件，超過(guò)58%的專(zhuān)利申請集中在用戶(hù)功能層面，涉及交易兌換、錢(qián)包設計、數字貨幣芯片卡等。
“通過(guò)分析這些專(zhuān)利申請，我們可以觀(guān)察到數字人民幣的設計演變：在錢(qián)包形式上，有數字貨幣芯片卡和基于支付終端設備設立錢(qián)包兩種模式；在底層結構上，經(jīng)歷了從基于區塊鏈的分布式架構到中心化架構的變化；在發(fā)行方式上，直接發(fā)行方式和雙層發(fā)行方式均有涉及，但更多專(zhuān)利申請支持雙層投放體系?！眹医鹑谂c發(fā)展實(shí)驗室特聘研究員朱太輝在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
具體來(lái)看，在錢(qián)包形式的選擇上，數字貨幣芯片卡的設計方式類(lèi)似于IC電話(huà)卡模式，通過(guò)基于實(shí)體的芯片卡設立電子錢(qián)包，該卡可在A(yíng)TM終端進(jìn)行貨幣存取。這種數字貨幣并未脫離原有基于賬戶(hù)系統的銀行卡模式，未能充分發(fā)揮智能終端優(yōu)勢?；谥Ц督K端設備的錢(qián)包則直接將錢(qián)包設立在手機等移動(dòng)終端上，在使用體驗上更類(lèi)似于第三方支付。這兩種錢(qián)包形式在架構體系、匿名性、賬戶(hù)體系依存度等方面存在本質(zhì)差別。
在底層架構的變化方面，2017年之前，數字人民幣相關(guān)的專(zhuān)利技術(shù)均為分布式架構，具有利用區塊鏈分布式、不可篡改的特點(diǎn)，設定多中心賬本體系，通過(guò)為每筆交易分配新的地址來(lái)實(shí)現匿名性。而在2017年之后，底層架構設計則明顯傾向于中心化，通過(guò)中心化的數字貨幣登記中心來(lái)記錄交易往來(lái)，具有更強的擴展性，還避免了去中心化與央行統一監管的矛盾。
數字人民幣的雙層投放體系是指，中國人民銀行（數字貨幣發(fā)行庫）先將數字貨幣投放給商業(yè)銀行或類(lèi)似于商業(yè)銀行的機構庫（數字貨幣銀行庫），再由商業(yè)銀行或類(lèi)似于商業(yè)銀行的機構庫向公眾（個(gè)人數字貨幣錢(qián)包）兌換數字貨幣。這一體制與現有紙幣發(fā)行機制基本相同，具有較好的延續性。中國人民銀行數字貨幣研究所專(zhuān)利“一種基于數字貨幣實(shí)現數字貨幣兌換存款的方法和系統”（專(zhuān)利號：ZL201710494153X）顯示，商業(yè)銀行中擁有數字貨幣發(fā)行權的銀行“負責執行數字貨幣的轉移和確權，提供數字貨幣錢(qián)包用于存放數字貨幣，并基于用戶(hù)綁定的銀行賬戶(hù)進(jìn)行兌換，從而使數字貨幣錢(qián)包及其兌換過(guò)程完全融入現有銀行體系?！眰€(gè)人用戶(hù)可以在不同商業(yè)銀行分別開(kāi)設數字貨幣錢(qián)包，并通過(guò)統一的數字人民幣錢(qián)包入口登錄不同錢(qián)包進(jìn)行操作。對于有銀行賬戶(hù)的個(gè)人，可以直接實(shí)現活期存款到數字貨幣的兌現；對于無(wú)銀行賬戶(hù)的個(gè)人，只能通過(guò)數字貨幣終端充值或他人轉賬獲得數字貨幣。在錢(qián)包中擁有數字貨幣的情況下可以進(jìn)行交易操作，包括線(xiàn)下面對面“雙離線(xiàn)”操作，即通過(guò)智能終端近場(chǎng)通訊功能實(shí)現交易，以及線(xiàn)上第三方支付場(chǎng)景，如網(wǎng)購中“確認收貨后付款”的條件交易場(chǎng)景。
打通屏障，未來(lái)可期
數字人民幣呼之欲出，其對于支付領(lǐng)域的影響備受社會(huì )關(guān)注?！皵底秩嗣駧艑χЦ额I(lǐng)域的影響可以分為3個(gè)層面考慮：對現有基于賬戶(hù)體系支付系統的影響、對未能成為數字人民幣代理行的第三方支付機構的影響，以及由此派生的對以移動(dòng)支付為重要入口的金融科技盈利模式的影響?！敝焯x表示，隨著(zhù)二維碼支付的普及，“無(wú)現金社會(huì )”已成大勢所趨，因此數字人民幣的推行將憑借其通用性和可控匿名性帶來(lái)的消費者隱私保護，影響原有的基于賬戶(hù)體系的支付系統。受影響對象包括第三方支付數字服務(wù)商，由于數字人民幣的前端匿名效果，第三方支付數字服務(wù)商難以收集數字人民幣持有者的行為信息，進(jìn)而無(wú)法提供基于數據的高價(jià)值附加服務(wù)。另外條件支付（即合約支付）功能也可能在很大程度上被數字人民幣取代，且數字人民幣的發(fā)行仍將依托于銀行，這意味著(zhù)難以參與數字人民幣流通的第三方支付行業(yè)將受到比傳統銀行更為深刻的影響。
數字人民幣對金融科技業(yè)務(wù)的影響則取決于數據是否開(kāi)放。支付是金融科技企業(yè)和銀行機構收集用戶(hù)行為和場(chǎng)景數據的重要入口。數字人民幣交易功能的沖擊將對現行利用支付工具積累流量、收集客戶(hù)數據、提供消費金融等服務(wù)的流量變現模式產(chǎn)生深遠影響，主要涉及線(xiàn)上獲客、智能營(yíng)銷(xiāo)、智能風(fēng)控等以支付為基礎的金融科技或金融解決方案業(yè)務(wù)。若數字人民幣管理方能夠在保護數據安全和隱私的前提下向金融科技企業(yè)等開(kāi)放數字貨幣支付交易數據分析接口，則有利于打破數據孤島，推動(dòng)金融數字化轉型更好更快發(fā)展。
當然，金融產(chǎn)業(yè)鏈上的一些主體也可在數字人民幣的推行過(guò)程中迎來(lái)新機遇。在宋嘉吉看來(lái)，銀行IT、身份認證、支付服務(wù)是3個(gè)主要機遇領(lǐng)域。不論是為央行還是商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)數字貨幣系統，還是開(kāi)發(fā)用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)、應用系統，數字人民幣都無(wú)法離開(kāi)銀行IT服務(wù)商。在數字人民幣的技術(shù)路徑中，身份認證是不可缺失的一環(huán)，與之相關(guān)的技術(shù)包括加密技術(shù)和身份認證資質(zhì)等，在此方面擁有相關(guān)儲備的公司或能迎來(lái)利好。此外，雖然數字人民幣采用雙層運營(yíng)體系，但并未排除商業(yè)銀行以外的“錢(qián)包服務(wù)商”，擁有電子支付經(jīng)驗或牌照的廠(chǎng)商也有望入圍試點(diǎn)。（本報記者 李楊芳）
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